PENGARUH SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP
US DOLLAR PADA PERIODE 1985-2014
Skripsi
Diajukan untuk Melengkapi Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh
FARHAT HISYAM NIM. F0112038
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET
ABSTRAK
PENGARUH SUKU BUNGA DEPOSITO, INFLASI, DAN PRODUK DOMESTIK BRUTO TERHADAP NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP
US DOLLAR PADA PERIODE 1985-2014
Farhat Hisyam F0112038
Penelitian ini bertujuan untuk melihat seberapa besar pengaruh yang ditimbulkan pada perubahan suku bunga, pertumbuhan ekonomi dan inflasi pada nilai tukar pada kurun waktu 30 tahun kebelakang.
Metode yang digunakan adalah menggunakan Ordinary Least Square
Model (OLS) dengan data runtun waktu tahunan dari tahun 1985 sampai 2014.
Model yang digunakan mengambil dari Pendekatan Balance of Payment yang dikemukakan oleh Tucker, et al (1991).
Hasil yang diperoleh dari olah data penelitian adalah seluruh variabel bebas yaitu suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi dan inflasi merupakan variabel yang berpengaruh terhadap perubahan variabel terikat yaitu nilai tukar rupiah terhadap US dollar.
Sebagai saran untuk penelitian selanjutnya adalah dengan menambahkan variabel lain yang memberikan pengaruh serta menggunakan pendekatan selain
Balance of Paymentuntuk pengambilan kebijakan pemerintah yang lebih baik.
iii ABSTRACT
THE EFFECT OF DEPOSIT INTEREST RATE, INFLATION, AND GROSS DOMESTIC PRODUCT TO INDONESIAN EXCHANGE RATE
OF US DOLLAR IN PERIOD 1985 - 2014 Farhat Hisyam
F0112038
This study aims to see how far the effect that the changes in interest rates, economic growth and inflation on the exchange rate in the time 30 years ago.
The method that used is Ordinary Least Squares Models (OLS) with annual time series data from 1985 to 2014. The model used to take the approach of Balance of Payment submitted by Tucker, et al (1991).
The results obtained from the study if the data is all the independent variables such as interest rate, growth domestic product and inflation giving significant impact to the changes of Indonesian exchange rate to US dollar.
As a suggestion for future research is to add other variables that influence and use approaches other than the Balance of Payment for government policy-making better.
vii
HALAMAN MOTTO
Setiap apa yang ditanam pasti akan menuai hasilnya kelak
(Pepatah)
Karena sesungguhnya bersama setiap kesulitan ada kemudahan.
Sesungguhnya bersama setiap kesulitan ada kemudahan. Maka jangan
engkau sudah bebas, tetaplah tabah dan bekerja keras. Dan jadikanlah
Tuhanmu sebagai tujuan (kerinduan) engkau semata.
(Q.S Al Insyirah ayat 5-8)
“Wahai golongan jin dan manusia, jika kamu sanggup menembus
(melintasi) penjuru langit dan bumi, maka tembuslah! Kamu tidak akan
mampu menembusnya kecuali dengan kekuatan (dari Allah Swt.)”.
(Q.S Ar-Rahman ayat 33)
Sebuah proses dan semangat juang, tidak akan membohongi hasil yang
(Penulis)
HALAMAN PERSEMBAHAN
Terimakasih Ya Allah, sujud syukur hamba panjatkan, atas segala berkah
hidup yang yang Engkau titipkan, segala petunjuk dan kemudahan yang
selalu Engkau berikan sehingga karya ini dapat berhasil hamba selesaikan
pada waktu yang tepat.
Karya ini kupersembahkan kepada:
Hisyam Abdat dan Nurhasanah,
Orangtuaku tercinta
Fairus Karimah dan Amjad, kakakku
ix
Keluarga Badan Pers Mahasiswa
BAPEMA FEB UNS
Alamamater kebanggan FEB UNS
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang senantiasa
memberikan segala berkah rahmat serta hidayah-Nya, sehingga skripsi
dengan judul “Pengaruh Suku Bunga Deposito, Inflasi, dan Produk
Domestik Bruto terhadap Nilai Tukar Rupiah terhadap US Dollar Pada
Periode 1985-2014” dapat selesai dengan tepat waktu. Skripsi ini membahas
menganai seberapa besar pengaruh yang diberikan oleh suku bunga
deposito, inflasi dan produk domestik bruto terhadap nilai tukar rupiah
terhadap US dollar serta untuk mengetahui perbedaan pengaruh tersebut
pada era pemerintahan orde baru dan reformasi.
Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk
memeoleh gelas Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi
ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak, baik secara moral maupun
material. Olah karena itu, dengan segala kerendahan hati, dalam kesempatan
ini penulis ingin mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si., selaku Dekan Fakultas
2. Ibu Dr. Siti Aisyah Tri Rahayu, S.E., M.Si. selaku Ketua Jurusan
Ekonomi Pembangunan serta pembimbing skripsi yang dengan sabar dan
bijaksana telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran dalam
membimbing dan memberikan pengajaran yang berarti dalam
penyusunan skripsi ini.
3. Bapak Prof. Dr. Julianus Johnny Sarungu, M.S., selaku dosen yang
pernah membimbing serta memberikan banyak ilmu dan masukan kepada
penulis dalam penulisan skripsi ini.
4. Kedua orang tua tercinta, Bapak Hisyam Husin Abdat dan Ibu
Nurhasanah Baraja yang telah mencurahkan doa, perhatian, dan
memberikan segalanya kepada penulis.
5. Orang-orang tersayang kakak dan keponakanku: Kak Karimah, Kak
Fairus, Kak Amjad, Kakak Zeze, Almh. Adek Farah, Adek Samir, Adek
Sidqi
6. Wanita yang selalu menemani penulis dalam proses penyusunan skripsi
ini Anindya Dwi Hapsari.
7. Teman – temanku : Madya, Beng – Beng, Jo, Sonson, Minggus, Irfan
Suteng, Febryan Pitik, Teman teman Seangkatan Jurusan Ekonomi
Pembangunan dan Ekonomi Manajemen 2012
8. Grup Gurawan Ceria yang selalu jadi teman mengerjakan skripsi : Nabil,
Bakar, Sami AA, Lutfi, Mad Abdillah, Riza, Amang, Hasan, Anis AA,
Rusdie, Dol Jack, Anwar, dan masih ada anggota Gurawan Ceria lainnya
xi
10. Kakak tingkat yang selalu membantu mengarahkan penulis dalam proses
pembuatan skripsi Mbak Dewi Sarwendah
11. Keluarga besar BAPEMA FEB UNS atas segala pembelajaran dan
pengalaman yang luar bisasa.
12. Semua pihak yang memberikan bantuan dan motivasi baik moral maupun
materiil.
Semoga Allah senantiasa membalas segala kebaikan kalian. Penulis
menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, sehingga
penulis senantiasa menerima kritik dan saran demi perbaikan. Semoga
Karya ini dapat bermanfaat bagi seluruh pihak.
Wassalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Surakarta, Mei 2016
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... I
ABSTRAK ... ii
ABSTRACT ... iii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iv
HALAMAN PENGESAHAN ... v
SURAT PERNYATAAN SKRIPSI ... vi
HALAMAN MOTTO ... vii
HALAMAN PERSEMBAHAN ... viii
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... xii
DAFTAR TABEL ... xv
DAFTAR GAMBAR ... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ... xvii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 6
xiii BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Nilai Tukar ... 8
B. Suku Bunga Deposito ... 15
C. Inflasi ... 17
D. Produk Domestik Bruto ... 22
E. Dummy Krisis ... 27
F. Teori Nilai Tukar ... G. Pendekatan Balance of Payment ... 29 32 H. Penelitian Terdahulu ... 33
I. Kerangka Pemikiran ... 38
J. Hipotesis ... 40
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Ruang Lingkup Penelitian ... 41
B. Jenis dan Sumber Data ... 41
C. Definisi Operasional Variabel ... 41
1. Variabel Dependen (Nilai Tukar) ... 41
2. Variabel Independen ...
a. Suku Bunga Riil ...
b. Indeks Harga Konsumen ...
c. Curent Produk Domestik Bruto ... 42
42
42
43
D. Metode Analisis ...
E. Pengujian Terhadap Validitas Asumsi Klasik ...
F. Menilai goodness of fitSuatu Model ... 43
46
50
A. Analisis Deskriptif Perkembangan Variabel ... 54
1. Variabel Nilai Tukar ... 54
2. Variabel Inflasi ... 57
3. Variabel Produk Domestik Bruto ... 60
4. Variabel Suku Bunga ... 5. Variabel Dummy Krisis ... 62 63 B. Hasil dan Analisis Data ... 64
1. Hasil Uji Asumsi Klasik ... a. Hasil Uji Autokorelasi ... b. Hasil Uji Normalitas ... c. Hasil Uji Heteroskedatisitas ... d. Hasil Uji Multikolinieritas ... 64 64 65 66 67 2. Hasil Uji Statistik ... a. Uji Parsial (Uji-t) ... b. Uji F Statistik ... c. Uji Koefisien Determinasi R2... 3. Hasil Uji Regresi OLS ... 67 67 71 72 72 C. Interpretasi Ekonomi ... 75
1. Suku Bunga ... 75
2. Produk Domestik Bruto ... 76
3. Inflasi ...
4. Dummy Krisis ... 77
78
xv
B. Saran ... 82
DAFTAR PUSTAKA... 85
LAMPIRAN DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Nilai Tukar ... 3
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ... 33
Tabel 4.1 Hasil Uji Autokorelasi ... 64
Tabel 4.2 Hasil Uji Heteroskedatisitas ... 66
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ... 67
Tabel 4.4 Hasil Uji Parsial (Uji-t) ... 68
Tabel 4.5 Hasil Uji Determinasi (R2) ... 72
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah Terhadap US Dollar 2005 –
2014 ... 3
Gambar 2.1 Kurva Demand Pull Inflation... 19
Gambar 2.2 Kurva Cost Push Inflation... 20
Gambar 2.3 Faktor – Faktor Perubahan Nilai Tukar Nopirin ... 31
Gambar 2.4 Skema Kerangka Pemikiran ... 39
Gambar 4.1 Grafik Perkembangan Nilai Tukar Rupiah Terhadap US Dollar Tahun 1985 – 2014 ... 54
Gambar 4.2 Grafik Perkembangan Indeks Harga Konsumen Tahun 1985 – 2014 ... 57
Gambar 4.3 Grafik Perkembangan Produk Domestik Bruto Tahun 1985 – 2014 ... 60
Gambar 4.4 Grafik Perkembangan Suku Bunga Tahun 1985 – 2014 ... 62
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Mentah yang Digunakan
Lampiran 2 Data Penelitian yang Telah Diolah
Lampiran 3 Hasil Uji Regresi OLS
Lampiran 4 Hasil Uji Normalitas
Lampiran 5 Hasil Uji Autokorelasi
Lampiran 6
Lampiran 7
Lampiran 8
Hasil Uji Heteroskedastisitas
Hasil Uji Multikolinieritas
