Daily Insight. Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner. &&&(( 1. Rabu, 10 April 2013 Maret 2013

(1)

Daily Insight

Rabu, 10 April 2013

Maret 2013

Mare 2013

Indeks saham di Asia menguat seiring bergesernya perhatian investor

pada musim laporan keuangan (earnings season) Kuartal I korporasi

besar di AS dan seiring melambatnya laju inflasi China, mengikis

kekhawatiran bank sentral China akan memperketat kebijakan moneter.

Musim laporan keuangan dimulai hari Senin lalu ketika Alcoa, produsen

besar aluminium, melporkan bahwa laba bersihnya lebih besar dari

ekspektasi namun pendapatan tidak sesuai dengan prediksi.

Laju inflasi bulan Maret China melambat, meringankan beban masyarakat

namun menimbulkan pertanyaan mengenai kekuatan proses pemulihan

pada ekonomi terbesar kedua di dunia itu.

Consumer Price Index (CPI) tumbuh 2.1%, lebih lambat dari pertumbuhan

3.2% pada bulan sebelumnya ketika pengeluaran berkaitan dengan hari

libur Tahun Baru Lunar mendongkrak harga barang dan jauh dibawah

3.5% target resmi inflasi tahun ini. Wholesale Price Index (WPI) turun 1.9%

dibanding periode tang sama tahun lalu.

IHSG naik tipis 2.1 poin (0.04%) ke level 4899.6 dengan Market Breadth

yang negatif. Indeks saham

Blue Chip LQ-45 merangkak naik 1.8 poin

(0.21%) ke level 827.2. Investor asing menarik IDR 400.3 miliar keluar

dari pasar saham dalam negeri.

Indeks saham di Eropa menguat dengan momentum kenaikan berasal

dari saham sektor sumber daya alam yang mendapat sentimen positif

dari hasil laporan keuangan Alcoa.

Defisit anggaran dan perdagangan Perancis melebar di bulan Februari

pada saat bank sentral negara itu mengatakan ekonomi hanya tumbuh

Market Roundup

Equity Index

DJIA

Last

0.0 (14613.5)

Change

(100.3)

%

S&P 500 0.0 (1563.1) (100.6) NASDAQ 0.0 (3222.3) (100.6) FTSE 100 0.0 (6276.9) (100.4) CAC 40 0.0 (3666.8) (100.1) DAX 0.0 (7662.6) (100.1) HANG SENG 21,870.3 152.3 0.7 NIKKEI 225 13,285.0 92.5 0.7 KOSPI 1,925.8 7.1 0.4 STI 3,296.6 12.0 0.4

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil 94.0 (10.7) (11.5) COMEX Gold 1,586.3 14.9 0.9

Copper 7,485.5 28.0 0.4

Nickel 16,070.0 (65.0) (0.4) Tin 22,875.0 (125.0) (0.6) MDE Palm Oil (RM) 2,395.0 (5.0) (0.2) New Castle Coal Index 88.8 0.1 0.1

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD) 43.97 10,800 (1.0) ISAT (USD) 32.67 6,400 (0.7)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR 9,743 (13) (0.1)

USD/JPY 98.87 0 0.2

EUR/USD 1.30 (0) (0.2)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index 82.37 (0.13) (0.2) CBOE S&P VIX 12.84 (0.35) (2.5) MSCI Emerging Mkt 1006.78 0.00 0.0

your

reliable

partner

&&&((

₁

pada saat bank sentral negara itu mengatakan ekonomi hanya tumbuh

0.1% di Kuartal I. Sementara itu, angka ekspor-impor Jerman terpuruk di

bulan Februari, menimbulkan kekhawatiran mengenai pertumbuhan.

Indeks saham utama di AS naik, mengangkat DJIA ke level penutupan

tertinggi pada 14,673.5 karena investor menyambut dimulainya musim

laporan keuangan (earnings season) Kuartal I.

Dari sisi ekonomi, data inventory di tingkat grosir (wholesale trade)

bulan Februari mengalami penurunan terbesar sejak September 2011.

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

MSCI Emerging Mkt 1006.78 0.00 0.0 INDO 5yr CDS 150.28 (4.22) (2.7)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close 4,899.6 827.2 Change 2.07 1.76 Change % 0.0% 0.2% YTD 13.5% 12.5% Vol (BnShares) 5.68 Val (IDRTn) 5.89 P/E 19.03

Market Cap (IDRTn) 4.39 Net Foreign (IDRBn) (400.33)

(2)

Market Outlook

News

Ciputra Beli Lahan Rp 1 T (CTRP)

• Perseroan telah menuntaskan akuisisi laham seluas 7,2 ha

di kawasan Puri, Jakarta Barat. Nilai transaksi mencapai Rp

1 triliun atau sekitar Rp 15 juta per meter persegi. Saat ini

perseroan tengah membangun proyek superblok Ciputra

World di Kuningan, Jakarta. Proyek ini menelan dana

sekitar Rp 7 triliun. (ID)

Adhi Tuntaskan Penjualan Saham ITC dan Jakarta

Monorail (ADHI)

• Perseroan resmi menjual saham PT Indonesia Transit

Central (ITC) dan PT Jakarta Monorail (JM) kepada Ortus

Infrastructur Capital Limited, unit usaha Ortus Group,

kelompok

usaha

yang

dikendalikan

oleh

Edward

Soeryadjaya. Dari penjualan itu, perseroan memperoleh

Indeks saham Asia pagi ini menguat cukup besar setelah DJIA ditutup pada level tertinggi semalam. Namun

kegelisahan bahwa Slovenia dapat menjadi negara berikutnya yang menjadi korban krisis utang Eropa dapat memberi

sentimen negatif pada pasar saham.

Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) menyatakan kemungkinan dibutuhkan dana lebih

dari 1 miliar Euro perkiraan Pemerintah Slovenia untuk menyelamatkan sektor perbankan di negara itu.

Hari ini IHSG kami perkirakan akan berusaha melanjutkan pergerakan naiknya dan berfluktuasi dalam kisaran 4873 –

4973.

BTPN Terbitkan Lagi Obligasi Rp 4 T (BTPN)

• Perseroan

akan

melangsungkan

penawaran

umum

berkelanjutan (PUB) II Obligasi senilai total Rp 4 triliun.

Adapun nilai obligasi berkelanjutan tahap I mencapai Rp 1

triliun. (ID)

Laba Bersih Baramulti Naik 124.82% (BSSR)

• Perseroan mencatatkan laba bersih 2012 sebesar US$ 9,78

juta, naik 124,82% dari 2011 sebesar US$4.35 juta. Dari

laba bersih itu, laba yang dapat diatribusikan kepada

pemilik entitas induk sebesar US$9.78 juta, naik 215.48%

dari US$3.1 juta. Sejalan dengan itu, laba per saham dasar

menjadi US$0.004, naik dari sebelumnya US$0.057.

• Penjualan bersih sepanjang tahun lalu sebesar US$108.97

juta, naik 95.32% dari US$55.79 juta. (BI)

Soeryadjaya. Dari penjualan itu, perseroan memperoleh

dana sebesar Rp 21.91 miliar. (ID)

KIJA Garap Residensial dan Komersial (KIJA)

• Perseroan

menjajal

langkah

diversifikasi

ke

segmen

residensial dan komersial. Sebelumnya, nama perseroan

memang lekat dengan proyek kawasan industri.

• Lewat anak usahanya dibidang residensial dan komersial,

PT Graha Buana Cikarang (GBC), perseroan akan lebih

agresif menggarap dua segmen tersebut. (KO)

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₂

Indeks- LS27

juta, naik 95.32% dari US$55.79 juta. (BI)

Anak BUMI Perpanjang Izin Eksplorasi di Yaman (BUMI)

• Perseroan memutuskan tetap menyapih salah satu anak

usahanya, Gallo Oil (Jersey) Ltd. Manajemen mengatakan,

Gallo Oil sudah mendapat perpanjangan izin eksplorasi

pertambangan

minyak

di

Yaman.

Laporan

keuangan

menyebutkan perpanjangan izin eksplorasi yang diharapkan

Gallo adalah selama 12 bulan dari jatuh tempo izin terakhir.

(KO)

110 114 118 122 126 130 4,300 4,450 4,600 4,750 4,900 5,050

2-Jan-13 25-Jan-13 17-Feb-13 12-Mar-13 4-Apr-13 Jakarta Composite Index (IHSG)

LS-27 Index (RHS) Close Change % Price-weighted 6,333.3 -0.56 -0.01% Caps-weighted 128.0 -0.01 -0.01% 4/5/13 4/8/13 4/9/13 Advancers 13 9 8 Decliners 10 14 13 Unchanged 4 4 6 Close Change % ACES 930 60 6.90% JSMR 6,350 150 2.42% BBTN 1,650 30 1.85% MYOR 30,500 400 1.33% ASRI 990 10 1.02% Close Change % MAPI 7,900 -250 -3.07% SMCB 3,875 -100 -2.52% WIKA 2,000 -50 -2.44% INCO 2,400 -50 -2.04% BWPT 1,250 -20 -1.57% LS-27 RELIANCE INDEX MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividen

Code

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

BJBR

Rp 68.46

16-Apr-13

17-Apr-13

MERK

Rp 3570

12-Apr-13

15-Apr-13

BJTM

Ro 39.74

18-Apr-13

19-Apr-13

DKFT

Rp 50

19-Apr-13

22-Apr-13

BBTN

Rp 38.73

26-Apr-13

29-Apr-13

ITMG

Rp 1464

26-Apr-13

29-Apr-13

BBNI

Rp 113.35

26-Apr-13

29-Apr-13

Source: KSEI

Date

Event

Period

Prior

Survey

Actual

08-Apr-13

CN

New Loans

Mar

¥

620B

¥850

B

-GE

Industrial Production (MoM)

Feb

-0.60%

0.30%

0.50%

Industrial Production (YoY)

Feb

-2.60%

-

-1.80%

US

Fed's Bernanke Speech

-

-JP

BOJ Monetary Policy Meeting Minutes

-

-09-Apr-13

CN

Consumer Price Index (YoY)

Mar

3.20%

2.40%

2.10%

Consumer Price Index (MoM)

Mar

1.10%

-0.60%

-0.90%

Producer Price Index (YoY)

Mar

-1.60%

-1.80%

-1.90%

JP

Consumer Confidence Index

Mar

44.3 -

-Machine Tool Orders (YoY)

Mar

-26.40%

-

-21.60%

Machinery Orders (MoM)

Feb

-13.10%

-

-GE

Exports (MoM)

Feb

1.30%

0.00%

-1.50%

Imports (MoM)

Feb

3.30%

0.80%

-3.80%

Trade Balance

Feb

€15.6B

€15.1B

€17.1B

Source: FxStreet

Ticker

Date

Place

Action

KAEF 10-Apr-13 RUPST

EXCL 11-Apr-13 RUPST

INAF 11-Apr-13 RUPST

TIFA 12-Apr-13 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPST SSIA 15-Apr-13 Gran Melia Hotel RUPST

TMPO 16-Apr-13 Pasar Minggu RUPST

AISA 16-Apr-13 JW Mariott Hotel RUPST

ELSA 16-Apr-13 RUPST

PGAS 17-Apr-13 Hotel Four Seasons RUPST

Pre-emptive Rights

HMETD

Issuer

PT. Astra Otoparts Tbk.

Cum date

29-Apr-13

Ex date

30-Apr-13

Recording date

29-Apr-13

Distribution date

30-Apr-13

Date HMETD early trade

1-Mei-13

Date HMETD final trade

7-Mei-13

Date of final payment

10-Mei-13

Date of allotment

13-Mei-13

PGAS 17-Apr-13 Hotel Four Seasons RUPST TURI 18-Apr-13 Hotel Indonesia RUPST

ASGR 18-Apr-13 RUPST

HMSP 18-Apr-13 Kantor Pusat Perindustrian RUPST WSKT 18-Apr-13 Gedung Waskita RUPST TMAS 19-Apr-13 Gedung Bursa Efek Indonesia RUPST TRIO 19-Apr-13 JW Mariott Hotel RUPST

JRPT 22-Apr-13 Gedung Jaya RUPST

EPMT 22-Apr-13 EPM function room RUPST

AALI 23-Apr-13 RUPST

BDMN 24-Apr-13 Hotel JW Marriott RUPST LPCK 24-Apr-13 Kantor PT Lippo Cikarang RUPST

LPKR 24-Apr-13 Ebony Room RUPST

MLPL 24-Apr-13 Hotel Aryaduta RUPST TCID 24-Apr-13 Kantor Pusat Perseroan RUPST

WIKA 25-Apr-13 RUPST

TAXI 29-Apr-13 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPST

BCAP 30-Apr-13 MNC Tower RUPST

BBCA 6-May-13 BBCA RUPST

PTRO 6-May-13 Ritz carlton RUPST

BAEK 7-May-13 Graha Ekonomi RUPST

SKBM 7-May-13 Resto nine D club RUPST

MBSS 8-May-13 Ritz carlton RUPST

BFIN 16-May-13 Hotel Borobudur RUPST Source: KSEI

(4)

Key Statistic

Closing Price Price des 2012 AGRI BWPT 1,270 1,380 -8.0% 16.7 6.71 3.18 91.21 7% 19% AALI 18,200 19,700 -7.6% 11.9 2.48 3.34 108.81 20% 28% SGRO 2,200 2,500 -12.0% 13.6 1.50 1.62 26.23 10% 12% LSIP 1,850 2,300 -19.6% 11.3 3.00 2.07 6.87 15% 18% Mining ANTM 1,440 1,280 12.5% 4.6 1.31 1.31 2.49 18% 29% PTBA 15,250 15,100 1.0% 12.1 3.03 4.15 6.70 25% 34% ITMG 39,250 41,550 -5.5% 8.5 1.26 4.93 7.33 33% 58% HRUM 5,050 6,000 -15.8% 8.6 1.33 3.42 7.52 29% 40% ADRO 1,270 1,570 -19.1% 8.2 1.13 1.35 8.01 7% 16% BORN 495 540 -8.3% 8.0 1.34 0.93 2.93 4% 12% BUMI 730 590 23.7% (2.4) 0.41 3.38 27.71 -9% -139% INCO 2,450 2,350 4.3% 9.7 2.76 1.48 14.79 11% 15% Consumer Goods ICBP 10,200 7,800 30.8% 27.3 2.76 5.20 12.24 13% 19% KLBF 1,220 1,060 15.1% 37.3 4.80 9.02 45.13 19% 24% INDF 7,250 5,850 23.9% 19.8 1.27 1.91 4.91 6% 10% MYOR 30,100 20,000 50.5% 31.7 2.20 8.12 31.84 9% 26% TRADING AKRA 5,000 4,050 23.5% 30.3 0.89 4.59 24.27 6% 15% HEXA 5,450 8,150 -33.1% 4.7 0.51 2.48 2.30 21% 53% ACES 870 820 6.1% 41.2 4.99 10.31 99.24 20% 25% MAPI 8,150 6,650 22.6% 33.4 2.10 6.69 83.43 7% 20% MNCN 3,075 2,500 23.0% 30.9 7.22 6.38 101.89 16% 21% INTA 420 450 -6.7% 9.3 0.21 1.76 15.31 2% 19% RALS 1,440 1,220 18.0% 19.5 1.83 3.40 9.76 13% 17% UNTR 18,750 19,700 -4.8% 12.1 1.25 2.31 18.42 11% 19% BHIT 500 540 -7.4% 35.5 1.86 1.07 15.13 2% 3% BMTR 2,225 2,400 -7.3% 26.8 4.89 2.37 32.96 6% 9% Property & Konstruksi

ASRI 950 590 61.0% 15.3 7.63 3.94 10.66 11% 26% BKSL 280 189 48.1% 44.8 12.32 1.84 180.76 3% 4% BSDE 1,620 1,110 45.9% 22.0 7.60 2.83 6.13 8% 13% CTRP 910 610 49.2% 28.8 10.07 1.50 6.64 4% 5%

ROA** ROE**

Stock Ytd PER* P/Sales* P/BV** P/Cash

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRP 910 610 49.2% 28.8 10.07 1.50 6.64 4% 5% APLN 480 370 29.7% 12.1 2.11 2.01 3.52 6% 17% CTRA 1,070 800 33.8% 35.6 5.62 2.01 6.79 3% 6% CTRS 2,750 2,250 22.2% 20.5 5.14 2.48 7.47 6% 12% DILD 550 335 64.2% 22.2 5.39 1.45 28.39 4% 7% ELTY 54 54 0.0% (13.1) 1.25 0.23 12.52 -1% -2% LPKR 1,290 1,000 29.0% 31.0 5.84 2.72 11.10 4% 9% SMRA 2,250 1,900 18.4% 26.0 5.20 5.39 8.12 6% 21% SSIA 1,560 1,080 44.4% 1.0 2.06 4.21 6.68 178% 405% WIKA 2,050 1,480 38.5% 27.2 1.27 4.79 10.25 4% 18% TOTL 980 900 8.9% 19.0 1.82 5.03 5.10 9% 27% KIJA 290 200 45.0% 11.9 3.64 1.52 30.82 7% 13% Basic Industry & Chemical

INTP 24,200 22,450 7.8% 18.7 5.15 4.94 10.34 23% 26% SMCB 3,975 2,900 37.1% 22.6 3.38 3.82 65.39 12% 17% KRAS 640 640 0.0% 66.0 0.48 1.00 4.35 1% 2% CPIN 4,725 3,650 29.5% 7.0 10.31 2.24 17.68 22% 32% JPFA 9,400 6,150 52.8% 20.0 1.17 4.28 22.01 9% 21% SMGR 17,750 15,850 12.0% 21.7 5.37 6.56 37.36 22% 30% Miscelaneous Industry ASII 7,700 7,600 1.3% 16.1 1.66 3.73 24.82 11% 23% GJTL 2,650 2,225 19.1% 10.6 0.74 1.82 13.79 7% 17% IMAS 5,350 5,300 0.9% 20.5 0.76 2.71 9.68 4% 13% MASA 400 450 -11.1% 197.4 1.19 1.13 5.57 0% 1% Finance BBCA 10,700 9,100 17.6% 23.2 9.89 5.36 29.25 3% 23% BBRI 8,450 6,950 21.6% 11.2 4.20 3.21 15.00 3% 29% BBTN 1,620 1,450 11.7% 10.5 1.62 1.76 31.72 1% 17% BDMN 6,350 5,650 12.4% 15.7 3.23 2.19 36.48 3% 14% BBNI 4,950 3,700 33.8% 9.1 4.12 2.24 16.49 3% 24% BTPN 5,150 5,250 -1.9% 16.0 3.71 4.18 33.15 3% 26% BMRI 10,000 8,100 23.5% 16.4 5.65 3.27 20.33 2% 20% Infrastructure PGAS 5,750 4,600 25.0% 18.8 6.01 6.99 11.25 21% 37% CMNP 1,830 1,680 8.9% 1.0 4.25 1.57 4.02 111% 160% JSMR 6,200 5,450 13.8% 26.5 7.75 4.48 10.36 7% 17% TLKM 10,500 9,050 16.0% 16.8 2.82 3.37 17.75 12% 20% GIAA 630 660 -4.5% 13.1 0.45 1.51 7.11 5% 12% EXCL 5,650 5,700 -0.9% 17.6 2.30 3.13 60.84 8% 18% INDY 1,230 1,420 -13.4% 1.7 0.98 0.63 1.68 17% 37%

*trailing twelve month Source: Company, Reliance Riset

(5)

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya jasa@reliance-securities.com

Wilson Sofan wilson.sofan@reliance-securities.com

Monchita W.P monchita@reliance-securities.com

Christine Natasya christine.natasya@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157

BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003

Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099

Pontianak:

Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284

Balikpapan

Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari

sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi

dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil

berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk

merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta

Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534

Universitas Kristen Duta Wacana

Jl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta 55224 T + 62 274 563 929 F + 62 274 513 235

UPN "Veteran" Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T + 62 274 485268 F + 62 274 487147

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. (0354) 683128 F. (0354) 683128

Universitas Negeri Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T. 0411-889464 / 881244 F. 0411-887604