PT Wintermar Offshore Marine Tbk
Financial Club – Jakarta
Public Expose
Sekilas 2014
•
Penambahan ekuitas
•
IFC mengkonversikan US$10juta dari pinjaman ke ekuitas dan menjadi
pemegang saham baru dengan 4.7% total kepemilikan saham
•
Menerbitkan saham non HMETD untuk meningkatkan ekuitas sebesar
US$8juta
•
Armada
•
Perseroan telah terima 3 kapal baru antara lain 1 unit AHTS 8000BHP, 1
unit PSV, dengan jumlah investasi USD 55 juta
•
Penambahan 4 unit kapal “Fast Multipurpose Supply Vessel” (“FMSV”)
dari akuisisi perusahaan untuk menambahkan jenis kapal dalam armada
•
Faktor Kebijakan Pemerintah
•
Lambannya persetujuan izin proyek dari Pemerintah
•
Tahun pemilihan Legislatif dan pemilihan Presiden
•
Pemerintahan baru Presiden Joko Widodo sangat mendukung industri
maritim dan energi
Profil Perusahaan
•
Perusahaan Nasional dengan bertaraf Internasional
•
Inovatif dan market mover pertama
•
Perusahaan pelayaran Indonesia yang pertama memperoleh
sertifikasi Integrated Management System dari Lloyds Register
Quality Assurance
•
Tim manajemen yang profesional dan berpengalaman
•
Klien yang berkualitas - multinational oil and gas companies
•
Jejak rekam yang baik sebagai pemilik dan operator armada offshore
support dilingkungan perusahaan migas
•
Beragam jenis kapal dan umur kapal yang relatif muda untuk
menyediakan berbagai jasa untuk klien
•
Transisi dari low value ke high value fleet untuk meningkatkan
pertumbuhan laba
•
Total armada 77 kapal dengan nilai lebih dari USD 370juta *)
Segmen Bisnis
Kapal bernilai tinggi mendorong ekspansi marjin kotor
1. Divisi Kapal Milik Sendiri
•
Pengelolaan Operasi, Dukungan Teknis, Komersial
•
Marjin kotor sekitar 45% pada tahun 2014
1. Divisi Penyewaan
•
Tender untuk kapal pihak ke-3 – Hanya komersial saja
•
Marjin Kotor 10.7% pada tahun 2014
3. Manajemen Kapal dan pelayanan lainnya
•
Mengelola kapal pihak ke-3 - operasional dan teknis
•
Keagenan kapal dan pelayanan lainnya untuk klien
Tinjauan Industri
Tingkat realisasi investasi di sektor hulu Migas Indonesia menurun pada
tahun 2014
Sumber : SKK Migas
Tahun
Investasi
Investasi minyak
dan gas Hulu yang
telah disetujui
Investasi minyak
dan gas hulu
terealisasi
Persentasi
yang
terealisasi
2013
23.5
19.32
82%
2014
25.6
18.7
73%
2015
19.9
Total Investasi
(in US$ milyar)
• 2014 – Pemilihan Pemerintah dan Presiden mengakibatkan
keterlambatan atas persetujuan proyek minyak dan gas bumi
• 2015 – Investasi Minyak dan gas hulu yang disetujui pada 2015
mencapai US$20billion, dibandingkan US$18.7milyar pada
tahun
Source: U.S. Energy Information
Administration, Petroleum Supply Monthly
Peningkatan produksi minyak AS
dan keputusan OPEC untuk tetap
mempertahankan produksi
minyak telah berkontribusi
terhadap kelebihan pasokan
global dan penurunan harga
minyak
Pertumbuhan Produksi Minyak AS pada tahun 2014 adalah
yang terbesar dalam kurun waktu lebih dari 100 tahun
8
... yang dapat memicu
pemulihan harga minyak di
tahun-tahun mendatang
Jumlah Rig di Amerika mengalami penurunan akibat
anjloknya harga minyak…
Permintaan global dan pasokan diharapkan dapat
kembali keseimbangan pada tahun 2016
Minyak masih menyumbang 36% dari pasokan energi utama negara
Cars, trucks and other vehicles: 1.2 million
p.a.
New motorcycles: 8 million p.a.
Peningkatkan ketergantungan impor minyak akan memberi
tekanan besar pada anggaran pemerintah
Proyek-proyek pembangunan dengan cadangan terbukti
kemungkinan besar akan berlanjut
Dengan fluktuasi harga minyak saat ini, eksplorasi proyek telah
Masela
Field
Tangguh
Armada yang muda dan beraneka ragam
• Kapal low tier akan dijual • Kapal mid tier melayani tahap
produksi dan konstruksi
Kapal beraneka ragam
Kapal muda dan berteknologi
• Ekspansi armada dengan kapal baru dan berteknologi baru
Fokus terhadap kapal bernilai dan berteknologi tinggi
• Berkurangnya pesaing pada segmen “high tier”
• Pengalaman dan track record yang kuat
• Melayani klien dengan standar internasional
Fleet composition as of
Type of vessels 31 Dec 2011 31 Dec 2012 31 Dec 2013 31 Dec 2014 -/+ 2015
Crew boat 5 5 5 5 - 5
Tug boat 10 9 8 7 -1 6
Flat top barge 6 3 2 1 -1 0 Landing craft 4 3 3 3 - 3 Oil Barge 7 7 5 5 -2 3 Offshore tug 2 2 2 2 - 2 Other 4 3 3 3 - 3 38 32 28 26 -4 22 Offshore tug 1 1 1 1 -- 1 Heavy Load Offshore barge 2 2 3 3 -- 3 Accommodation Work Vessel 1 1 1 1 -- 1 Fast utility Vessel 9 9 13 13 -- 13 Utility Vessel 4 3 3 4 -- 4 Anchor handling tug 5 6 10 11 +1 12 Azimuth Stern drive tug (ASD tug) 4 4 4 4 - 4 Fast Multipurpose Supply Vessel -- -- -- 1 -- 1 Anchor Handling Tug and Supply 1 1 1 1 +2 3 26 27 36 39 +3 42 Fast Multipurpose Supply Vessel -- -- -- 3 -- 3 Anchor Handling Tug and Supply 1 3 4 5 -- 5 Platform Supply Vessel (PSV) 2 2 3 4 -- 5 3 5 7 12 -- 12 Total 67 64 71 77 -1 76 (l o w -t ie r) (m id -t ie r) (h ig h -t ie r)
Komposisi Kapal Bernilai Tinggi dalam Susunan Armada
Armada
2010
2011
2012
2013
2014
+/-
2015E
Low Tier
40
38
32
28
26
-4
22
Mid Tier
17
26
27
36
39
+3
42
High Tier
2
3
5
7
12
-
12
Total
59
67
64
71
77
-1
76
Low tier, 7% Mid tier, 35% High tier, 58%Marjin Laba Kotor Kapal Milik - 2014
Low tier, 10%
Mid tier, 39% High tier, 51%
Kondisi penuh tantangan pada tahun 2015
• Harga minyak yang merosot tajam telah mengakibatkan
dilakukannya pemotongan belanja modal dan pengurangan
jumlah pegawai oleh perusahaan minyak dan gas
• Sebagian besar pekerjaan eksplorasi telah ditunda, produksi
tetap dilanjutkan namun dengan penekanan nilai marjin
• Mencari pasar luar negeri untuk meningkatkan utilisasi
walaupun dengan marjin yang lebih rendah – Myanmar,
Vietnam, Brunei
Peluang pada tahun 2015
• Pemerintahan Presiden Joko Widodo sangat mendukung
industri maritim dan energi
• Pada akhir tahun 2015 diharap kegiatan lepas pantai di
Indonesia akan meningkat
Strategi 2015
• Penghematan biaya
• Warm stacking kelompok kapal untuk mengurangi biaya operasi
• Mengurangi jumlah awak kapal
• Menghentikan penerimaan karyawan baru
• Pengurangan belanja modal dari US$50 juta menjadi US$30 juta
• Mengurangi pembelian kapal dari 4 menjadi 3 unit kapal baru : 2 unit
kapal jenis AHTS 6000hp dan 1 unit jenis AHT
• Tantangan
• Menurunnya permintaan dalam negeri
• Kondisi persaingan ketat
• Peluang
• Fokus pada kualitas dan efisiensi
• Meningkatkan usaha pemasaran di luar negeri
• Melanjutkan investasi untuk penambahan armada dimasa depan dalam
persiapan untuk kembali normalnya permintaan
Review 5 Tahunan
231 282 398 478 501 110 138 218 256 238 121 144 180 223 263 -100 200 300 400 500 60031-Des-2010 31-Des-2011 31-Des-2012 31-Des-2013 31-Des-2014
Aset
Liabilitas
Ekuitas
Posisi Keuangan Konsolidasian (Jutaan USD)
74.1 121.7 133.7 195.5 176.9 20.6 32.5 38.9 62.3 58.0 10.8 17.1 20.5 27.8 21.7 24.4 36.5 53.5 73.2 71.5 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 160.0 180.0 200.0 220.0
Pendapatan
Laba Bruto
Laba Bersih
EBITDA
Review 5 Tahunan & CAGR
74.1 121.7 133.7 195.5 176.9 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 160.0 180.0 200.0FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
Pendapatan (Jutaan USD)
20.6 32.5 38.9 62.3 58.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
Laba Bruto (Jutaan USD)
10.8 17.1 20.5 27.8 21.7 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0
FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014
24.4 36.5 53.5 73.2 71.5 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0
Profitabilitas - Segmen
47%
48%
45%
52%
45%
40% 42% 44% 46% 48% 50% 52% 54% -20 40 60 80 100 1202010
2011
2012
2013
2014
Kapal Milik
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
3.4%
4.6%
5.8%
6.7%
10.7%
0.0% 2.5% 5.0% 7.5% 10.0% 12.5% -10 20 30 40 50 60 70 802010
2011
2012
2013
2014
Kapal Sewa
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
25%
13%
18%
12%
19%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% -5 10 15 20 252010
2011
2012
2013
2014
Lainnya
Pendapatan (Jutaan USD) Laba Bruto (Jutaan USD) GPM (%)
28%
27%
29%
32%
33%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% -50 100 150 200 2502010
2011
2012
2013
2014
TOTAL
Review Tahun 2014
107.5 78.2 9.8 195.5 110.9 54.7 11.3 176.9Own vessel Chartering Others Total
Pendapatan - Jutaan USD
2013 2014 52% 7% 12.1% 31.9% 45% 11% 19.3% 32.8%
Own vessel Chartering Others Average
Marjin Laba Bruto-%
2013 2014 Low tier, 10% Mid tier, 39% High tier, 51%
% Pendapatan Kapal Milik - 2014
76% 71%
51.9%
45.1%
YTD Dec-2013 YTD Dec-2014
Daftar klien kami dari Perusahaan minyak dan
gas terkemuka
Pernyataan-pernyataan tertentu yang dibuat dalam presentasi ini melibatkan beberapa risiko dan ketidakpastian yang dapat mengakibatkan hasil faktual yang berbeda secara material dari demikian yang telah diprojeksikan. Pernyataan-pernyataan tertentu yang terkait dengan bisnis dan operasional PT Wintermar Offshore Marine Tbk dan Entitas Anak (selanjutnya disebut Perseroan) berdasar pada ekspektasi, estimasi dan projeksi manajemen. Pernyataan-pernyataan ini tidak menjamin kinerja masa mendatang serta melibatkan risiko, ketidakpastian dan asumsi-asumsi yang mana sulit untuk diprediksi. Pernyataan-pernyataan tertentu berdasarkan pada asumsi yang mana pada kejadian-kejadian di masa mendatang mungkin tidak terbukti akurat. Dengan demikian, keluaran aktual dan hasil mungkin berbeda secara material dari apa yang tersirat atau terproyeksi dalam pernyataan-pernyataan tersebut. Perseroan tidak membuat komitmen, dan melepaskan tanggung jawabnya atas kewajiban apapun, untuk memperbaharui atau memperbaiki bagian apapun dari pernyataan-pernyataan tersebut. Presentasi ini dibuat semata-mata untuk tujuan informatif dan tidak dimaksudkan sebagai himbauan atau penawaran atas efek dalam jurisdiksi apa dan mana pun. Informasi yang terkandung dalam presentasi ini tidak dimaksudkan untuk memenuhi syarat, menambahkan atau merubah informasi yang telah diungkapkan menurut ketentuan perusahaan dan ketentuan tentang efek dalam jurisdiksi apa dan manapun yang berlaku atas Perseroan dan seharusnya tidak diandalkan dalam tujuan pembuatan keputusan investasi sehubungan dengan efek Perseroan.
