1
Laporan Mingguan (02 – 06 November)
Ringkasan:
Ulasan pekan lalu: Selama sepekan lalu IHSG berhasil berada ditutup di zona hijau menjelang libur panjang.
Selain itu, investor asing juga membukukan net buy selama dua hari berturut-turut.
Prakiraan pekan ini: Pasca libur panjang, pasar modal Indonesia akan menanti beberapa rilis data penting di
awal November 2020, seperti pertumbuhan GDP kuartal III/2020. Meski masih negatif, pertumbuhan ekonomi
diperkirakan akan mengalami perbaikan jika dibandingkan dengan kuartal II lalu. Adapun investor juga akan
mencermati hasil pemilu presiden AS yang akan dilaksanakan pada tanggal 3 November 2020.
2
IHSG Pekan Lalu
Source: Bloomberg, NHKSI Research
Foreign Net Flow – Last 10 Days
Source: Bloomberg, NHKSI Research
Global Market Movements
•Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)
: 5.128,22 (+0,3%)
Investor Asing
:
Net nuy senilai Rp236 miliar (vs. net sell pekan lalu senilai Rp990 miliar )
USD/IDR
: 14.625 (+0,24%)
IHSG Ditutup Menguat Tipis
• 26 Oktober – IHSG ditutup menguat ditopang dengan net buy asing sebesar Rp126 miliar.
• 27 Oktober – IHSG berbalik ke zona merah namun masih mencatatkan net buy asing sebesar Rp108 miliar. Menjelang pengumuman PDB Indonesia kuartal III, Menteri
Sri Mulyani mengestimasi PDB Indonesia 3Q20 akan berkisar antara -1 persen -2,1% persen.
3
Pergerakan Sektor Pekan Lalu
• Sektor Agrikultur
Sektor Agrikultur mencatatkan penguatan terbesar mencapai 3,2% selama pekan lalu. Penguatan pada sektor ini ditopang oleh salah satu sahamnya yaitu AALI
(+3,8%). Sebagai catatan, AALI berhasil mencatatkan kinerja yang positif dengan membukukan pendapatan sebesar Rp13,32 triliun atau meningkat sebesar 7,5% YoY
dan laba bersih sebesar Rp582,5 miliar atau meningkat sebesar 424% YoY.
• Sektor Pertambangan
Selama Sepekan lalu, sektor pertambangan tercatat melemah sebesar 1,2%, ditekan oleh saham INCO (-3,8%) yang mengalami koreksi setelah sebelumnya
mengalami penguatan kumulatif yang cukup signifikan pasca sentimen terkait rencana pembentukan PT Indonesia Battery untuk mengoperasikan pabrik baterai
kendaraan listrik.
Source: Bloomberg, NHKSI Research
JCI’s Top Foreign Transaction
JCI Sector Movement
Source:, NHKSI Research
Top Buy (RG)
NB Val.
Top Sell (RG)
NS Val.
BMRI
317.2
BBNI
-202.8
BBRI
275.9
TLKM
-200.5
ASII
194.3
UNTR
-63.6
BBCA
83.4
TBIG
-49.3
4
Prakiraan Pekan Ini
• Rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) Oktober 2020
Setelah mengalami deflasi selama 3 bulan berturut-turut, Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk periode Oktober 2020 diperkirakan akan kembali mengalami Inflasi
sebesar 0,08% MoM, berdasarkan proyeksi Bank Indonesia. Adapun secara YoY, angka ini akan membawa inflasi pada tingkat 1,46%. BI juga memperkirakan bahwa
inflasi 2020 akan berada di bawah target batas bawah sebesar 2%. Rendahnya inflasi tahun ini disebabkan oleh beberapa faktor antara lain: tingkat permintaan yang
masih rendah, stabilitas nilai tukar rupiah, serta harga pangan yang terkendali.
• Rilis Angka PDB Indonesia Kuartal III/2020
Kementerian Keuangan memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal III/2020 akan mengalami kontraksi dengan kisaran -2,9% s/d -1%. Penerapan
kembali kebijakan PSBB pada bulan September 2020 di Jakarta merupakan salah satu faktor yang menjadi penghambat bagi pemulihan ekonomi di kuartal lalu. Dengan
proyeksi pertumbuhan yang masih minus, maka Indonesia secara definisi akan masuk ke zona resesi untuk pertama kalinya sejak Krisis Moneter 1998. Meski begitu,
penyerapan anggaran Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN) yang naik di Q3/2020 turut membantu pertumbuhan GDP menjadi lebih dibandingkan dengan Q2/2020.
Source: Bloomberg, NHKSI Research
CPI Release
Source: Bloomberg, NHKSI Research
Indonesia Q3/2020 GDP Release
5
JCI Index
Source: NHKSI Research
Close
5128.225
Upper Limit
5220.262
Lower Limit
4902.86
MACD
21.255
Signal
10.998
RSI
55.67
Signal
55.32
Support
5057
6
Kalender Ekonomi
Date
Country
Hour JKT
Event
Period
Consensus
Previous
Monday, 02-Nov
ID
07:30
Markit Indonesia PMI Mfg
Oct
--
47.2
CH
08:45
Caixin China PMI Mfg
Oct
52.8
53
ID
11:00
CPI YoY
Oct
--
1.42%
EC
16:00
Markit Eurozone Manufacturing PMI
Oct
--
54.4
UK
16:30
Markit UK PMI Manufacturing SA
Oct
--
53.3
US
21:45
Markit US Manufacturing PMI
Oct
--
53.3
Tuesday, 03-Nov
US
22:00
Factory Orders
Sep
0.3%
0.7%
US
22:00
Durable Goods Orders
Sep
--
--Wednesday, 04-Nov
US
19:00
MBA Mortgage Applications
Oct
--
--US
20:15
ADP Employment Change
Oct
750k
749k
Thursday, 05-Nov
ID
11:00
GDP YoY
3Q20
--
-5.32%
UK
19:00
Bank of England Bank Rate
Nov
--
0.1%
Friday, 06-Nov
ID
10:00
Foreign Reserves
Oct
--
$135.15b
GE
14:00
Industrial Production SA MoM
Sep
--
-0.2%
US
20:30
Unemployment Rate
Oct
7.7%
7.9%
7
Source: NHKSI Research
Date
Event
Company
Monday, 02-Nov
Cum Dividend
SIDO
RUPS
SCPI, BRAM, BBSI, ASJT
Tuesday, 03-Nov
Cum Dividend
PALM, IMPC
Wednesday, 04-Nov
Cum Dividend
XCID
Thursday, 05-Nov
RUPS
BRIS
Friday, 06-Nov
RUPS
PKPK
8
INNI Index’s Stocks List
Source : Bloomberg, NHKSI Research
Last Price
End of Last Year
Price
Target Price* Rating
Upside Potential (%) 1 Year Change (%) Market Cap (IDR tn) Price / EPS (TTM) Price / BVPS Return on Equity (%) Dividend Yield TTM (%) Sales Growth Yoy (%) EPS Growth Yoy (%) Adj. Beta Finance (11.5) 2,140.2 BBCA 28,900 33,425 34,000 Buy 17.6 (8.3) 712.5 25.5x 4.2x 17.0 1.9 6.6 (5.0) 1.1 BBRI 3,240 4,400 4,000 Buy 23.5 (21.7) 399.6 14.0x 2.1x 15.2 5.2 (2.1) (37.2) 1.3 BBNI 4,880 7,850 6,000 Buy 23.0 (33.4) 91.0 7.5x 0.8x 10.9 4.2 (1.5) (41.6) 1.5 BMRI 5,525 7,675 7,000 Buy 26.7 (19.0) 257.8 10.6x 1.4x 13.3 6.4 4.1 (23.9) 1.4 Consumer (13.3) 1,048.4 GGRM 40,925 53,000 59,600 Buy 45.6 (20.5) 78.7 7.6x 1.4x 21.0 N/A 1.7 (10.7) 1.0 KINO 2,980 3,430 2,950 Hold (1.0) (23.2) 4.3 15.6x 1.6x 10.7 3.6 (1.3) (67.6) 0.9 ICBP 9,700 11,150 12,150 Buy 25.3 (15.1) 113.1 19.4x 3.9x 22.7 2.2 4.1 31.2 0.8 KLBF 1,565 1,620 1,870 Buy 19.5 (4.0) 73.4 27.8x 4.5x 17.0 1.3 3.8 10.3 1.0 Infrastructure (32.4) 577.67 TLKM 2,680 3,917 3,800 Buy 41.8 (35.8) 265.5 14.3x 2.8x 19.6 5.7 (3.6) (0.8) 1.0 JSMR 3,680 5,175 4,550 Buy 23.6 (34.9) 26.7 21.3x 1.4x 6.9 0.4 (51.0) (90.0) 1.4 EXCL 2,050 3,150 3,350 Buy 63.4 (41.8) 21.9 10.1x 1.1x 11.1 1.0 6.7 526.9 1.1 TOWR 1,000 805 1,310 Buy 31.0 51.5 51.0 19.0x 5.4x 31.1 2.4 21.7 30.0 0.9 PGAS 1,060 2,170 1,400 Buy 32.1 (52.7) 25.7 86.8x 0.7x 0.8 3.9 (17.9) (85.0) 1.6 TBIG 1,450 1,230 1,400 Hold (3.4) 13.7 32.9 31.9x 5.5x 21.9 1.9 13.2 33.8 1.0 Trade (21.0) 570.2 UNTR 22,275 21,525 19,000 Hold (14.7) 3.6 83.1 8.5x 1.4x 17.3 4.4 (23.4) (28.3) 0.9 MAPI 645 1,055 870 Buy 34.9 (43.9) 10.7 406.4x 2.0x 0.5 N/A (32.2) N/A 1.2 ERAA 1,680 1,795 2,000 Buy 19.0 (7.4) 5.4 17.9x 1.1x 6.3 N/A (6.3) 5.9 1.5
Property (38.6) 301.0
CTRA 795 1,040 780 Hold (1.9) (32.6) 14.8 14.2x 1.0x 7.0 1.0 (10.8) (43.8) 1.4 WSKT 770 1,485 820 Hold 6.5 (52.8) 10.5 N/A 0.7x (7.0) 0.4 (45.7) N/A 1.9 WIKA 1,225 1,990 1,410 Buy 15.1 (38.8) 11.0 6.7x 0.8x 11.3 4.2 (37.2) (71.9) 1.8 PTPP 935 1,585 1,250 Buy 33.7 (46.1) 5.8 10.0x 0.5x 4.9 3.6 (36.6) (94.5) 1.8 PWON 400 570 440 Hold 10.0 (34.4) 19.3 10.5x 1.4x 13.2 N/A (43.7) (64.7) 1.6
Basic Ind. (17.9) 610.9 SMGR 9,500 12,000 11,500 Buy 21.1 (24.5) 56.3 22.4x 1.7x 8.0 0.4 (2.0) 25.6 1.3 CPIN 5,975 6,500 6,660 Hold 11.5 (8.4) 98.0 27.6x 4.3x 17.0 1.4 (6.7) (3.8) 1.5 Misc Ind. (22.6) 283.7 ASII 5,250 6,925 5,575 Hold 6.2 (22.2) 212.5 9.1x 1.4x 15.9 3.5 (22.7) 16.1 1.3 Mining (9.1) 335.6
TINS 865 825 1,200 Buy 38.7 (4.4) 6.4 N/A 1.3x (21.4) N/A (18.5) N/A 1.6 PTBA 2,000 2,660 2,900 Buy 45.0 (15.3) 23.0 6.7x 1.4x 21.0 16.3 (15.1) (38.5) 1.1 INCO 4,280 3,640 4,500 Hold 5.1 25.9 42.5 21.3x 1.5x 7.1 N/A 23.3 N/A 1.6 ANTM 1,100 840 1,100 Hold - 18.3 26.4 N/A 1.5x (0.5) 0.3 (36.0) (80.2) 1.6 ITMG 8,225 11,475 12,000 Buy 45.9 (35.2) 9.3 7.0x 0.7x 10.1 15.5 (26.9) (50.0) 1.2 ADRO 1,200 1,555 1,700 Buy 41.7 (12.1) 38.4 10.0x 0.7x 7.0 9.1 (23.2) (47.7) 1.4 MEDC 374 732 931 Buy 148.9 (32.0) 9.4 N/A 0.5x (12.8) N/A (7.6) N/A 1.6
Agriculture (12.7) 74.6
AALI 10,750 14,575 14,200 Buy 32.1 3.4 20.7 37.0x 1.1x 3.0 0.8 6.5 796.6 1.5 LSIP 945 1,485 1,200 Buy 27.0 (21.9) 6.4 19.2x 0.8x 4.0 1.6 (1.9) 550.0 1.6
