Investment Division
Unit Link
Investment Outlook
Januari 2016
1
Investment Issues2
Allianz Fund Performance & Forecast1
1
Investment Issues
4
Amerika
The Fed
menaikkan suku
bunga
Data tenaga
kerja terus
menguat.
Eropa
ECB
melanjutkan
program stimulus
Yunani hampir
bangkrut dang
dikeluarkan dari
UE
Asia
Devaluasi
Yuan, 3% dalam
3 hari
Abenomics
belum berhasil.
Inflasi belum
mencapai 2%
Indonesia
IHSG
mencapai rekor
baru, 5,523
Rupiah
melemah, ke titik
terendah pasca
krisis, 14,800
Kilas Pasar 2015
5
Market Outlook Global – 2016
AMERIKA
• Setelah kenaikan tingkat suku bunga sebesar 0.25% menjadi 0.5% pada FOMC meeting pada Desember 2015, The Fed diekspektasikan akan kembali menaikkan tingkat suku bunga secara bertahap hingga mencapai kisaran 1%
• Data tenaga kerja yang terlihat sudah kuat masih harus dibuktikan dengan meningkatnya nilai belanja masyarakat yang menunjukkan daya beli sudah pulih. Data payroll per Desember kembali tercatat di atas threshold 200,000 yaitu sebesar 292,000.
EROPA
• Pemulihan di Eropa akan sangat bergantu dari political will dari masing masing anggota Uni Eropa untuk mengelola dan berbagi risiko dengan lebih merata terhadap seluruh anggotanya. Tidak kompaknya kebijakan antar negara Uni Eropa menyebabkan zona Euro masih bergelut dengan krisis sejak tahun 2010 tersebut.
• Berlanjutnya program stimulus berimplikasi pada likuiditas yang masih akan relatif tinggi di pasar global meskipun The Fed telah menghentikan program stimulusnya.
ASIA
• Tiongkok masih akan menghadapi tantangan yang berat untuk mencoba kembali mengejar pertumbuhan ekonomi di kisaran 7%. Angka terakhir pada Q3 menunjukkan pertumbuhan ekonomi Tiongkok hanya sebesar 6.9%.
• Perlambatan ekonomi Tiongkok membuat ekonomi negara berkembang yang memiliki hubungan dagang signifikan dengan Tiongkok harus berhati-hati agar tidak terjnuerum • BoJ telah memutuskan untuk melanjutkan program stimulus. Dengan adanya program
stimulus Jepang dan Eropa, tingkat likuiditas di pasar global masih akan realtif tinggi.
6
Market Outlook Domestik – 2016
PEMULIHAN DAYA BELI
• Konsumsi masyarakat adalah motor perekonomian Indonesia sebelum pemerintah merealokasi subsidi BBM ke sektor yang lebih produktif.
• Berkat harga minyak dunia yang sudah turun, pemerintah akhirnya memiliki runag untuk menurunkan harga BBM yang diharapkan dapat mengembalikan daya beli masyarakat.
BERHARAP INFRASTRUKTUR
• Sektor infrastruktur kembali diharapkan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi setelah pada tahun lalu realisasi proyek terhambat kendala birokrasi.
• Dengan berjalannya beberapa proyek seperti KA Trans Sulawesi, beberapa proyek yang akan memasuki proses tender seperti pembangunan 5 pembangkit listrik, prospek sektor infrastruktur di tahun ini terlihat lebih baik dari tahun sebelumnya.
ANGGARAN NEGARA
• Target penerimaan tahun lalu begitu ambisius hingga tidak tercapai pada akhir tahun, yaitu pertumbuhan 30% dari tahun sebelumnya. Anggaran tahun ini akan disusun berdasarkan pencapaian tahun lalu ditambahkan dengan pertumbuhan ekonomi sehingga angka yang dihasilkan akan lebih realistis.
• Kebijakan Tax Amnesty diharapkan dapat menarik potensi pajak sebesar Rp 60 triliun. Keberhasilan program ini tentunya akan memberikan tambahan pemasukan negara yang dapat dialokasikan untuk pembangunan.
7
8
No. Fund 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun 3 Tahun YTD
Total Aset IDR (Mil)
USD (Jt)
Peluncuran
Allianz Fund Performance - Conventional
1 SmartWealth Rupiah Equity
Infrastructure Fund 5.60% 13.95% -6.39% -15.73% #N/A -15.73% 91.87 27-Sep-13
2 SmartWealth Rupiah Equity Small Medium Capital Fund 3.44% 10.49% -9.32% -23.22% #N/A -23.22% 2.12 27-Sep-13
3 Smartlink Rupiah Equity Fund 3.22% 11.16% -4.58% -11.99% 8.85% -11.99% 6,841.03 1-Sep-07
4 SmartWealth US Dollar Equity IndoAsia Fund 3.18% 16.93% -7.78% -17.73% -21.63% -17.73% 34.42 1-May-12
5 SmartWealth Rupiah Equity Indoconsumer Fund 3.17% 7.00% -5.38% -8.19% #N/A -8.19% 100.33 17-Jun-13
6 SmartWealth Equity Indoglobal
Fund 2.58% 10.24% -1.37% -4.70% #N/A -4.70% 9.93 7-Nov-14
7 SmartWealth Rupiah Equity
IndoAsia Fund 2.47% 8.40% -5.70% -9.64% 10.42% -9.64% 474.85 5-May-11
8 Smartlink Rupiah Balanced Plus Fund 2.41% 10.70% -3.43% -8.78% 1.45% -8.78% 350.44 15-Jul-09
9 SmartWealth Liquiflex LQ45
Fund 1.32% 0.68% 1.64% -0.43% #N/A -0.43% 258.25 3-Jul-13
10 Smartlink Rupiah Balanced
Fund 1.03% 7.18% -0.89% -2.64% 3.58% -2.64% 2,357.94 8-Mar-04
11 Smartlink Guardia Dana
Pendapatan Tetap 0.46% 1.37% 2.85% 5.92% #N/A 5.92% 0.31 18-Aug-14
12 Smartlink Rupiah Money Market
Fund 0.46% 1.53% 3.00% 6.42% 19.87% 6.42% 261.93 25-May-01
13 Smartlink Dollar Managed Fund -0.41% 0.73% -1.28% -0.12% -2.31% -0.12% 28.39 7-Apr-03
14 Smartlink Rupiah Fixed Income
Fund -0.91% 6.43% -0.52% 0.14% -4.90% 0.14% 774.45 25-May-01
9
No. Fund 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun 3 Tahun YTD
Total Aset IDR (Mil)
USD (Jt)
Peluncuran
Allianz Fund Performance - Syariah
1 Allisya Rupiah Equity Fund 4.57% 8.92% -7.43% -12.06% 5.19% -12.06% 562.51 25-Apr-06
2 Allisya Rupiah Balanced Fund 2.61% 5.67% -3.68% -5.27% 6.98% -5.27% 474.88 7-Apr-03
3 Allisya Rupiah Fixed Income
Fund -0.10% 3.71% 1.02% 3.38% 2.76% 3.38% 59.56 15-Jul-09
10
No.
Fund
Jangka Pendek
Jangka Panjang
1 SmartWealth Dollar Equity IndoAsia Fund
2 SmartWealth Rupiah Equity IndoAsia Fund
3 SmartWealth Equity Indo Global Fund
4 SmartWealth Equity Small Medium Capital Fund
5 SmartWealth Equity Infrastructure Fund
6 SmartWealth Equity Indoconsumer Fund
7 Smartlink Rupiah Equity Fund
8 SmartWealth Equity Liquiflex LQ45 Fund
9 Smartlink Rupiah Balanced Plus Fund
10 Smartlink Rupiah Balanced Fund
11 Smartlink Dollar Managed Fund
12 Smartlink Guardia Dana Pendapatan Tetap
13 Smartlink Fixed Income Fund
14 Smartlink Rupiah Money Market Fund
Fund Forecast
11
No.
Fund
Jangka Pendek
Jangka Panjang
1 Allisya Equity Fund
2 Allisya Balanced Fund
3 Allisya Fixed Income Fund
Fund Forecast
Disclaimer
This document is prepared for general information only, and the specific investment
objectives, personal situation and particular needs of any person have not been taken into consideration.
You should read the relevant product and fund documentation, including the relevant product summary, product highlights sheets and fund summaries for details before
deciding to invest. Copies of the product and fund documentation can be obtained from our authorized agents or distributors.
The past performance of any fund is not necessarily indicative of the future or likely
performance of the fund. The value of investments and units in any fund June go down as well as up, which is an investment risk which you June face.
You should not rely on this document as investment advice. If you have any concerns about any investment products or are uncertain about the suitability of any investment decision, you should seek such financial advice from your professional advisers as appropriate.
Information contained in this document is obtained from sources believed to be reliable, however Allianz does not guarantee its completeness or accuracy. Opinions and estimates expressed are subject to change without notice and Allianz expressly disclaims any and all liability for representations and warranties, express or implied, contained herein, or for omissions.
