Fixed Income Daily Report

(1)

Fixed Income Daily Report

Analisa Perdagangan Obligasi (Jumat, 2/7)

Harga obligasi berdenominasi Rupiah kembali bergerak sideways

pada perdagangan hari terakhir pekan lalu. Yield SUN bergerak

variatif pada kisaran 1 - 2 bp di sepanjang kurva, dimana yield

SUN bertenor 10 tahun ditutup di level 6,56%, relatif tidak

mengalami perubahan dari penutupan hari Kamis. Sejalan

dengan obligasi berdenominasi Rupiah, yield obligasi Pemerintah

berdenominasi USD juga masih melanjutkan tren pergerakan

yang sideways, dimana yield INDON-26, INDON-31, dan

INDON-51 masing – masing ditutup di level 1,46% (+0 bp), 2,09%

(+1 bp), dan 3,07% (-1 bp). Nilai tukar Rupiah melemah tipis ke

level IDR14.533/USD di hari Jumat, dari posisi penutupan hari

Kamis di level IDR14.503/USD.

Volume transaksi SBN secara outright tercatat sebesar IDR12,7

triliun di hari Jumat, menurun dari volume transaksi hari

sebelumnya yang sebesar IDR13,5 triliun, dan masih lebih

rendah dari rata-rata volume transaksi harian secara

year-to-date yang sebesar IDR20,8 triliun. FR0059 dan FR0087

menjadi dua seri teraktif di pasar sekunder, dengan volume

transaksi masing - masing sebesar IDR2,9 triliun dan IDR1,9

triliun. Sementara itu, volume transaksi obligasi korporasi secara

outright tercatat sebesar IDR509,2 miliar di hari Jumat.

Perkiraan Pasar dan Rekomendasi (Senin, 5/7)

Yield di pasar surat utang Indonesia diperkirakan masih akan

melanjutkan tren pergerakan yang sideways dalam waktu dekat.

Data – data ekonomi AS yang dirilis akhir pekan lalu masih

variatif, dimana angka nonfarm payrolls AS tercatat sebesar

850.000 di bulan Juni, meningkat dari bulan sebelumnya yang

sebesar 583.000, serta diatas ekspektasi konsensus yang sebesar

700.000. Namun demikian, disisi lain, angka pengangguran AS di

bulan Juni tercatat sebesar 5,9%, meningkat dari bulan

sebelumnya yang sebesar 5,8%. Data - data yang variatif ini

diperkirakan belum akan mengubah kebijakan Bank Sentral AS

karena pasar tenaga kerja AS masih jauh dari full employment.

Bursa saham AS ditutup menguat pada perdagangan hari Jumat

(Dow Jones +0,44%; S&P 500 +0,75%; Nasdaq +0,81%),

sementara itu, yield obligasi US Treasury bertenor 10 tahun dan

30 tahun masing – masing turun ke level 1,43% (-3 bp) dan

2,04% (-2 bp). Variatifnya sentimen eksternal diperkirakan masih

akan membatasi pergerakan yield di pasar surat utang Indonesia

awal pekan ini. Potensi penurunan yield diperkirakan juga masih

akan dibatasi oleh masih berlanjutnya tren peningkatan angka

kasus covid-19 di Indonesia. Investor diperkirakan juga belum

akan terlalu agresif di pasar, menjelang lelang SUN besok.

Ditengah potensi pergerakan yield yang terbatas, strategi trading

jangka pendek masih akan menjadi pilihan yang menarik bagi

Daily Market Report

Bond Market Activity

Last Price

(%)

Most Active Government Bonds

FR0059

5.87

106.00

5.77 2855.64

FR0087

9.63

99.60

6.56 1856.29

FR0053

0.03

100.11

3.50 1236.00

FR0078

7.87

111.55

6.36

863.31 FR0082

9.21

103.40

6.50

655.16 Most Active Corporate Bonds

JPFA02CN2

0.80

102.00

6.98

120.0 SMPTPP01ACN1

3.00

99.97

8.51

88.5 BMTP01BCN1

3.40

106.80

5.97

51.0 PTPP03BCN1

5.00

100.00

9.10

50.0 BMRI01ACN2

0.95

103.50

4.16

30.0 Indonesia Macroeconomic Data

Jun-21

May-21

Apr-21

Mar-21

CPI MoM (%)

-0.16

0.32

0.13

0.08 CPI YoY (%)

1.33

1.68

1.42

1.37 7-day RR (%)

3.50

3.50 Foreign Reserve

(US$ Bn)

Foreign Exchange Rate

2-Jul

(-1 day)

(-1 week)

(-1 month)

USD/IDR

14,533

14,503

14,425

14,295

EUR/USD

1.186

1.187

1.193

1.219 GBP/USD

1.383

1.382

1.388

1.418 AUD/USD

0.753

0.757

0.775 USD/JPY

110.970

111.050

110.630

109.250 USD/SGD

1.348

1.347

1.343

1.323 USD/THB

32.146

32.297

31.920

31.177 USD/MYR

4.163

4.159

4.157

4.128 USD/CNY

6.473

6.469

6.456

6.395 Government Auction Schedule

Date

Benchmark Government Bond Yields

2-Jul-21

TTM

(Year)

Last Yield

(%)

Volume

(IDR bn)

13-Jul-21

SPNS

6-mo

PBS

2yr, 4yr, 13yr, 17yr, 25yr

6-Jul-21

SPN

3-mo, 12-mo

ON

5yr,10yr, 15yr, 20yr,30yr

136.40 Series

Maturities

-

138.80

137.10

5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 1/ 2 02 1 1/ 2 02 1 1/ 2 02 1 0/ 2 02 1 0/ 2 02 1 /2 /2 0 21 2/ 2 02 1 2/ 2 02 1 /1 /2 0 21 1/ 2 02 1 1/ 2 02 1 /1 /2 0 21 1/ 2 02 1 1/ 2 02 1 1/ 2 02 1 0/ 2 02 1 0/ 2 02 1 0/ 2 02 1 (% ) 5.40 6.40 6.56 7.26

(2)

Berita Pasar Surat Utang Indonesia

PT Barito Pacific Tbk menawarkan kupon hingga 9,5% untuk penerbitan Obligasi Berkelanjutan II Barito Pacific Tahap

I Tahun 2021 senilai total IDR750,0 miliar. Obligasi tersebut akan diterbitkan dalam dua seri, yaitu Seri A dengan tenor

3 tahun dan kupon sebesar 8,8% diterbitkan sebanyak IDR561,1 miliar, dan Seri B dengan tenor 5 tahun dan kupon

sebesar 9,5% diterbitkan sebesar IDR188,9 miliar. Penerbitan tersebut merupakan bagian dari penawaran Obligasi

Berkelanjutan II dengan target penerbitan sebesar IDR1,5 triliun. Lembaga pemeringkat PEFINDO telah menetapkan

peringkat idA untuk obligasi tersebut. Masa penawaran umum akan dilaksanakan hingga tanggal 5 Juli 2021, sementara

distribusi elektronik dan pencatatan di BEI akan dilakukan masing-masing pada tanggal 8 dan 9 Juli 2021.

PT Permodalan Nasional Madani (Persero) menawarkan kupon hingga 8,0% untuk penerbitan Sukuk Mudharabah

Berkelanjutan I PNM Tahap I Tahun 2021 senilai total IDR2,0 triliun. Sukuk ini akan diterbitkan dalam tiga seri dengan

tenor 370 hari, 3 tahun, dan 5 tahun. Lembaga pemeringkat PEFINDO telah menetapkan peringkat idA+(sy) pada Sukuk

tersebut. Masa penawaran umum akan dilaksanakan hingga tanggal 5 Juli 2021. Distribusi elektronik dan pencatatan di

BEI akan dilakukan masing-masing pada tanggal 8 dan 9 Juli 2021.

PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) menawarkan kupon hingga 6,4% untuk penerbitan Obligasi Berkelanjutan VI

Sarana Multigriya Finansial Tahap I Tahun 2021 senilai total IDR1,2 trilun, dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan II

Sarana Multigriya Finansial Tahap I Tahun 2021 senilai total IDR100,0 miliar. Obligasi akan diterbitkan dalam dua seri

dengan tenor 3 tahun dan 5 tahun, sementara Sukuk akan diterbitkan dengan tenor 2 tahun. Lembaga pemeringkat

PEFINDO telah menetapkan peringkat idAAA untuk obligasi dan idAAA(sy) untuk sukuk tersebut. Masa penawaran

umum akan dilaksanakan hingga tanggal 5 Juli 2021. Distribusi elektronik dan pencatatan di BEI akan dilakukan

masing-masing pada tanggal 8 dan 9 Juli 2021.

2 Series Maturities Coupon Issuance Volume (IDR billion)

A

370-day

6.00%

1158.00

B

3-year

7.00%

515.00 C

5-year

8.00%

327.00 Total

2000.00

Bonds

Series Maturities Coupon Issuance Volume (IDR billion)

A

3-year

5.60%

200.00 B

5-year

6.40%

1000.00

Total

1200.00

Sukuk

Series Maturities Coupon Issuance Volume (IDR billion)

A

2-year

5.15%

100.00

(3)

Government Bonds Valuation

Closing Price Data : July 2, 2021

Series Maturity Coupon Last Price YTM Yield Curve Price Model Valuation

FR0053 15-Jul-21 8.250% 100.19 0.70% 0.66% 100.27 Fair FR0061 15-May-22 7.000% 103.05 3.36% 3.40% 103.05 Fair FR0035 15-Jun-22 12.900% 108.70 3.44% 3.52% 108.70 Fair FR0043 15-Jul-22 10.250% 106.59 3.70% 3.63% 106.67 Fair FR0063 15-May-23 5.625% 102.31 4.32% 4.31% 102.33 Fair FR0046 15-Jul-23 9.500% 109.35 4.61% 4.40% 109.82 Cheap FR0039 15-Aug-23 11.750% 114.51 4.47% 4.45% 114.60 Fair FR0070 15-Mar-24 8.375% 109.31 4.65% 4.72% 109.16 Fair FR0077 15-May-24 8.125% 109.14 4.67% 4.80% 108.82 Fair FR0044 15-Sep-24 10.000% 114.50 5.02% 4.94% 114.81 Fair FR0081 15-Jun-25 6.500% 104.96 5.09% 5.24% 104.43 Expensive FR0040 15-Sep-25 11.000% 120.50 5.46% 5.34% 121.04 Fair FR0084 15-Feb-26 7.250% 107.07 5.49% 5.49% 107.08 Fair FR0086 15-Jun-26 5.500% 100.43 5.40% 5.60% 99.55 Expensive FR0037 15-Sep-26 12.000% 127.50 5.79% 5.69% 128.07 Fair FR0056 15-Sep-26 8.375% 112.58 5.55% 5.69% 111.95 Expensive FR0059 15-May-27 7.000% 106.06 5.77% 5.89% 105.45 Expensive FR0042 15-Jul-27 10.250% 121.00 6.04% 5.93% 121.64 Fair FR0047 15-Feb-28 10.000% 120.40 6.19% 6.08% 121.08 Fair FR0064 15-May-28 6.125% 100.00 6.12% 6.14% 99.91 Fair FR0071 15-Mar-29 9.000% 115.91 6.35% 6.31% 116.17 Fair FR0078 15-May-29 8.250% 111.51 6.37% 6.35% 111.64 Fair FR0052 15-Aug-30 10.500% 125.85 6.67% 6.55% 126.79 Cheap FR0082 15-Sep-30 7.000% 103.52 6.48% 6.56% 102.98 Expensive FR0087 15-Feb-31 6.500% 99.52 6.57% 6.62% 99.16 Fair FR0085 15-Apr-31 7.750% 108.38 6.57% 6.64% 107.88 Fair FR0073 15-May-31 8.750% 115.11 6.64% 6.65% 115.01 Fair FR0054 15-Jul-31 9.500% 119.89 6.74% 6.67% 120.46 Fair FR0058 15-Jun-32 8.250% 111.15 6.79% 6.77% 111.29 Fair FR0074 15-Aug-32 7.500% 105.27 6.81% 6.79% 105.48 Fair FR0065 15-May-33 6.625% 99.73 6.66% 6.86% 98.11 Expensive FR0068 15-Mar-34 8.375% 110.43 7.11% 6.93% 112.09 Cheap FR0080 15-Jun-35 7.500% 103.42 7.11% 7.01% 104.27 Cheap FR0072 15-May-36 8.250% 109.94 7.15% 7.07% 110.75 Cheap FR0088 15-Jun-36 6.250% 98.49 6.41% 7.07% 92.47 Expensive FR0045 15-May-37 9.750% 120.75 7.49% 7.12% 124.74 Cheap FR0075 15-May-38 7.500% 102.52 7.24% 7.17% 103.21 Cheap FR0050 15-Jul-38 10.500% 128.65 7.49% 7.17% 132.39 Cheap FR0079 15-Apr-39 8.375% 110.74 7.29% 7.21% 111.60 Cheap FR0083 15-Apr-40 7.500% 102.36 7.27% 7.24% 102.60 Fair FR0057 15-May-41 9.500% 120.75 7.48% 7.28% 123.13 Cheap FR0062 15-Apr-42 6.375% 88.75 7.45% 7.31% 90.11 Cheap FR0067 15-Feb-44 8.750% 113.75 7.48% 7.35% 115.25 Cheap FR0076 15-May-48 7.375% 101.50 7.25% 7.44% 99.22 Expensive FR0089 15-Aug-51 6.875% 99.75 6.89% 7.49% 92.66 Expensive 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 (% ) Yield Curve YTM

(4)

4

Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%) Price (%) Yield (%)

INDO-22 3.700 8-Jan-22 0.51 101.77 0.18 101.75 0.18 101.86 0.15 INDO-22 3.750 25-Apr-22 0.81 102.75 0.30 102.75 0.31 102.77 0.38 INDO-23 2.950 11-Jan-23 1.52 103.74 0.46 103.76 0.46 103.74 0.50 INDO-23 3.375 15-Apr-23 1.78 105.15 0.46 105.18 0.44 105.17 0.48 INDO-23 5.375 17-Oct-23 2.28 111.03 0.50 111.08 0.48 111.15 0.49 INDO-24 5.875 15-Jan-24 2.53 112.97 0.68 113.00 0.67 113.07 0.68 INDO-24 4.450 11-Feb-24 2.61 109.59 0.71 109.67 0.69 109.73 0.69 INDO-25 4.125 15-Jan-25 3.53 110.61 1.05 110.58 1.06 110.49 1.10 INDO-26 4.750 8-Jan-26 4.52 114.28 1.46 114.31 1.46 114.41 1.45 INDO-27 4.350 8-Jan-27 5.52 113.38 1.79 113.38 1.79 113.40 1.79 INDO-27 3.850 18-Jul-27 6.04 111.59 1.81 111.61 1.81 111.54 1.83 INDO-28 3.500 11-Jan-28 6.52 109.35 1.96 109.38 1.96 109.44 1.95 INDO-28 4.100 24-Apr-28 6.81 113.24 2.01 113.20 2.01 113.25 2.01 INDO-29 4.750 11-Feb-29 7.61 117.68 2.21 117.62 2.22 117.74 2.21 INDO-29 3.400 18-Sep-29 8.21 108.36 2.28 108.26 2.29 108.36 2.28 INDO-30 2.850 14-Feb-30 8.62 103.91 2.35 103.89 2.35 104.00 2.34 INDO-30 3.850 15-Oct-30 9.28 111.53 2.45 111.51 2.45 111.61 2.45 INDO-31 1.850 12-Mar-31 9.69 97.94 2.09 97.96 2.08 98.11 2.07 INDO-37 6.625 17-Feb-37 15.63 138.41 3.43 138.25 3.44 138.30 3.44 INDO-38 7.750 17-Jan-38 16.55 151.59 3.59 151.47 3.59 151.74 3.58 INDO-42 5.250 17-Jan-42 20.55 124.96 3.53 124.93 3.53 125.06 3.53 INDO-43 4.625 15-Apr-43 21.79 116.17 3.55 116.00 3.56 116.35 3.54 INDO-45 5.125 15-Jan-45 23.55 124.17 3.59 123.98 3.60 124.29 3.59 INDO-47 5.250 8-Jan-47 25.53 127.67 3.59 127.47 3.60 127.79 3.58 INDO-47 4.750 18-Jul-47 26.05 119.58 3.59 119.36 3.60 119.78 3.58 INDO-48 4.350 11-Jan-48 26.54 113.93 3.54 113.74 3.55 113.89 3.54 INDO-49 5.350 11-Feb-49 27.62 130.52 3.60 130.25 3.61 130.41 3.60 INDO-49 3.700 30-Oct-49 28.34 105.20 3.41 105.07 3.42 105.41 3.40 INDO-50 4.200 15-Oct-50 29.30 114.17 3.43 114.00 3.44 114.32 3.42 INDO-51 3.050 12-Mar-51 29.70 99.58 3.07 99.44 3.08 99.60 3.07 INDO-70 4.450 15-Apr-70 48.81 118.55 3.64 118.48 3.64 118.42 3.64 INDO-71 3.350 12-Mar-71 49.72 100.37 3.33 100.25 3.34 100.68 3.32 INDOIS-21 4.050 15-Nov-21 0.36 101.43 0.06 101.43 0.10 101.49 0.10 INDOIS-22 4.000 11-Jan-22 0.52 102.01 0.09 102.00 0.13 102.06 0.13 INDOIS-22 3.400 29-Mar-22 0.73 102.13 0.47 102.08 0.55 102.23 0.41 INDOIS-22 3.300 21-Nov-22 1.38 103.81 0.51 103.84 0.50 103.91 0.49 INDOIS-23 3.750 1-Mar-23 1.65 105.34 0.50 105.34 0.50 105.46 0.47 INDOIS-24 3.900 20-Aug-24 3.13 108.96 0.98 108.94 0.98 109.00 0.99 INDOIS-24 4.350 10-Sep-24 3.19 110.48 0.99 110.48 0.99 110.47 1.01 INDOIS-25 4.325 28-May-25 3.90 111.79 1.21 111.84 1.20 111.75 1.24 INDOIS-25 2.300 23-Jun-25 3.97 104.00 1.26 104.05 1.25 103.98 1.27 INDOIS-26 4.550 29-Mar-26 4.73 113.73 1.53 113.73 1.53 113.76 1.54 INDOIS-27 4.150 29-Mar-27 5.73 112.29 1.88 112.28 1.88 112.34 1.88 INDOIS-28 4.400 1-Mar-28 6.66 114.26 2.09 114.21 2.10 114.25 2.10 INDOIS-29 4.450 20-Feb-29 7.64 115.15 2.27 115.13 2.28 115.13 2.28 INDOIS-30 2.800 23-Jun-30 8.97 102.61 2.47 102.57 2.48 102.58 2.48 INDOIS-50 3.800 23-Jun-50 28.99 104.89 3.53 104.84 3.53 104.91 3.53 PERTIJ-22 4.875 3-May-22 0.83 103.46 0.64 103.48 0.64 103.52 0.69 PERTIJ-23 4.300 20-May-23 1.87 106.34 0.88 106.26 0.92 106.55 0.80 PERTIJ-29 3.650 30-Jul-29 8.07 107.13 2.66 107.14 2.66 107.30 2.64 PERTIJ-30 3.100 21-Jan-30 8.55 103.35 2.66 102.90 2.72 103.09 2.69 PERTIJ-30 3.100 27-Aug-30 9.15 103.37 2.68 103.06 2.72 103.09 2.72 PERTIJ-42 6.000 3-May-42 20.84 123.24 4.30 122.78 4.33 122.09 4.37 PERTIJ-50 4.175 21-Jan-50 28.57 103.29 3.98 103.29 3.98 102.93 4.00 PERTIJ-60 4.150 25-Feb-60 38.67 101.19 4.09 100.68 4.12 101.34 4.08 PLNIJ-27 4.125 15-May-27 5.86 109.00 2.47 108.76 2.51 108.91 2.49 PLNIJ-28 5.450 21-May-28 6.88 117.21 2.69 116.94 2.73 117.14 2.71 PLNIJ-29 5.375 25-Jan-29 7.56 116.77 2.89 116.48 2.93 116.58 2.92 PLNIJ-29 3.875 17-Jul-29 8.04 106.55 2.95 106.27 2.99 106.47 2.97 PLNIJ-30 3.375 5-Feb-30 8.59 103.22 2.95 102.92 2.99 103.10 2.96 PLNIJ-30 3.000 30-Jun-30 8.99 100.81 2.90 100.51 2.94 100.78 2.90 PLNIJ-37 7.875 29-Jun-37 15.99 140.75 4.32 140.30 4.35 140.52 4.34 PLNIJ-42 5.250 24-Oct-42 21.32 113.90 4.25 113.45 4.28 113.65 4.27 PLNIJ-47 5.250 15-May-47 25.88 114.10 4.34 113.64 4.36 113.76 4.36 PLNIJ-49 4.875 17-Jul-49 28.05 109.65 4.28 109.18 4.31 109.42 4.29 PLNIJ-50 4.000 30-Jun-50 29.01 99.53 4.03 99.12 4.05 99.29 4.04 INALUM-25 4.750 15-May-25 3.86 110.31 1.96 110.17 2.00 110.05 2.04 INALUM-30 5.450 15-May-30 8.87 117.02 3.23 116.71 3.26 116.35 3.31 PGASIJ-24 5.125 16-May-24 2.87 111.07 1.18 110.99 1.21 111.12 1.19 HAKAIJ-30 3.750 11-May-30 8.85 107.74 2.76 107.43 2.80 107.10 2.84 BBRIIJ-23 4.625 20-Jul-23 2.04 107.19 1.05 107.14 1.07 107.18 1.09 BBRIIJ-24 3.950 28-Mar-24 2.73 107.10 1.29 106.99 1.33 107.03 1.34 BBTNIJ-25 4.200 23-Jan-25 3.56 102.61 3.41 102.48 3.45 102.35 3.49 BMRIIJ-24 3.750 11-Apr-24 2.77 106.57 1.32 106.49 1.35 106.38 1.41 BMRIIJ-25 4.750 13-May-25 3.86 111.88 1.56 111.54 1.65 111.56 1.65 PELINDOII-25 4.250 5-May-25 3.84 109.75 1.61 109.61 1.65 109.29 1.74

Indonesia USD Denominated Bonds

Maturity 2-Jul-21 Previous Day Previous Week

(5)

Indonesia Government Bonds Yield

Indonesia & US Treasury Yield Comparison

Maturities (Year)

2-Jul

(-1 day)

(-1 week)

(-1 month)

Global Bonds

2-Jul

1

3.46

3.54

3.45

3.48 2-Jul

(-1 day)

(-1 week) (- 1 month)

2

4.31

4.33

4.29

4.42 Fed Fund Rate & US Bond Yield

3

4.66

4.68

4.61

4.79 Fed Fund Rate

0.25

4

5.10

5.08

5.04

5.29 2-Year

0.24

0.26

0.27

0.15

5

5.40

5.38

5.30

5.45 5-Year

0.86

0.89

0.92

0.78

6

5.77

5.76

5.71

5.73 10-Year

1.43

1.46

1.53

1.56

7

6.12

6.10

6.04 30-Year

2.04

2.06

2.15

2.23

8

6.36

6.33

6.25 10-Year Government Bond Yield (LCY)

9

6.36

6.35

6.33

6.25 Germany

-0.24

-0.20

-0.16

-0.21

10

6.56

6.52

6.41 UK

0.70

0.73

0.78

0.79

15

6.40

6.39

6.34 France

0.09

0.12

0.20

0.15

20

7.26

7.24

7.21

7.04 Italy

0.77

0.80

0.92

0.87

30

6.90

6.88

6.87 Greece

0.79

0.83

0.85

0.81 Spain

0.37

0.40

0.48

0.45 CDS, VIX Index, IDMA Index

Japan

0.04

0.08 2-Jul

(-1 day)

(-1 week)

(-1 month)

China

3.08

3.14

3.09

3.12 5-year Indo CDS

74.35

74.29

73.56

76.12 Malaysia

3.22

3.27

3.30

3.25 VIX Index

15.07

15.48

15.62

16.42 Thailand

1.74

1.81

1.85 IDMA Index

99.28

99.35

99.36

99.70 Singapore

1.54

1.57

1.55

1.51

3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 15 20 30 ( Yi el d % ) Maturities (Year)

2-Jul (-1 day) (-1 week) (-1 month)

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 (% ) (% )

10-year Indo Gov't Yield Yield Spread 10-year UST Yield (RHS)

Government Securities Ownership As of June 30, 2021 (IDR Trillion)

Holders Dec-19 Dec-20 Jan-21 Feb-21 Mar-21 Apr-21 May-21 4-Jun-21 11-Jun-21 18-Jun-21 25-Jun-21 28-Jun-21 29-Jun-21 30-Jun-21

Banks 581.37 1375.57 1507.76 1513.09 1573.13 1526.94 1528.57 1567.43 1464.82 1453.06 1455.05 1440.10 1412.45 1391.98 Bank Indonesia 262.49 454.36 378.09 447.95 442.68 541.78 504.35 463.14 583.68 598.29 618.69 631.24 657.41 677.95 Mutual Fund 130.86 161.33 166.17 164.80 163.10 161.69 128.61 129.74 131.50 131.70 135.22 135.60 135.42 135.40 Insurance & Pension Fund 471.67 542.82 557.70 571.34 585.19 599.87 607.35 607.76 608.37 603.76 610.47 610.36 610.09 610.06

Foreign Investor 1061.86 973.91 987.32 971.40 951.41 964.60 957.46 968.61 981.34 978.55 973.87 975.75 977.41 977.31

Individual 81.18 131.24 139.23 167.57 189.33 190.41 193.77 194.52 194.70 190.78 191.82 192.01 192.16 192.21 Others 163.32 231.54 235.74 243.39 250.75 256.76 287.23 288.39 294.93 296.49 297.50 297.58 297.69 297.71

Total 2,752.74 3,870.76 3,972.00 4,079.55 4,155.60 4,242.05 4,207.34 4,219.59 4,259.35 4,252.62 4,282.62 4,282.62 4,282.62 4,282.62

Year-to-date Investors' Net Buy/Sell In Government Securities (IDR Trillion)

Holders Dec-19 Dec-20 Jan-21 Feb-21 Mar-21 Apr-21 May-21 4-Jun-21 11-Jun-21 18-Jun-21 25-Jun-21 28-Jun-21 29-Jun-21 30-Jun-21

Banks 94.59 794.20 132.19 137.52 197.57 151.37 153.01 191.87 89.26 77.49 79.49 64.53 36.89 16.41 Bank Indonesia 14.54 191.87 -76.27 -6.41 -11.68 87.42 49.99 8.78 129.32 143.93 164.33 176.88 203.05 223.59 Mutual Fund 12.24 30.46 4.84 3.47 1.77 0.36 -32.71 -31.59 -29.82 -29.63 -26.10 -25.72 -25.91 -25.92 Insurance & Pension Fund 13.42 71.15 14.88 28.52 42.38 57.05 64.54 64.95 65.55 60.94 67.65 67.54 67.27 67.24

(6)

DEBT RESEARCH TEAM

Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Ariawan

ext. 2098

[email protected]

Head of Fixed Income Research

Ahmad Hapiz

ext. 3987

[email protected]

Fixed Income Analyst

DEBT CAPITAL MARKET TEAM

Fixed Income Division : +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Anung R. Hascaryo

ext. 3902

[email protected]

Head of Debt Capital Market

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected] Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Sentiaji Nugroho

ext. 3952

[email protected] Fixed Income Sales

Prama Dithya N.

ext. 2114

[email protected]

Fixed Income Sales

Shendy Aditya H.

ext. 2020

[email protected]

Fixed Income Sales

(7)

MAIN OFFICE - JAKARTA

PT BNI SEKURITAS

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia

Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General)

Website: http://www.bnisekuritas.co.id

DISCLAIMER

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini

JAKARTA - Mangga Dua

Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890

Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah

Komplek Ruko Sentra Niaga Puri Indah Blok T1 No.11-12 Kembangan Selatan Jakarta 11610

Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Central Park

Central Park, APL Tower Podomoro City

Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]

JAKARTA – Wisma Bumiputera

Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032

SOLO

Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525

SURABAYA

Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912

MALANG

Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430

Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]

DENPASAR

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

MEDAN

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616

PALEMBANG

Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

PEKANBARU

Jl. Riau No. 124, BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698

Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected]

MANADO

BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado

Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected]

ACEH

Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh

Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107

BANJARMASIN

Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2

Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735