1. Suatu investasi membutuhkan dana sebesar Rp100 juta, yang di perkirakan mempunyai cashflow seperti di bawah ini;
Cashflow tahun I = Rp 30 juta Cashflow tahun II = Rp 40 juta Cashflow tahun III = Rp 20 juta Cashflow tahun IV = Rp 40 juta Cashflow tahun V = Rp 30 juta Berapa tahun Payback periodnya?
Jawab :
Investasi = Rp 100.000.000 Cashflow tahun I = Rp 30.000.000 - = Rp 70.000.000 Cashflow tahun II = Rp 40.000.000 – = Rp 30.000.000 Cashflow tahun III = Rp 20.000.000 – = Rp 10.000.000 Cashflow tahun IV = Rp 40.000.000 – = Rp 30.000.000
Cashflow tahun V = Rp 30.000.000 - = 0
Dana kembali dalam 3 tahun :
Payback period = t + a-b x 1 tahun c – b
= 3 tahun + Rp 10.000.000 Rp 40.000.000 = 3 tahun + ¼ tahun
= 3 tahun 3 bulan
2. Proyek 007 membutuhkan investasi sebesar $3.000,00 dan mempunyai perkiraan cash in flow untuk tahun 1,2,3 dan 4 berturut-turut : $1.500 : $1.200 : $800 : $300. Hitunglah IRR?
Jawab :
Tahun Proyek 007
1 1.500
2 1.200
3 800
4 300
Penyelesaian :
Tahun Cash In Flow Tingkat Bunga
12% Tingkat
Bunga
14%
(CI) DF PV =(1x DF) DF PV =(1x DF)
1 1.500 0,8929 1.339,35 0,8772 1.174,88
2 1.200 0,7972 956,64 0,7695 736,134
3 800 0,7118 669,44 0,6750 384,372
4 300 0,6355 190,65 0,5921 112,884
PV OF CI = 3.056,08 PV OF CI = 2.408,27
CO = 3.000 - CO = 3.000 -
= NPV 1 = 56,08 NPV 2 = -591,73
IRR = Dr 1 – (Dr 2 – Dr 1) x NPV ( NPV 2 – NPV 1 )
IRR = 0,12 – (0,14 – 0,12) x 56,08 (-591,73 – 56,08)
IRR = 0,12 (0,02) x 56,08 (-647,81)
IRR = 0,12 + 0,0017 = 0,1217 = 12,17
3. PT WAHANA menyewa konsultan investasi untuk menilai investasi-investasi yang ditawarkan kepadanya. Wadah investasi yang pertama adalah bidang perkebunan dengan investasi awal Rp 75 juta dan taksiran laba sebelum pajak selama 6 tahun dengan setiap tahunnya sama, yaitu sebesar Rp 15 juta, sedangkan wadah investasi kedua adalah di bidang
intertainment dengan investasi awal Rp 90 juta dengan tingkat pengembalian selama 6 tahun berturut-turut Rp 10 juta, Rp 15 juta, Rp 15 juta, Rp 20 juta, Rp 25 juta, dan Rp 25 juta. Jika diketahui tingkat pajak 40% dan biaya modal 12% penyusutan straight line method.
(Cashinflow = EAT + penyusutan )
Investasi mana yang akan diterima jika dihitung dengan cara : Jawab :