Investment Division
Unit Link
Investment Outlook
Juni 2017
1
Investment Issues2
Allianz Fund Performance & Forecast1
1
Investment Issues
4
Market Outlook Global – 2017
AMERIKA SERIKAT
EROPA
ASIA
Internal Use Only
•
Pasar menunggu hasil FOMC meeting 13-14 Juni untuk langkah dari The
Fed
•
Meskipun data tenaga kerja terus menguat pada kisaran 4.3%, inflasi inti
secara tahunan pada April turun ke level 1.5%, menjauh dari terget 2% The
Fed.
•
Posisi
Trump
mengalami
tekanan
yang
cukup
berat
sehingga
menyebabkan risiko ketidakpastian di USA meningkat
•
ECB mempertahanan suku bunga
•
Gubernur European Central Bank (ECB), Mario Draghi memperkirakan
pertumbuhan PDB pada 2017 mencapai 1,9% dibandingkan dengan 1,8% di
tahun sebelumnya.
•
Pemilu di Inggris diadakan 8 Juni 2017
• Inflasi Tiongkok Mei 2017 sebesar 1.5% lebih tini dari bulan April 2017 1.2%. Neraca perdagangan sendiri mencatatkan surplus CNY 281,6 miliar.
• Rating Tiongkok dipangkas oleh lembaga pemeringkat Internasional Moody’s dari Aa3 menjadi A1 dengan outlook stabil dari sebelumnya negatif.
• Ketegangan Geopolitik di kawasan Timur Tengah memanas dimana Arab Saudi, UAE, dan Bahrain memutuskan hubungan diplomatik dengan Qatar karena dianggap mendukung terorisme.
• Permerintah Jepang merevisi turun PDB 1Q2017 0.3% dari sebelumnya 0.5%
5
Indikator Makro Ekonomi
PDB
Inflasi
Nilai Tukar
Harga
Minyak
Mentah
7-day repo
rate
2014
5.1
8.4
10,452
97.0
-
2015
4.8
3.4
13,392
49.2
-
APBN-P
2016
5.2
4.0
13,500
40.0
4.75
APBN
2017
5.1
4.0
13,300
45.0
4.75
April
2017*
5.01
4.33
13,336
49.90
4.75
*Data realisasi s/d April 2017
6 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 1 -J un-1 1 1 -O ct-1 1 1 -F eb-1 2 1 -J un-1 2 1 -O ct-1 2 1 -F eb-1 3 1 -J un-1 3 1 -O ct-1 3 1 -F eb-1 4 1 -J un-1 4 1 -O ct-1 4 1 -F eb-1 5 1 -J un-1 5 1 -O ct-1 5 1 -F eb-1 6 1 -J un-1 6 1-O ct-1 6 1 -F eb-1 7
Trade Balance
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 -J un-1 1 1 -O ct-1 1 1 -F eb-1 2 1 -J un-1 2 1 -O ct-1 2 1 -F eb-1 3 1 -J un-1 3 1 -O ct-1 3 1 -F eb-1 4 1-J un -1 4 1 -O ct-1 4 1-F eb-1 5 1 -J un-1 5 1-O ct-1 5 1 -F eb-1 6 1-J un -1 6 1 -O ct-1 6 1-F eb-1 7INFLASI
• Neraca perdagangan di bulan April 2017 tercatat surplus +1.238 miliar Dollar AS (dibandingkan
consensus +0.946 miliar Dollar AS, +1.234 miliar Dollar AS di bulan Maret 2017). Ekspor meningkat
secara tahunan +10.31% (+18.19% di bulan Maret 2017), sedangkan impor meningkat secara tahunan
sebesar +12.63% (+23.55% di bulan Maret 2017).
• Inflasi di bulan Mei 2017 pada level bulanan +0.39% (dibandingkan konsensus inflasi +0.38%, +0.09%
di bulan April 2017). Secara tahunan, inflasi naik ke level +4.33% (dibandingkan konsensus +4.31%,
+4.17% di bulan April 2017).
• Cadangan devisa meningkat 1.703 milliar Dollar AS dari 123.25 miliar Dollar AS di bulan April 2017
menjadi 124.953 milliar Dollar AS di bulan Mei 2017. Peningkatan tersebut terutama dipengaruhi oleh
penerimaan devisa, antara lain berasal dari penerimaan pajak dan devisa ekspor migas bagian
pemerintah serta hasil lelang Surat Berharga Bank Indonesia (SBBI) valas.
7
Market Outlook Domestik – 2017
S&P Upgrade Peringkat Hutang Indonesia
• Lembaga pemeringkat internasional Standard & Poor's (S&P) telah menaikkan
sovereign credit rating Indonesia menjadi BBB-/A-3 dengan outlook stabil.
Peningkatan ini melengkapi rapor perinkat investasi Indonesia yang
sebelumnya mendapatkan investmnt grade dari beberapa lembaga
interasional.
• S&P menilai risiko fiskal pemerintah Indonesia sudah jauh membaik dari
sebelumnya dan mereka yakin dengan susunan APBN yang lebih realistik
akan memberikan dampak positif ke depannya
BI proyeksikan pertumbuhan ekonomi 2018 hingga 5,5%
• Bank Indonesia (BI) memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Indonesia pada
2018 mendatang di kisaran 5,1 hingga 5,5 persen, lebih rendah dibandingkan
asumsi pertumbuhan ekonomi pemerintah 5,4 hingga 6,1 persen. Kondisi
tersebut akan berdampak pada kinerja ekspor yang semakin positif karena
harga komoditi yang terus menunjukkan tren peningkatan. Sektor konsumsi
sendiri juga diperkirakan akan tetap menjadi penopang pertumbuhan ekonomi
• Cadangan devisa meningkat 1.703 milliar Dollar AS dari 123.25 miliar Dollar
AS di bulan April 2017 menjadi 124.953 milliar Dollar AS di bulan Mei 2017
Harga BBM dievaluasi setelah Lebaran
• Pernyataan ini disampaikan oleh Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral
(ESDM) Ignasius Jonan, menyusul harga minyak mentah Indonesia (ICP)
sudah berada di atas asumsi pemerintah. Rata-rata ICP periode lima bulan
terakhir atau dari Januari hingga Mei 2017 berada pada level 49,9 dolar AS per
barel atau lebih tinggi 44,68 persen dibanding periode sama tahun sebelumnya
34,49 dolar AS per barel.
8
9
No. Fund 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun 3 Tahun YTD
Total Aset IDR (Mil)
USD (Jt)
Peluncuran
1 SmartWealth Rupiah Equity
Rotation Fund 2.42% N/A N/A N/A N/A N/A 10.35 10-Apr-17 2 SmartWealth Rupiah Equity
Indoconsumer Fund 2.40% 5.33% 8.70% 9.07% 16.09% 6.66% 93.17 17-Jun-13 3 SmartWealth Liquiflex LQ45
Fund 2.22% 6.36% 8.15% 2.94% 2.56% 6.39% 107.06 3-Jul-13 4 SmartWealth Equity
Indoglobal Fund 1.32% 5.26% 9.02% 13.09% N/A 7.23% 14.82 7-Nov-14 5 SmartWealth Rupiah Equity
Infrastructure Fund 1.30% 9.09% 16.01% 26.53% 16.90% 10.10% 122.46 27-Sep-13 6 SmartWealth Rupiah Equity
IndoAsia Fund 1.21% 5.45% 8.46% 12.61% 13.73% 7.78% 621.22 5-May-11 7 Smartlink Rupiah Equity Fund 1.19% 5.46% 8.78% 13.17% 14.79% 6.86% 8,917.21 1-Sep-07
8 Smartlink Rupiah Balanced
Plus Fund 1.15% 5.09% 8.63% 11.79% 16.17% 6.81% 461.1 15-Jul-09 9 SmartWealth US Dollar
Equity IndoAsia Fund 0.90% 5.45% 10.11% 15.20% -0.97% 8.83% 46.58 1-May-12 10 Smartlink Rupiah Balanced
Fund 0.84% 3.87% 6.72% 8.87% 18.25% 5.51% 2,485.98 8-Mar-04 11 Smartlink Rupiah Fixed
Income Fund 0.75% 4.21% 7.85% 8.54% 23.61% 6.55% 1,009.35 25-May-01 12 Smartlink Dollar Managed
Fund 0.74% 1.37% 3.72% 5.24% 13.09% 4.82% 49.42 7-Apr-03 13 Smartlink Rupiah Money
Market Fund 0.41% 1.21% 2.45% 5.03% 19.42% 2.03% 610.41 25-May-01 14 Smartlink Guardia Dana
Pendapatan Tetap 0.38% 1.09% 2.19% 4.45% N/A 1.85% 1.43 18-Aug-14 15 SmartWealth Rupiah Equity
Small Medium Capital Fund -0.52% 3.05% 8.16% 11.39% -5.02% 5.64% 1.64 27-Sep-13
10
No. Fund 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun 3 Tahun YTD
Total Aset IDR (Mil)
USD (Jt)
Peluncuran
Allianz Fund Performance - Syariah
1 Allisya Rupiah Fixed
Income Fund 0.53% 2.69% 5.66% 6.86% 20.00% 4.60% 79.23 15-Jul-09
2 Allisya Rupiah Balanced
Fund 0.43% 4.76% 7.35% 8.14% 13.60% 6.04% 538.79 7-Apr-03
3 Allisya Rupiah Equity Fund 0.41% 5.93% 7.88% 10.99% 11.82% 6.41% 850.67 25-Apr-06
11
No.
Fund
Jangka Pendek
Jangka Panjang
1 SmartWealth Dollar Equity IndoAsia Fund
2 SmartWealth Rupiah Equity IndoAsia Fund
3 SmartWealth Equity Indo Global Fund
4 SmartWealth Equity Small Medium Capital Fund
5 SmartWealth Rupiah Equity Rotation Fund
6 SmartWealth Equity Infrastructure Fund
7 SmartWealth Equity Indoconsumer Fund
8 Smartlink Rupiah Equity Fund
9 SmartWealth Equity Liquiflex LQ45 Fund
10 Smartlink Rupiah Balanced Plus Fund
11 Smartlink Rupiah Balanced Fund
12 Smartlink Dollar Managed Fund
13 Smartlink Guardia Dana Pendapatan Tetap
14 Smartlink Fixed Income Fund
15 Smartlink Rupiah Money Market Fund
Fund Forecast
12
No.
Fund
Jangka Pendek
Jangka Panjang
1 Allisya Equity Fund
2 Allisya Balanced Fund
3 Allisya Fixed Income Fund
Fund Forecast
Disclaimer
This document is prepared for general information only, and the specific investment
objectives, personal situation and particular needs of any person have not been taken into consideration.
You should read the relevant product and fund documentation, including the relevant product summary, product highlights sheets and fund summaries for details before
deciding to invest. Copies of the product and fund documentation can be obtained from our authorized agents or distributors.
The past performance of any fund is not necessarily indicative of the future or likely
performance of the fund. The value of investments and units in any fund June go down as well as up, which is an investment risk which you June face.
You should not rely on this document as investment advice. If you have any concerns about any investment products or are uncertain about the suitability of any investment decision, you should seek such financial advice from your professional advisers as appropriate.
Information contained in this document is obtained from sources believed to be reliable, however Allianz does not guarantee its completeness or accuracy. Opinions and estimates expressed are subject to change without notice and Allianz expressly disclaims any and all liability for representations and warranties, express or implied, contained herein, or for omissions.
