Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh earnings per share, price book value, return on assets dan return on equity terhadap return saham pada perusahaan industri makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2016-2020. 1,72472 artinya Return On Asset (X3) berpengaruh positif terhadap Return Saham (Y) pada 5 (lima) perusahaan industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2016-2020. Hal ini menunjukkan bahwa variabel Earning per Share, Price Book Value, Return On Assets dan Return On Equity secara simultan tidak berpengaruh terhadap variabel Equity Return (Y) pada 5 (lima) Perusahaan Industri Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016 -2020.
Kata Kunci : Earnings per share, book price, return on asset, return on equity, return Saham. The purpose of this study is to determine the effect of earnings per share, book price, return on assets and equity on share returns in food and beverage companies listed in the period 2016-2020. Pengaruh earnings per share, price book value, return on asset Dan equity return Terhadap return Saham Pada Perusahaan Industri Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bei Period 2016-2020”.
PENDAHULUAN
Latar Belakang Masalah
Khusus pada tahun 2018, nilai rata-rata return saham meningkat, namun nilai rata-rata laba per saham mengalami penurunan pada tahun 2018. Mirip dengan tahun 2020, dimana rata-rata nilai return saham mengalami peningkatan yang signifikan sedangkan nilai buku harganya mengalami penurunan yang signifikan. Berdasarkan tabel 1.1 yang tersaji, rata-rata return on equity pada tahun 2018 mengalami penurunan, sedangkan rata-rata return saham berada pada angka .
Namun pada tahun 2018 nilai rata-rata Return on Equity mengalami penurunan, sedangkan nilai rata-rata return saham mengalami peningkatan pada tahun 2018.
Rumusan Masalah
Penelitian Basalam (2015) dan Michael (2014) menyimpulkan bahwa return on assets dan return on equity berpengaruh positif terhadap return saham. Apakah return on assets berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2016-2020. Apakah return on equity berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2016-2020.
Earnings per share, price book value, return on assets dan return on equity berpengaruh secara simultan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2016-2020.
Tujuan Penelitian
Apakah earnings per share berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2016-2020. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh return on assets terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2016-2020. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh return on equity terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2016-2020.
Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Earnings per Share, Book Value, Return on Assets dan Return on Equity terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI tahun 2018.
Manfaat penelitian
Return Saham
- Pengertian Return Saham
- Faktor-faktor yang mempengaruhi return saham
- Jenis-Jenis Return saham
Semakin tinggi nilai Earning Per Share tentu saja membuat pemegang saham senang karena semakin besar pula keuntungan yang diberikan kepada pemegang saham dan kemungkinan untuk meningkatkan jumlah dividen yang diterima pemegang saham (Darmadji, 2011). Informasi mengenai laba per saham suatu perusahaan menunjukkan besarnya laba bersih perusahaan yang siap dibagikan kepada seluruh pemegang saham perusahaan. Walaupun ada beberapa perusahaan yang tidak mencantumkan besarnya laba per saham perusahaan yang bersangkutan dalam laporan keuangannya, namun kita dapat menghitung besarnya laba per saham suatu perusahaan berdasarkan informasi dari neraca perusahaan dan laporan laba rugi (Tandelilin, 2001).
Earnings per share juga berfungsi sebagai komponen utama yang digunakan untuk menghitung Price Earnings Ratio atau yang lebih populer disebut Price Earnings Ratio. Laba per saham merupakan gambaran suatu perusahaan yang dipublikasikan secara profesional dan transparan dalam laporan keuangan. Persentase penurunan jumlah saham biasa yang beredar lebih besar dibandingkan persentase penurunan laba bersih.
Persentase kenaikan laba bersih tersebut lebih besar dibandingkan persentase kenaikan jumlah saham biasa yang beredar. Persentase kenaikan jumlah saham biasa yang beredar lebih besar dibandingkan persentase kenaikan laba bersih. Persentase penurunan laba bersih tersebut lebih besar dibandingkan persentase penurunan jumlah saham biasa yang beredar.
Price to book value ditunjukkan dengan perbandingan antara harga saham dengan nilai buku yang dihitung sebagai hasil bagi ekuitas dengan jumlah saham beredar. Rasio ini menunjukkan seberapa jauh suatu perusahaan mampu menciptakan nilai perusahaan relatif terhadap jumlah modal yang ditanamkan, sehingga semakin tinggi rasio Price to Book Value menunjukkan maka semakin berhasil perusahaan tersebut dalam menciptakan nilai bagi pemegang saham (Ang, 1997).
Return On Asset
- Pengertian Return On Asset
Investor yang tidak percaya dengan metode diskonto arus kas dapat menggunakan nilai buku harga sebagai perbandingan. Price book value dapat dibandingkan antara perusahaan yang sama sebagai indikator undervaluation atau overvaluation 3. Jika kinerja perusahaan baik dan menghasilkan laba bersih yang tinggi sehingga total aset perusahaan dapat dimanfaatkan secara optimal maka dapat mempengaruhi nilai perusahaan. perusahaan dan kinerja perusahaan untuk menghasilkan laba tersebut, yang merupakan faktor-faktor yang mempengaruhinya.
Return On Equity
- Pengertian Return On Equity
Margin keuntungan: yaitu perhitungan besarnya keuntungan operasional yang dinyatakan dalam persentase dan dikaitkan dengan penjualan. value) efektif mengukur tingkat keuntungan dari investasi pemilik modal sendiri atau pemegang saham (Sawir 2009:20). Tingkat pengembalian aset suatu perusahaan mungkin tidak memberikan nilai yang tinggi bagi investor, karena nilai pengembalian investasi bergantung pada besarnya modal yang ditanam. Rasio utang terhadap ekuitas adalah rasio yang mencerminkan proporsi setiap rupee ekuitas yang dijadikan jaminan atas total utang.
Price Earning Ratio Merupakan rasio yang menggambarkan hubungan antara harga saham dengan pendapatan perusahaan. Perputaran persediaan adalah rasio yang mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam persediaan untuk berputar dalam jangka waktu tertentu atau likuiditas persediaan. Rasio perputaran total aset adalah kemampuan dana yang tertanam dalam total aset lancar dalam jangka waktu tertentu.
Penelitian Terdahulu
Sedangkan variabel return on assets, net profit margin, dan earnings per share berpengaruh terhadap return saham. Variabel Return On Asset mempunyai pengaruh negatif dan tidak signifikan. 2017) Pengaruh Current Ratio, DER dan Return on Asset terhadap Return Saham Perusahaan.
Kerangka Konseptual
Kerangka konseptual adalah ciri teori atau konsep pendukung dalam penelitian yang digunakan untuk memandu kumpulan penelitian secara sistematis. Kerangka konseptualnya adalah menghubungkan secara teoritis dengan variabel penelitian yaitu variabel bebas dan variabel terikat yang akan diamati (Sugiyono, 2014). Variabel independen dalam penelitian ini adalah laba per saham, harga, nilai buku, return on assets, return on equity, dan variabel dependen dalam penelitian ini adalah return on equity.
Hipotesis
Menurut Chatarian Suryaningsih (2018), hipotesis merupakan jawaban sementara terhadap rumusan masalah penelitian, dimana rumusan masalah penelitian dinyatakan dalam bentuk pertanyaan. H1: Earnings per share berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode. H2 : Price book value berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode.
H3 : Return on Asset berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode. H4 : Return on equity berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode. H5: Penghasilan per saham, harga buku, PELEPASAN ASET dan return on equity berpengaruh signifikan terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode.
Jenis Penelitian, Lokasi, dan Waktu Penelitian
- Jenis Penelitian
- Lokasi Penelitian
- Waktu Penelitian
Jenis dan Sumber Data
Populasi dan Sampel
- Populasi
- Sampel
Perusahaan dengan lima penjualan terbesar antara tahun 2016 hingga 2020. Berdasarkan kriteria tersebut di atas, maka perusahaan yang akan dijadikan contoh dalam penelitian adalah lima dari tiga puluh perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di BEI antara tahun 2016 hingga 2020.
Variabel Penelitian dan Definisi Operasional
- Variabel Penelitian
- Definisi Operasional
Teknik Pengumpulan Data
Teknik Analisis Data
- Analisis Data Deskriptif
- Analisis Statistik Verikatif
- Analisis Regresi Linear Berganda Model Data Panel
- Pemilihan Model Analisis Regresi Data Panel
- Uji Asumsi Klasik
- Uji Hipotesis
- Analisis Koefesien Determinasi (R 2 )
Y = Variabel terikat yaitu Return Saham X1 = Variabel bebas yaitu Earnings Per Share X2 = Variabel bebas yaitu Price Book Value X3 = Variabel bebas yaitu RETURN ON ASETS ). Model efek umum adalah cara paling sederhana untuk memperkirakan data panel hanya dengan menggabungkan data deret waktu dan data cross-sectional. Efek tetap adalah teknik memperkirakan data panel dengan menggunakan variabel dummy untuk menangkap perbedaan intersep.
Dalam memilih model analisis regresi data panel, sebaiknya dilakukan uji F untuk memilih model mana yang terbaik di antara ketiganya. Uji Chow dilakukan untuk menentukan model yang paling tepat digunakan, apakah total effect atau fixed effect ketika mengestimasi data panel. Sebelum menguji hipotesis yang diajukan dalam penelitian, perlu dilakukan pengujian asumsi klasik yaitu sebagai berikut.
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah variabel-variabel dalam model regresi data panel berdistribusi normal atau hampir berdistribusi normal. Jika koefisien determinasi (R2) berada di antara 0 (nol), berarti variabel independen tidak berpengaruh terhadap variabel dependen. Atau bisa dikatakan jika koefisien determinasi lemah berarti kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen terbatas. Jika koefisien determinasi (R2) berada di antara 1 (satu) berarti variabel independen mempunyai pengaruh terhadap variabel dependen. Atau dapat dikatakan bahwa jika koefisien determinasinya kuat, berarti variabel independen menyediakan hampir semua informasi yang diperlukan untuk memprediksi variasi variabel dependen.
Penggunaan koefisien determinasi mempunyai kelemahan yaitu preferensi terhadap jumlah variabel independen yang dimasukkan ke dalam model. Untuk menghindari distorsi tersebut digunakan nilai Adjusted R2, dimana nilai Adjusted R2 dapat bertambah atau berkurang jika ditambahkan satu variabel independen (Ghozali, 2013).
Kesimpulan
Saran
Pengaruh Return On Equity (RETURN ON EQUITY), Price Earning Ratio (PER), Total Asset Turnover (TATO) dan Price-to-Book Value (PBV) terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Makanan dan Minuman yang Listing) di bursa BEI periode 2008-2014). Pengaruh return on assets (RETURN ON ASSET), return on equity (RETURN ON EQUITY) dan earnings per share (EPS) terhadap return saham pada perusahaan barang konsumsi (makanan dan minuman) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama Periode 2013-2016. Pengaruh Current Ratio, Penyusutan dan Return On Asset terhadap Return Saham Perusahaan Otomotif dan Komponennya Periode 2013-2015.
Pengaruh Return On Equity, Dividen Payout Ratio, dan Price to Earnings Ratio terhadap Return Saham. Pengaruh nilai tambah ekonomi, pangsa pasar dan laba per saham terhadap return saham (studi pada perusahaan barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia 2004-2007). Pengaruh Eps, Pbv, Return On Assets dan Der Terhadap Return Saham Emiten Batubara Indonesia.
Pengaruh Return On Asset, Return On Equity dan Debt to Equity Ratio Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Asuransi di Bei Periode 2012-2016. Pengaruh return on assets, net profit margin (NPM) dan earnings per share (EPS) terhadap return saham perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (periode Pengaruh return on equity (return on equity), hutang terhadap Asset Ratio (DAR), Price to Book Value (PBV) dan Net Profit Margin (NPM) pada return saham perusahaan sektor perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2017.
Pengaruh laba per share (EPS) Equity return dan debt to equity ratio (DER) terhadap return ekuitas pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015.
