MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. LSIP, AALI, ISAT : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Wednesday, November 25, 2009 TODAY TRADING IDEA’s

LSIP raih Rp150,935 miliar dari penjualan treasury stock PJAA rencana emisi obligaasi Rp200 miliar Maret 2010 HITS 2010 menyiapkan capex Rp240,5 miliar

AALI 2010 anggarkan capex Rp 1,4 triliun BNBR rencana emisi obligasi US$ 200-250 juta JSPT akan melunasi utang US10-11 juta Harga rights issue BBKP Rp415 per saham

LSIP, AALI, ISAT : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,471.884 -9.532 KOMPAS100 601.551 -2.427 LQ45 488.047 -1.764 JII 409.740 -0.447 MBX 701.607 -1.832 DBX 383.995 -5.343 TOP GAINERS

Ticker Price Change

MLBI 170,000 20,000 GDYR 9,800 600 GGRM 17,100 400 ITMG 27,200 450 PTBA 15,950 400 TOP LOSERS

Ticker Price Change

INTP 11,600 -300 TPIA 2,825 -150 ADMF 6,050 -150 UNTR 15,500 -100 IIKP 430 -120 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9250 - resistance Rp

9550, IHSG: Support 2410 - Resistance 2538

Market Review

: menit-menit awal perdagangan, IHSG sempat

mengalami kenaikan walaupun hanya kisaran terbatas. Namun menjelang siang, IHSG berbalik arah koreksi hingga akhir perdagangan. perdagangan Selasa kemarin ditutup melemah 9,54 poin (0,38%) di level 2.471. IHSG sempat turun hingga posisi terendah pada 2.544,323. sepanjang perdagangan IHSG nyaris tidak mendapat sentimen positive. Sentimen negative terkait kasus Bank Century yang menyeret pejabat tinggi pemerintahan termasuk Menteri Keuangan dan Wakil Presiden. Kasus tersebut menimbulkan kekhawatiran dikalangan investor mengenai hukum di Indonesia. Apalagi regulasi hukum menyangkut dengan kebijakan ekonomi yang tentu saja menjadi perhatian public. Secara umum IHSG masih tertekan oleh saham Grup Bakrie terutama BUMI.

Market View : dari sisi politik, perkembangan kasus Bibit Samad Rianto dan Chandra M. Hamzah telah berbuntut panjang dimana Markar Besar Kepolisian RI akhirnya mecopot Kepala Badan Resese Kriminal Komisaris Jendral Susno Duadji. Alasan pencopotan, karena Susno Duadji telah melanggar kode etik kepolisian. Pelaku pasar akan terus menyikapi perkembangan yang terjadi dari politik yang mengarah kepada kepastian hukum. Dengan ditegaknya kepastian hukum di Indonesia kedepannya dapat memberikan pengaruh yang sangat positif terutama terhadap iklim investasi di dalam negeri. Potensi asing untuk berinvestasi ke Indonesia di harapkan dapat lebih meningkat. Faktor ekternal dipekirakan dapat memberikan pengaruh yang positif, menyusul ada peluang indeks kawasan Asia menguat pada hari ini. Faktor internal yang diperkirakan dapat memberikan pengaruh terhadap indeks IHSG, kecenderung stabilitas dari nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. Faktor lain yang diduga berpengaruh terhadap pergerakan indeks adalah perkembangan dari harga komoditas pertambangan yang rentan terjadi pelemahan. DOW JONES 10433.710 -17.24 NASDAQ 2169.180 -6.83 FTSE 5323.960 -31.54 NIKKEI 9384.280 -17.30 HANG SENG 22423.140 -348.25 STRAIT TIMES 2779.980 -17.90 KLSE 1272.090 1.21

(2)

DAILY NEWS

PP London Sumatra Tbk (LSIP) dari penjualan saham hasil pembelian saham kembali (treasury stock)

meraup dana Rp150,935 miliar. Jumlah saham hasil pembelian kembali yang dijual sekitar 125 ribu lembar saham. Dengan demikian total saham ahsil pembelian kembali yang telah dijual sebanyak 19.453.000 lembar saham. Penjualan saham treasury dilakukan hingga 20 November. Sedang total keseluruhan telah dilakukan sejak 22 Juli 2009. (Positive)

PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk (PJAA) berencana menerbitkan obligaasi senilai Rp200 miliar pada

Maret 2010. Dana hasil emisi obligasi akan digunakan untuk membiayai kembali obligasi yang akan jatuh tempo tahun depan yakni obligasi I/2007 senilai Rp80 miliar. Terkait dengan belanja modal (capex) untuk tahun 2010, perseroan akan menganggarkan dana Rp520,93 miliar. Sebagian besar yakni Rp265,28 miliar akan digunakan untuk membiayai pengembangan fasilitas dan kawasan wisata, Rp225,95 miliar untuk proyek property dan Rp29,70 miliar untuk biaya lain. (Neutral)

PT Humpuss Intermoda Transportation Tbk (HITS) untuk tahun 2010 menyiapkan belanja mdoal

(capex) sebesar Rp240,5 miliar. Capex akan digunakan untuk membuat kapal dan mengembangkan unit bisnis baru dibidang pelatihan dan pendidikan awak kapal (crewing). Untuk kapal baru dialokasikan Rp210 miliar, kapal bekas Rp30 miliar dan untuk crewing US$50 ribu atau setara Rp400-500 juta. Perseroan berencana membangun tujuh kapal tongkang batubara untuk PT Humpuss Transportation Curah (HTC) yang ditargetkan mulai beroperasi pada Oktober 2010. Perseroan juga berniat membeli satu kapal bekas untuk PT Humpuss Transportation Kimia (HTK). Dana capex dianggarkan dari kas internal 30% dan pinjaman dari pihak ketiga 70%. Untuk pembangunan tujuh kapal sendiri, perseroan telah memeproleh komitmen pinjaman dari empat bank lokal dan asing. (Positive)

PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) pada tahun 2010 berencana membangun 2 Pabrik Kelapa Sawit

(PKS) baru dengan kapasitas 45 ton per jam dan 30 ton per jam. Untuk itu perseroan tahun 2010 menganggarkan belanja modal (capex) sebesar Rp 1,4 triliun. Pada tahun ini, perseroan telah mulai membangun 1 PKS baru di Kalimantan Tengah, dengan kapasitas olah 45 ton TBS per jam. Ditargetkan pabrik ini akan dapat beroperasi pada akhir tahun 2010. Hingga saat ini perseroan telah mengoperasikan total 20 PKS dengan kapasitas total 940 ton TBS per jam ditambah 1 KPS kana beroperasi pada kahir Desember 2009 dengan kapasitas olah 45 ton TBS per jam. Sehingga sampai akhir tahun 2009 nanti, total kapasitas produksi perseroan mencapai 985 ton TBS per jam. (Positive)

PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) berencana terbitkan obligasi berdenominasi dolar AS senilai US$

200-250 juta. Rencana penerbitan obligasi tersebut merupakan langkah antisipatif terhadap kebutuhan pendanaan investasi di masa mendatang serta untuk pembiayaan kembali (refinancing) utang-utang jangka pendek perseroan. Perseroan menargetkan obligasi dapat direalisasikan pada akhir 2009 atau paling lambat Januari 2010. Perseroan saat ini tengah melakukan seleksi terhadap enam calon penjamin emisi. Berkaitan dengan rencana itu juga, perseroan tengah mengikuti roadshow ke Hong Kong dan Singapura. (Neutral)

PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (JSPT) akan melunasi utang senilai US10-11 juta atau setara

Rp110 miliar yang akan jatuh tempo pada tahun ini. Dana pelunasan utang dimabil dari kas internal perseroan. Hingga akhir September perseroan telah melunasi utang sebesar US$9 juta sehingga sisa utang persoan tingga US$79,7 juta dari semula US$88,7 juta. 60% dari sisa utang merupakan utang jangka pendek sedang 40% merupakan utang jangka panjang. Perseroan kembali akan melunasi utang senilai US$8 juta pada 2010. (Positive)

PT Bank Bukopin Tbk (BBKP) akan menerbitkan 286.050.768 saham baru (rights issue) dengan rasio

20:1. Harga saham rights issue sebesar Rp415 per saham, sehingga total dana yang akan diperoleh perseroan sebesar Rp118,711 miliar. Dana hasil rights issue itu akan digunakan untuk pengembangan dan peningkatan teknologi (30%) serta perluasan, perbaikan, relokasi jaringan dan peningkatan kualitas sumber daya manusia (70%). Dalam aksi korporasi tersebut pembeli siaga (stanby buyer) yakni Koperasi Pegawai Bulog Seluruh Indonesia (Kopelindo) dan Yayasan Bina Sejahtera Warga Bulog (Yabinstra) yang merupakan pemegang saham perseroan. (Neutral)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 74.92 -1.64 TLKM (US) 9,075 -7

COAL / MT 77.00 -1.00 ISAT (US) 5,090 -13

NATURAL GAS / mmBtu 4.77 0.00 ANTM (GR) 2,344 -57

GOLD / OUNCE 1167.80 -1.60 BLTA (SP) 685 0

NICKEL / MT 16750.00 -155.00

TIN / MT 14975.00 -200.00

CPO (MYR) / MT 2450.00 -15.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,492.50 -21.25 1000 IDR/ USD 0.0105 0.0022

EUR 14,207.42 1,056.82 EUR / USD 1.4967 -0.0002

JPY 107.37 23.69 JPY / USD 88.4100 -0.0900

SGD 6,853.30 1,004.56 SGD / USD 1.3851 -0.0003

AUD 8,764.43 -983.83 AUD / USD 0.9233 0.0041

GBP 15,689.84 -2,100.74 GBP / USD 1.6603 0.0016

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.74

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.51

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi September Oktober

GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 2.48 2.57

Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 2.57 2.83

IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.19 1.05

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa

(USD) 64.5285 62.2872

Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00

Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

PSAB - 1,36 tunai 03-Nov-09 04-Nov-09 06-Nov-09

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

PSAB 10 : 10 160

EXCL 5 : 1 2.000

AGRO 160 : 69 130

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

Dian Swastika Sentosa Penyedia Infrastruktur

listrik dan telekomunikasi OSK Nusadana Sec. Oktober 2009 - -

-Latinusa Pemasok pelat tmah Bahana Sec. November 2009 - - -

HEARD ON THE ROAD

Peringkat Indonesia positif dari sebelumnya stbail oleh Standard & Poor’s

ADB dan pemegang saham SDRA disebut-sebut tengah negoisasi mengenai pembelian saham SDRA

Selain, INDY disebut-sebut tertarik untuk akuisisi saham BHP Billiton, ANTM dan PTBA juga berminat

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Nov 01 Nov 02 RUPSLB: PWON Nov 03 Cash Dividen: AUTO

Cash Dividen: ASGR

Nov 04 Cash Dividen: PSAB Nov 05 RUPSLB: WOMF Nov 06

Nov 07 Nov 08 Nov 09 Rights Issue II : LPPF

Rights Issue III : AGRO

Cash Dividen: BMTR

Nov 10 RUPSLB : RELI Nov 11 RUPSLB: DOID Nov 12 Cash Dividen: GMTD

RUPSLB: PKPK RUPSLB: FREN Cash Dividen: SMSM

Nov 13 RUPSLB: INVS Nov 14 RUPSLB: EXCL Nov 15

RUPSLB: KBLV

Reverse Stock: LPPF

Nov 16 RUPSLB: EXCL Nov 17 Cash Dividen: TALF Nov 18 RUPSLB: HMSP

Nov 19 Nov 20 Nov 21

Nov 22 Nov 23 Nov 24 Rights Issue I: EXCL

Nov 25 Nov 26 RUPSLB: BBKP Nov 27

Nov 28 Nov 29 Nov 30

31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement

19 BOJ Rate Statement

09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement

17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement

24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement

3 RDG BI

8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement

09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id) KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu