HEADLINES, Monday, July 06, 2009
TODAY TRADING IDEA’s
TLKM jajaki akuisisi dua perusahaan tahun ini
Spin off unit usaha syariah, BBNI suntik modal Rp200 miliar
PTBA semester-I 2009 masih catat pertumbuhan bisnis
PNBN kaji terbitkan obligasi Rp1-1,5 triliun tahun ini
JSMR baru serap capex kurang dari 50%
Vallourec & Mannesmann Tubes tambah kepemilikan di CTBN
ISAT, BLTA, JSMR : Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXTicker Price Change
COMPOSITE 2,075.30 9.549 KOMPAS100 504.711 3.194 LQ45 404.834 2.726 JII 332.648 3.397 MBX 587.832 3.577 DBX 327.72 -2.5 TOP GAINERS
Ticker Price Change
TLKM 8,600 400 ISAT 5,500 300 SMGR 5,250 200 ASII 23,450 200 LSIP 6,000 150 TOP LOSERS
Ticker Price Change
INTP 7,200 -250 PTRO 9,700 -250 SMAR 3,125 -200 PTBA 11,400 -150 ITMG 19,550 -150 WORLD MARKET DOW JONES 8280.74 -223.32 NASDAQ 1796.52 -49.2 FTSE 4236.28 2.07 NIKKEI 9661.27 -154.80 HANG SENG 17975.23 -228.17 STRAIT TIMES 2279.53 -20.22 KLSE 1067.69 -5
Forecast Weekly:IDRsupport Rp10000-resistance Rp10360,
IHSG: Support 1993 - Resistance 2129
Market Review : IHSG berhasil mencatat kenaikan sebanyak 9.5
point meskipun pada sesi pertama sempat koreksi sebanyak 20
points mengikuti anjloknya bursa saham AS malam sebelumnya.
Volume yang tipis menjadi karekteristik perdagangan bursa
beberapa hari ini. Kemudian pada sesi kedua IHSG mendapat
dorongan positif dari pengumuman suku bunga yang turun
menjadi 6.75 % dan juga membaiknya index regional seperti
indeks HANG SENG , Shanghai Composite dan Nikkie yang
membaik menjelang penutupan. Terlihat adanya trend decoupling
dari AS di wilayah regional Asia. Saham Telkom. ASII, UNTR
ditutup positif. Ini merupakan perusahaan bluechips yang banyak
menyumbang terhadap kenaikaan indeks. Adapun saham-saham
yang closing negatif adalah BUMI, BBCA dan Unilever.
Market View : IHSG pada transaksi hari ini akan bergerak dalam
band yang sempit mengingat bursa Saham AS tutup hari jumat
yang lalu sebagai observasi terhadap Independence Day.
Sentimen negatif dari turunnya S&P dan Nasdaq futures akan
terus menghantui wilayah regional Asia dan dapat dilihat dari
lemahnya pembukaan indeks Nikkei. Hari ini merupakan satu
ujian lagi bagi bursa saham regional Asia terhadap trend
“decoupling”. Kalau para investor optimis akan trend decoupling
maka penurunan akan minim. Meningkatnya ekspektansi terhadap
satu putaran pemilu diharapkan juga akan membawa sinyal positif
. Seperti hari-hari sebelumnya, kami merekomendasi para
investor untuk bersifat cautious dan hanya fokus terhadap
saham-saham bluechips pilihan daripada saham-saham
berkapitalisasi kecil yang bakal rawan terhadap volatilitas pasar
menjelang pemilu. Sektor infrastruktur, property dan Konsumen
masih merupakan sektor-sektor favorit kami mengingat daya beli
domestik masih relatif kuat dibandingkan konsumen berbasis
internasional.
DAILY NEWS
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) tengah menjajaki akuisisi perusahaan jasa informasi
telekomunikasi dan menara telekomunikasi di dalam negeri. Langkah tersebut guna mendiversifikasi
usaha perseroan. Perseroan saat ini belum mengumumkan berapa nilai akuisisi kedua perusahaan
tersebut. Namun perseroan menyebutkan nilai akuisisi masih di bawah nilai akuisisi Infomedia beberapa
waktu lalu. Terkait dengan rencana pembelian saham Telecommunication Company of Iran, perseroan
menyatakan masih mempertimbangkan seluruh aspek yang terkait seperti politik, ekonomi dan ijin dari
pemerintah. (Neutral)
PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI), terkait rencana melakukan spin off unit usaha syariah-nya di
semester kedua tahun 2009, akan segera menyuntikkan modal sebesar Rp 200 miliar. Hal itu sesuai
dengan ketentuan Bank Indonesia (BI) yang mewajibkan modal minimum Bank Syariah sebesar Rp 500
miliar. Saat ini modal unit usaha syariah (UUS) BNI sebesar Rp 300 miliar. Selain itu, Islamic Corporation
for The Development of Private Sector (ICD) juga berencana suntik sebesar US$ 500 juta. Penyuntikan
dana akan diberikan bertahap setelah spin off selesai selama tiga tahun. Untuk tahap awal, setelah spin
off, ICD akan menyuntikkan dana sebesar US$ 250 juta ke Bank Syariah BNI. (Neutral)
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) hingga semester-I 2009 mengindikasikan masih akan
mencatat pertumbuhan, meskipun volume penjualan turun dibawah proyeksi sebesar 10-15%. Penuruna
volum penjualan tersebut karena terjadi penurubnan permintaan batubara dipasaran akibat terimbas krisis
global. Penjualan batubara semester-I perseroan tercatat sebanyak 5,85 juta ton denagn komposisi 63%
domestik dan 37% ekspor. Pendapatan perseroan tercatat sebesar Rp2,88 triliun dengan laba bersih
Rp959,459 miliar. (Positive)
PT Bank Panin Tbk (PNBN) kaji untuk menerbitkan obligasi senilai Rp1-1,5 triliun pada tahun ini.
Perseroan saat ini tengah mencari peluang suku bunga yang terbaik dalam penerbitan obligasi ini.
Sebelumnya perseroan memang berencana untuk menerbitkan obligasi pada tahun lalu, namun tertunda
karena kondisi ekonomi global yang sedang dilanda krisis. Terkait dengan rencana tersebut, perseroan
belum mengumumkan nama penjamin emisi yang akan menangani. Perseroan menyatakan sudah ada
beberapa perusahaan sekuritas yang mengajukan diri namun belum ada keputusannya. Dana hasil
obligasi akan digunakan untuk meningkatkan aktiva produktif dan memperkuat struktur pendanaan
denagn dana yang berjangka panjang sesuai denagn pembiayaan sektor infrastruktur dan komersial. PT
Pefindo telah menetapkan peringkat obligasi perseroan pada level idA+. Rasio kecukupan modal perseroan
saat ini berada pada level 20%. (Neutral)
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) hingga semester I-2009, baru menyerap belanja modal atau (capex/capital
expenditure) kurang dari setengah dari total yang dianggarkan sebesar Rp 4 triliun. Perseroan menyatkan
rendahnya penyerapan capex tersebut antara lain karena pembebasan lahan yang masih rendah sehingga
banyak proyek perseroan yang belum jalan. Perseroan memproyeksikan akan banyak lahan yang bisa
dibebaskan di kuartal III sehingga konstruksi sudah bisa dimulai dan proyek dapat berjalan. Beberapa
tanah yang baru saja dibebaskan oleh perseroan antara lain di ruas Bogor Ring Road (BRR) sepanjang 4
km, dan ruas tol Ungaran. Perseroan masih akan membebaskan lahan untuk ruas
Semarang-Solo, BRR, Gempol-Pasuruan, JOR II dua ruas, JOR I 1 ruas. Mengenai sumber pendanaan utnuk capex
tersebut, perseroan menyatakan sudah mendapat komitmen pinjaman dari konsorsium beberapa bank
BUMN sebesar Rp 7 triliun. (Negative)
Vallourec & Mannesmann Tubes salah satu produsen pipa baja terbesar di dunia meningkatkan
kepemilikan sahamnya di PT CitraTubindo Tbk (CTBN) menjadi 78,2 persen dari sebelumnya 33,5
persen dengan nilaitransaksi Rp1 triliun. Vallourec telah memperoleh 44,78 % saham Citra Tubindo
melalui kombinasi akuisisi dan penawaran tender.
Penambahan kepemilikan saham itu dilakukan secara
progresif sejak 2008-2009. Vallourec menyatakan penambahan kepemilikan saham tersebut sebagai
langkah untuk memperkuat bisnis di Indonesia dan kawasan Asia Pasifik. Hal tersebut seiring dengan
meningkatnya permintaan produk premium dan solusi. (Neutral)
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 66.73 -2.58 TLKM (US) 8,136 13
COAL / MT 65.50 0.50 ISAT (US) 5,068 88
NATURAL GAS / mmBtu 3.56 -0.06 ANTM (GR) 2,077 43
GOLD / OUNCE 929.58 -2.67 BLTA (SP) 881 35
NICKEL / MT 16050.00 -155.00
TIN / MT 14400.00 100.00
CPO (MYR) / MT 2195.00 0.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 10,250.00 -57.50 1000 IDR/ USD 0.0098 0.0056
EUR 14,321.30 942.95 EUR / USD 1.3972 -0.0008
JPY 107.25 23.81 JPY / USD 96.5700 -0.4700
SGD 7,044.19 813.67 SGD / USD 1.4551 0.0018
AUD 8,145.68 -365.08 AUD / USD 0.7947 -0.0022
GBP 15,394.05 -1,804.95 GBP / USD 1.6290 -0.0043
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 7.18
BI Rate (%) 6.75 LIBOR (GBP) 0.64
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.31
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 0.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi April Maret
GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 0.10 6.04
Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 6.04 7.31
IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.04 -0.31
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa
(USD) 57.9341 56.5659
Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00 GDP (IDR Tn) 1,300.30 1,236.52
Oil Production (bpd) 0.93 0.630
Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
ADHI final 11,51 02-Jul-09 03-Jul-09 07-Jul-09 22-Jul-09
EPMT final 27,50 02-Jul-09 03-Jul-09 07-Jul-09 17-Jul-09
ISAT final 172,85 02-Jul-09 03-Jul-09 07-Jul-09 22-Jul-09
ASRI final 0,69 03-Jul-09 06-Jul-09 09-Jul-09 24-Jul-09
FAST final 57 07-Jul-09 08-Jul-09 10-Jul-09 24-Jul-09
TLKM final 2,969,435 07-Jul-09 08-Jul-09 10-Jul-09 27-Jul-09
PNSE final 50 09-Jul-09 10-Jul-09 14-Jul-09 29-Jul-09
SGRO final 90 09-Jul-09 10-Jul-09 14-Jul-09 29-Jul-09
TOTO final 350 10-Jul-09 13-Jul-09 15-Jul-09 29-Jul-09
AQUA final 1.2 13-Jul-09 14-Jul-09 16-Jul-09 31-Jul-09
GGRM final 350 14-Jul-09 15-Jul-09 17-Jul-09 30-Jul-09
PGAS final 41,74 15-Jul-09 16-Jul-09 21-Jul-09 04-Aug-09
SQBB final 8000 15-Jul-09 16-Jul-09 21-Jul-09 04-Aug-09
AMRT final 9,6 16-Jul-09 17-Jul-09 22-Jul-09 05-Aug-09
TRIM final 3 16-Jul-09 17-Jul-09 22-Jul-09 05-Aug-09
AMFG final 40 17-Jul-09 21-Jul-09 23-Jul-09 06-Aug-09
KKGI final 20 21-Jul-09 22-Jul-09 24-Jul-09 07-Aug-09
MYOR final 50 21-Jul-09 22-Jul-09 24-Jul-09 07-Aug-09
SMGR final 215,19 21-Jul-09 22-Jul-09 24-Jul-09 07-Aug-09
TRIO final 7 21-Jul-09 22-Jul-09 24-Jul-09 07-Aug-09
ULTJ final 5 21-Jul-09 22-Jul-09 24-Jul-09 05-Aug-09
BUMI final 50,60 29-Jul-09 30-Jul-09 03-Aug-09 18-Aug-09
DVLA final 45 29-Jul-09 30-Jul-09 03-Aug-09 18-Aug-09
BMTR final 3,5 - - - - BUDI final - - - - - KREN final 1 - - - - MNCN final - - - - - TALF final 4 - - - - TKIM final 20 - - - - INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009
Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009
HEARD ON THE ROAD
TLKM rencana menerbitkan obligasi senilai Rp2 triliun semester II 2009
CPIN disebut-sebut masuk ke pangsa pasar ayam dan pakan ternak di Papua
CPRO disebut-sebut akan mematok harga right issue sebesar Rp200.
TRUB gandeng mitra strategis dari Malaysia garap proyek PLTU dan tambang batubara di Muara Enim
CALENDAR OF DAILY EVENT
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
JuL 01 Cash Dividen: COWL JuL 02 1:2 Rights Issue Rp101: BACA JuL 03 RUPSLB: SONA
Cash Dividen: SMRA Cash Dividen: BSDE Cash Dividen: (INDF)
Cash Dividen: (AKPI)
Cash Dividen: (EPMT)
Cash Dividen: (ISAT)
Cash Dividen: (ADHI)
IPO: Inovisi Infracom Tbk
RUPSLB: (SONA)
JuL 04 JuL 05 JuL 06 25 : 25 Rights Issue @
Rp.320:(BKSW)
Cash Dividen:(ASRI)
JuL 07 RUPSLB:(MITI) JuL 08 RUPSLB:(MITI) JuL 09 3:1 Rights Issue IV @ Rp
425:(BLTA) 1:1 Rights Issue II @ Rp
550:(POOL) 1:1 Rights Issue II @ Rp 550:(POOL) 1:20 Rights Issue @ Rp
100:(UNIT)
JuL 10 Cash Dividen:(SGRO) JuL 11 JuL 12
Cash Dividen:(MRAT)
Cash Dividen:(PNSE)
JuL 13 Cash Dividen:(TOTO) JuL 14 Cash Dividen:(BLTA) JuL 15 Cash Dividen:(GGRM)
Cash Dividen:(AQUA)
JuL 16 RUPSLB:(ACES)) JuL 17 RUPSLB:(HERO) JuL 18
Cash Dividen:(SQBI) Cash Dividen:(TRIM)T
Cash Dividen:(PGAS) Cash Dividen:(AMRT)
Cash Dividen:(MREI)
JuL 19 JuL 20 10:1 Reverse Stock:(MLPL) JuL 21 Cash Dividen:(PKPK)
Cash Dividen:(AMFG)
JuL 22 Cash Dividen:(ULTJ) JuL 23 RUPS:(BIPP) JuL 24 RUPS:(MYTX)
Cash Dividen:(MYOR) RUPSLB:(BNLI)
Cash Dividen:(TRIO) RUPSLB:(BRPT)
Cash Dividen:(KKGI)
JuL 25 JuL 26 JuL 27
JuL 28 Cash Dividen:(DGIK) JuL 29 JuL 30 Cash Dividen:(BUMI)
CALENDAR OF MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
09 Jan 1 Inflation INA
7 RDG BI
8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement
19 BOJ Rate Statement
09 Mar 2 Inflation INA
4 RDG BI
5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement
17 BOJ Rate Statement
17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement
7 BOJ Rate Statement
29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA
5 RDG BI
7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement
22 BOJ Rate Statement
09 Jun 1 Inflation INA
3 RDG BI
4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement
16 BOJ Rate Statement
24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA
3 RDG BI
2 ECB Rate Statement
3 RDG BI
8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement
09 Aug 3 Inflation INA
5 RDG BI
6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA
5 RDG BI
8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA
4 RDG BI
4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA
3 RDG BI
3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate
RESEARCH TEAM
Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com T
Sudeswanto (samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com
eam : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130
2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865
3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823
4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564
5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.
10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462
No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683
15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.
17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262
18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund