Morning Brief
Daily | April 11, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
April 10 5,644.29
Chg -9.19pts (-0.16%)
Volume (bn shares) 10.59
Value (IDR tn) 7.28
Adv 142 Dec 186 Unc 215 Untr 124
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 3,745
Sell 2,848
Net Buy (Sell) 897
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBCA 106.73 BBNI 56.56
TLKM 31.56 BUMI 44.87
SMGR 23.98 ASII 38.07
BJTM 16.03 ADHI 11.71
BBTN 14.47 MYRX 10.59
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % CPIN 3.1% PWON -8.5% SMRA 2.7% MYRX -4.4% LPPF 1.7% PTPP -3.8% INTP 0.9% ADHI -3.6% LPKR 0.7% WSKT -2.6%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.1200% -0.02% USD/IDR 13,286.00 -0.26% KRW/IDR 11.64 -0.94%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,658.02 1.92 0.01% S&P 500 2,357.16 1.62 0.07% Nasdaq 5,880.93 3.12 0.05% FTSE 100 7,348.94 (0.43) -0.01% CAC 40 5,107.45 (27.83) -0.54% DAX 12,200.52 (24.54) -0.20% Nikkei 18,797.88 133.25 0.71% Hang Seng 24,262.18 (5.12) -0.02% Shanghai 3,269.39 (17.22) -0.52% KOSPI 2,133.32 (18.41) -0.86%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,254.7 0.2 0.01%
Crude Oil (USD /bbl) 53.08 0.84 1.61%
Gas (USD /mmbtu) 3.24 (0.02) -0.71%
Nickel LME (USD /MT) 10,180 0.0 0.00%
CPO (MYR/Ton) 2,593 (67.0) -2.52%
Indonesian Market Recap
IHSG bergerak turun kemarin dipimpin sektor CPO di tengah turunnya harga CPO dunia. Top losers: Finance (90.75%), Misc Ind (-1.68%), Infrastruc (-0.98%)
Today’s Outlook: Perlambatan Penjualan Riil
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk cenderung bergerak melemah dengan support range 5602-5623 dan resistance range 5671-5692. Dari global perspektif Presiden the Fed New York William Dudley mengatakan bahwa the Fed kemungkinan akan secara bersamaan menaikkan suku bunga dan mengurangi aset obligasinya. Dari domestik Bank Indonesia mengindikasikan adanya perlambatan penjualan eceran. Hal ini berdasarkan survey Bank Indonesia yang menyatakan penjualan riil hanya tumbuh 3,7% (yoy) pada bulan Februari, lebih rendah dibandingkan 6,3% (yoy) pada bulan Januari.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: PWON, BBRI, JSMR
Global Market
United StatesBursa Amerika ditutup naik tipis tadi malam di tengah tensi geopolitik yang meningkat.
Europe
Bursa Eropa ditutup turun kemarin. Investor mencerna serangan militer AS ke Suriah pekan lalu.
Asia
Bursa Asia bergerak variatif kemarin di tengah meningkatnya tensi geopolitik akibat aksi militer AS di semenanjung Korea dan Suriah.
Company News
TBLA : Siap Merilis Obligasi Global Bond US$200 juta SAME : Bangun 2 Rumah Sakit 2017
ACST : Total Kontrak Kuartal I Mencapai Rp6,9 triliun ANTM : Anggarkan Capex Rp1,17 triliun
Domestic & Global News
Indeks Penjual Riil Hanya Tumbuh 3,7%
Harga Minyak Naik Setelah Penutupan Ladang Minyak Terbesar Milik Libya
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 121.81 119.86
Trd Balance (USD bn) 1.32 1.40
Exports Yoy 11.16% 27.71%
Imports Yoy 10.61% 14.54%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 121.50 117.10
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 [email protected]Stocks Recommendation
PWON Last = 540
Analysis PWON marketing sales in 2M 2017 reached IDR450 billion backed by Benson apartment sale launched in December, 2016.
Range 520 - 600
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 520
BBRI Last = 13100
Analysis Government maintains the interest rate for People's Business Credit (KUR) in position of 9%.
Range 112925 - 13925
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 12925
JSMR Last = 4660
Analysis JSMR is capable of maintaining cost of fund in 9.3%, lower than 10.3% in 2015. It is backed by varied funding system.
Range 4590 - 4990
Action Trading buy. Cut Loss If Below 4640
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Indeks Penjual Riil Hanya Tumbuh 3,7%
Berdasarkan survei Bank Indonesia, penjualan rill hanya tumbuh 3,7% pada bulan Februari, lebih rendah dibandingkan pada bulan Januari sebesar 6,3%. Perlambatan penjualan terjadi di kelompok makanan dan non makanan. Bank Indonesia menilai perlambatan ini masih terjadi di bulan Maret. (Kontan)
Harga Minyak Naik Setelah Penutupan Ladang Minyak Terbesar Milik Libya
Harga minyak naik pada Senin, 04/10.Kenaikan ini didukung oleh penutupan ladang minyak terbesar di Libia selama akhir pekan dan ketegangan geopolitik setelah serangan rudal AS di Suriah pada pekan lalu. Ladang minyak Sharara milik Libya ditutup pada Minggu, 04/09, setelah sekelompok orang menutup pipa saluran yang menghubungkan dengan sumber minyak. Ladang minyak tersebut kembali berproduksi pada akhir April. (CNBC)
TBLA : Siap Merilis Obligasi Global Bond US$200 Juta PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBLA) segera merilis obligasi global melalui anak usahanya, TBLA International Limited Pte Ltd. Obligasi tersebut akan dicatatkan di SGX-ST. Dana hasil global bond ini akan digunakan untuk refinancing utang obligasi sebelumnya, sehingga diharapkan beban bunga TBLA akan berkurang karena obligasi ini akan mengubah utang jangka pendek dan menengah ke jangka panjang. (Sumber : Kontan)
SAME : Bangun 2 Rumah Sakit 2017
PT Sarana Meditama Metropolitan Tbk (SAME) siap berekspansi dengan menambah 2 rumah sakit tahun ini. Kedua RS ini akan berlokasi di Pekayon, Bekasi dan Balikpapan, Kaltim. Manajemen akan menganggarkan US$30 juta untuk 1 RS. Saat ini SAME mengoperasikan 3 RS yaitu Pulomas, Alam Sutera, dan Cikarang. (Sumber : Kontan)
ACST : Total Kontrak Kuartal I Mencapai Rp6,9 Triliun PT Acset Indonusa Tbk (ACST) di kuartal I sudah melampaui target perolehan kontrak baru sepanjang tahun 2017. Hingga kuartal I 2017, ACST sudah mencatatkan kontrak baru sebesar Rp6,9 triliun, sementara target kontrak hingga akhir tahun adalah Rp4,5 triliun. Hal ini didorong oleh proyek tol Jakarta-Cikampek II elevated yang bernilai Rp6,6 triliun. (Sumber : Kontan)
ANTM : Anggarkan Capex Rp1,17 Triliun
PT Aneka Tambang (Persero) Tbk menganggarkan Capex Rp1,17 triliun untuk mengerjakan proyek pembangunan pabrik feronikel Halmahera (P3FH) pada 2017. Belanja modal 2017 juga akan bertambah seiring dengan pekerjaan P3FH. P3FH akan meningkatkan kapasitas produksi feronikel perusahaan dari 27.000 TNi - 30.000 TNi per tahun menjadi 40.500 TNi - 43.500 TNi per tahun. (Sumber : Bisnis Indonesia)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 06:50 BoP Current Account Balance Feb ¥2512.9b ¥65.5b
10 - Apr
Tuesday UK 15:30 CPI MoM Mar 0.30% 0.70%
11 - Apr UK 15:30 CPI YoY Mar 2.20% 2.30%
UK 15:30 CPI Core YoY Mar 1.90% 2.00%
UK 15:30 PPI Output NSA MoM Mar 0.10% 0.20% UK 15:30 PPI Output NSA YoY Mar 3.30% 3.70% GER 16:00 ZEW Survey Current Situation Apr 77.3 77.3 GER 16:00 ZEW Survey Expectations Apr 14 12.8 Wednesday JPN 06:50 Machine Orders MoM Feb 3.70% -3.20%
12 - Apr JPN 06:50 PPI YoY Mar 1.40% 1.00%
CHN 08:30 CPI YoY Mar 1.00% 0.80%
CHN 08:30 PPI YoY Mar 7.50% 7.80%
UK 15:30 Jobless Claims Change Mar -- -11.3k UK 15:30 ILO Unemployment Rate 3Mths Feb 4.70% 4.70% USA 18:00 MBA Mortgage Applications 7-Apr -- -1.60% Thursday CHN Tentative Imports YoY Mar 15.50% 38.10%
13 - Apr CHN Tentative Exports YoY Mar 3.40% -1.30%
CHN Tentative Trade Balance Mar $12.50b -$9.15b
GER 13:00 CPI MoM Mar F 0.20% 0.20%
GER 13:00 CPI YoY Mar F 1.60% 1.60%
USA 19:30 PPI Final Demand MoM Mar 0.00% 0.30% USA 19:30 Initial Jobless Claims 8-Apr 245k 234k USA 21:00 U. of Mich. Sentiment Apr P 96.8 96.9 Friday JPN 11:30 Industrial Production MoM Feb F -- 2.00%
14 - Apr USA 19:30 CPI MoM Mar 0.00% 0.10%
USA 19:30 Retail Sales Advance MoM Mar 0.00% 0.10%
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
13 - 17 Apr Tentative Imports YoY Mar -- 10.61%
Tentative Exports YoY Mar -- 11.16%
Tentative Trade Balance Mar -- $1319m
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Tuesday Annual Shareholders Meeting AALI, ASGR
11 - Apr Rights Listing Date PPRO
Wednesday Annual Shareholders Meeting AGRO, AUTO, GIAA
12 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BDMN, BEKS, MERK Cum Dividend Date JPFA (IDR50 per share) Thursday Annual Shareholders Meeting IBFN, PLIN, UNTR
13 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting MMLP
Rights Delisting Date BKSL
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
