Thursday, October 19, 2017

(1)

IDX Statistics Closing

JCI 5,929.20

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 7.270 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 7,427

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (1,164.06)

Foreign Net Buy (Sell) (1.38)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,539.60

LQ45 987.48 (0.42) 11.63 EIDO 26.67 (0.60) 10.53 IDX 23.82 (0.17) 12.20 DOW JONES 23,157.60 0.70 17.18 S&P 500 2,561.26 0.07 14.40 NASDAQ 6,624.22 0.01 23.06 FTSE 7,542.87 0.36 5.60 NIKKEI 21,363.05 0.13 11.76 HANG SENG 28,711.76 0.05 30.50 STRAITS TIMES 3,329.03 0.18 15.56 KLSE 1,748.99 (0.31) 6.53 USD/IDR 13,513.00 0.05 (0.33) EUR/IDR 15,961.94 0.42 (11.26) JPY/IDR 119.72 (0.52) (3.86) SGD/IDR 9,963.94 0.00 (6.54) AUD/IDR 10,632.04 0.35 (8.46) GBP/IDR 17,863.78 0.22 (7.43)

Crude Oil (USD/barrel) 52.12 8:13:32 AM (2.98)

Coal (USD/mn tons) 91.30 10/18/2017 10.00

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.87 8:13:38 AM (22.91)

Gold (USD/ounce) 1,280.61 8:23:48 AM 11.60

Nickel (USD/mn tons) 11,635.00 8:23:45 AM 16.12

Tins (USD/mn tons) 20,080.00 10/18/2017 (4.95)

CPO (MYR/mn tons) 2,734.00 10/17/2017 (15.04)

Rubber (JPY/kg) 186.30 8:18:04 AM (28.89)

Wheat (USD/bushel) 430.75 8:13:28 AM 5.58

Corn (USD/bushel) 349.50 8:13:47 AM (0.71)

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah. Suku bunga acuan 7 Day Repo Rate (7DRR) diproyeksi tetap bertahan pada level 4,25%. Dua kali penurunan suku bunga yang dilakukan oleh Bank In-donesia (BI) dalam rentang 2 bulan, dampaknya terhadap kredit perbankan belum terlihat. BI saat ini terlihat lebih berhati-hati dalam menyeimbangkan kebutuhan stimulus lanjutan dan risiko nilai tukar rupiah yang mungkin mele-mah pasca- The Fed.

 Sehubungan dengan emiten, PTBA baru saja merilis lapo-ran keuangan kuartal III-2017 dimana pendapatan yang dicatatkan dalam 9 bulan terakhir sebesar Rp 13,22tn (+31,7% yoy), sedangkan laba bersih sebesar Rp 2,63tn (+149,7% yoy). Kami melihat kenaikan laba bersih terse-but ditopang oleh harga batubara yang meningkat. Op-erational result PTBA sendiri baru akan dirilis pada siang ini. Disamping itu, BBRI akan merampungkan akuisisi anak usaha PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (Persero). Saat ini proses akuisisi Bahana Artha Ventura terus berjalan dan masih dalam tahap penyelesaian. Kami melihat hal tersebut akan menjadi sentimen positif bagi BBRI.

 Secara teknikal indeks hari Kamis (19/10), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5875-5956.

Thursday, October 19, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:PTBA BoW:BBRI, PWON, UNTR

IHSG turun sebanyak 18.1 poin (0.31%) ke level 5929.2. Sementara LQ45 turun sebanyak 4.2 poin (0.42%) ke level 987.48. Foreign net sell sebesar Rp 1164.06 miliar.

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat, hingga Agustus tahun ini pembiayaan pemilikan rumah (PPR) tinggal oleh perbankan syariah tumbuh 21,69% secara tahunan (yoy). Angka ini tumbuh lebih baik dari rata-rata per-tumbuhan KPR secara umum sebesar 10,4% di Agustus 2017. Perper-tumbuhan tersebut ditopang oleh permintaan perumahan yang mulai meningkat menjelang akhir tahun ini. Source: Investor Daily, Kontan

 Dana di RAPBN 2018 jauh lebih besar dibandingkan tahun ini. Namun, daya dorong belanja negara terhadap per-tumbuhan ekonomi tahun depan diperkirakan melemah. Hasil kajian Institute for Development of Economic and Finance (indef) menyatakan siklus politik anggaran (political budget cycle) kembali terlihat jelas dalam penyusu-nan RAPBN 2018. Source: Kontan

 Suku bunga acuan Bank Indonesia alias 7 Day Repo Rate (7DRR) diproyeksi tetap bertahan pada angka 4,25%. Dua kali penurunan suku bunga yang dilakukan oleh BI dalam rentang 2 bulan, dampaknya terhadap kredit per-bankan belum terlihat. BI kali ini tampak lebih berhati-hati dalam menyeimbangkan kebutuhan stimulus lanjutan dan risiko nilai tukar rupiah yang mungkin melemah pasca- The Fed. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) mencatat penerimaan negara dari sektor ESDM hingga September 2017 mencapai Rp 118,69 triliun. Hingga akhir tahun, penerimaan diperkirakan meningkat 35% di-banding kinerja tahun lalu yang mencapai Rp 111,97 triliun, atau sebesar Rp 151,15 triliun, Source: Investor Daily

 Kementerian Pertanian optimistis produksi padi tahun ini mencapai 81,50 juta ton gabah kering giling (GKG), atau naik 2,98% dari 2016 yang sebesar 79,14 juta ton. Kementan telah mendorong penambahan luas tanam, peningkatan indeks pertanaman, dan pemgembangan lahan rawa guna mengejar produksi pada tahun ini. Source: Investor Daily

 Sektor perikanan mencatatkan sejumlah kinerja positif selama tiga tahun terakhir. PDB sektor perikanan tumbuh di atas 7% atau melampaui rata-rata pertumbuhan ekonomi nasional yang sebesar 5%. Source: Investor Daily  Pengembang listrik swasta siap mengambil alih porsi PT PLN dalam pembangunan pembangkit listrik agar beban

perseroan itu tidak terlalu berat. Produsen listrik swasta akan fleksibel dalam mengikuti kebijakan pemerintah yang akan menurunkan target 35.000 MW asal pemerintah tifak mengubah-ubahkebijakan. Source: Bisnis Indo-nesia

 Toyota Astra Motor (TAM) menyiapkan satu senjata terakhir berupa produk baru sebagai penutup tahun ini. Mo-bil anyar yang akan duluncurkan bermain si degmen SUV (sport utility vehicle). Source: Bisnis Indonesia

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memfinalisasi rencana akuisisi PT Bahana Artha Ventura pada November men-datang, BBRI juga bakal memproses akuisisi perusahaan lain pada 2018. Selain itu, dalam RUPSLB, para pe-megang saham BRI pun menyetujui penggantian beberapa nama direksi dan komisaris. BBRI memutuskan untuk mengangkat dua direktur baru yakni Handayani dan Sophia Alizsa. Source: Investor Daily, Kontan

 Bank Mandiri (BMRI) mencatat ada penambahan 1 juta rekening dari program penyaluran dana sosial yang di-jalankan oleh perseroan dengan menggandeng Kementrian Sosial RI. Source: Bisnis Indonesia

 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) mengajukan eksepsi kompetensi absolut dan meminta adanya putusan sela atas gugatan PT Citra Sari Makmur (CSM). TLKM menilai bahwa Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tidak berwe-nang mengadili perkara kasus tersebut. Seharusnya perkara ini diproses di Pengadilan Pajak. Source: Bisnis In-donesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Bukit Asam (PTBA) mencatatkan pendapatan sebesar Rp 13,22 triliun pada Q317, atau naik 31,7% yoy. Selain itu, PTBA juga mencatatkan laba bersih sebesar Rp 2,63 triliun, atau naik 149,7% yoy. Source: Bisnis Indonesia  Unilever Indonesia (UNVR) mulai memasuki bisnis kosmetik lewat brand Lakme Absolute Reinvent. Dengan

be-gitu, UNVR menambah lini bisnis baru bernama colour care. Source: Kontan

 PP Properti (PPRO) menyiapkan belanja modal alias capital expenditure (capex) Rp 1,8 triliun hingga Rp 2 triliun di tahun 2018. Dana ini akan digunakan untuk belanja lahan baru sebesar Rp 300 miliar dan untuk pemban-gunan apartemen dan hotel. PPRO juga akan melakukan refinancing utang. Source: Kontan

 Siloam International Hospital (SILO) segera menggelar penerbitan saham baru alias rights issue. Perusahaan ini menawarkan 325,15 juta saham baru atau setara 20% modal ditempatkan dan disetor penuh. Source: Kontan  Energi Mega Persada (ENRG) kehilangan aset di Blok Buzi Mozambik sehingga menanggung kerugian penurunan

nilai alias impairment lost yang mencapai US$ 185,66 juta. Kerugian ini harus dibukukan pada laporan keuangan ENRG tahun 2016. Source: Kontan

 Central Proteina Prima (CPRO) menukar utang obligasi senilai US$ 185,78 juta menjadi saham. CPRO akan menggelar penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-HMETD) alias private placement. CPRO akan menerbitkan maksimal 19,10 miliar saham baru atau setara 32,07% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Source: Kontan

 Erajaya Swasembada (ERAA) memperluas bisnisnya di luar negeri dengan membuka anak usaha baru di Sin-gapura. Anak usaha ERAA nantinya akan menjalankan usaha distribusi dan ritel di Singapura dengan kepemilikan saham yang seluruhnya dimiliki oleh ERAA. Source: Kontan

 Rapat Umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) menyetujui rencana PT Rimau Multi Putra Pratama (CMPP) untuk mengakuisisi PT Indonesia Air Asia. Untuk itu, Rimau akan melangsungkan penambahan modal dengan rights issue sebesar Rp 3,4 triliun. Source: Investor Daily

 Visi Media Asia (VIVA) akan mempercepat pembayaran utang senilai US$ 252 juta sehingga dapat menghemat beban bunga hingga Rp 1,5 triliun. Pendanaan bersumber dari fasilitas pinjaman yang berasal dari delapan insti-tusi finansial asing. Hasil efisiensi itu nantinya akan digunakan untuk pengembangan usaha. Source: Kontan, Investor Daily

 Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) menyiapkan investasi senilai Rp 1,2 triliun untuk melakukan revitalisasi dan inovasi agar dapat bersaing sebagai pemain industri wahana wisata global. Source: Bisnis Indonesia

 Samindo Resources (MYOH) berhasil membukukan peningkatan volume produksi batuan penutup (overburden) batubara hingga 2,4% menjadi 38,5 juta bank cubic meter (bcm) hingga September 2017. Peningkatan tersebut didukung atas mulai berjalannya kontrak penambangan batubara di Bayan Group sejak pertengahan tahun ini. Selain itu, MYOH masih akan menggarap tambang milik Kideco Jaya Agung meski mayoritas sahamnya akan dia-kuisisi oleh Indika Energy (INDY). Kontrak jasa pertambangan MYOH akan berakhir pada 2023. Source: Investor Daily, Bisnis Indonesia

 Perusahaan farmasi PT Phapros Tbk. berencana menggelar initial public offering (IPO) dengan target dana Rp 500 miliar - Rp 800 miliar pada 2018. Pada saat ini Phapros telah menyandang status Tbk. tetapi sahamnya ti-dak diperdagangkan melalui sistem Bursa Efek Indonesia. Dana dari IPO akan digunakan untuk investasi. Source: Bisnis Indonesia

 Bursa Efek Indonesia (BEI) akan menghapus pencatatan saham (delisting) empat emiten di tahun ini, yaitu Ino-visi Infracom (INVS), Berau Coal Energy (BRAU), Permata Prima Sakti (TKGA) dan Nusantara Corpora (CPGT). Source: Kontan

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 23,172.93 17,883.56 3,395.00 17.18 18.73 18.77 3.34 3.43 6,477.22 6,477.22 2 SP X Index 2,564.11 2,083.79 322.43 14.40 21.04 19.44 2.89 2.94 22,758.49 22,758.49 3 C C M P Index 6,635.52 5,034.41 1,241.10 23.06 32.60 24.23 3.59 3.66 10,256.72 10,256.72 4 SP T SX Index 15,943.09 14,481.59 494.57 3.24 22.97 17.61 1.93 1.88 2,403.30 1,924.95 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,296.08 9.41 22.54 18.27 2.53 2.47 5,896.95 312.29 6 SX5E Index 3,666.80 2,937.98 329.13 10.00 20.95 15.59 1.59 1.63 3,021.89 3,561.90 7 UKX Index 7,598.99 6,676.56 400.04 5.60 63.34 15.34 1.89 1.94 2,082.02 2,746.39 8 C A C Index 5,442.10 4,344.88 521.50 10.73 24.05 15.85 1.48 1.51 1,511.75 1,781.90 9 D A X Index 13,094.76 10,174.92 1,561.97 13.60 18.35 14.52 1.83 1.87 1,219.83 1,437.81 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 921.30 9.85 18.45 14.47 1.33 1.33 648.07 763.88 11 F T SEM IB Index 22,860.14 16,039.59 3,120.11 16.22 57.73 15.60 1.02 1.01 507.82 598.56 12 A EX Index 549.45 436.28 64.51 13.35 30.20 17.46 1.66 1.72 660.12 778.08 13 SM I Index 9,318.04 7,585.56 1,089.74 13.26 29.70 18.58 2.46 2.51 1,137.09 1,159.11 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 224.68 3.97 25.04 16.18 2.00 2.06 1,707.26 1,339.01 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 235.72 4.12 28.69 16.38 1.98 2.04 1,852.84 1,453.19 16 SH SZ 300 Index 3,947.42 3,264.21 634.08 19.16 14.93 15.12 1.80 1.86 28,701.63 4,346.23 17 SH A SH R Index 3,570.97 3,158.89 292.05 8.99 17.43 14.76 1.72 1.75 33,065.90 5,007.10 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 32.03 1.55 40.79 25.97 3.57 3.60 24,199.25 3,664.44 19 H SI Index 28,792.06 21,488.82 6,711.20 30.50 11.95 13.06 1.13 1.17 18,321.22 2,346.53 20 H SC EI Index 11,671.89 9,117.27 2,227.08 23.71 7.73 8.87 0.93 0.97 5,286.47 677.08

21 SEN SEX Index 32,699.86 25,717.93 5,957.89 22.38 20.07 21.18 2.64 2.63 56,897.00 874.40

22 N IF T Y Index 10,251.85 7,893.80 2,025.05 24.74 20.88 20.48 2.63 2.68 73,809.10 1,134.31 23 JC I Index 5,967.12 5,022.85 632.49 11.94 24.65 17.46 2.40 -0.08 6,539,595.26 483.88 24 LQ45 Index 997.51 828.50 102.86 11.63 19.87 18.83 2.78 2.79 4,302,948.35 318.38 25 KSE100 Index 53,127.24 39,478.05 (7,073.52) (14.80) 12.55 9.13 2.05 2.00 7,184.29 68.18 26 N KY Index 21,464.82 16,111.81 2,248.68 11.76 24.50 18.37 1.82 1.92 386,173.44 3,421.40 27 N EY Index 341.96 257.27 36.42 11.98 19.41 16.53 1.36 1.35 435,770.91 3,860.82 28 T P X Index 1,731.73 1,287.39 206.03 13.57 19.56 15.32 1.33 1.37 644,762.05 5,712.43 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 107.26 6.53 16.51 16.34 1.67 1.65 1,058.93 250.72 30 N Z SE Index 1,462.07 1,243.04 177.72 13.87 18.27 20.72 1.86 1.93 124.12 88.70 31 P C OM P Index 8,586.73 6,499.00 1,591.09 23.26 19.57 20.51 2.19 2.24 10,202.09 198.27 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 448.27 15.56 12.18 15.20 1.13 1.17 590.62 435.33 33 KOSP I Index 2,490.94 1,931.07 456.45 22.52 23.69 10.64 0.91 0.94 1,552,191.49 1,370.27 34 T WSE Index 10,798.52 8,879.69 1,466.78 15.85 16.50 15.08 1.61 1.64 31,711.85 1,049.33 35 SET Index 1,729.80 1,463.31 164.59 10.67 16.65 17.00 1.86 1.92 16,778.61 506.37 36 SET 50 Index 1,107.69 909.30 127.71 13.24 15.80 16.44 2.02 2.06 11,261.15 339.86 37 VN IN D EX Index 831.15 647.33 162.85 24.49 16.43 17.03 2.00 2.07 2,119,293.95 93.29 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C urre nc y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,5 5 0 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (2 ,2 2 5 ) (1 3 .2 6 ) 1 5 .0 9 1 3 .3 7 1 .8 8 1 .5 2 2 8 ,0 0 4 .2 2 2 A D H I IJ 2 ,0 3 0 2 ,4 7 0 1 ,8 3 0 (5 0 ) (2 .4 0 ) 2 3 .6 3 1 2 .6 7 1 .3 6 1 .2 0 7 ,2 2 8 .5 2 3 A D R O IJ 1 ,8 8 0 1 ,9 9 5 1 ,3 9 5 1 8 5 1 0 .9 1 1 1 .9 6 9 .9 4 1 .2 7 1 .2 8 6 0 ,1 3 3 .6 1 4 A K R A IJ 7 ,1 7 5 7 ,3 5 0 5 ,4 0 0 1 ,1 7 5 1 9 .5 8 2 3 .5 6 2 4 .7 8 3 .5 1 3 .7 5 2 8 ,7 4 5 .4 1 5 A N TM IJ 6 5 5 1 ,0 0 5 5 9 5 (2 4 0 ) (2 6 .8 2 ) 3 3 1 .8 8 7 7 .2 9 1 .1 7 0 .9 2 1 5 ,7 4 0 .1 5 6 A S II IJ 8 ,0 5 0 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (2 2 5 ) (2 .7 2 ) 2 2 .1 0 1 6 .4 9 2 .9 9 2 .6 4 3 2 5 ,8 9 2 .6 0 7 A S R I IJ 3 7 8 4 7 6 3 0 2 2 6 7 .3 9 1 4 .0 2 8 .7 9 0 .9 8 0 .9 5 7 ,4 2 7 .4 8 8 B B C A IJ 2 0 ,2 0 0 2 1 ,0 5 0 1 3 ,9 5 0 4 ,7 0 0 3 0 .3 2 1 8 .5 4 2 1 .7 7 3 .4 0 3 .8 2 4 9 8 ,0 3 1 .1 9 9 B B N I IJ 7 ,6 5 0 7 ,7 5 0 4 ,8 1 0 2 ,1 2 5 3 8 .4 6 9 .0 3 1 0 .8 7 1 .1 8 1 .4 8 1 4 2 ,6 6 2 .2 2 1 0 B B R I IJ 1 5 ,4 0 0 1 5 ,7 5 0 1 0 ,4 2 5 3 ,7 2 5 3 1 .9 1 1 0 .8 8 1 3 .4 6 1 .9 5 2 .3 3 3 7 9 ,9 0 5 .0 9 1 1 B B TN IJ 3 ,0 6 0 3 ,3 4 0 1 ,5 9 0 1 ,3 2 0 7 5 .8 6 7 .0 5 1 0 .5 8 0 .9 6 1 .4 9 3 2 ,4 0 5 .4 0 1 2 B M R I IJ 7 ,0 7 5 7 ,1 2 5 5 ,0 1 3 1 ,2 8 7 2 2 .2 4 1 9 .5 6 1 6 .8 6 1 .8 0 1 .9 7 3 3 0 ,1 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 1 9 7 5 2 0 7 9 (8 1 ) (2 9 .1 4 ) 1 0 .9 7 - - - 1 2 ,8 7 9 .1 8 1 4 B S D E IJ 1 ,7 8 0 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 2 5 1 .4 2 1 8 .8 7 1 2 .7 9 1 .6 4 1 .4 2 3 4 ,2 5 9 .1 2 1 5 C P IN IJ 3 ,1 3 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 4 0 1 .2 9 2 2 .4 2 1 8 .4 8 3 .5 8 3 .1 9 5 1 ,3 2 5 .7 4 1 6 EL S A IJ 3 2 8 5 1 5 2 2 6 (9 2 ) (2 1 .9 0 ) 9 .8 6 1 2 .1 5 1 .0 8 - 2 ,3 9 3 .9 1 1 7 G G R M IJ 6 4 ,2 0 0 8 1 ,3 0 0 6 0 ,0 2 5 3 0 0 0 .4 7 1 8 .4 1 1 7 .0 1 3 .1 1 2 .8 7 1 2 3 ,5 2 6 .4 5 1 8 H M S P IJ 3 ,9 3 0 4 ,1 9 0 3 ,3 5 0 1 0 0 2 .6 1 3 4 .9 1 3 4 .9 1 1 3 .0 4 1 2 .6 7 4 5 7 ,1 3 0 .0 4 1 9 IC B P IJ 8 ,8 7 5 9 ,7 2 5 7 ,5 5 0 3 0 0 3 .5 0 3 1 .5 1 2 6 .7 7 5 .6 9 5 .2 9 1 0 3 ,4 9 9 .4 3 2 0 IN C O IJ 2 ,8 2 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 0 0 .0 0 - 2 1 6 .2 6 1 .1 3 1 .0 9 2 8 ,0 2 0 .4 8 2 1 IN D F IJ 8 ,3 2 5 9 ,0 0 0 7 ,2 0 0 4 0 0 5 .0 5 1 8 .5 7 1 6 .4 2 2 .4 0 2 .3 1 7 3 ,0 9 7 .0 5 2 2 IN TP IJ 1 9 ,3 0 0 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,9 0 0 2 5 .3 2 1 4 .6 5 2 7 .1 7 2 .1 7 2 .7 2 7 1 ,0 4 7 .7 7 2 3 J S M R IJ 6 ,1 0 0 6 ,3 5 0 3 ,9 0 0 1 ,7 8 0 4 1 .2 0 1 5 .6 3 2 0 .9 6 2 .2 9 2 .8 1 4 4 ,2 7 3 .0 1 2 4 K L B F IJ 1 ,7 0 0 1 ,7 9 5 1 ,3 8 5 1 8 5 1 2 .2 1 3 0 .8 8 3 1 .8 1 5 .9 6 5 .9 8 7 9 ,6 8 7 .7 1 2 5 L P K R IJ 7 0 5 9 3 5 6 1 0 (1 5 ) (2 .0 8 ) 1 8 .5 8 1 5 .6 6 0 .8 8 0 .8 2 1 6 ,2 6 9 .7 7 2 6 L P P F IJ 9 ,7 0 0 1 9 ,3 5 0 9 ,0 0 0 (5 ,4 2 5 ) (3 5 .8 7 ) 2 1 .8 3 1 3 .6 9 2 3 .7 9 1 1 .4 1 2 8 ,3 0 3 .8 1 2 7 L S IP IJ 1 ,4 4 0 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (3 0 0 ) (1 7 .2 4 ) 2 0 .0 8 1 2 .3 4 1 .5 5 1 .2 0 9 ,8 2 4 .9 2 2 8 M N C N IJ 1 ,5 3 5 2 ,2 0 0 1 ,2 8 5 (2 2 0 ) (1 2 .5 4 ) 1 8 .2 0 1 3 .8 9 2 .6 8 2 .1 2 2 1 ,9 1 3 .8 2 2 9 EX C L IJ 3 ,4 0 0 4 ,0 6 0 2 ,0 3 0 1 ,0 9 0 4 7 .1 9 5 8 .6 5 1 1 7 .4 9 1 .1 6 1 .6 7 3 6 ,3 3 9 .0 7 3 0 M YR X IJ 1 2 4 1 9 2 1 0 8 (4 5 ) (2 6 .6 3 ) 1 5 8 .0 2 8 9 .8 6 2 .3 4 - 9 ,7 6 1 .1 8 3 1 P G A S IJ 1 ,6 6 0 3 ,0 5 0 1 ,3 6 5 (1 ,0 4 0 ) (3 8 .5 2 ) 1 5 .8 8 1 2 .2 8 1 .5 3 1 .0 0 4 0 ,2 4 0 .9 0 3 2 P TB A IJ 1 0 ,9 2 5 1 4 ,2 0 0 9 ,0 5 0 (1 ,5 7 5 ) (1 2 .6 0 ) 1 2 .7 8 7 .4 7 2 .5 3 1 .9 6 2 5 ,1 7 2 .6 4 3 3 P TP P IJ 2 ,7 3 0 4 ,0 8 7 2 ,2 5 0 (1 ,0 8 0 ) (2 8 .3 5 ) 2 4 .5 1 1 2 .4 1 2 .4 1 1 .5 2 1 6 ,9 2 5 .7 2 3 4 P W O N IJ 6 3 0 7 6 5 5 3 5 6 5 1 1 .5 0 1 6 .2 9 1 5 .6 2 3 .1 3 2 .8 2 3 0 ,3 4 0 .5 5 3 5 S C M A IJ 2 ,1 2 0 3 ,1 8 0 1 ,9 6 0 (6 8 0 ) (2 4 .2 9 ) 2 7 .2 3 1 8 .3 9 1 1 .9 5 7 .8 1 3 0 ,9 9 7 .7 9 3 6 P P R O IJ 2 0 2 3 6 2 1 9 1 (1 3 8 ) (4 0 .5 9 ) 4 4 .3 1 2 8 .4 5 6 .7 7 - 1 2 ,4 5 8 .4 9 3 7 S M G R IJ 1 0 ,8 2 5 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 1 ,6 5 0 1 7 .9 8 1 2 .0 4 2 0 .1 4 1 .8 7 2 .1 1 6 4 ,2 0 8 .7 0 3 8 S M R A IJ 1 ,0 1 0 1 ,7 6 5 9 7 0 (3 1 5 ) (2 3 .7 7 ) 7 5 .9 8 4 3 .0 5 3 .0 6 2 .0 9 1 4 ,5 7 1 .0 5 3 9 S R IL IJ 4 0 4 4 9 6 2 2 0 1 7 4 7 5 .6 5 5 .2 2 7 .4 7 0 .9 5 - 7 ,5 1 1 .5 3 4 0 S S M S IJ 1 ,5 0 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 1 0 5 7 .5 0 2 3 .0 4 2 2 .6 3 3 .8 6 3 .6 6 1 4 ,3 3 5 .1 3 4 1 TL K M IJ 4 ,3 0 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 3 3 8 8 .5 3 2 0 .1 9 1 8 .2 3 4 .6 5 4 .4 1 4 3 3 ,4 3 9 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 4 ,9 0 0 3 5 ,5 0 0 1 9 ,2 0 0 1 3 ,6 5 0 6 4 .2 4 1 5 .8 4 1 8 .3 5 1 .9 4 3 .0 8 1 3 0 ,1 8 1 .7 2 4 3 U N V R IJ 4 9 ,9 7 5 5 1 ,7 5 0 3 7 ,8 2 5 1 1 ,1 7 5 2 8 .8 0 4 6 .3 1 5 1 .8 7 6 2 .9 3 6 9 .6 0 3 8 1 ,3 0 9 .2 5 4 4 W IK A IJ 1 ,7 7 5 2 ,6 6 0 1 ,7 2 5 (5 8 5 ) (2 4 .7 9 ) 1 6 .1 0 1 2 .8 1 1 .8 6 1 .2 5 1 5 ,9 2 1 .6 6 4 5 W SK T IJ 1 ,9 8 0 2 ,6 8 0 1 ,7 7 5 (5 7 0 ) (2 2 .3 5 ) 1 1 .5 3 1 0 .1 6 3 .1 3 1 .6 9 2 6 ,8 7 6 .2 8 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 8 -O c t -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property (0.44) 0.43 (2.11) (4.04) Basic Industry (0.01) 2.78 3.85 17.25 Trade 0.94 0.32 0.66 7.67 Finance (0.27) 0.92 3.36 26.06 Miscellaneous Industry (2.11) 1.19 1.86 (0.78) Consumer 0.10 0.99 (0.71) 8.88 Infrastructure (1.46) (0.43) (5.10) 10.37 Agriculture 0.69 (0.10) (1.42) (5.70) Mining (0.40) 0.61 1.10 7.70 Sep-17 Aug-17 2.66 1.66 3.72 3.82 0.13 -0.07 129.40 128.79

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,517.00 (0.03) (1.76) (0.33) USD/CNY 6.63 (0.06) (0.79) 4.79 USD/EUR 0.85 (0.17) 1.60 (10.90) USD/JPY 112.94 0.00 (1.20) 3.56 USD/SGD 1.36 (0.01) (0.71) 6.63 USD/AUD 1.27 (0.22) 1.85 (8.43) USD/GBP 0.76 (0.08) 2.24 (6.59) (in %) 5.90 0.75 1.46 6.24 6.63 7.14 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and Deposit Rates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation MoM (in %) Foreign Reserves (in USD bn)

Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %) Economic P arameters

(7)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

PALM 25 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _09/11/2017 XISB 2.083737 _13/10/2017 _16/10/2017 _18/10/2017 _20/10/2017 ASGR 25 _10/10/2017 _11/10/2017 _13/10/2017 _20/10/2017 AUTO 13 _06/10/2017 _09/10/2017 _11/10/2017 _20/10/2017 AALI 148 _05/10/2017 _06/10/2017 _10/10/2017 _19/10/2017 UNTR 282 _05/10/2017 _06/10/2017 _10/10/2017 _23/10/2017 ACST 30 _04/10/2017 _05/10/2017 _09/10/2017 _20/10/2017 ASII 55 _02/10/2017 _03/10/2017 _05/10/2017 _27/10/2017 HEXA USD 0.01721 _28/09/2017 _29/09/2017 _03/10/2017 _25/10/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

MAYA 1 : 9 1,830 06/10/2017 09/10/2017 13/10/2017-26/10/2017

SILO 1 : 4 9,500 06/10/2017 09/10/2017 13/10/2017-26/10/2017

ROTI 2 : 9 1,275 05/10/2017 06/10/2017 12/10/2017-18/10/2017

Ratio

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

(8)

Picks of The Day

BBRI : Buy On Weakness

BBRI memiliki indikator Macd, Stoc osc yang mengindikasikan pola Uptrend, Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20) dan

harga BBRI berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan harga saham BBRI cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). BBRI

belum berhasil menembus Resistance pada level harga 15550 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support selanjutnya pada level 15300 dalam jangka pendek. Trading Range: 15225 – 15650.

PTBA : Trading Buy

PTBA memiliki indikator Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. Moving Average (Ma5) berada diatas (Ma20) , harga PTBA berada diatas Ma5 dan Ma20 diasumsikan harga saham PTBA cenderung akan bergerak Naik (Trending Up). PTBA berhasil

menembus Resistance pada level 10900 dan terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 11200 dalam jangka pendek, Trading range: 10750 – 11400.

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 BBRI - Daily 10/18/2017 Open 15400, Hi 15475, Lo 15300, Clos e 15400 (0.0%)MA(Clos e,50)= 15,158.00

15,400

15,158

-200 0 200 400 BBRI -MACD(12,26)= 75.42,Signal(12,26,9)= 73.53

75.4226

73.5321

20 80 BBRI -Stoch %K(15,3)= 78.34,Stoch %D(15,3,3)= 70.79

78.3405 70.7942 30 70 BBRI -RSI(15)= 55.85 55.8527

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 14,000 14,500 PTBA - Daily 10/18/2017 Open 10750, Hi 11025, Lo 10700, Clos e 10925 (1.6%)MA(Clos e,50)= 11,655.50

10,925

11,655.5

-500 0 500 PTBA -MACD(12,26)= -113.94,Signal(12,26,9)= -223.85

-113.939

-223.853

20 80 PTBA -Stoch %K(15,3)= 74.19,Stoch %D(15,3,3)= 77.78

74.1936 77.7778 30 70 PTBA -RSI(15)= 49.01 49.0075

(9)

Picks of The Day

PWON : Buy On Weakness

PWON memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. PWON belum berhasil menembus Resistance

pada level harga 640 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 610 dalam jangka pendek. Trading Range: 580 – 660.

UNTR : Buy On Weakness

UNTR memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNTR belum berhasil menembus Resistance

pada level 35350 dan terbuka peluang untuk mencoba menguji Support pada level 34600 dalam jangka pendek, Trading range: 34300 – 35500.

16,000 18,000 20,000 22,000 24,000 26,000 28,000 30,000 32,000 34,000 36,000 UNTR - Daily 10/18/2017 Open 34300, Hi 34900, Lo 34025, Clos e 34900 (2.6%)MA(Clos e,50)= 31,271.50

34,900

31,271.5

-500 0 500 1,000 UNTR -MACD(12,26)= 1,026.28,Signal(12,26,9)= 886.04 1,026.28

886.038

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 80.54,Stoch %D(15,3,3)= 79.62

80.5445 79.6158 30 70 UNTR -RSI(15)= 64.75 64.7527

540 560 580 600 620 640 660 680 700 720 740 760 PWON - Daily 10/18/2017 Open 630, Hi 630, Lo 615, Clos e 630 (0.8%)MA(Clos e,50)= 646.30

630

646.3

-20 0 20 PWON -MACD(12,26)= -6.83,Signal(12,26,9)= -9.59

-6.82596

-9.58732

20 80 PWON -Stoch %K(15,3)= 74.91,Stoch %D(15,3,3)= 58.85

74.9084 58.8523 30 70 PWON -RSI(15)= 50.63 50.6321

(10)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 14,550 14,383 14,600 14,317 14,467 14,617 14,683 LSIP BoW 1,440 1,413 1,440 1,407 1,427 1,447 1,453 BWPT BoW 246 239 252 235 243 251 255 BMRI Buy 7,075 6,992 7,100 6,958 7,033 7,108 7,142 BBRI BoW 15,400 15,217 15,475 15,133 15,308 15,483 15,567 BBCA BoW 20,200 19,700 20,700 19,325 19,950 20,575 20,950 BBNI Buy 7,650 7,517 7,700 7,458 7,583 7,708 7,767 BBTN Buy 3,060 2,987 3,110 2,943 3,023 3,103 3,147 BJTM Sell 695 682 705 673 688 703 712 BJBR BoW 2,530 2,443 2,560 2,407 2,487 2,567 2,603 INDF Sell 8,325 8,125 8,325 8,075 8,225 8,375 8,425 ICBP Sell 8,875 8,625 8,900 8,550 8,750 8,950 9,025 GGRM BoW 64,200 63,500 64,950 62,950 63,850 64,750 65,300 UNVR Sell 49,975 49,325 50,200 49,050 49,650 50,250 50,525 CPIN Buy 3,130 3,023 3,230 2,947 3,077 3,207 3,283 ASII BoW 8,050 7,917 8,200 7,808 7,983 8,158 8,267 SMGR Buy 10,825 10,408 10,900 10,267 10,617 10,967 11,108 INTP Buy 19,300 18,900 19,400 18,750 19,100 19,450 19,600 SMCB BoW 805 795 810 790 800 810 815 TLKM BoW 4,300 4,087 4,400 3,983 4,193 4,403 4,507 PGAS Buy 1,660 1,543 1,665 1,512 1,602 1,692 1,723 JSMR BoW 6,100 5,900 6,350 5,725 6,000 6,275 6,450 TBIG BoW 6,350 6,150 6,450 6,050 6,250 6,450 6,550 MAPI Sell 6,550 6,400 6,775 6,250 6,475 6,700 6,850 RALS Buy 925 905 955 885 915 945 965 ACES Buy 1,315 1,195 1,345 1,150 1,255 1,360 1,405 MPPA Buy 630 607 645 593 618 643 657 PTBA Buy 10,925 10,558 11,025 10,417 10,742 11,067 11,208 ADRO Sell 1,880 1,843 1,905 1,822 1,862 1,902 1,923 ITMG Buy 21,550 20,833 21,925 20,467 21,192 21,917 22,283 ANTM Buy 655 635 665 625 645 665 675 TINS Sell 815 798 830 787 807 827 838 UNTR BoW 34,900 33,733 34,900 33,442 34,317 35,192 35,483 ASRI BoW 378 362 390 352 370 388 398 LPKR BoW 705 682 720 668 693 718 732 CTRA BoW 1,175 1,152 1,180 1,143 1,163 1,183 1,192 APLN BoW 258 247 270 239 253 267 275 SMRA BoW 1,010 977 1,030 958 993 1,028 1,047 SSIA BoW 580 563 585 557 572 587 593 BSDE Sell 1,780 1,740 1,800 1,720 1,760 1,800 1,820 PTPP Buy 2,730 2,663 2,770 2,627 2,697 2,767 2,803 WSKT Buy 1,980 1,907 2,050 1,853 1,943 2,033 2,087 WIKA Sell 1,775 1,748 1,815 1,722 1,762 1,802 1,828 ADHI Sell 2,030 1,983 2,080 1,947 2,007 2,067 2,103 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(11)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH

Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

EQUITY ANALYST Richard Suherman

Coal & Mining, Telecommunication, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected]

EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

PT Sinarmas Sekuritas

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.