Untitled - Repository Widya Kartika

(1)

(2)

(3)

UN IVERSITAS WIDYA KARTIKA

BERTTA ACARA PENGESIIU\il ST DANG Afl rR SmrPSr/n GAS A(H!R PERTODE GASAUG ETAP TAHUN ma)-mzti

Disampaikan dengan hormat bahwa telah dilaksanakan Sidang Akhir Skripsifugas Akhir dan telah dipertahankan dalam kode etik kebebasan akademik pada ^:

Hari

^{: Kamis}

Tanggal

:tOFebuari2022

Waktu

: 10.00 WIB Lokasi

Judul

Nama NRP

; Nerissa Arviana Setiadi : LL2.17.O23

Program Studi ^:^Akuntansi Fakultas ^{: Ekonomi}

di hadapan Dewan Penguii Skipsifl-Was Akhir:

Ketua Sidang/

Penguji 7 ^:Melvie Paramitha., SE., M.Si Penguji 2 ^:^YuliaSetyarini, SE., MA.

Penguji 3 : Revi Arfamaina,SE.,MA

Sekretaris Sidang ^: ttd

Dengan

Demikian Berita Acara ini dibuat untukdipergunakan sebagaimana mestinya.

Menyetujui, Mengetahui,

Pembimbiry Utama,

Yulia Sety{ini, SE., MA.

Surabaya, 10 Februari 2022 : Universitas Widya Kartika

oleh Mahasiswa yang bersangkutan :

PENGARUH INTEILECTUALCAPTTAL, PROFITABIUTAS, DAN SOLVABITITASTERHADAP NITAI PERUSAHAAI{

Bursa Efek lrdonesia Periode 2OL8-

hasil secara menveluruuKo]T] berikut:

NttAt EvAtuAst I

?06

ilIIAI EVALUASI II

**

NII.AI SIDATTG

AIfiIR ,fiqL

,{I1AI TOTAT

tw,6 ^KEIERANGAN

21,O9 2,-,W 29,L2 7t,3 rurus / ^B

-TlD'Il( U rlus

11l

Universitas Widya Kartika

(4)

UN IVERSITAS WIDYA KARTIKA

PERSETU'UAil StDAl{G AIGIR SI(RIPS/N.IGASAIO{IR PERI(DE GASAT/GEilAP' TA}IUN m/2O - mzt

Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menerangkan bahwa pemohon yang adalah mahasis,wa:

Nama NRP

Program Studi

: Nerissa Arviana Setiadi : LL2.t7.O23

: Akuntansi

Fakultas : Ekonomi

telah memenuhi syarat untuk mengikuti Sidang Akhlr Skripsi/ Tugas Akhir dengan mengajukan:

JudulSkripsi/TA ^: PENGARUH/iFTf EUECTUAL CAPIIAL, PROFTTABILITAS, DAN SOTVAEIUTAS TERHADAP NITAI PERUSAHAAN

Bursa Efek lndonesia Periode 2018 -

Rencana Waktu Sidang :

Rencana Lokasi Sidang : Universitas Widya Kartika

Adapun untuk keperluan tersebut, disertakan puia daftar cek persyaratan & terlampir sebagai berikut :

1. Materi Skripsi/ Tugas Akhir untuk Sidang Akhir status ted<ini ^o^+*

Demikian persetujuan ini dibuat untuk diperBunakan sebagaimana mestinya.

Menyetujui, Pembimbirg Utama,

2. Lembar Konsultasi Bimbingan status terkini 3. Bukti Lunas Dana Pembangunan

4. Bukti Lunas Biaya SPP Semester yang berjalan

"'"nu

Diterima di Surabaya

Pada tanggal : 10 Febuari 2022

Surabaya, 7O Febuari 2022 Pemohon,

o**

E*t

tr**

Skripsi/Tugas Akhir,

lv

UniYersitas \ilidya Kartika

(5)

v

Universitas Widya Kartika

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan pimpinan-Nya yang telah diterima selama melaksanakan skripsi yang berjudul “PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, PROFITABALITAS, DAN SOLVABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Pertambangan pada Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020)”

Adapun maksud dan tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat dalam memperoleh gelar Sarjana Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Widya Kartika. Selama penelitian dan penulisan skripsi ini banyak sekali hambatan yang peneliti alami, namun berkat bantuan, dorongan serta bimbingan dari berbagai pihak, akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis banyak mendapatkan bantuan dan bimbingan serta petunjuk dari berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat:

1. Dr. Filipus Priyo Suprobo, S.T., M.T. selaku Rektor Universitas Widya Kartika yang telah memberikan kesempatan untuk menempuh pendidikan di Universitas Widya Kartika.

2. Yulius Hari, S.Kom., MBA., M.Kom. selaku Wakil Rektor I Bidang Akademik Universitas Widaya Kartika yang telah memberikan kesempatan untuk menempuh pendidikan di Universitas Widya Kartika.

3. Dr. Melvie Paramitha, SE., M.Si. selaku Wakil Rektor II Bidang Non Akademik Universitas Widaya Kartika yang telah memberikan kesempatan untuk menempuh pendidikan di Universitas Widya Kartika.

4. Arif Budiman B.S., M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Widaya Kartika yang telah memberikan kesempatan untuk menempuh pendidikan di Universitas Widya Kartika.

(6)

vi

5. Yulia Setyarini S.E., M.A. selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah banyak memberikan bimbingan, ilmu, waktu, pikiran dan pengetahuan dalam penyusun skripsi hingga selesai dengan baik dan benar.

6. Seluruh Bapak dan Ibu dosen, staf, dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Widya Kartika yang telah memberikan pengalaman, ilmu dan dukungan selama studi di Universitas Widya Kartika.

7. Teman seperjuangan, Lucy, Felecia, Merry, Melani, Amelia, serta seluruh keluarga besar Aks1 2017, terima kasih telah menjadi teman angkatan yang telah memberikan banyak pengalaman yang tidak akan pernah dilupakan.

8. Seluruh warga akuntansi, Terima kasih atas kesempatan yang telah diberikan dan terima kasih atas semua yang akan selalu dikenang.

9. Felicia Augustine, yang telah membantu dalam penulisan skripsi ini dalam ilmu dan pengetahuan yang telah diberikan dalam penyususunan skripsi ini.

10. Kedua orang tua tercinta, Bapak Bok Tjendra Setiadi dan Ibu Linda Purnamasari, yang telah membesarkan dan memndidik saya serta kakak dan adek saya tersayang, Adrian Hartanto Setiadi dan Veronica Arviana Setiadi yang senantiasa memberikan doa, dukungan, semangat dan nasihat sehingga penulis tetap bersemangat.

11. Sahabat SMA, teman gereja, teman kantor, semua sahabat dan teman-teman penulis, terima kasih atas dorongan semangat dan motivasi yang diberikan sangat bermanfaat bagi penulis.

12. Semua pihak yang telah membuat penulis skripsi ini, terima kasih bantunnya. Mohon maaf sebesar-besarnya tidak bisa menyatumkan satu persatu.

Semoga Tuhan Yesus Kristus memberikan rahmat dan karunia-Nya kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan baik secara moral, spiritual, maupun pengetahuan kepada penulis, baik pada saat kuliah maupun pada saat penyusunan skripsi ini. Segala kritik dan saran perbaikan yang diberikan akan diterima dengan senang hati sehingga skripsi ini dapat lebih banyak membawa manfaat. Penulis beranggapan bahwa skripsi ini merupakan karya terbaik yang dapat penulis persembahkan. Tetapi penulis menyadari bahwa tidak tertutup kemungkinan

(7)

vii

didalamnya terdapat banyak kekurangan. Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya dan bagi para pembaca pada umumnya.

Surabaya, 10 Februari 2022,

Nerissa Arviana Setiadi (Peneliti)

(8)

viii

ABSTRAK

Nerissa Arviana Setiadi Skripsi

“PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, PROFITBALITAS,

SOLVABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN” (Sektor Pertambangan pada Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2020)

Nilai perusahaan menunjukkan peningkatan kemakmuran pemegang saham apabila harga saham tersebut meningkat. Nilai perusahaan menjadi sangat penting karena mencerminkan kinerja perusahaan yang dapat mempengaruhi persepsi investor terhadap perusahaan.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh intellectual capital, profitabilitas, dan sovabilitas terhadap nilai perusahaan. Sampel dalam penelitian ini terdiri dari 31 perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2018-2020 dan dipilih secara purposive sampling. Alat uji statistik SPSS digunakan untuk melakukan uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, dan pengujian hipotesis.

Berdasarkan uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heterokedastisitas, dan uji autokorelasi tidak ditemukan variabel yang menyimpang dari asumsi klasik. Hasil penelitian uji hipotesis menunjukkan bahwa : (1) intellectual capital berpengaruh terhadap nilai perusahaan. (2) Profitabilitas berpengaruh terhadap nilai perusahaan. (3) Sovabiltas berpengaruh terhadap nilai perusahaan.

Kata Kunci: intellectual capital, Profitabilitas, Sovabiltas, Nilai Perusahaan

(9)

ix

ABSTRACT

Nerissa Arviana Setiadi Thesis

“INFLUENCE OF INTELLECTUAL CAPITAL, PROFITABILITY, SOLVENCY ON COMPANY VALUE” (Mining Sector in Indonesia Stock Exchange Period 2018-2020)

The firm value shows that the prosperity of stakeholders will increase, if the stock price is increased as well. The firm value becomes very important because it reflects the performance of the company which can influence the perception of investors to the company. This research is meant to find out the intellectual capital, profitability, and solvency to the firm value. The samples are 31 mining companies which are listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2018-2020 periods and they have been selected by using purposive sampling. The statistical test instrument uses SPSS which is carried out to perform classic assumption test, multiple linear regression analysis, and the hypothesis test. Based on the result of normality test, multicollinearity test, heteroscedasticity, and autocorrelation, some variables that deviate from the classic assumption have not been found. The result of the hypothesis test shows that: (1) Intellectual Capital does have any influence to the firm value; (2) Profitability does have any influence to the firm value; (3) Solvency does have any influence to the firm value.

Keywords: Intellectual Capital, Profitability, Solvability, Firm Value.

(10)

x

DAFTAR ISI

Halaman Judul ... i

Halaman Pernyataan Orisinalitas dan Persetujuan Publikasi ... ii

Berita Acara Pengesahan Sidan Akhir Skipsi/Tugas Akhir ... iii

Halaman Persetujuan Sidang Akhir Skripsi/Tugas Akhir ... iv

Kata Pengantar ... v

Abstrak ... viii

Abstract ... ix

Daftar Isi ... x

Daftar Tabel ... xiii

Daftar Gambar ………... ... . xiv

BAB 1 PENDAHULUAN ... 1

1.1 Definisi Judul ... 1

1.2 Latar Belakang ... 2

1.3 Rumusan Masalah ... 7

1.4 Tujuan Penelitian ... 7

1.5 Manfaat Penelitian ... 7

1.6 Lingkup Peneilitian ... 8

1.7 Sistematika Masalah ... 8

BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA ... 10

2.1 Penelitian Terdahulu ... 10

2.2 Landasan Teori ... 13

2.2.1 Teori Sinyal ... 13

2.2.2 Teori Stakeholder ... 14

2.2.3 Laporan Keuangan ... 15

2.2.4 Rasio Keuangan ... 15

2.2.4.1 Profitabilitas ... 16

2.2.4.2 Solvabilitas ... 18

2.2.4.3 Likuiditas ... 20

2.2.4.4 Aktivitas ... 21

2.2.5 Nilai Perusahaan ... 21

2.2.6 Intellectual Capital ... 23

2.2.6.1 Human Capital (HC) ... 23

2.2.6.2 Structural Capital (SC) ... 24

2.2.6.3 Relational Capital/Customer Capital ... 25

2.2.6.4 Value Added Intellectual Coefficient (VAIC™) ... 25

2.3 Hubungan Antara Variabel Independen dan Dependen ... 27

2.3.1 Pengaruh Intellectual Capital dengan Nilai Perusahaan ... 27

2.3.2 Pengaruh Profitabilitas dengan Nilai Perusahaan ... 28

2.3.3 Pengaruh Solvabilitas dengan Nilai Perusahaan ... 30

BAB 3 METODE PENELITIAN ... 31

3.1 Pendekatan Penelitian ... 31

3.2 Identifikasi Variabel ... 32

3.2.1 Variabel Bebas (X) ... 31

(11)

xi

3.2.2 Variabel Terikat (Y) ... 32

3.3 Definisi Operasional Variabel ... 32

3.3.1 Variabel Independen ... 32

3.3.1.1 Intellectual Capital (IC) ... 32

3.3.1.2 Profitabilitas ... 34

3.3.1.3 Solvabilitas ... 35

3.3.2 Variabel Dependen ... 35

3.4 Kerangka Konseptual ... 36

3.5 Jenis dan Sumber Data ... 36

3.6 Populasi Sampel ... 37

3.6.1 Populasi ... 37

3.6.2 Sampel ... 37

3.7 Metode Penggunaan Data ... 39

3.8 Teknik Analisis ... 40

3.8.1 Uji Asumsi Klasik ... 41

3.8.1.1 Uji Normalitas ... 41

3.8.1.2 Uji Heteroskedastisitas ... 42

3.8.1.3 Uji Autokorelasi ... 43

3.8.1.4 Uji Multikolinearitas ... 43

3.9 Pengujian Hipotesis ... 44

3.9.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 44

3.9.2 Uji t ... 44

3.9.3 Koefisien Determinasi R² ... 45

BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 47

4.1 Gambaran Umum ... 47

4.1.1 Adaro Energy Tbk. (ADRO) ... 47

4.1.2 Aneka Tambang Tbk. (ANTM) ... 48

4.1.3 Apexindo Pratama Duta Tbk. (APEX) ... 48

4.1.4 Atlas Resource Tbk. (ARII) ... 48

4.1.5 Bumi Resources Mineral Tbk. (BRMS) ... 49

4.1.6 Baramulti Suksessarana Tbk. (BSSR) ... 49

4.1.7 Bumi Resources Tbk. (BUMI) ... 49

4.1.8 Bayan Resources Tbk. (BYAN) ... 49

4.1.9 Cita Mineral Investindo Tbk. (CITA) ... 50

4.1.10 Citatah Tbk. (CTTH) ... 50

4.1.11 Central Omega Resources Tbk. (DKFT) ... 50

4.1.12 Delta Dunia Makmur Tbk. (DOID) ... 51

4.1.13 Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) ... 51

4.1.14 Elnusa Tbk. (ELSA) ... 51

4.1.15 Energi Mega Persada Tbk. (ENRG) ... 52

4.1.16 Surya Esa Perkasa Tbk. (ESSA) ... 52

4.1.17 Alfa Energi Investama Tbk. (FIRE) ... 52

4.1.18 Golden Energy Mines Tbk. (GEMS) ... 53

4.1.19 Harum Energy Tbk. (HRUM) ... 53

4.1.20 Vale Indonesia Tbk. (INCO) ... 53

4.1.21 Indika Energy Tbk. (INDY) ... 54

(12)

xii

4.1.22 Resource Alam Indonesia Tbk. (KKGI) ... 54

4.1.23 Mitrabara Adiperdana Tbk. (MBAP) ... 54

4.1.24 Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) ... 54

4.1.25 Capitalinc Investment Tbk. (MTFN) ... 55

4.1.26 Samindo Resources Tbk. (MYOH) ... 55

4.1.27 J Resources Asia Pasifik Tbk. (PSAB) ... 55

4.1.28 Radiant Utama Interinsco Tbk. (RUIS) ... 56

4.1.29 Golden Eagle Energy Tbk. (SMMT) ... 56

4.1.30 Timah Tbk. (TINS) ... 56

4.1.31 Kapuas Prima Coal Tbk. (ZINC) ... 57

4.2 Deskripsi Hasil Penelitian ... 57

4.2.1 Data Nilai Perusahaan (Tobin’s Q) ... 57

4.2.2 Data Intellectual Capital (IC) ... 57

4.2.3 Data Profitabilitas (ROA) ... 57

4.2.4 Data Solvabilitas (DER) ... 58

4.3 Perhitungan Variabel ... 58

4.4 Teknik Analisis Data ... 61

4.4.1 Uji Asumsi Klasik ... 62

4.4.1.1 Uji Normalitas ... 62

4.4.1.2 Uji Heteroskedastisitas ... 64

4.4.1.3 Uji Autokorelasi ... 65

4.4.1.4 Uji Multikolinieritas ... 65

4.4.2 Pengujian Hipotesis ... 66

4.4.2.1 Analisis Regresi Linier Berganda ... 66

4.4.2.2 Pengujian Kesesuaian Model (Goodness of Fit) ... 67

4.4.2.3 Pengujian Hipotesis (Uji t) ... 68

4.4.2.4 Koefisien Determinasi R² ... 69

4.5 Pembahasan ... 70

4.5.1 Pengaruh Intellectual Capital dan Nilai Perusahaan ... 70

4.5.2 Pengaruh Profitabilitas dan Nilai Perusahaan ... 71

4.5.3 Pengaruh Solvabilitas dan Nilai Perusahaan ... 72

BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN ... 73

5.1 Kesimpulan ... 73

5.2 Saran ... 73

DAFTAR PUSTAKA ... 75

LAMPIRAN 1 ... 77

LAMPIRAN 2 ... 79

LAMPIRAN 3 ... 85

LAMPIRAN 4 ... 94

LAMPIRAN 5 ... 97

Dafar Riwayat Hidup ... 101

JURNAL ... 102

LEMBAR KONSULTASI BIMBINGAN SKRIPS/TUGAS AKHIR PERIODE GASAL/GENAP TAHUN 2020-2021 ... 119

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Tabel Perbandingan Penelitian Terdahulu ... 12

Tabel 3.1 Proses Seleksi Sampel Berdasarkan Kriteria ... 38

Tabel 3.2 Daftar Sampel Penelitian ... 38

Tabel 3.3 Pengambilan Keputusan Ada Tidaknya Autokorelasi ... 43

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ... 62

Tabel 4.2 Uji Kolmogorov-Smirnov ... 63

Tabel 4.3 Uji Autokorelasi Model 1 ... 65

Tabel 4.4 Uji Multikolinieritas ... 66

Tabel 4.5 Analisis Regresi Linier Berganda ... 67

Tabel 4.6 Pengujian Kesesuaian Model (Goodness of Fit) ... 67

Tabel 4.7 Pengujian Hipotesis (Uji t) ... 68

Tabel 4.8 Koefisien Determinasi R² ... 69

Tabel 5.1 Daftar Nama Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2018-2020 ... 77

Tabel 5.2 Sampel Terpilih ... 78

Tabel 5.3 Data Nilai Perusahaan (Tobin’s Q) ... 79

Tabel 5.4 Data Nilai Pasar Ekuitas (EMV) ... 80

Tabel 5.5 Data Closing Price Saham ... 81

Tabel 5.6 Data Jumlah Saham Yang Beredar... 82

Tabel 5.7 Data Nilai Dari Total Hutang (D) ... 83

Tabel 5.8 Data Nilai Buku Total Asset (EVB) ... 84

Tabel 5.9 Data Value Added Intellectual Coeffiecient (VAIC) ... 85

Tabel 5.10 Data Value Added Capital Employed (VACA) ... 86

Tabel 5.11 Data Value Added Human Capital (VAHU) ... 87

Tabel 5.12 Data Structural Capital Value Added (STVA) ... 88

Tabel 5.13 Data Value Added (VA) ... 89

Tabel 5.14 Data Capital Employed (CE) ... 90

Tabel 5.15 Data Human Capital (HC) ... 91

Tabel 5.16 Data Structural Capital (SC) ... 92

Tabel 5.17 Data Return on Asset (ROA) ... 93

Tabel 5.18 Data Revenue ... 95

Tabel 5.19 Data Total Asset ... 96

Tabel 5.20 Data Debt to Equity Ratio (DER) ... 97

Tabel 5.21 Data Total Liabilitas ... 98

Tabel 5.22 Data Retained Earning ... 99

(14)

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 3.1 Kerangka Konseptual Secara Parsial ... 36 Gambar 4.1 Grafik Normalitas Model 1 ... 57 Gambar 4.2 Grafik Scattplot Model 1 ... 59