COVER
Skripsi
Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi pada Program Studi Akuntansi
FERI NURDIANSYAH NIM : 2016 35 3838
INSTITUT TEKNOLOGI DAN BISNIS AHMAD DAHLAN JAKARTA
2021
2
HALAMAN PERSEMBAHAN
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Pertama-tama sujud syukur Alhamdulillah ku panjatkan kepada Allah Subanahu Wata’ala, karena berkat rahmat dan hidayahnya serta cinta dan kasih sayangnya
penulis diberikan nikmat sehat, iman dan islam sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi.
Skripsi ini kupersembahkan untuk:
Kedua Orang Tuaku tercinta (Bpk Amirul Abidin dan Almh Ibu Fadhiyah), Alhamdulillah hirobbil alamin terimakasih ku ucapkan karena berkat dukungan
dan do’a dari bapak, saya bisa menyelesaikan karya ilmiah ini, terutama untukmu Ibu terimakasih atas segalanya, yang telah melahirkan ku dan mendidik
ku dimasa kecilku sehingga nasehat yang engkau berikan bisa memberi motivasi sehingga saya bisa menyelesaikan karya ilmiah ini. Ku persembahkan toga ini
untukmu IBU.
Kakek dan Nenek (Alm Simbah Sariyo dan Almh Simbah Sunar) terima kasih telah menampung dan mendidik dimasa kecilku setelah kepergian ibu ku.
Kakak serta Adikku (Muh Iksanudin, Ika Sholehah dan Tiara Sapitri), terima kasih telah memberikan semangat serta do’anya dalam menyelesaikan karya
ilmiah ini.
Serta sabahat-sahabat yang luar biasa (Singgih, Dicky, Cici, Shifa, Aini, Pipih, Putri, dan lain-lain) terimakasih atas support dan doanya semoga Allah
membalas kebaikan kalian
Almamater tercinta, ITB Ahmad Dahlan Jakarta,
Semoga karya ilmiah ini dapat bermanfaat di masa yang akan datang Amiin..Amiin Ya robbal alamiin
“Alhamdullilah, Matur Sembah Nuhun Kagem Panjenengan Sedoyo”
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
4
ABSTRAK
FERI NURDIANSYAH. 2016353838 “Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Industri Rokok Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2019 (PT. Gudang Garam. Tbk, PT. HM. Sampoerna.
Tbk dan PT. Wismilak Inti Makmur. Tbk)”. dibawah bimbingan YUMNIATI AGUSTINA. S.E., MM.
Penelitian ini untuk menganalisis pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Industri Rokok yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Metode penelitian menggunakan metode Asosiatif Kuantitatif dengan IBM SPSS Statistic 25 dan teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling. Data penelitian yang digunakan yaitu menggunakan data sekunder.
Dengan jumlah perusahaan sebanyak 5, didapat sampel sebanyak 3, dan jumlah data 24. Hasil pada penelitian ini dalam Uji Simultan (Uji F) secara bersama–sama menjelaskan variabel Keputusan Investasi yang diporsikan PER (X1), variabel Kebijakan Dividen yang diporsikan DPR (X2), variabel Kebijakan Hutang yang diporsikan DAR (X3), dan variabel Profitabilitas yang diporsikan ROA (X4) berpengaruh signifikan terhadap variabel Nilai Perusahaan yang diporsikan PBV(Y). Sedangkan dalam Uji Parsial (Uji T) terdapat pengaruh positif signifikan pada variabel Profitabilitas/ROA (X4) terhadap Nilai Perusahaan/PBV (Y), lalu variabel Keputusan Investasi/PER (X1), Kebijakan Dividen/DPR (X2), dan Kebijakan Hutang/DAR (X3) tidak berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan/PBV (Y).
Kata kunci: Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, Profitabilitas, dan Nilai perusahaan.
6
ABSTRACT
FERI NURDIANSYAH. 2016353838 "The Influence of Investment Decisions, Dividend Policy, Debt Policy, and Profitability on Company Value in Cigarette Industry Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange in 2012-2019 (PT.
Gudang Garam. Tbk, PT. HM. Sampoerna. Tbk and PT. Wismilak. Inti Makmur.
Tbk) ”. under the guidance of YUMNIATI AGUSTINA. S.E., MM.
This study is to analyze the effects of investment decisions, dividend policy, debt policy, and profitability on firm value in cigarette industrial companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The research method used is the Associative Quantitative method with IBM SPSS Statistic 25 and the sampling technique used was purposive sampling. The research data used is using secondary data. With the number of companies as many as 5, obtained a sample of 3, and the number of data 24. The results in this study in the Simultaneous Test (Test F) together explain the Investment Decision variable proportioned by PER (X1), the Dividend Policy variable proportionate to the DPR (X2 ), the Debt Policy variable proportioned by DAR (X3), and the Profitability variable proportioned by ROA (X4) have a significant effect on the Firm Value variable proportioned by PBV (Y). Whereas in the Partial Test (T Test) there is a significant positive effect on the Profitability/ROA (X4) variable on Firm Value/PBV (Y), then the Investment Decision variable/PER (X1), Dividend Policy/DPR (X2), and Debt Policy/DAR (X3) does not have a significant effect on Firm Value/PBV (Y).
Keywords: Investment Decisions, Dividend Policy, Debt Policy, Profitability, and Firm Value.
8
DAFTAR ISI
COVER...1
HALAMAN PENGESAHAN...ii
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS...iii
HALAMAN PERSEMBAHAN...iv
KATA PENGANTAR...v
ABSTRAK...vi
ABSTRACT...vii
DAFTAR ISI...viii
DAFTAR TABEL...xii
DAFTAR GAMBAR...xiii
DAFTAR LAMPIRAN...xiv
BAB I...1
PENDAHULUAN...1
1.1 Latar Belakang Masalah...1
1.2 Pembatasan Masalah...8
1.3 Rumusan Masalah...9
1.4 Tujuan Penelitian...10
1.5 Manfaat Penelitian...11
BAB II...12
TINJUAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS...12
2.1 Tinjuan Pustaka...12
2.4.1 Pengertian Investasi...12
2.4.2 Tujuan Investasi...13
2.4.3 Keputusan Investasi...13
2.4.4 Kebijakan Dividen...15
2.4.5 Rasio Keuangan...16
2.4.6 Kebijakan Hutang...17
2.4.7 Profitabilitas...18
2.4.8 Nilai Perusahaan...21
2.2 Penelitian Terdahulu Yang Relevan...23
2.3 Kerangka Pemikiran...27
2.4 Hipotesis...30
2.4.1 Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan...30
2.4.2 Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan...31
2.4.3 Kebijakan Hutang terhadap Nilai Perusahaan...32
2.4.4 Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan...33
2.4.5 Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan...34
BAB III...35
METODE PENELITIAN...35
3.1 Desain Penelitian...35
3.2 Obyek dan Waktu Penelitian...35
3.3 Variabel Penelitian...36
3.4 Operasionalisasi Variabel...37
3.5 Teknik Pengumpulan Data...38
3.6 Populasi dan Sempel...39
3.7 Teknik Analisis Data...41
3.7.1 Statistik Deskriptif...41
3.7.2 Uji Asumsi Klasik...42
3.7.3 Uji Hipotesis...46
BAB IV...51
HASIL DAN PEMBAHASAN...51
4.1 Gambaran Umum dan Objek Penelitian...51
4.2 Deskripsi Data...58
4.2.1 Keputusan Investasi...58
4.2.2 Kebijakan Dividen...60
4.2.3 Kebijakan Hutang...63
4.2.4 Profitabilitas...64
4.2.5 Nilai Perusahaan...66
4.3 Analisis dan Interpretasi Hasil...69
4.3.1 Analisi Data...69
4.3.2 Interpretasi Hasil...90
BAB V...99
10
SIMPULAN DAN SARAN...99
5.1 Simpulan...99
5.2 Saran...100
Daftar Pustaka...101
DAFTAR LAMPIRAN...106
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Hasil Hitungan ROA...2
Tabel 2.1 Hasil Penelitian yang Relevan 2 Tabel 3.1 Operasional Variabel...37
Tabel 3. 2 Perusahaan yang akan diteliti...40
Tabel 3. 3 Kriteria Auto korelasi Uji Durbin Watson4 Tabel 4.1 Jumlah Populasi...51
Tabel 4. 2 Data Independen Keputusan Investasi (X1)...59
Tabel 4. 3 Data Independen Kebijakan Dividen (X2)...61
Tabel 4. 4 Data Independen Kebijakan Hutang (X3)...63
Tabel 4. 5 Data Independen Profitabilitas (X4)...65
Tabel 4. 6 Data Dependen Nilai Perusahaan (Y)...67
Tabel 4. 7 Hasil Deskriptif Statistik...69
Tabel 4. 8 Hasil Uji Deskriptif Statistik...72
Tabel 4. 9 Hasil Uji Linearitas Keputusan Investasi (X1)...75
Tabel 4. 10 Hasil Uji Linearitas Kebijakan Dividen (X2)...75
Tabel 4. 11 Hasil Uji Linearitas Kebijakan Hutang (X3)...76
Tabel 4. 12 Hasil Uji Linearitas Profitabilitas (X4)...76
Tabel 4. 13 Hasil Uji Multikolerasi...77
Tabel 4. 14 Hasil Uji Autokorelasi...78
Tabel 4. 15 Perhitungan Durbin – Watson...79
Tabel 4. 16 Hasil Uji Heteroskedastisitas Glejser...80
Tabel 4. 17 Hasil Regresi Linear Berganda...81
Tabel 4. 18 Hasil Parsial (Uji T)...84
Tabel 4. 19 Hasil Uji Simultan (Uji F)...88
Tabel 4. 20 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2)...89
12
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran 2
Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas P-Plot...73 Gambar 4.2 Hasil Uji Normalitas Histogram...74 Gambar 4. 3 Hasil Uji Heteroskedastisitas Scatterplot...80
14
DAFTAR LAMPIRAN
SURAT KETERANGAN RISET/PENELITIAN...111 DAFTAR BIMBINGAN SKRIPSI
HASIL PLAGIASI TURNITIN DAFTAR RIWAYAT HIDUP WAKTU PENELITIAN TABULASI DATA
Data Keputusan Investasi (X1) Data Kebijakan Dividen (X2) Data Kebijakan Hutang (X3) Data Profitabilitas (X4) Data Nilai Perusahaan (Y) Perhitungan Durbin-Watson Perhitungan Uji Parsial (Uji T) Perhitungan Uji Simultan (Uji F) Lampiran Laporan Keuangan
