i Skripsi
Pengaruh Karakteristik Pinjaman, Karakteristik Perusahaan, Struktur Kepemilikan Saham dan Kualitas Audit Terhadap Proporsi Jaminan
Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Rizki Amalia Widayanti 14.G1.0209
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Educating the mind without educating the heart is no education at all. – Aristoteles
You cannot escape the responsibility of tomorrow by evading it today – Abraham Lincoln
If you want to go fast, go alone. If you want to go far, go together. – African Adverb
Whenever you find yourself doubting how far you can go, just remember how far
you have come, remember everything you have faced, all the battles you have won, and all the fears you have overcome.
– Unknown
Skripsi ini saya persembahkan untuk : - Keluarga tercinta
- Teman-teman terdekat
vi
KATA PENGANTAR
Puji syukur peneliti haturkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa karena berkat rahmat dan anugerah-Nya, peneliti akhirnya berhasil menyelesaikan skripsi yang berjudul: “Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Karakteristik Pinjaman, Struktur Kepemilikan Saham dan Kualitas Audit terhadap Proporsi Jaminan”.
Skripsi ini diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan dalam mencapai gelar Sarjana S-1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Akuntansi, Universitas Katolik Soegijapranata, Semarang.
Keberhasilan dalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari batuan dan bimbingan yang diberikan oleh berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada :
1. Allah SWT dengan segala kesempatan dan berkah yang telah diberikan kepada penulis dan akhirnya dapat menempuh pendidikan S1 setelah melewati banyak hal yang tidak semuanya indah sehingga akhirnya bisa berkuliah dan akhirnya skripsi dalam mendapatkan gelar sarjana dapat terselesaikan dengan baik.
vii
3. Bapak Sansaloni selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dengan penuh pengertian dan kesabaran, yang telah memberikan waktu, pikiran dan sarannya dalam membantu penyusunan skripsi penulis.
4. Ibu Lily dan Ibu There selaku dosen penguji yang telah memberikan saran dan masukan nya selama penyusunan skripsi penulis.
5. Bapak Sentot Suciarto A, Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk memanfaatkan fasilitas yang ada sehingga penyusunan skripsi ini berjalan dengan baik. Begitu juga dengan Bapak Oki selaku Dekan terpilih selanjutnya yang sekaligus menjadi dosen yang mengajar penulis dalam beberapa mata kuliah yang telah memberikan ilmunya kepada penulis selama masa perkuliahan dan memberikan dukungannya.
6. Keluarga besar HMPSA periode 2015-2017 yang telah bersama-sama menjalani kehidupan organisasi, selalu memberikan dukungan, semangat dan doa nya sehingga penulis dapat termotivasi dalam menyelesaikan skripsi. Terima kasih juga untuk Bu Monik selaku kaprodi akuntansi, Pak Ranto selaku sekretaris prodi, yang juga telah memberikan dukungannya. 7. Keluarga besar legit, khususnya Yulia, Tyas, Rena, Nurul, Helen dan Arinta
viii
8. Eonnie-eonnie tersayang, Kak Gita, Cik Puput, dan Cik Iip yang dengan kedewasaannya sudah menjadi kakak terbaik untuk penulis, yang selalu sabar dalam menjawab pertanyaan dan mengajari penulis mengenai berbagai hal khususnya mengenai skripsi.
9. Para staff pengajaran, khususnya Bu Ning, Mas Kris, Mas Wawan, dan Mbak Dian yang telah memberikan pelayanan terkait dengan administrasi selama perkuliahan.
10. Seluruh teman-teman penulis yang sudah bersedia untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan mengenai skripsi dan sudah memberikan dukungan semangatnya.
11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah membantu hingga penyusunan skripsi penulis dapat terselesaikan dengan baik.
Akhir kata penulis ingin menyampaikan permohonan maaf jika terdapat kesalahan baik yang disengaja maupun tidak disengaja, serta mohon kritik dan saran yang membangun. Semoga skripsi ini dapat berguna bagi para pembaca.
Semarang, 4 Januari 2018 Penulis,
ix DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vi
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
ABSTRAK ... xvi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1. Latar Belakang ... 1
1.2. Perumusan Masalah... 7
1.3. Tujuan Penelitian... 8
1.4. Manfaat Penelitian... 9
1.5. Kerangka Pikir Penelitian... 10
BAB II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 12
2.1. Landasan teori ... 12
2.1.1 Teori Keagenan ... 12
x
2.1.3 Pecking Order Theory ... 15
2.1.4 Struktur Modal ... 16
2.1.5 Hutang ... 20
2.1.6 Kredit ... 23
2.1.7 Jaminan... 30
2.1.8 Return on Assets (ROA) ... 36
2.1.9 Struktur Kepemilikan Saham ... 37
2.1.10 Auditing ... 40
2.1.11 Kualitas Audit ... 44
2.2. Pengembangan Hipotesis ... 46
2.2.1. Pengaruh Besar Pinjaman Terhadap Proporsi Jaminan ... 46
2.2.2. Pengaruh Pola Konsentrasi Pinjaman Terhadap Proporsi Jaminan 47 2.2.3. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan ... 48
2.2.4. Pengaruh Umur Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan ... 50
2.2.5. Pengaruh Return on Assets (ROA) Terhadap Proporsi Jaminan ... 51
2.2.6. Pengaruh Kepemilikan Saham Institusional Terhadap Proporsi Jaminan ... 52
2.2.7. Pengaruh Kepemilikan Saham Manajerial Terhadap Proporsi Jaminan ... 54
2.2.8. Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Proporsi Jaminan ... 55
BAB III METODE PENELITIAN... 58
3.1. Populasi dan Sampel Penelitian ... 58
xi
3.1.2. Sampel Penelitian ... 58
3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 59
3.2.1. Variabel Dependen ... 59
3.2.2. Variabel Independen ... 60
3.3. Alat Analisis Data ... 65
3.3.1. Statistik Deskriptif ... 65
3.3.2. Uji Asumsi Klasik ... 65
3.3.3. Goodness of Fit Model ... 66
3.3.4. Uji Koefisien Determinasi... 67
3.3.5. Pengujian Hipotesis ... 67
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 70
4.1. Statistik Deskriptif... 70
4.2. Hasil Pengujian Asumsi Klasik ... 74
4.2.1. Uji Normalitas ... 74
4.2.2. Uji Multikolinearitas ... 75
4.2.3. Uji Autokorelasi ... 76
4.2.4. Uji Heteroskedastisitas ... 76
4.3. Uji Goodness of Fit Model ... 78
4.4. Uji Koefisien Determinasi ... 79
4.5. Pengujian Hipotesis ... 80
4.6. Pembahasan ... 85
xii
4.6.2. Analisis Pengaruh Pola Konsentrasi Pinjaman Terhadap Proporsi
Jaminan ... 86
4.6.3. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan .. ... 87
4.6.4. Analisis Pengaruh Umur Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan . 88 4.6.5. Analisis Pengaruh Return on Assets (ROA) Terhadap Proporsi Jaminan ... 89
4.6.6. Analisis Pengaruh Kepemilikan Saham Institusional Terhadap Proporsi Jaminan ... 90
4.6.7. Analisis Pengaruh Kepemilikan Saham Manajerial Terhadap Proporsi Jaminan ... 92
4.6.8. Analisis Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Proporsi Jaminan ... 93
BAB V PENUTUP ... 95
5.1. Kesimpulan... 95
5.2. Saran ... 96
5.3. Implikasi Penelitian ... 96
DAFTAR PUSTAKA ... 97
xiii
DAFTAR GAMBAR
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Kriteria Pengambilan Sampel ... 59
Tabel 3.2 KAP Big Four dan KAP Afiliasi di Indonesia ... 64
Tabel 4.1. Deskriptif Statistik ... 70
Tabel 4.2. Hasil Uji Normalitas ... 74
Tabel 4.3. Hasil Uji Multikolinearitas... 75
Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi ... 76
Tabel 4.5. Hasil Uji Heteroskedastisitas Awal... 77
Tabel 4.6. Hasil Uji Heteroskedastisitas Akhir ... 78
Tabel 4.7. Hasil Uji Goodness of Fit Model ... 78
Tabel 4.8. Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 79
Tabel 4.9. Hasil Uji F ... 80
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Tahun 2012... 105
Lampiran 2 Data Sampel Akhir Perusahaan yang Diolah 2018 ... 123
Lampiran 3 Data Perhitungan Proporsi Jaminan Tahun 2012-2016 ... 140
Lampiran 4 Data Variabel Roa Tahun 2012-2016 ... 163
Lampiran 5 Hasil Uji Normalitas Sampel Awal Sebelum Lolos Uji Heteroskedastisitas ... 170
Lampiran 6 Hasil SPSS Uji Normalitas Akhir ... 174
Lampiran 7 Hasil SPSS Uji Multikolinearitas dan Autokorelasi ... 178
Lampiran 8 Hasil SPSS Uji Heteroskedastisitas Awal ... 181
xvi ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor-faktor yang mempengaruhi proporsi jaminan yang dibebankan kepada debitur atas fasilitas kredit yang diterima dari kreditur pada perusahaan publik yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia dengan periode pengamatan 2012 – 2016. Variabel independen dalam penelitian ini berupa karakteristik pinjaman yang terdiri dari besar pinjaman dan pola konsentrasi pinjaman, karakteristik perusahaan yang terdiri dari ukuran perusahaan, umur perusahaan dan ROA, stuktur kepemilikan saham yang terdiri dari kepemilikan saham institusional dan manajerial, serta kualitas audit. Sampel diambil dengan menggunakan tehnik purposive dan didapat 830 perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil regresi menunjukkan bahwa besar pinjaman, ROA, dan kepemilikan saham manajerial bepengaruh positif terhadap proporsi jaminan. Lalu, pola konsentrasi pinjaman, ukuran perusahaan, umur perusahaan, dan kualitas audit berpengaruh negatif terhadap proporsi, sedangkan kepemilikan saham institusional tidak berpengaruh terhadap proporsi jaminan.
