viii
Universitas Kristen Maranatha
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini untuk mendapatkan bukti empiris mengenai pengaruh current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover, dan net profit margin terhadap perubahan laba. Dalam hal ini peneliti menggunakan data yang berupa laporan keuangan perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Peneliti menggunakan sampel sebanyak 14 perusahaan property dan real estate dari tahun 2012-2014. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda, uji regresi secara simultan, uji regresi secara parsial, dan koefisien determinasi ang diuji menggunakan uji asumsi klasik. Berdasarkan hasil dari analisis data yang diperoleh dapat disimpulkan bahwa secara parsial variabel net profit margin memiliki pengaruh terhadap perubahan laba, sedangkan current ratio, debt to equity ratio, dan total asset turnover tidak memiliki pengaruh yang siginifikan terhadap perubahan laba. Berdasarkan uji secara simultan disimpulkan bahwa current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover, dan net profit margin memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba.
Kata kunci: Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Asset Turnover, Net
ix
Universitas Kristen Maranatha ABSTRACT
The purpose of this study to obtain empirical evidence on the effect of current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover and net profit margin to changes in earnings. In this case the researchers used data in the form of financial statements Property and Real Estate companies listed in Indonesia Stock Exchange (IDX). Researchers used a sample of 14 companies Property and Real Estate period 2012-2014. The analysis tool used are multiple regression analysis, regression test simultaneously, the partial regression test, and the coefficient of determination was tested using the classical assumption test. Based on the results of the data analysis it can beconcluded that partialy only net profit margin has a significant effect on earning changes, whereas current ratio, debt to equity ratio, and total asset turnover has no significant effect on earning changes. Based on the test simultaneously concluded that the current ratio, debt to equity ratio, total asset turnover, and net profit margin has a significant impact on earnings changes.
x
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI……….. iii
KATA PENGANTAR……….… iv
1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian……… 6
1.4 Kegunaan Penelitian……… 7
2.1.1.3 Karakteristik Kualitas Informasi Laporan Keuangan ………. 12
2.1.1.4 Jenis-Jenis Laporan Keuangan………. 13
2.1.1.5 Pengguna Laporan Keuangan ……….. 16
2.1.1.6 Analisis Laporan Keuangan………. 17
2.1.2 Rasio Keuangan ……… 18
2.1.2.1 Bentuk-Bentuk Rasio Keuangan……….. 19
2.1.2.2 Keunggulan Rasio Keuangan………... 23
2.1.3.5 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Laba Perusahaan……… 29
2.2 Rerangka Pemikiran……… 30
xi
Universitas Kristen Maranatha
2.3.1 Pengembangan Hipotesis Secara Simultan………... 39
2.3.2 Pengembangan Hipotesis Secara Parsial…………... 39
2.4 Penelitian Terdahulu……… 41
3.3 Model Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ……… 50
3.3.1 Metode Analisis Data ………. 50
3.3.2 Pengujian Koefisien Regresi Secara Simultan …... 51
3.3.3 Pengujian Koefisien Regresi Secara Parsial ..…….. 52
3.4 Uji Asumsi Klasik ……….. 54
3.4.1 Uji Normalitas……… 54
3.4.2 Uji Multikolinieritas……….. 54
3.4.3 Uji Heteroskedastisitas……….. 54
3.4.4 Uji Autokorelasi……… 55
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ……… 56
4.1 Hasil Pengumpulan Data……… 56
4.2 Hasil Pengujian Asumsi Klasik ………. 65
4.2.1 Hasil Pengujian Normalitas ……….. 66
4.2.2 Hasil Pengujian Multikolinearitas………. 67
4.2.3 Hasil Pengujian Heteroskedastisitas ………. 68
4.2.4 Hasil Pengujian Autokorelasi……… 69
4.3 Hasil Pengujian Hipotesis (Pengujian Regresi)……….. 70
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN……….. 75
5.1 Kesimpulan………. 75
5.2 Saran……… 76
DAFTAR PUSTAKA……….. 77
LAMPIRAN ……… 80
xii
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GAMBAR
xiii
Tabel 4.3 Data Kewajiban Lancar……… 57
Tabel 4.4 Data Current Ratio (CR)……….. 58
Tabel 4.5 Data Total Kewajiban ……….. 58
Tabel 4.6 Data Ekuitas Pemegang Saham……… 59
Tabel 4.7 Data Debt to Equity Ratio (DER) ……… 60
Tabel 4.8 Data Penjualan ………. 60
Tabel 4.9 Data Total Aktiva ……… 61
Tabel 4.10 Data Total Asset Turnover (TATO)………. 61
Tabel 4.11 Data Laba Bersih ………. 62
Tabel 4.12 Data Penjualan ………. 62
Tabel 4.13 Data Net Profit Margin (NPM)………. 63
Tabel 4.14 Data Laba Bersih ………. 64
Tabel 4.15 Data Perubahan Laba……… 65
Tabel 4.16 Pengujian Normalitas……… 66
Tabel 4.17 Pengujuan Multikolinearitas ……… 67
Tabel 4.18 Pengujian Heteroskedastisitas Secara Simultan ……….. 68
Tabel 4.19 Pengujian Heteroskedastisitas Secara Parsial ……….. 69
Tabel 4.20 Pengujian Autokorelasi……… 70
Tabel 4.21 Pengujian Regresi Secara Simultan (ANOVA)……… 70
Tabel 4.22 Model Summary……… 71
xiv
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR LAMPIRAN
1 Universitas Kristen Maranatha
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Penelitian
Saat ini industri property dan real estate merupakan salah satu bidang bisnis yang perkembangannya terus meningkat dari tahun ke tahun. Keberadaannya sangat dibutuhkan oleh seluruh masyarakat di belahan dunia manapun. Setiap harinya banyak bisnis baru bermunculan, baik berupa barang maupun jasa dan hal tersebut menjadi salah satu faktor utama menjamurnya bangunan-bangunan baru sebagai modal bagi yang membutuhkan lokasi untuk menjalankan bisnis maupun untuk tempat tinggal. Karena hal itu, bisnis properti ini mempunyai prospek yang cukup cerah ke depannya.
Menurut Arief Mone ketua DPD Asosiasi Real Estate Indonesia (REI) Sulawesi Selatan yang dilansir dari situs liputan 57, diperkirakan pertumbuhan bisnis properti di Indonesia masih terus mengalami peningkatan, mencapai 20-30 persen. Hal ini tentunya menunjukkan siklus sektor properti belum mencapai klimaks. REI pun memprediksikan bila bisnis properti akan terus meningkat dan tidak perlu dikhawatirkan.
Bab I Pendahuluan 2
Universitas Kristen Maranatha mempertimbangkan keputusan untuk berinvestasi secara efektif agar memeroleh keuntungan di pasar modal dengan menggunakan informasi keuangan yang dapat mencerminkan kondisi dari perusahaan yang akan mereka tanamkan modalnya. Untuk mengetahuinya, investor perlu menganalisis prospek dari perusahaan tersebut, yaitu melalui kinerjanya yang tercermin di dalam laporan keuangan. Informasi keuangan tersebut dapat dilihat dari laporan keuangan yang berisi laporan neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan modal, laporan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan yang dapat dijadikan sebagai informasi yang dibutuhkan dalam membuat keputasan untuk berinvestasi, karena laporan tersebut menunjukan performa perusahaan dalam satu periode.
Berdasarkan PSAK No. 1 (IAI, 2012) salah satu tujuan umum dari laporan keuangan tersebut yaitu “menyediakan informasi yang dapat dipercaya mengenai
perubahan sumber penghasilannya sebagai akibat aktivitas-aktivitas perusahaan yang diarahkan pada pencapaian laba agar dapat (1) menunjukkan kepada para investor hasil dividen yang diharapkan, (2) menunjukkan kemampuan operasi membayar kreditor dan leveransir, serta menyediakan job-job untuk karyawan, pajak gaji, dana yang diperoleh untuk perluasan, (3) menyediakan informasi untuk perencanaan dan pengendalian manajemen, dan (4) menunjukkan profitabilitas jangka panjang.”
Bab I Pendahuluan 3
Universitas Kristen Maranatha pengukur kinerja perusahaan yang penting jika dibandingkan dengan pengukur kinerja yang lain, seperti meningkatnya atau menurunnya modal bersih.
Salah satu cara yang diyakini dapat memprediksi laba perusahaan adalah dengan menggunakan rasio-rasio keuangan. Untuk mengetahui apakah suatu perusahaan mendapatkan laba atau mengalami pertumbuhan laba dapat dilakukan dengan menghitung dan menginterpretasikan rasio keuangan perusahaan tersebut. Secara teoritis, rasio keuangan dikatakan memiliki kegunaan apabila dapat dipakai untuk memprediksi fenomena ekonomi. Salah satunya adalah perubahan laba. Oleh karena itulah, penelitian ini dilakukan dengan maksud untuk menguji kekuatan prediksi rasio keuangan atas perubahan laba. Jika rasio keuangan terbukti dapat dijadikan sebagai prediktor perubahan laba di masa yang akan datang, temuan dalam penelitian ini tentu menjadi pengetahuan yang cukup berguna bagi para pemakai laporan keuangan yang baik secara riil maupun potensiil berkepentingan dengan suatu perusahaan.
Bab I Pendahuluan 4
Universitas Kristen Maranatha terhadap pertumbuhan laba. Dan hasil penelitiannya menyimpulkan secara parsial (uji-t) menunjukkan hanya variabel Net Profit Margin (NPM) yang berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba, sedangkan variabel Debt To Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), Net Profit Margin (NPM), dan Return On Equity (ROE) tidak berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba pada perusahaan Property & Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2010-2013.
Rahmadani (2013) dalam penelitiannya yang menggunakan 30 perusahaan manufaktur yang telah listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari tahun 2008-2010 untuk mengetahui pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Net Profit Margin (NPM), Gross Profit Margin (GPM), Inventory Turnover (ITO), dan
Total Assets Turnover (TATO) dalam memprediksi perubahan laba. Hasil dari penelitiannya ditemukan bahwa Current Ratio (CR), Net Profit Margin (NPM), Gross Profit Margin (GPM), dan Inventory Turnover (ITO) berpengaruh secara
signifkan, sedangkan Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Assets Turnover (TATO) tidak berpengaruh signifikan dalam memprediksi perubahan laba di perusahaan manufaktur yang listing di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Bab I Pendahuluan 5
Universitas Kristen Maranatha penelitian ini adalah Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO) dan Net Profit Margin (NPM). Periode pengamatan dalam penelitian ini selama 3 tahun dan peneliti tertarik untuk melakukan penelitian pada perusahaan property & real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Berdasarkan uraian diatas, maka peneliti tertarik untuk melakukan penelitian dengan judul “Pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO) dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Perubahan
Laba pada Perusahaan Property & Real Estate.”
1.2 Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang penelitian di atas, masalah dalam penelitian ini dapat diidentifikasikan sebagai berikut :
1. Apakah Current Ratio (CR) secara parsial mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014?
2. Apakah Debt to Equity Ratio (DER) secara parsial mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014?
3. Apakah Total Asset Turnover (TATO) secara parsial mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014?
Bab I Pendahuluan 6
Universitas Kristen Maranatha 5. Apakah Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover
(TATO), dan Net Profit Margin (NPM) secara silmutan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014?
1.3 Maksud dan Tujuan Penelitian
Berdasarkan identifikasi masalah penelitian yang diuraikan sebelumnya maka maksud melakukan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Net Profit Margin (NPM) terhadap perubahan laba pada Perusahaan Property & Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2012-2014.
Sedangkan yang menjadi tujuan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui:
1. Untuk mengetahui apakah Current Ratio (CR) secara parsial mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014.
2. Untuk mengetahui apakah Debt to Equity Ratio (DER) secara parsial mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014.
Bab I Pendahuluan 7
Universitas Kristen Maranatha 4. Untuk mengetahui apakah apakah Net Profit Margin (NPM) secara parsial
mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014.
5. Untuk mengetahui apakah apakah Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Net Profit Margin (NPM) secara silmutan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba di
perusahaan property & real estate yang terdaftar di BEI periode 2012-2014.
1.4 Kegunaan Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi:
1. Bagi penulis, hasil penelitian ini diharapkan dapat menambah ilmu pengetahuan dan wawasan dalam meningkatkan pemahaman mengenai pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Net Profit Margin (NPM) terhadap perubahan laba dalam kaitannya dengan dunia
nyata di di perusahaan property & real estate, dan bahan masukan apabila peneliti dimintai pendapat mengenai pengaruh rasio keuangan terhadap pertumbuhan laba.
2. Bagi perusahaan, penelitian ini diharapkan akan memberikan pengetahuan mengenai kegunaan-kegunaan rasio keuangan melalui Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), dan Net Profit Margin (NPM) dalam memprediksi laba dan dalam pengambilan keputusan, kebijakan
dan penyusunan perencanaan di masa yang akan datang.
Bab I Pendahuluan 8
Universitas Kristen Maranatha perusahaan property & real estate sehingga dapat membuat keputusan investasi yang tepat pada perusahaan emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 4. Bagi peneliti selanjutnya, hasil penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat untuk
73 Universitas Kristen Maranatha
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
Dari hasil penelitian mengenai “Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio,
Total Asset Turnover, dan Net Profit Margin terhadap perubahan laba pada Perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014” yang telah dilakukan oleh peneliti, maka dapat ditarik
kesimpulan sebagai berikut:
1. Dari hasil pengujian secara parsial dapat disimpulkan bahwa current ratio tidak memiliki pengaruh yang sgnifikan terhadap perubahan laba dengan total pengaruh sebesar 0,331 atau 33,1%, lalu untuk debt to equity ratio tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba dengan total pengaruh sebesar 0,625 atau 62,5%, lalu untuk total asset turnover tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba dengan total pengaruh sebesar 0,397 atau 39,7%, dan yang terakhir untuk net profit margin memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perubahan laba dengan total pengaruh sebesar 0,000 atau 0%.
Bab V Kesimpulan dan Saran 74
Universitas Kristen Maranatha
5.2 Saran
Berdasarkan hasil kesimpulan yang telah peneliti sampaikan diatas, maka peneliti memberikan saran sebagai berikut:
1. Bagi investor atau calon investor, disarankan untuk menganalisis rasio-rasio keuangan yang berhubungan atau yang dapat mempengaruhi laba agar tingkat pengembalian atas investasi yang dilakukan bisa tercapai, serta dalam memprediksi pertumbuhan laba sebaiknya para investor juga memperhatikan faktor lain yang berpengaruh baik internal seperti ukuran perusahaan, modal, struktur asset dan lain -lain serta memperhatikan kondisi sosial, politik dan ekonomi yang sangat dipengaruhi oleh faktor eksternal.
2. Untuk pemakai laporan keuangan lainnya sebaiknya tidak menggunakan rasio-rasio yang ada d penelitian ini saja, tetapi bisa menggunakan rasio-rasio lainnya untuk menganalisis perubahan laba yang terjadi dalam perusahaan.
77 Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR PUSTAKA
Amin, Muhammad Nuryanto dan Danny. (2014). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2008-2011.
Estirahayu, Dwi Putri dkk. (2014). “Pengaruh Rasio Likuditas, Rasio Leverae, dan Rasio Aktivitas terhadap Kinerja Keuangan Perushaan (Studi pada Perusahaan Food and Beverage yang listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012)”. Jurnal Administrasi Bisnis, Vol.8.
Fahmi, Riza Nur. (2013). Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Perubahan Laba pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2011.
Ghozali, Imam. (2009). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponogoro, Semarang.
Hartono, Jogiyanto. (2013). Metodologi Penelitian Bisnis. Edisi 6. BPFE, Yogyakarta.
Hantono. (2015). Pengaruh Current Ratio dan Debt to Equity Ratio terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009 -2013.
Harahap, Sofyan Syafri. (2009). Teori akuntansi. Rajawali Pers, Jakarta.
Haryanti, Dwi. (2007). Evaluas manfaat Rasio Keuangan dalam Memprediksi Pertumbuhan Laba pada KPRI di Kota Semarang. Skripsi Sarjana Ekonomi. Universitas Negeri, Semarang.
Ikatan Akuntansi Indonesia. (2004). Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan, Penerbit Salemba Empat. Jakarta.
Irham Fahmi. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Alfabeta. Bandung.
Julianti, Elly. (2014). Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Equity Ratio (DER), Total Asset Turnover (TATO), Net Profit Margin (NPM), dan Return On Equity (ROE) Terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Property & Real Estate yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2013.
Jumingan. (2011). Analisis laporan keuangan. Jakarta: Bumi Aksara.
78 Universitas Kristen Maranatha Manufaktur yang Terdaftar di Burasa Efek Jakarta. Ekonomi. Universitas Padjajaran. Bandung.
Kamsir. (2009). Analisis laporan keuangan. Edisi Satu, PT. Rajagrafindo Persada, Jakarta.
Kasmir. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajagrafindo Persada Kieso, Weygandt, dan Warfield. (2011). Akuntansi Intermediate. Edisi Kedua
Belas. Erlangga, Jakarta.
Rahmadani, Yeni. (2013). Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Laba pada Perusahaan Manufaktur (yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010).
Sholiha, Farihatus. (2013). Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Assets Turn Over, dan Net Profit Margin Terhadap Perubahan Laba (Studi kasus perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2010-2012).
Sofyan S. Harahap. (2002). Teori Akuntansi. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada. Stice, et al. 2009. “Akuntansi Keuangan Buku 1 Edisi 16”. Jakarta: Salemba
Empat.
Sugiri, Slamet dan Bogat Agus Riyono. (2001). Akuntansi Pengantar I. Yogyakarta : UPP AMP
YKPN.
Suliyanto. (2006). Metode Riset Bisnis. CV Andi Offset. Yogyakarta.
Suwardjono. (2012). Teori akuntansi Perekayasaan Pelaporan Keuangan. Edisi Ketiga. BPFE: Yogjakarta.
Syamsudin, dan Ceky Primayuta. (2009). “Rasio Keuangan dan Prediksi
Perubahan Laba Perusahaan Manufatur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia”. Jurnal Manajemen dan Bisnis. Volume 13. Nomor 1.
Widiastuti, Tri dan Aprih Santoso (2012). Analisa Current Ratio, Total Assets Turnover, Gross Profit Margin, Net Profit Margin dan Return On Equity Terhadap Perubahan Laba pada Perusahaan Adhesive yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Warren, C. S., dan Reeve, J. M. (2008). Accounting, 21th edition. Salemba Empat. Jakarta.
79 Universitas Kristen Maranatha Wibowo, Hendra Agus dan Diyah Pujiyati. (2011). Analisis Rasio Keuangan
Dalam Memprediksi Perubahan Laba Pada Perusahaan Real Estate dan Property di BEI dan SGX. The Indonesian Accounting Review, Vol.1, No.2. Wild, J. John, k. R. Subramanyam. (2010). Analasis laporan Keuangan. Edisi
Sepuluh. Salamba Empat. Jakarta.
http://rei.or.id/liputan-57-bisnis%20properti%20tumbuh%2030persen.php
