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6,03/( $'',7,9( :(,*+7,1*
8178.
3(5.(0%$1*$1 $1$. 3$'$ 3(1',',.$1 $1$. 86,$ ',1, 3$8'
74 %81$<<$ ', .(/85$+$1 3(1**,/,1*$1
-$.$57$ 7,085
(PL 6XVLORZDWL 5XOO\ 0XMLDVWXWL 6LWWL 1XUED\D $PER 7HNQLN ,QIRUPDWLND 8QLYHUVLWDV 0XKDPPDGL\DK -DNDUWD
-DODQ &HPSDND 3XWLK 7HQJDK -DNDUWD 3XVDW
( PDLO HPL VXVLORZDWL#IWXPM DF LG UXOO\ PXMLDVWXWL# IWXPM DF LG VLWWL QXUED\D#IWXPM DF LG
$%675$.
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± VHPHQWDUD DGD DQDN \DQJ PHPLOLNL UDQNLQJ SUHIHUHQVL SHUNHPEDQJDQ DQDN \DQJ NXUDQJ EDLN ± 'LKDUDSNDQ GHQJDQ DGDQ\D SHQHOLWLDQ LQL 3$8' \DQJ PHPLOLNL DQDN GLGLN GHQJDQ SHUNHPEDQJDQ \DQJ NXUDQJ EDLN DNDQ FHSDW GLNHWDKXL GDQ GLWLQGDNODQMXWL ROHK SLKDN WHUNDLW \DLWX JXUX GDQ RUDQJ WXD GHQJDQ SHPEHULDQ LQWHUYHQVL GDQ VWLPXOXV NHSDGD SHUNHPEDQJDQ DQDN
.DWD NXQFL 3HUNHPEDQJDQ $QDN .ULWHULD 3HUNHPEDQJDQ $QDN 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ 3HUDQNLQJDQ 3$8' .XHVLRQHU 3UD 6NULQLQJ 3HUNHPEDQJDQ
$%675$&7
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
.H\ZRUGV &KLOG 'HYHORSPHQW &KLOG 'HYHORSPHQW &ULWHULD 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ 5DQNLQJ 3$8' 'HYHORSPHQW 3UH 6FUHHQLQJ 4XHVWLRQQDLUH
3(1'$+8/8$1
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
3HQHOLWLDQ WHUKDGDS SHUNHPEDQJDQ DQDN XVLD GLQL \DLWX XVLD KLQJJD WDKXQ SDGD 3HQGLGLNDQ $QDN 8VLD 'LQL 3$8' 74 %XQD\\D GL 5: GL .HOXUDKDQ 3HQJJLOLQJDQ -DNDUWD 7LPXU GHQJDQ MXPODK REMHN SHQHOLWLDQ VHEDQ\DN DQDN PHQMDGL IRNXV WLP SHQHOLWL
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
0(72'2/2*,
/RNDVL 3HQHOLWLDQ /RNDVL \DQJ PHQMDGL WDUJHW SHQHOLWLDQ LQL DGDODK 3HQGLGLNDQ $QDN 8VLD 'LQL 3$8' 74 %XQD\\D \DQJ EHUDGD GL 5: .HOXUDKDQ 3HQJJLOLQJDQ -DNDUWD 7LPXU3RSXODVL 'DQ6DPSOH
3RSXODVL SHQHOLWLDQ LQL DGDODK 3$8' 74 %XQD\\D 5: \DQJ EHUDGD GL .HOXUDKDQ 3HQJJLOLQJDQ -DNDUWD 7LPXU GHQJDQ XVLD DQDN DQWDUD WDKXQ EXODQ V G WDKXQ EXODQ VHEDQ\DN
DQDN
7DKDSDQ 3HQHOLWLDQ
'DODP SHQHOLWLDQ LQL GLODNXNDQ EHEHUDSD WDKDSDQ \DQJ PHOLSXWL
D ,GHQWLILNDVL PDVDODK
,GHQWLILNDVL WHUKDGDS PDVDODK GLODNXNDQ NHPXGLDQ GLEXDW SHUHQFDQDDQ SHUXPXVDQ PDVDODK GDQ PRGHOQ\D VHUWD SHUXPXVDQ PHWRGH GDQ VROXVL
E 3HQJXPSXODQ GDWD
'DWD GLNXPSXONDQ PHODOXL UHYLHZ OLWHUDWXUH REVHUYDVL ZDZDQFDUD QDUDVXPEHU GDQ SHQJXPSXODQ GDWD KDVLO GDUL LVLDQ IRUPXOLU .363
F ,PSOHPHQWDVL PHWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ
0HWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ GLODNXNDQ GHQJDQ PHODOXL EHEHUDSD WDKDSDQ \DLWX
0HQHQWXNDQ DOWHUQDWLI 0HQHQWXNDQ NULWHULD
0HPEHULNDQ QLODL UDWLQJ NHFRFRNDQ VHWLDS DOWHUQDWLI
0HQHQWXNDQ ERERW SUHIHUHQVL VHWLDS NULWHULD
0HPEXDW WDEHO UDWLQJ NHFRFRNDQ GDUL VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD 0HPEXDW PDWULN NHSXWXVDQ GDQ QRUPDOLVDVL PDWULN NHSXWXVDQ
0HPEHQWXN PDWULN WHUQRUPDOLVDVL +DVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL SHUDQNLQJDQ 0HWRGH <DQJ 'LJXQDNDQ
0HWRGH \DQJ GLJXQDNDQ GDODP SHQHOLWLDQ LQL DGDODK PHWRGH6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ 0HWRGH LQL GLJXQDNDQ XQWXN SHUDQJNLQJDQ SHUNHPEDQJDQ DQDN PHODOXL NULWHULD SHUNHPEDQJDQ VHEDJDL EHULNXW
D *HUDN KDOXV E %LFDUD GDQ EDKDVD
F 6RVLDOLVDVL GDQ NHPDQGLULDQ G *HUDN NDVDU
6HWLDS NULWHULD \DQJ GLJXQDNDQ SDGD SHUNHPEDQJDQ DQDN WHUVHEXW GL DWDV GLEHULNDQ DQJND VHEDJDL KDVLO LQWHUSUHWDVL
0HQXUXW >.86 @ GDODP >=$. @ 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ 6$: PHUXSDNDQ PHWRGH SHQMXPODKDQ WHUERERW .RQVHS GDVDU PHWRGH 6$: DGDODK PHQFDUL SHQMXPODKDQ WHUERERW GDUL UDWLQJ NLQHUMD SDGD VHWLDS DOWHUQDWLI GLVHPXD NULWHULD 0HWRGH 6$: PHPEXWXKNDQ SURVHV QRUPDOLVDVL PDWULN NHSXWXVDQ ; NH VXDWX VNDOD \DQJ GDSDW GLSHUEDQGLQJNDQ GHQJDQ VHPXD UDWLQJ DOWHUQDWLI \DQJ DGD $GDSXQ ODQJNDK SHQ\HOHVDLDQ GDODP PHQJJXQDNDQQ\D DGDODK
0HQHQWXNDQ DOWHUQDWLI \DLWX
0HQHQWXNDQ NULWHULD \DQJ DNDQ GLMDGLNDQ DFXDQ GDODP SHQJDPELODQ NHSXWXVDQ \DLWX
0HPEHULNDQ QLODL UDWLQJ NHFRFRNDQ VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD
0HQHQWXNDQ ERERW SUHIHUHQVL DWDX WLQJNDW NHSHQWLQJDQ : VHWLDS NULWHULD
: >
0HPEXDW WDEHO UDWLQJ NHFRFRNDQ GDUL VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD
0HPEXDW PDWULN NHSXWXVDQ ; \DQJ GLEHQWXN GDUL WDEHO UDWLQJ NHFRFRNDQ GDUL VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD 1LODL ; VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD \DQJ VXGDK GLWHQWXNDQ GLPDQD
L P GDQ M Q
;
0HODNXNDQ QRUPDOLVDVL PDWULN NHSXWXVDQ GHQJDQ FDUD PHQJKLWXQJ QLODL UDWLQJ NLQHUMD WHUQRPDOLVDVL GDUL DOWHUQDWLI NULWHULD
+DVLO GDUL QLODL UDWLQJ NLQHUMD WHUQRPDOLVDVL PHPEHQWXN PDWULN WHUQRUPDOLVDVL 5
5
+DVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL GLSHUROHK GDUL SHQMXPODKDQ GDUL SHUNDOLDQ HOHPHQ EDULV PDWULN WHUQRUPDOLVDVL 5 GHQJDQ ERERW SUHIHUHQVL : \DQJ EHUVHVXDLDQ HOHPDQ NRORP PDWULN :
+DVLO SHUKLWXQJDQ QLODL \DQJ OHELK EHVDU PHQJLQGLNDVLNDQ EDKZD DOWHUQDWLI PHUXSDNDQ DOWHUQDWLI WHUEDLN
3HQJXPSXODQ 'DQ 3HQJRODKDQ 'DWD
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
SHUEDLNDQ SDGD NULWHULD NULWHULD SHUNHPEDQJDQ \DQJ PDVLK NXUDQJ
/$1'$6$1 7(25,
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
3HQMHODVDQ WHQWDQJ WXPEXK NHPEDQJ DQDN MXJD GLWXOLV ROHK >1,$ @ WXPEXK NHPEDQJ VHEHQDUQ\D PHQFDNXS GXD SHULVWLZD \DQJ VLIDWQ\D EHUEHGD WHWDSL VDOLQJ EHUNDLWDQ GDQ VXOLW GLSLVDKNDQ \DLWX SHUWXPEXKDQ GDQ SHUNHPEDQJDQ 3HUNHPEDQJDQ DGDODK EHUWDPEDKQ\D NHPDPSXDQ GDODP VWUXNWXU GDQ IXQJVL WXEXK \DQJ OHELK NRPSOHNV GDUL VHOXUXK EDJLDQ WXEXK VHKLQJJD PDVLQJ PDVLQJ GDSDW PHPHQXKL IXQJVLQ\D 7HUPDVXN MXJD SHUNHPEDQJDQ HPRVL LQWHOHNWXDO GDQ WLQJNDK ODNX VHEDJDL KDVLO EHULQWHUDNVL GHQJDQ OLQJNXQJDQQ\D
3HQGDSDW ODLQQ\D WHQWDQJ WXPEXK NHPEDQJ DQDN GLNHPXNDNDQ ROHK >7$1 @ GDODP 0DXOLGWD 6XNHVL GDQ :DK\XQLQJVLK WXPEXK NHPEDQJ WHUGLUL DWDV GXD SHULVWLZD \DQJ VLIDWQ\D EHUEHGD WHWDSL VDOLQJ EHUNDLWDQ GDQ VXOLW XQWXN GLSLVDKNDQ \DLWX SHUWXPEXKDQ GDQ SHUNHPEDQJDQ 3HUNHPEDQJDQ GHYHORSPHQW DGDODK SHUWDPEDKDQ NHPDPSXDQ VWUXNWXU GDQ IXQJVL WXEXK \DQJ OHELK NRPSOHNV 'HILVLQL GHILQLVL GL DWDV PHPEHULNDQ SHPDKDPDQ EDKZD SHQWLQJQ\D SHPDQWDXDQ SHUNHPEDQJDQ DQDN XVLD GLQL XQWXN PHQJKLQGDUL DGDQ\D JDQJJXDQ SHUNHPEDQJDQ DQDN 'LSHUOXNDQ SHPDQWDXDQ \DQJ EHUNDOD XQWXN PHQJHWDKXL DSDNDK SHUNHPEDQJDQ VHRUDQJ DQDN QRUPDO DWDX WLGDN 3HQWLQJQ\D SHPDQWDXDQ SHUNHPEDQJDQ DQDN XVLD GLQL EHUJXQD EDJL VHPXD SLKDN \DQJ WHUOLEDW NKXVXVQ\D RUDQJ WXD JXUX GDQ DQDN VHQGLUL
0HQXUXW >+$/ @ SHQWLQJQ\D 3$8' GLGDVDUNDQ DGDQ\D NDMLDQ QHXURORJ\ \DQJ PHQ\HEXWNDQ EDKZD SHUNHPEDQJDQ NHFHUGDVDQ DQDN WHUMDGL VDQJDW SHVDW SDGD WDKXQ WDKXQ DZDO NHKLGXSDQ DQDN 6HNLWDU NDSDELOLWDV NHFHUGDVDQ RUDQJ GHZDVD WHODK WHUMDGL NHWLND DQDN EHUXPXU WDKXQ
WHODK WHUMDGL NHWLND DQDN EHUXVLD WDKXQ GDQ PHQFDSDL WLWLN NXOPLQDVL NHWLND EHUXPXU WDKXQ 3URJUDP SHQGLGLNDQ XVLD GLQL NLQL PXODL EDQ\DN GLVHOHQJJDUDNDQ ROHK PDV\DUDNDW WHWDSL PDVLK DGD VHEDJLDQ PDV\DUDNDW EHOXP ELVD PHPDKDPL GHQJDQ EDLN SHQWLQJQ\D SHQGLGLNDQ $QDN 8VLD 'LQL
)DNWRU <DQJ 0HPSHQJDUXKL 7XPEXK .HPEDQJ $QDN
'DODP PDNDODK \DQJ GLWXOLV ROHK >1,$ @ PHQMHODVNDQ EDKZD NHEXWXKDQ GDVDU DQDN XQWXN WXPEXK NHPEDQJ VHFDUD XPXP GLEDJL PHQMDGL WLJD NHEXWXKDQ GDVDU \DLWX
.HEXWXKDQ ILVLN ELRPHGLV ´$68+´ PHOLSXWL SDQJDQ DWDX JL]L SHUDZDWDQ NHVHKDWDQ GDVDU LPXQLVDVL SHPEHULDQ $6, SHQLPEDQJDQ \DQJ WHUDWXU SHQJREDWDQ SHPXNLPDQ \DQJ OD\DN NHEHUVLKDQ SHUVHRUDQJDQ VDQLWDVL OLQJNXQJDQ SDNDLDQ UHNUHDVL GDQ NHVHJDUDQ MDVPDQL .HEXWXKDQ HPRVL NDVLK VD\DQJ ´$6,+´ .DVLK VD\DQJ GDUL RUDQJ WXD DNDQ PHQFLSWDNDQ LNDWDQ \DQJ HUDW GDQ NHSHUFD\DDQ GDVDU XQWXN PHQMDPLQ WXPEXK NHPEDQJ \DQJ VHODUDV EDLN ILVLN PHQWDO DWDX SVLNRVRVLDO
.HEXWXKDQ DNDQ VWLPXODVL PHQWDO ´$6$+´ 6WLPXODVL PHQWDO PHQJHPEDQJNDQ SHUNHPEDQJDQ NHFHUGDVDQ NHPDQGLULDQ NUHDWLYLWDV DJDPD NHSULEDGLDQ PRUDO HWLND SURGXNWLYLWDV GDQ VHEDJDLQ\D
*DPEDU 'LDJUDP 3URVHV 7XPEXK .HPEDQJ $QDN
&LUL &LUL 7XPEXK .HPEDQJ $QDN <DQJ 1RUPDO 0HQXUXW >62( @ GDODP 3XVSLWDVDUL WXPEXK NHPEDQJ DQDN \DQJ VXGDK GLPXODL VHMDN NRQVHSVL VDPSDL GHZDVD LWX PHPSXQ\DL FLUL FLUL WHUVHQGLUL \DLWX
7XPEXK NHPEDQJ DGDODK SURVHV \DQJ NRQWLQX VHMDN GDUL NRQVHSVL VDPSDL PDWXULWDV GHZDVD \DQJ GLSHQJDUXKL ROHK IDNWRU EDZDDQ GDQ OLQJNXQJDQ
'DODP SHULRGH WHUWHQWX WHUGDSDW DGDQ\D PDVD SHUFHSDWDQ DWDX PDVD SHUODPEDWDQ VHUWD ODMX WXPEXK NHPEQDJ \DQJ EHUODLQDQ GLDQWDUD RUJDQ RUJDQ
3ROD SHUNHPEDQJDQ DQDN DGDODK VDPD SDGD VHPXD DQDN WHWDSL NHFHSDWDQQ\D EHUEHGD DQWDUD DQDN VDWX GHQJDQ ODLQQ\D
3HUNHPEDQJDQ HUDW KXEXQJDQQ\D GHQJDQ PDWXUDVL VLVWHP VXVXQDQ VDUDI
$NWLILWDV VHOXUXK WXEXK GLJDQWL UHVSRQV LQGLYLGX \DQJ NKDV
$UDK SHUNHPEDQJDQ DQDN DGDODK VHIDORNDXGDO
5HIOHNV SULPLWLI VHSHUWL UHIOHNV PHPHJDQJ GDQ EHUMDODQ DNDQ PHQJKLODQJ VHEHOXP JHUDNDQ YROXQWHU WHUFDSDL
3HUXEDKDQ SURSRUVL WXEXK \DQJ GDDW GLDPDWL SDGD PDVD ED\L GDQ GHZDVD
+LODQJQ\D FLUL FLUL ODPD GDQ WLPEXOQ\D FLUL FLUL EDUX \DQJ GLWDQGDL GHQJDQ OHSDVQ\D JLJL VXVX GDQ WLPEXOQ\D JLJL SHUPDQHQ KLODQJQ\D UHIOHNV SULPLWLI SDGD PDVD ED\L WLPEXOQ\D WDQGD VHNV VHNXQGHU GDQ SHUXEDKDQ ODLQQ\D
.HFHSDWDQ SHUWXPEXKDQ WLGDN WHUDWXU \DQJ GLWDQGDL GHQJDQ DGDQ\D PDVD PDVD WHUWHQWX \DLWX PDVD SUDQDWDO ED\L GDQ DGROHVHQVL GLPDQD WHUMDGL SHUWXPEXKDQ FHSDW GDQ PDVD SUDVHNRODK GDQ PDVD VHNRODK GLPDQD SHUWXPEXKDQ EHUODQJVXQJ ODPEDW
'HWHNVL 'LQL 7XPEXK .HPEDQJ $QDN
0HQXUXW >185 @ SDUDPHWHU XQWXN SHUNHPEDQJDQ \DQJ VHULQJ GLJXQDNDQ GDODP SHGRPDQ GHWHNVL WXPEXK NHPEDQJ DQDN EDOLWD DGDODK
'HWHNVL 3HUNHPEDQJDQ PHOLSXWL
D
.HSULEDGLDQ WLQJNDK ODNX
VRFLDO
SHUVRQDO VRFLDO
E 0RWRULN KDOXV ILQH PRWRU DGDSWLYH F 0RWRULN NDVDU JURVV PRWRU G %DKDVD ODQJXDJH
3HQGLGLNDQ $QDN 8VLD 'LQL
0HQXUXW (18 @ GDODP $SULDQD 3HQGLGLNDQ $QDN 8VLD 'LQL 3$8' DGDODK VXDWX XSD\D SHPELQDDQ \DQJ GLWXMXNDQ EDJL DQDN VHMDN ODKLU VDPSDL GHQJDQ XVLD HQDP WDKXQ \DQJ GLODNXNDQ PHODOXL SHPEHULDQ UDQJVDQJDQ SHQGLGLNDQ XQWXN PHPEDQWX SHUWXPEXKDQ GDQ SHUNHPEDQJDQ MDVPDQL GDQ URKDQL DJDU DQDN PHPLOLNL NHVLDSDQ GDODP PHPDVXNL SHQGLGLNDQ OHELK ODQMXW
3HQMHODVDQ WHQWDQJ 3$8' PHQXUXW >$5< @ 3HQGLGLNDQ DQDN XVLD GLQL EHUWXMXDQ XQWXN PHQJHPEDQJNDQ VHOXUXK SRWHQVL DQDN WKH ZKROH FKLOG DJDU NHODN GDSDW EHUIXQJVL VHEDJDL PDQXVLD \DQJ XWXK $QDN SHUOX GLELPELQJ DJDU PDPSX PHPDKDPL EHUEDJDL KDO WHQWDQJ GXQLD GDQ LVLQ\D $QDN MXJD SHUOX GLELPELQJ DJDU PHPDKDPL EHUEDJDL IHQRPHQD DODP DJDU GDSDW PHODNXNDQ NHWHUDPSLODQ NHWHUDPSLODQ \DQJ GLEXWXKNDQ XQWXN KLGXS GL PDV\DUDNDW 0HQXUXW >68- @ VHFDUD XPXP WXMXDQ SHQGLGLNDQ DQDN XVLD GLQL DGDODK PHQJHPEDQJNDQ EHUEDJDL SRWHQVL DQDN VHMDN GLQL VHEDJDL SHUVLDSDQ XQWXN KLGXS GDQ GDSDW PHQ\HVXDLNDQ GLUL GHQJDQ OLQJNXQJDQQ\D
+$6,/ '$1 3(0%$+$6$1
3HQJXPSXODQ GDWD VLVZD SDGD 74 %XQD\\D WHUGLUL GDUL WDKDSDQ \DLWX
7DKDS 3HUVLDSDQ
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
7DEHO 'DWD $QDN 74 %XQD\\D 5: 3,. 3HQJJLOLQJDQ -DNDUWD 7LPXU
7DKDS 3HODNVDQDDQ
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
%HUGDVDUNDQ WDEHO GDSDW GLOLKDW EDKZD DQDN \DQJ ELVD GLEHULNDQ IRUPXOLU .363 UHQWDQJ XPXU V G WDKXQ DWDX V G EXODQ SDGD 74 %XQD\\D \DLWX
D $QDN \DQJ ELVD GLEHULNDQ IRUPXOLU .363 XPXU EXODQ VHEDQ\DN VDWX RUDQJ
E $QDN \DQJ ELVD GLEHULNDQ IRUPXOLU .363 XPXU EXODQ VHEDQ\DN VDWX RUDQJ
F $QDN \DQJ ELVD GLEHULNDQ IRUPXOLU .363 XPXU EXODQ VHEDQ\DN GHODSDQ RUDQJ
G $QDN \DQJ ELVD GLEHULNDQ IRUPXOLU .363 XPXU EXODQ VHEDQ\DN WLJD RUDQJ
6HWLDS *XUX 74 %XQD\\D \DQJ PHODNXNDQ VNULQLQJ SHPHULNVDDQ GHWHNVL GLQL SHUNHPEDQJDQ DQDN GHQJDQ PHQJDMXNDQ SHUWDQ\DDQ GDQ PHODNXNDQ LQVWUXNVL \DQJ WHUFDQWXP SDGD IRUPXOLU .363 NHSDGD DQDN GLGLNQ\D ZDMLE PHQXOLVNDQ GDQ PHQJKLWXQJ MXPODK MDZDEDQ µ<D¶ EHUGDVDUNDQ MDZDEDQ GDUL UHVSRQGHQ GDODP KDO LQL DQDN 74 %XQD\\D 3HUKLWXQJDQ EDQ\DNQ\D MXPODK µ<D¶ SDGD VHOXUXK
MXPODK MDZDEDQ µ<D¶ DGDODK XQWXN PHQJHWDKXL VNRU NHVHOXUXKDQ GDUL VHWLDS SHUWDQ\DDQ SHUWDQ\DDQ \DQJ GLDMXNDQ NHSDGD DQDN 6NRU \DQJ GLGDSDWNDQ ROHK VHWLDS DQDN PHUXSDNDQ KDVLO GDUL VNULQLQJ SHPHULNVDDQ GHWHNVL GLQL SHUNHPEDQJDQ DQDN VHKLQJJD GLGDSDWNDQ LQWHUSUHWDVL KDVLO .363 VHEDJDL EHULNXW .HPHQWHULDQ .HVHKDWDQ 5HSXEOLN ,QGRQHVLD D -XPODK MDZDEDQ µ<D¶ DWDX SHUNHPEDQJDQ
DQDN VHVXDL GHQJDQ WDKDS SHUNHPEDQJDQQ\D 6 E -XPODK MDZDEDQ µ<D¶ DWDX SHUNHPEDQJDQ
DQDN PHUDJXNDQ 0
F -XPODK MDZDEDQ µ<D¶ DWDX NXUDQJ NHPXQJNLQDQ DGD SHQ\LPSDQJDQ 3
%HUGDVDUNDQ LQWHUSUHWDVL KDVLO .363 WHUVHEXW *XUX 74 %XQD\\D ELVD PHQHQWXNDQ LQWHHYHQVL GDQ VWLPXODVL \DQJ VHVXDL XQWXN DQDN \DQJ PDVXN NDWHJRUL LQWHUSUHWDVL KDVLO .363 PHUDJXNDQ 0 GDQ PHQ\LPSDQJ 3 6NRU \DQJ GLGDSDWNDQ GDUL KDVLO VNULQLQJ SHPHULNVDDQ GHWHNVL GLQL SHUNHPEDQJDQ DQDN PHQMDGL GDWD PDVXNDQ XQWXN SHQJRODKDQ GDWD GHQJDQ PHQJJXQDNDQ PHWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJVHKLQJJD GLGDSDWNDQ SHUDQJNLQJDQ 3$8' ,PSOHPHQWDVL PHWRGH6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ
,PSOHPHQWDVL PHWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ 6$: GLODNXNDQ GDODP SHQHOLWLDQ LQL
XQWXN PHQGDSDWNDQ KDVLO SHUDQJNLQJDQ 3$8' GDUL 1 R 1DP D 7DQJJDO /DKLU 7DQJJDO 3HPHULNVD DQ 8PXU %XOD Q )RUP XOLU .363 0HQX UXW 8PXU $QDN 6$ 9$0 $5 '$. 0'$ 5 05 066 15$ 1+ 50 03 %'5 /% 1$3
\DQJ WHUHWLQJJL V G \DQJ WHUHQGDK \DQJ ELVD PHQMDGL DFXDQ SHPEHULDQ UHNRPHQGDVL EDJL 2UDQJ 7XD DQDN GDQ JXUX 74 %XQD\\D XQWXN PHODNXNDQ LQWHUYHQVL GDQ VWLPXOXV WHUKDGDS NULWHULD NULWHULD \DQJ NXUDQJ WHUSHQXKL ,PSOHPHQWDVL PHWRGH 6$: PHODOXL EHEHUDSD WDKDSDQ \DLWX
0HQHQWXNDQ DOWHUQDWLI
$OWHUQDWLI \DQJ DGD GDODP SHQJRODKDQ GDWD SHQHOLWLDQ PHQJJXQDNDQ PHWRGH 6$: SDGD 74 %XQD\\D DGDODK GDWD UHVSRQGHQ DQDN 74 %XQD\\D \DQJ VHVXDL GHQJDQ VDPSOH\DQJ GLEXWXKNDQ GDODP SHQHOLWLDQ LQL \DLWX DQDN 74 %XQD\\D \DQJ EHUXPXU EXODQ V G EXODQ DOWHUQDWLI WHUVHEXW GDSDW GLOLKDW SDGD WDEHO EHULNXW LQL
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
EHULNXW LQL
7DEHO
.ULWHULD 3HUNHPEDQJDQ $QDN %HUGDVDUNDQ )RUPXOLU .363
.RGH .ULWHULD
.ULWHULD & *HUDN +DOXV & %LFDUD GDQ %DKDVD
& 6RVLDOLVDVL GDQ .HPDQGLULDQ & *HUDN NDVDU
0HPEHULNDQ QLODL UDWLQJ NHFRFRNDQ VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD
6HWHODK GLGDSDWNDQ DOHUQDWLI GDQ NULWHULD \DQJ WHODK GLMHODVNDQ VHEHOXPQ\D PDND ODQJNDK EHULNXWQ\D DGDODK PHPEHULNDQ QLODL UDWLQJ NHFRFRNDQ VHWLDS DOWHUQDWLI SDGD VHWLDS NULWHULD
%HUGDVDUNDQ QLODL UDWLQJ NHFRFRNDQ SDGD VHWLDS DOWHUQDWLI GLKDVLONDQ VHEDJDL EHULNXW
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
.ULWHULD JHUDN KDOXV &
D 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
E 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
F 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
G 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
.ULWHULD ELFDUD GDQ EDKDVD &
D 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ GDQ SURVHQWDVH E 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU
.363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ GDQ SURVHQWDVH F 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU
.363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
G 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
.ULWHULD VRVLDOLVDVL GDQ NHPDQGLULDQ & D 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU
.363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
E 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
F 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
G 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
.ULWHULD JHUDN NDVDU &
D 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
E 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
F 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
G 3DGD XPXU DQDN PHQXUXW IRUPXOLU .363 \DLWX EXODQ PHPLOLNL ERERW SUHIHUHQVL GDQ SURVHQWDVH
0HPEXDW PDWULN NHSXWXVDQ GDQ QRUPDOLVDVL PDWULN NHSXWXVDQ
7DKDSDQ EHULNXWQ\D GDODP PHWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ VHWHODK PHQHQWXNDQ ERERW SUHIHUHQVL DWDX WLQJNDW NHSHQWLQJDQ VHWLDS NULWHULD SHUNHPEDQJDQ DQDN DGDODK PHPEXDW PDWULN NHSXWXVDQ GDQ QRUPDOLVDVL PDWULN NHSXWXVDQ GHQJDQ FDUD PHPEDJL MXPODK WRWDO MDZDEDQ µ<D¶ \DQJ GLMDZDE ROHK UHVSRQGHQ GDODP KDO LQL DQDN 74 %XQD\\D +DVLO GDUL SHUKLWXQJDQ WHUVHEXW PHQJKDVLONDQ PDWULN NHSXWXVDQ GDQ QRUPDOLVDVL PDWULN NHSXWXVDQ
3HQMHODVDQ SHUKLWXQJDQ XQWXN DOWHUQDWLI 6$ DGDODK VHEDJDL EHULNXW
$OWHUQDWLI 6$ -DZDEDQ µ<D¶ SDGD NULWHULD JHUDN KDOXV & ERERW SUHIHUHQVL NULWHULD JHUDN KDOXV &
$OWHUQDWLI 6$ -DZDEDQ µ<D¶ SDGD NULWHULD ELFDUD GDQ EDKDVD & ERERW SUHIHUHQVL NULWHULD ELFDUD GDQ EDKDVD &
$OWHUQDWLI 6$ -DZDEDQ µ<D¶ SDGD NULWHULD VRVLDOLVDVL GDQ NHPDQGLULDQ
& ERERW
SUHIHUHQVL NULWHULD VRVLDOLVDVL GDQ NHPDQGLULDQ &
$OWHUQDWLI 6$ -DZDEDQ µ<D¶ SDGD NULWHULD VRVLDOLVDVL GDQ NHPDQGLULDQ
& ERERW
SUHIHUHQVL NULWHULD VRVLDOLVDVL GDQ NHPDQGLULDQ &
+DVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL SHUDQNLQJDQ
7DKDS WHUDNKLU GDODP LPSOHPHQWDVL PHWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ DGDODK KDVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL SHUDQNLQJDQ \DQJ GLSHUROHK GDUL SHQMXPODKDQ GDUL SHUNDOLDQ DQWDUD PDWULN NHSXWXVDQ GDQ QRUPDOLVDVL GHQJDQ ERERW SURVHQWDVH SUHIHUHQVL +DVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL SHUDQNLQJDQ GDODP EHQWXN SURVHQWDVH GDQ JUDILN
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
7DEHO 5HNDSLWXODVL +DVLO $NKLU 1LODL 3UHIHUHQVL GDUL 6HWLDS $OWHUQDWLI 3HUDQJNLQJDQ
1R 1DPD $QDN $OWHUQDWLI 1LODL 3UHIHUHQVL GDUL 6HWLDS $OWHUQDWLI 6$ 9$0 $5 '$. 0'$5 05 066 15$ 1+ 5003
%'5 /% 1$3
7DPSLODQ 3URVHQWDVH GDQ *UDILN +DVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL SHUDQNLQJDQ
7DPSLODQ SURVHQWDVH GDQ JUDILN \DQJ PHUXSDNDQ KDVLO DNKLU QLODL SUHIHUHQVL SHUDQJNLQJDQ DQDN 3$8' 74 %XQD\\D GDSDW GLOLKDW SDGD JDPEDU GDQ
*DPEDU SURVHQWDVH QLODL SUHIHUHQVL GDUL
VHWLDS DOWHUQDWLI DQDN 3$8' 74
%XQD\\D GDSDW GLOLKDW SDGD JDPEDU
EHULNXW LQL
*DPEDU
3URVHQWDVH QLODL SUHIHUHQVL GDUL VHWLDS DOWHUQDWLI DQDN 3$8' 74 %XQD\\D
*DPEDU JUDILN QLODL SUHIHUHQVL GDUL VHWLDS DOWHUQDWLI DQDN 3$8' 74 %XQD\\D GDSDW GLOLKDW SDGD JDPEDU EHULNXW LQL
*DPEDU 3URVHQWDVH QLODL SUHIHUHQVL GDUL VHWLDS DOWHUQDWLI DQDN 3$8' 74 %XQD\\D
'DUL KDVLO SHQHOLWLDQ LQL GLGDSDWNDQ KDVLO EDKZD DQDN SDGD 3$8' 74 %XQD\\D WHUGDSDW DQDN \DQJ PHPLOLNL UDQNLQJ SHUNHPEDQJDQ DQDN \DQJ EDLN ± VHPHQWDUD DGD DQDN \DQJ PHPLOLNL UDQNLQJ SHUNHPEDQJDQ DQDN \DQJ NXUDQJ EDLN ± 5HNRPHQGDVL XQWXN JXUX GDQ RUDQJ WXD DQDN \DQJ GDSDW GLEHULNDQ NHSDGD DQDN GHQJDQ SHUNHPEDQJDQ DQDN \DQJ NXUDQJ EDLN DGDODK EHUXSD LQWHUYHQVL GDQ VWLPXOXV VHVXDL XPXU DQDN \DLWX GL DQWDUDQ\D
%HUL SHWXQMXN SDGD LEX NHOXDUJD DJDU PHODNXNDQ VWLPXODVL SHUNHPEDQJDQ SDGD DQDN OHELK VHULQJ ODJL VHWLDS VDDW GDQ VHVHULQJ PXQJNLQ
$MDUL LEX XQWXN PHQJLQWHUYHQVL VWLPXODVL SHUNHPEDQJDQ DQDN XQWXN PHQJHMDU NHWLQJJDODQQ\D
/DNXNDQ SHPHULNVDDQ ILVLN ODLQQ\D XQWXN PHQXQMDQJ DGDQ\D SHQ\DNLW \DQJ PHQ\HEDENDQ NHWHUODPEDWDQ SHUNHPEDQJDQ (YDOXDVL NHPEDOL VHWHODK PLQJJX MLND WHWDS DWDX ODNXNDQ SHPHULNVDDQ ODQMXWDQ ODLQQ\D
.(6,038/$1
'DUL NHJLDWDQ SHQHOLWLDQ \DQJ WHODK GLODNXNDQ ROHK 7LP 3HQHOLWL SDGD 3$8' 74 %XQD\\D GL 5:
.HOXUDKDQ 3HQJJLOLQJDQ -DNDUWD 7LPXU PDND GLGDSDWNDQ NHVLPSXODQ VHEDJDL EHULNXW
D 3HQHOLWLDQ WHUKDGDS SHUNHPEDQJDQ DQDN SDGD 3$8' 74 %XQD\\D WHODK GLODNXNDQ SHQJXPSXODQ GDWD GHQJDQ PHQJJXQDNDQ PHWRGH VNULQLQJ \DLWX PHQJJXQDNDQ IRUPXOLU .XHVLRQHU 3UD 6NULQLQJ 3HUNHPEDQJDQ .363 E +DVLO SHQJXPSXODQ GDWD .363 GLODQMXWNDQ
GHQJDQ SHQJRODKDQ GDWD PHQJJXQDNDQ PHWRGH 6LPSOH $GGLWLYH :HLJKWLQJ\DQJ PHQJKDVLONDQ SHUDQJNLQJDQ WHUKDGDS SHUNHPEDQJDQ DQDN SDGD 3$8' 74 %XQD\\D
F +DVLO EHUXSD SURVHQWDVH GDQ JUDILN SHUNHPEDQJDQ DQDN 3$8' 74 %XQD\\D WHODK GLGDSDWNDQ GDQ GDSDW PHQMDGL EDKDQ HYDOXDVL GDQ UHNRPHQGDVL XQWXN JXUX GDQ RUDQJ WXD DQDN G +DVLO SHQHOLWLDQ LQL GDSDW PHQMDGL UHNRPHQGDVL
XQWXN RUDQJ WXD DQDN GDQ JXUX 3$8' 74 %XQD\\D WHUKDGDS SHUNHPEDQJDQ DQDN GLGLNQ\D 5HNRPHQGDVL \DQJ GDSDW GLEHULNDQ DGDODK SHPEHULDQ LQWHUYHQVL GDQ VWLPXOXV VHVXDL GHQJDQ XVLD DQDN
$FNQRZOHGJHPHQW
3HQHOLWLDQ LQL GLELD\DL ROHK 'LUHNWRUDW 5LVHW GDQ 3HQJDEGLDQ 0DV\DUDNDW 'LUHNWRUDW -HQGHUDO
3HQJXDWDQ 5LVHW GDQ 3HQJHPEDQJDQ .HPHQWHULDQ 5LVHW 7HNQRORJL GDQ 3HQGLGLNDQ 7LQJJL 6HVXDL GHQJDQ 6XUDW 3HUMDQMLDQ 3HQXJDVDQ 3HODNVDQDDQ +LEDK 3HQHOLWLDQ 1RPRU . .0 7DQJJDO 0HL XQWXN VNHPD 3HQHOLWLDQ 'RVHQ 3HPXOD 3'3 WDKXQ SHQGDQDDQ 3HQXOLV PHQJXFDSNDQ WHULPD NDVLK VHEHVDU EHVDUQ\D DWDV KLEDK \DQJ GLEHULNDQ 6HPRJD ELVD PHPDFX SHQXOLV XQWXN ELVD EHUNDU\D OHELK EDLN ODJL GDQ EHUPDQIDDW XQWXN GXQLD SHQGLGLNDQ GL ,QGRQHVLD
'$)7$5 3867$.$
>+$/ @ +DOLGX 6 3HQ\HOHQJJDUDDQ 3HQGLGLNDQ $QDN 8VLD 'LQL 7HULQWHJUDVL /D\DQDQ .HVHKDWDQ GDQ *L]L GL 326<$1'8 .DEXSDWHQ *RURQWDOR -XUQDO ,OPX 3HQGLGLNDQ 3('$*2*,.$ 9ROXPH 1RPRU 7DKXQ
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