تأثیر نااطمینانی سیاست‌های اقتصادی بر بیکاری و کارآفرینی در اقتصاد ایران، رویکرد سیستم معادلات همزمان

The Impact of the Economic Policy Uncertainty on the Entrepreneurship and Unemployment in

Iranian Economy, Simultaneous Equations System Approach

Hossein Samsami¹, Ahmad Ebrahimnejad^*2

1. Assistant Professor of Economics at Shahid Beheshti University, h-samsami@sbu.ac.ir 2. M.S.C. Economic Systems Planning at Shahid Beheshti University,

Ahmadebrahimnejad1990@gmail.com Received: 2018/07/17 Accepted: 2019/10/08

Abatract

Uncertainty in regard to economic policy causes the economic actors not to be able to sketch a clear vision of their future. Therefore increasing economic policy uncertainty causes reduction of investment in productive sectors of the economy, the economic recession and increases unemployment rate. Economic recession together with pessimistic views on the pace of economic recovery limits expected successful entrepreneurship.

In this study, the impact of the economic policy uncertainty on the unemployment and entrepreneurship in Iranian economy is evaluated during the period of 1345-1395 by using a Simultaneous Equations system and GMM method. The results of this studyshow that the increase of economic policy uncertainty (in terms of financial, monetary and income policies) increases unemployment rate, while the increase of economic policy uncertainty (in terms of financial, exchange and income policies) reduces rate of entrepreneurship. Accordingly, we can suggest that the government should reduce unemployment and increase entrepreneurship through greater policy transparency and stability, and also reducing economic policies uncertainty.

JEL Classification: J00, L00, M2

Keywords: Uncertainty, Economic policy, Unemployment rate, entrepreneurship rate, Simultaneous Equations system, GMM method

*. Corresponding Author, Tel: +081132232709

زيثأت یًاٌيوطااً

تسايس ياّ

یٌیزفآراک ٍ يراکيب زب يداػتقا

رد داػتقا ىاهشوّ تلاداعه نتسيس دزکیٍر ،ىازیا

یهاػوغ ييسح

، 1

ازبا دوحا داضً نيّ

* 2

1 داػتقا ُدکطًاد رایداتسا .

، ،ىازیا ،ىازْت ،یتطْب ديْض ُاگطًاد h-samsami@sbu.ac.ir

2 .

ِهاًزب دضرا یساٌضراک نتسيس يشیر

ياّ

،يداػتقا ،ىازیا ،ىازْت

ahmadebrahimnejad1990@gmail.com رات :تفایرد خی 15

/ 02 / 1396 :شزیذپ خیرات 16

/ 07 / 1398

ُديکچ ِث تجؼً یًبٌیوًابً

تػبیػ یبّ

یدبلتقا یه تخَه

ذهًٌاَتً یدبهلتقا ى بهٔع ِهک دَؿ

نـز نیػشت ُذٌیآ صا یعبفؿ ٍ يؿٍس صاذًا ک

ذٌٌ

، یًبٌیوًابً ؾیاضعا ازل تػبیػ

یبهّ

یدبهلتقا

ِیبهشػ ؾّبک تخَه یسازگ

سد ؾخث بّ

ذلَه ی ؾیاضهعا ِهدیتً سد ٍ یدبهلتقا دَکس ،یدبلتقا

نهـز بهث ُاشهوّ یدبهلتقا دَکس .ذؿ ذّاَخ یسبکیث ظشً

دَهجْث تٓشهػ سد ِهًبٌیثذث یبّصاذهًا

ِهٔلبٌه يهیا سد .دشهک ذهّاَخ دٍذهطه اس هعَه یٌیشعآسبک سبِتًا ،یدبلتقا شییثهت

یًبهٌیوًابً

تػبیػ یبّ

ىاشهیا دبهلتقا سد یٌیشعآسبهک ٍ یسبکیث شث یدبلتقا ُسٍد یهً

ی 1345 - 1395 بهث

ؽٍس ٍ ىبهضوّ ت دبٔه نتؼیػ صا ُدبفتػا يهیا حیبهتً .تهػا ِتعشگ ساشق یثبیصسا دسَهGMM

یه ىبـً یػسشث یًبٌیوًابً ؾیاضعا ِک ذّد

تػبیػ یبّ

( یدبلتقا فَهلخ سد

تهػبیػ یبهّ

یذهآسد ٍ یلَپ ،یلبه سد ،ُذهؿ یسبهکیث ظشهً ؾیاضهعا تهخَه )

یلبهض ِهک ًبهٌیوًابً ؾیاضهعا ی

تػبیػ یبّ

( یدبلتقا فَلخ سد

تػبیػ یبّ

یصسا ٍ یذهآسد ،یلبه یٌیشعآسبهک ظشهً ؾّبک )

تػا ِتؿاد یپسد اس عبػا يیا شث .

یه ىاَت ِک دشک دبٌْـیپ تلٍد ِث

ِث سٌَِه ٍ یسبهکیث ؾّبک

ِث تجؼً یًبٌیوًابً ،شتـیث تبجی ٍ تػبیػ تیعبفؿ یشً صا یٌیشعآسبک ؾیاضعا تهػبیػ

یبهّ

دَخ یدبلتقا .ذًبػشث لقاذض ِث اس

ِقبط يدٌب :JEL J00, L00, M2

ُصاٍ

ياّ

:يديلک ،یًبهٌیوًابً

تهػبیػ یبهّ

،یٌیشعآسبهک ظشهً ،یسبهکیث ظشهً ،یدبهلتقا

ؽٍس ،ىبهضوّ ت دبٔه نتؼیػ GMM

.*

:عبوت ُسبوؿ ،لَئؼه ُذٌؼیًَ



1 - ِهدقه یسبکیث ٍ لبغتؿا

َّهَه ِلوخ صا ،1

،تػا یسَـک شّ دبلتقا یػبػا یبّ

ِث ِهًَگ ا ی

غتؿا ؾیاضعا ِک ،یسبکیث ؾّبک ٍ لب

ِث ىآٌَ

قخبؿ صا یکی

ِٔػَت یبّ

ْههاَخ یيتعبهی

یه یقلت يیٌسوّ .دَؿ تیلبٔع

تؼک لیکـت ٍ یٌیشعآسبک یبّ

ٍ یاشث یتبیض کزَک سبک

لبغتؿا ذؿس ٍ یسبهکیث ؾّبهک ،

یدبهلتقا ِٔهػَت یهه

ذهؿبث ِهخَت دسَهه ُساَهوّ ِهک

ػبیػ ت سازگ تػا ُدَث ىا )یلبغتؿادَخ( یٌیشعآسبک .

ِهث هٌٓ

ىاَ

ٍ دبهلتقا اشهطه سَهتَه

یه بفیا ِٔهبخ سد اس نْه سبیؼث یـقً یله ِٔػَت ذیلک

2.ذٌک

یًبٌیوًابً دسَه سد یًاشيً

تػبیػ یبّ

ىاشطث ،یًبْخ یلبه ىاشطث یپ سد یدبلتقا

.تهػا ُذهؿ ذیذهـت ُذهطته ت بیا سد یثضض یػبیػ تاشخبـه ٍ ٍسَی ِقٌٌه سد یپبیپ

ِث ىآٌَ

بهث ِهتیوک یهػسشث ،لبهثه ( لاسذهع داصآ ساص

2009 يیهث ٍذٌهك ٍ ) لَهپ یهللولا

( 2012

ٍ 2013 یه ىبـً ) بً ِک ذّد

ا دسَه سد یًبٌیوً

تػبیػ یبّ

یًًَبق ،یلبه یلَهپ ٍ

لبػ سد ذیذؿ یدبلتقا دَکس کی ِث بپٍسا ٍ ُذطته ت بیا 09

- 2008 .تهػا ُذؿ شدٌه

یث یبوع تؼک یدبوتٓا

سبک ٍ یه تجػ صا یی بهث ذهكسد ِهک دَؿ

ىبهٌیشعآسبک ِهث

لهیلد

تؼک سد تؼکؿ صا عشت

ٍ ِک ىبؿسبک

ِث

ٌِػاٍ

لهیوطت ىبهًآ شث ُذٌیآ صا ىبٌیوًا مذٓ

یه .ذٌؿبث ِتؿاذً یدبلتقا تیلبٔع صبغآ ِث یلیبوت ،دَؿ

3

.تػا ىاشیا دبلتقا یلكا تلاؤه صا یکی یسبکیث ث

سبههآ ضهکشه تبهؿساضگ عبهػا ش

لبهػ سد ىاشهیا 1393

دٍذهض 70 ا تهیٔوخ ذهكسد اشهی

ى شهیص 35 اد يهػ لبهػ ٍ ِتهؿ

ُداًَبخ ِث لغبؿ دشع ىٍذث یبّ

24 یػس ذكسد ذ

ُ ٍ سد 57

ُداًَبخ ذكسد یبّ

دشهع یاساد

،لغبههؿ لغبههؿ شههفً کههی

ُدَههث تههػا . 4

سد

َك تس ذت ا مٍا شؿ يی ا يی ٍ ِث ِخَت بث ا

ضع ا ؾی

یٔوخ ه ؼه ت ه ي ٍ لبٔعشیغ

ِّد سد یبّ

لکـه ،یتآ يیهثت

ِهٔهبخ لبٔعشیغ ؾخث ٌِیضّ

د شث سَهـک ُبعس صٌػ ؾّبک تخَه ،ذًٍس يیا ِک دَث ذّاَخ ىلاغبؿ صا یکذًا نْػ ؽٍ

.ذؿ ذّاَخ ( یًبْخ کًبث ؽساضگ يیٌسوّ5

2015 ىبیه سد ىاشیا ِک دساد ىآ صا تیبکض )

185 لصبهً ِهجتس سبهک ٍ تهؼک مبهدًا يیاشهؿ ِهٌیهص سد بیًد سَـک 144

.تهػا اساد اس

6

1 . سذثشه )سبکیث ٍ لغبؿ( لبٔع تیٔوخ ِث سبکیث تیٔوخ تجؼً صا تػا تسبجٓ یسبکیث ظشً

100 ،ىاشیا سبهآ ضکشه(

1395 .) 2.Baker, Bloom, Davis, 2015

3.Payne, 2015

4 . ،سبک یٍشیً یشیگسبهآ حیبتً ،ىاشیا سبهآ ضکشه 1393

5 . ،سَـک یدبلتقا ت َطت ِكلاخ ،ىاشیا یهلاػا یسَْوخ یضکشه کًبث لبػ

بّ

فلتخه ی

6 . ،یًبْخ کًبث 2015

بهتً صا ىاشیا سبهآ ضکشه تبؿساضگ يیٌسوّ

لبهػ سد سبهک یٍشهیً یشیگسبههآ حی 93

ىبهـً

یه ذّد یلبغتؿادَخ نْػ ِک 1

35.4 .تػا ُدَث ذكسد

2

نتهؼیػ صا ُدبفتهػا بهث ٍ یدبهلتقا یشهًِ یًبهجه ةَزسبهز سد ،شهبض ِٔلبٌه سد یًبهٌیوًابً شهیا یهػسشث ِهث ىبههضوّ ت دبٔه تهػبیػ

یبهّ

یبهّشیغته شهث یدبهلتقا

ىاشهیا سَهـک سد یسبکیث ٍ یلبغتؿادَخ .ذهؿ ذهّاَخ ِهتخادشپ

دسٍآشهث یاشهث يیهٌسوّ

ٍبتـگ ؽٍس صا نتؼیػ سد دَخَه یبّشتهاسبپ ىبهضوّ

نیؤت یبّس یه ُدبفتػا ِتعبی

دَؿ .

شتهـیث سد یلٍ ،تػا ُذؿ ُدبفتػا سَـک لخاد سد یدبیص تبٔلبٌه سد ؽٍس يیا ذٌز شّ

اد دسٍآشهث سد بی ٍ ذضاٍ ٌِثاس کی دسٍآشث یاشث ؽٍس يیا صا تبٔلبٌه يیا

ُد ییَلثبهت یبهّ

سد ٍ تػا ُذؿ ُدبفتػا تقیقض

ؾٍّظپ دٍذٔه صا ؾٍّظپ يیا ِهث ِهک تهػا یلخاد یبّ

یه ُدبفتػا ؽٍس يیا صا ت دبٔه ىبهضوّ دسٍآشث سٌَِه .ذٌک

یًبهجه مٍد توهؼق سد ِههذقه صا ذٔث .تػا ُذؿ يیٍذت توؼق ؾؿ سد ِلبقه يیا

ٍ یقطت ٌِیـیپ مَػ توؼق سد .تػا ُذؿ ِئاسا یشًِ

ؽٍس ٍ لذهه مسبهْز توؼق سد

تهیتشت ِهث نهـؿ ٍ ندٌهپ یًبیبپ توؼق ٍد سد .تػا ِتعشگ ساشق یػسشث دسَه ىآ دسٍآشث

ِدیتً ٍ حیبتً شیؼفت دبٌْـیپ ٍ یشیگ

ُذهآ بّ

.تػا

یدبهلتقا ىلاهک نهْه شهیغته ٍد ،)یلبغتهؿادَخ( یٌیشعآسبک ٍ یسبکیث ِک بخ ىآ صا ىبًاددبلتقا ِخَت دسَه ُساَوّ ِک ذٌتؼّ

ٍ تػبیػ ىاسازگ

ُدَث شیثهه لهآَ یػسشث ،ذًا

ىآ شث یه یدبیص تیوّا یاساد ضیً بّ

ِهک ییبّشیغته ِلوخ صا .ذؿبث یهه

ذهًاَت ٍد يهیا شهث

ذهؿبث ِتهؿاد شیا شیغته سد ٍ

تهـیث یًبهٌیوًابً ،تهػا ُذهؿ ِهتعشگ ُذهیدبً تبهٔلبٌه ش

تػبیػ یبّ

یه یدبلتقا يیا ِث ِخَت بث .ذؿبث

ً يیشت بث تلٍد ِک ق

ىاشهیا دبلتقا سد اس ؾ

یه اساد

،ذؿبث یه ىاَت یهث ٍ یًبهٌیوًابً دبهدیا سد ِک تؿاد سبِتًا ضهیً یدبهلتقا یتبهجی

ذؿبث سازگشیا

، هیقطت یلهكا صذهّ ،ىاشهیا دبهلتقا سد تلٍد گًسشپ ؾقً ِث ِخَت بث ازل

یًبٌیوًابً تاشیا یػسشث شهبض تػبیػ

یبّ

سَهـک سد یٌیشعآسبهک ٍ یسبکیث شث یدبلتقا

شیا یه ىا .ذؿبث

سد يیا یقطت

ِیهشع یبّ

:تػا ُذؿ يیٍذت شیص

:لٍا ِيضزف یًبٌیوًابً

تػبیػ یبّ

.دساد تجثه شیا یسبکیث ظشً شث ،یدبلتقا

:مٍد ِيضزف یًبٌیوًابً

تػبیػ یبّ

.دساد یفٌه شیا یلبغتؿادَخ ظشً شث ،یدبلتقا

1 . ( يیپ يػَت ُذؿ مبدًا ِٔلبٌه صا تیٔجت ِث یقطت يیا سد 2015

يیا سد ُذؿ مبدًا تبٔلبٌه شيید يیٌسوّ ٍ )

ث یلبغتؿادَخ شیغته صا ُصَض

ِ بک یاشث يیضيیبخ شیغته ىآٌَ

.تػا ُذؿ ُدبفتػا یٌیشعآس

2 . ،سبک یٍشیً یشیگسبهآ حیبتً ،ىاشیا سبهآ ضکشه 1393

2 - يزظً یًابه

2 - 1 - تسايس ياّ

يداػتقا

تلٍد ا دَجْث یاشث بّ

ؾیاضهعا ،یدبهلتقا صٔهػَت ٍ ذهؿس ِهلوخ صا یدبهلتقا ّبههٍ

يخ ،ِٔهبخ ُبعس ٍ مسَت بث ُصسبجه ،لبغتؿا یهـه

یشیثاذهت ٍ بهّ

ِهث سبهک یهه ِهث ِهک ذهًشث

تػبیػ یبّ

.تػا صٍشٔه یدبلتقا تػبیػ

یبّ

ىلاهک دبهلتقا یهػبػا ساضهثا یدبهلتقا

یه ٍ ذٌؿبث

ِث سًَ

لتقا صاذّا قطت تْخ سد ِک یتبهاذقا ،یلک یهه ربهختا یدب

اس دَهؿ

تػبیػ یبّ

یه یدبلتقا .ذٌهبً

تػبیػ یبهّ

یدبهلتقا نیهؼقت یهلک ِتهػد سبهْز ِهث

یه :ذًَؿ یلبه تػبیػ

، یلَپ تػبیػ یخسبهخ دبهلتقا تهػبیػ ٍ یذههآسد تهػبیػ ،

. 1

ِث سًَ

یلک یه ىاَت تفگ تػبیػ یبّ

َِٓوده لهبؿ یدبلتقا صا یا

تػبیػ یبّ

صشهً

ه دبلتقا ِهشٓ صشً ٍ بهبقت ی

.ذًَؿ

2

2 - 1 - 1 - ٍ يراکيب تسايس

ياّ

يداػتقا بتاکه ُاگدید سا يداػتقا

سد یدبلتقا تتبکه ُبگذید یػسشث دسَه

ٍ یسبکیث تػبیػ

یبّ

تهلبخد( یدبهلتقا

یهه ىبـً )دبلتقا سد تلٍد ُبگذهید ِهک ذهّد

.دساد دَهخٍ ُسبهث يهیا سد یهوقبٌته یبهّ

کیػلاک لبغتهؿا لدبهٔت ساصبهث سبکٍصبػ ِک ذًذقتٔه بّ

یهه ساشهقشث اس لههبک ىآ .ذهٌک

بهّ

تلٍد ىآ تلبخد ٍ بّ

یث ،یًبٌیوًابً لهبٓ اس دبلتقا سد بّ

ٍ ِتهؼًاد یتبجی تهػبیػ

یبهّ

اس تلٍد یدبلتقا

ِث تذؿ یه نیشطت

3ذٌٌک . يیضٌیک ربهختا ٍ تهلٍد يػَت مص شیثاذت بّ

تػبیػ یبّ

یه مص اس یدبلتقا ِهک ذهًذقتٔه ٍ ذهًٌاد

تهػبیػ یبهّ

د یدبهلتقا تهلٍ

یه ذًاَت یث ؾّبک( یًبٌیوًابً ؾّبک ِث شدٌه هجْث ،)یتبجی

ؾّبهک ٍ یدبهلتقا ذهؿس دَ

َؿ یسبکیث

4د . ىَیلَپ

، صا ُدبفتػا تهػبیػ

یبهّ

یهث لههبٓ اس یلَهپ یًبهٌیوًابً ٍ یتبهجی

یه سد ٍ تهػا تبهجیبث ابهتار دبهلتقا ِهک ذًذقتٔه ٍ ذٌتؼّ تلٍد تلبخد فلبخه ٍ ذًٌاد

للاتخا کی بث ِخاَه تسَك

ِث سًَ

تهـگ ذهّاَخشث یهٔیجً یسبهکیث ظشهً ِث سبکدَخ . 5

کیػلاک یه اس ییلاقٓ تاسبِتًا ِیهشع ذیذخ یبّ

تهلبخد لقاذهض ِهث دبهقتٓا ٍ ذهًشیزپ

ذًساد دبلتقا سد تلٍد . 6

يیضٌیک ذیبث تلٍد ِک ذًذقتٔه ذیذخ یبّ

ِث تسَك ُذهؿ ةبؼض

ٍ یدبلتقا ذؿس دَجْث يیاشؿ ٍ ذٌک تلبخد دبلتقا سد یقٌٌه ٍ یث ؾّبک

نّاشع اس یسبک

1.Issing, 1993

2 . ( ىَؼًاشث 1977 ) 3.Begg et al., 2003

4.Modigliani, 2003 5.Brunner, 1970 6.Lovell, 1986

1ذٌک ِک تػا ذقتٔه یسبدت سٍد تتکه .

تػبیػ یبّ

یتبیلبه ٍ یلبه یهه

ذهًاَت تبهذهك

ٍ ذًادبهلتقا سد تهلٍد تهلبخد فلبهخه لهیلد يیهوّ ِهث ٍ ذٌک دساٍ دبلتقا شث اس یدبیص تلٍد ِک ذًذقتٔه صا بّ

تػبیػ یبّ

یدبلتقا

ِث ىآٌَ

شثکاذض یاشث یساضثا شک

صلبهله ىد

ىبؿدَخ یه ُدبفتػا

2ذٌٌک . یًبهٌیوًابً يیاشهؿ سد اس تهلٍد تهلبخد یضٌیکبهؼپ تتکه

یه مص )کیدَگسابً( یٔقاٍ

ذًٌاد ِهث شهدٌه تلٍد تلبخد ِک ذًذقتٔه یـیشتا تتکه ٍ3

یسبکیث ؾیاضعا ٍ ْثبٌه تػبٌهبً قیلخت یه

َؿ د تهلبخد ِهث ذهقتٔه لیلد يیوّ ِث ٍ

دبلتقا سد تلٍد یلقاذض

4ذًا

.

2 - 2 - زفآراک

5یٌی یلاغتضادَخ ٍ

6

یلبغتؿادَخ َّهَه

ِث فَلخ ذًساد یی بث یسبکیث ظشً ِک یٔهاَخ یاشث

یه ذهًاَت

.دَؿ یقلت نْه یَٓهَه

ُذوٓ توؼق7

ِهٔهبخ شّ سد لبٔع سبک یٍشیً صا یا ىبهّاَخ ،یا

بهی بههشعسبک صا دضوتػد ٍ َقض تعبیسد ِث یلیبوت ٍ ذٌتؼّ ىبؿدَخ يػَت ذهآسد دبدیا كَلخ تبؼػثه سد لبغتهؿا ِهث سدبهق یدبهلتقا يیاشهؿ ٍبطل ِث بی ٍ ذًساذً یتلٍد ٍ ی

ُبيٌث ،بّذضاٍ

سد سبهک یٍشهیً صا ؾهخث يهیا .ذٌتهؼیً یهكَلخ ٍ یتلٍد تبؼػثه ٍ بّ

تهیلبٔع َّهً يیا .ذًساد لٔت یلبغتؿادَخ ؾخث ِث یدبلتقا تبیثدا ُدشتهؼگ سبیهؼث بهّ

مبوت سد ٍ ذٌتؼّ

ؾخث بّ

،تبهذهخ ،تٌٔك( یدبلتقا ی ُذهید )ىبوتخبهػ ٍ یصسٍبهـک

یه

8.دَؿ یهه دَخ یاشث سبک شلاٌكا لدبٔه یلبغتؿادَخ یلبغتهؿادَخ ٍس يهیا صا .ذهؿبث

سبهکتثا ،یهلخؿ ىاَت ِث بکتا بث لغبؿ دشع ِک تػا یشیيثدضهشیغ ؾخث سد لبغتؿا یًَٓ

دَخ تیقلاخ ٍ

ِث سبک ذهآسد تؼک ِدیتً سد ٍ یتبهذخ ٍ یذیلَت یبّ

یه .دصادشپ

9

ِث سًَ

:بث تػا شثاشث یلبغتؿادَخ ظشً یلک یلبغتؿادَخظشً ^لقتؼه_{لبٔعتیٔوخ}^{ىبٌکسبک}

1.Snowdon, el, 2005 2.Ibid

3.Tobin, 1985

4.Horwitz, 2000, Garrison, 2001, Littlechild, 1990 5.Entrepreneurship

6.Self-employment 7.Kim, 2007

8.Fairlie, 1996, P. 790 9.Blanchflower, 1998

2 - 3 - یًاٌيوطااً

ٍسآ تٌک ِک یًبهص صا نیّبهفه ِهٌیهص سد اس دَهخ ْهبخ ٍ یقد یولٓ ةبتک يیلٍا1

تیلبٔع سد یًبٌیوًابً ٍ کؼیس دسٍآسد شیشطت ِتؿس ِث یدبلتقا یبّ

، ِهّد سبْز صا ؾیث

یه .دسزگ

ٍسآ

، ؾیپ سبیؼث ،تبٓلاًا تیوّا ِث ذیذخ ىلاک دبلتقا تتبکه صا یسبیؼث صا شت

یگظیٍ ٍ بّسبتعس ،ىآ یًسبقتهبً

،ساصبهث مبهًِ سد یدبهلتقا تبویولت سد داشعا یلخؿ یبّ

دشک ِخَت دَخ شیا سد تػا ُ

ِهئاسا اس یًبٌیوًابً ٍ کؼیس َّهَه صا یهَْفه یثَزسبز ٍ

.تػا ُدشک بّذٔث ِک

ِث تسَك ،ْیهػٍ ٍ ُدشتؼگ ابهجیشقت

ِهكشٓ یهبهوت سد ؾهًاد یبهّ

دبلتقا

ِث ُظیٍ

ُصَض سد دشک اذیپ دشثسبک ٍ تیَٓهَه یلبه یبّ

تهػا ُ ٍ کهؼیس ُصٍشهها .

یًبٌیوًابً

ِث ىآٌَ

ةبٌتخا ُذیذپ ٍد

ُظیٍ ُبيیبخ یدبلتقا مَلٓ سد شیزپبً

دَهخ ِهث اس یا

لیلطت تلٓ يیوّ ِث ٍ تػا ُداد فبلتخا ً ٍ کهؼیس یبّ

ُصَهض صا یهـخث یًبهٌیوًاب

ِكشٓ ،دبلتقا یشًِ ؾًاد نیولت یبّ

ِهیضدت يیٌسوّ ٍ یدبلتقا ٍ یلبه یثشدت یشیگ

تػبیػ ٍ ىلاک لئبؼه لیلطت ٍ یسازگ

یه لیکـت اس یدبلتقا یبّ

2.ذّد مَهْفه ىبیث سد

یًبٌیوًابً

یه ىاَت ىآ ىداد ظس لبوتضا بی ٍ ُذٌیآ ْیبقٍ ِک یتیٔهٍ ،تفگ ؾیپ بّ

یٌیث

ً صٍشهث ِهث ِهک تػا یدبلتقا لهآَ یًبٌیوًابً صا شپ دبلتقا ،یٔقاٍ یبیًد سد .ذؿبث ُذـ

نیولت یبوع سد ُشًبخه ٍ کؼیس ىآ سبهتعس ٍ ُذهؿ شهدٌه یدبلتقا لهآَ یشیگ

اس بهّ

تطت شییثت یه ساشق

3.ذّد تاشهییغت َّهوده صا یدبهلتقا یبّشیغته سد یتآ تاشییغت شگا

ؾیپ ؾیپ ٍ ُذؿ یٌیث ذـً یٌیث

لهثبقشیغ تاشییغت ،یًبٌیوًابً ُبيًآ ،ذؿبث ُذؿ لیکـت ُ

ؾیپ یوً ىَز ِک تػا یدبلتقا شیغته سد یٌیث ؾیهپ اس تاشهییغت يیا ىاَت

،دشهک یهٌیث

یه ذًاَت شییثت بػ شث یدبیص ،دسازهيث یدبلتقا ىلاک یبّشیغته شی

سد یًبهٌیوًابً يیاشثبهٌث

ؾیپ لثبقشیغ تاشییغت لهبؿ دبلتقا بّشیغته سد یٌیث

لذهه عبهػا شهث یدبهلتقا ی یبهّ

مَػشه یدٌػدبلتقا

4.تػا

2 - 3 - 1 - یًاٌيوطااً

تسايس ياّ

يداػتقا

تػبیػ یبّ

( تهلٍد یدبلتقا تهػبیػ

یبهّ

)یصسا ٍ یلبهه ،یلَهپ یهه

ذهًاَت کهی

دبلتقا سد اس یًبٌیوًابً

ِث دَخٍ

یًبٌیوًابً ىآ ِث ِک ذًسٍبیث تػبیػ

یبّ

ِتفگ یدبلتقا

یه

5دَؿ صا . نْه يیشت

ٓ اس یدبلتقا یًبٌیوًابً ذیذـت ٍ دبدیا لهاَ

یه ىاَت تػبیػ یبّ

1.Kennethj. Arrow 2.Sereven, L. 1998 3.Giordani and et al., 2010 4.Grier & K. Grier, 1998 5. Brogaard, 2012

تلٍد دَهخ دٍذطه یًبهص عا ِث ِخَت بث ِک دشک ىآٌَ بّ

، تهػبیػ یبهّ

اس شهًِ دسَهه

یه یضاشً

ِهٌیضّ ِث اس یسبکیث ؾّبک صا یؿبً ْعبٌه ٍ ذٌٌک ُذهٌیآ مسَهت یبهّ

صیخشهت

یه ذٌّد بی غکٔلبث تػبیػ یًبٌیوًابً صا سٌَِه . بّ

یث یدبلتقا ی یتبجی

سد ِهک تػا یا

تػبیػ شییغت شیا تلٍد یدبلتقا یبّ

ِث دَخٍ

یه

ًِ ٍ ذیآ یث .نهیطس شهییغت صا یؿبً یتبجی

يیا یث یگذٌکاشپ تیشه يػَت ٌبجلبغ یتبجی قخبؿ

یه ُذیدٌػ یدبلتقا یبّ

ذًٌبه ،دَؿ‏

تیشه ا يهؼث ،لَهپ صههشٓ ذؿس ،یله قلبخبً ذیلَت ذؿس ،مسَت یگذٌکاشپ یبّ

تاسبهجتٓ

تلٍد ِخدَث یشؼک ،یلخاد صا .1

یَػ تلٍد شییغت ی ٍ بّ

تػبیػ ىاسازگ یث یدبلتقا کهؿ

تػبیػ

ِهبًشث ٍ بّ

دَهخ مٍاذهه تاشهییغت يهیا ٍ داد ذهّاَخ شهییغت ضیً اس یدبلتقا یبّ

یث ؽشتؼگ سد یلهبٓ

یه دبلتقا سد یًبٌیوًابً ٍ یتبجی

2ذؿبث .

3 - صٍّضپ ٌِيطيپ ا یػسشث ِث ؾخث يیا سد بهث يجتشهه جسبخ ٍ لخاد سد ِتعشگ تسَك تبٔلبٌه یلبوخ

ِهٔلبٌه ىٌَکبت ِک دَؿ ىبیث ذیبث ٌِثاس يیا سد .تػا ُذؿ ِتخادشپ یقطت َّهَه سد یا

هیقطت َّههَه بهث ِهک یتبهٔلبٌه ،ِهدیتً سد ٍ تػا ِتعشيً تسَك ىآٌَ يیا بث لخاد ،ذٌتؼّ يجتشه شهبض

ِث ىآٌَ

ذؿ ُدسٍآ یقطت یلخاد تبٔلبٌه

ُ سَهـک صا جسبخ سد .ذًا

ِٔلبٌه ضیً

( يیپ يػَت یا 2015

ُذهطته ت بهیا سَهـک یاشهث َّههَه يیا یػسشث ِث ،)

ُذهؿ ِهئاسا هیقطت َّههَه بهث يجتشهه یخسبخ تبٔلبٌه ِهادا سد .تػا ِتخادشپ بکیشهآ .تػا ( یٔیفؿ ٍ یلقبٓ ،یثبطػ ،یسٍبی 1395

)،

ِٔلبٌه سد ىآٌَ بث یا‏

"

تجؼً یًبٌیوًابً

ِث بیػ تػ یبّ

ىآ یدبلتقا سبیآ ٍ یلَپ

"

َّههَه يهیا یػسشث ِث ِهتخادشپ

ذهًا . يهیا سد

سد یًبٌیوًابً یدبلتقا سبیآ ِٔلبٌه تػبیػ

یبّ

یه ساشق یػسشث دسَه یلَپ یاشهث .دشهیگ

صا ُدبفتهػا بهث ،سَهٌِه يیا

ُداد یبهّ

ِهث ىَهثشه یلهلع لبهػ

بهّ

ی 1390 - 1372 سبهیآ

سد یًبٌیوًابً

تػبیػ یبّ

ظشً شث یلَپ ىاشهیا سد یسبکیث ظشً ٍ مسَت ظشً ،یدبلتقا ذؿس

یه ساشق یػسشث دسَه یه ىبـً یقطت صا لكبض حیبتً .دشیگ

یًبهٌیوًابً ؾیاضهعا ِک ذّد

سد تػبیػ یبّ

ذهّاَخ لبهجًد ِهث اس یدبهلتقا یبّشیغته يیا سد تبًبػًَ ؾیاضعا ،یلَپ

تؿاد

.

1.Baker, Bloom, Davis, 2015 2.Dornbusch & Fischer, 2004

( یهدبً ٍ یشیثص 1394

)،

ٔلبٌه سد

ِ یا ىاَهٌٓ بث

"

ا یهػسشث شهث صسا ظشهً صبکهؿ شهی

گٌیسیئَػ صَکسبه ؽٍس صا ُدبفتػا بث ىاشیا دبلتقا سد یسبکیث

"

َّههَه يهیا یػسشث ِث

ِتخادشپ ذًا ٍ )داصآ ساصبهث ٍ یوهػس صسا ظشهً صلاتهخا( صسا ظشهً صبکؿ شیا ِٔلبٌه يیا سد .

ُسٍد یهً ىاشهیا دبلتقا سد یسبکیث ظشً شث یوػسشیغ صسا ظشً شیا يیٌسوّ

1353 - 1391

ا بث صا لهكبض حیبهتً .تهػا ِهتعشگ ساشق یػسشث دسَه گٌیسیئَػ صَکسبه ؽٍس صا ُدبفتػ

ىبـً ؾٍّظپ يیا یه

یسبهکیث ذیذهـت ِث شدٌه صسا ظشً صبکؿ ، بث یسبکیث نیطس سد ذّد

ٍ تهجثه شهیا يییبهپ یسبهکیث نهیطس سد یوػسشیغ صسا ظشً ؾیاضعا ٍ ُذؿ ىاشیا دبلتقا سد سد ،دساد یسبکیث شث یسادبٌٔه یلبض

ِک یسبهکیث ظشهً شهث یسادبٌٔه شیا بث یسبکیث نیطس سد

.دساذً

( یًبیشیها 1391

)،

ِٔلبٌه سد ىآٌَ بث یا

"

شییثت تػبیػ یبّ

سد یسبهکیث شهث یلَهپ

یهسَت یًبٌیوًابً يیاشؿ

"

تاشهیا ِهٔلبٌه يهیا سد .تػا ِتخادشپ َّهَه يیا یػسشث ِث

ث تجؼً یًبٌیوًابً ِک یًبهص یسبکیث شث یلَپ تػبیػ یًبهص ُسٍد یاشث دساد دَخٍ مسَت ِ

1390 - 1353 ؽٍس صا ُدبفتههػا بههث ٍ حیبههتً .تههػا ِههتعشگ ساشههق یههػسشث دسَهههGMM

ىبـً

ِک تػا ىآ ُذٌّد شییثت

تػبیػ یبّ

مسَهت یًبهٌیوًابً دَهخٍ بهث ،یسبکیث شث یلَپ

یه ؾّبک صا یساذقه ،لذه سد یهسَت یًبٌیوًابً لهبٓ سَوض شيید تسبجٓ ِث ؛ذثبی

شییثهت

تػبیػ يیا یه یثٌخ اس بّ

.ذٌک

ِث

ٍُلآ

ىبیث حیبتً

ٍ نیقتهؼه ِهٌثاس ِک تػا ىآ ُذٌٌک

مسَهت یًبهٌیوًابً سد ؾیاضهعا یهٌٔی ،دساد دَهخٍ یسبکیث ٍ مسَت یًبٌیوًابً يیث سادبٌٔه یه یسبکیث سد ؾیاضعا ِث شدٌه ِهک فَهلخ يهیا سد يهذهیشع ِیههشع ،حیبهتً يیا .دَؿ

ٌه مسَت یًبٌیوًابً ؾیاضعا یسبکیث ؾیاضعا ِث شد

یه

َؿ د اس ذییثت یه .ذٌک

یٌیکـت ٍ یسَػ ،یٌیصاس (

1390 )،

ِٔلبٌه سد ىاَهٌٓ بث یا

"

ٍ یسبهکیث يیهث ِهٌثاس

تلٍد ُصاذًا

"

، ِهتخادشپ ىاشیا یاشث َّهَه يیا یػسشث ِث د .ذهًا

يیذهٌز صا بتهػاس يهیا س

لا یسادشث ىَیػشگسدَخ یَي یًبهص ُسٍد یاشثVAR

1386 - 1350 ا دبفتػ تهػا ُذهؿ ُ

تلٍد ُصاذًا یبّشیغته لهبؿ ِک (

هلخاد قلبهخبً ذهیلَت صا تهلٍد جسبهخه نْػ ،)ی

ظشهً

یسبکیث یسبکیث ظشً شث ِک ىلاک نْه یبّشیغته شیبػ ضیً ٍ شییثت

سازگ ظشهً شهیًِ ذٌتهؼّ

مسَهت ظشً ،یقیقض شیدبقه تؼض شث ًِاشػ یلخاد قلبخبً ذیلَت ذؿس دضوتهػد لقاذهض ٍ

ه ی ذؿبث حیبتً.

ىبـً

یه ذّد دضوتػد لقاذض ٍ مسَت ظشً ،یدبلتقا ذؿس ظشً ؾیاضعا ِک

تجػ

ّاَخ یسبکیث ظشً ؾیاضعا تخَه تلٍد ُصاذًا ؾیاضعا ٍ یسبکیث ظشً ؾّبک .ذؿ ذ

ىبػبٌؿسبک (

1388 )،

ِٔلبٌه سد ىآٌَ بث یا

"

یػسشث مذٓ

ىبٌیوًا دبهلتقا

ىلاهک

ٍ

شییثت ىآ شث

ِیبهشػ یسازگ یكَلخ سد

یبّسَـک

"کپٍا ث ، ِتخادشپ َّهَه يیا یػسشث ِ

.تػا سد يیا

ِٔلبٌه شیا مذٓ

ىبٌیوًا سد

دبلتقا ىلاک شث

ِیبهشػ تبویولت ؾخث یسازگ

یكَلخ سد

یجختٌه صا

یبّسَـک

َوٓ

کپٍا ( لهبؿ : شیاضدلا ، یضًٍذًا ، ىاشیا ، ِهیشدیً

ٍ

لائٍضًٍ

) سد یً

ُسٍد یًبهص 2001 - 1970 دسَه بتید لًبپ ؽٍس صا ُدبفتػا بث یػسشث

ساشق

تعشگ تػا ِ . حیبتً

یه ىبـً

ذّد

ِک ذیلَت یبّشیغته قلبخبً

نهدض ٍ یهلخاد تاسبهجتٓا

یکًبث یلیلخت

ِث ؾخث یكَلخ شییثت

تجثه یسادبٌٔه شهث

ِیبهشهػ یسازهگ یهكَلخ

دساد . تهویق یجهؼً

یبهّ بک ِیبهشهػ

قخبهؿ ،یا یًبهٌیوًابً

تهویق یجهؼً

یبهّ بک

ِیبهشػ

،یا قخبؿ یًبٌیوًابً

ظشً

صسا قیقض ی شییثت یفٌه یسادبهٌٔه شهث

ِیبهشهػ یسازهگ

یكَلخ دساد

. شیغته ظشً

ُشْث قخبهؿ ،یهقیقض یًبهٌیوًابً

ذهؿس ،یدبهلتقا قخبهؿ

یًبٌیوًابً

ٌِثاس

ِلدبجه

ٍ قخبؿ یًبٌیوًابً

مسَت شییثت یهٌٔه یساد شهث ِیبهشهػ یسازهگ

یكَلخ .دساذً

( ىآَخ ٍ مشعا ،یًاٍَیخ 2017

)،

ٔلبٌه سد

ِ یا ىآٌَ بث

"

وًابً

تهػبیػ یًبهٌی یبهّ

یٌخشیغ دشکیٍس ،یسبکیث ٍ یدبلتقا

"

َّهَه يیا یػسشث ِث

ِتخادشپ ذًا ِهٔلبٌه يیا سد .

تػبیػ یًبٌیوًابً سد یًبْگبً ؾیاضعا تاشیا یبّ

دَهکس يیاشؿ سد یسبکیث یٍس یدبلتقا

صا ُدبفتػا بث یدبلتقا ًٍس ٍ

ُداد یبّ

ؽٍس ٍ ًِبّبه ِهتعشگ ساشهق یهػسشث دسَههVAR

ً .تػا ىبـً حیبت یه

بٌخ غًبیساٍ ذّد ؾیپ

یٌیث اَهؿ نْهػ ِک تلٍد یلبوتضا یبهّ

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

ِخشز غًبکشع سد یسبکیث یٍس یدبلتقا یبهّ

دَهکس سد یسبهدت

تػا شتـیث یْخَت لثبق ىاضیه ِث یدبلتقا

.

مَلث ٍ غیَید ،شکیث (1

2015 ) ،

ِٔلبٌه سد ىاَهٌٓ بهث یا

"

ُصاذهًا یشهیگ یًبهٌیوًابً

بیػ تػ یبّ

یدبلتقا

"

ِتخادشپ َّهَه يیا یػسشث ِث ، ِهجٌخ مبهغدا یاشهث بًْآ .ذًا

یبهّ

یًبٌیوًابً صا یْخٍذٌز تػبیػ

یبّ

ِهتخادشپ قخبهؿ يهیا ِجهػبطه ِث یدبلتقا .ذهًا

یًبٌیوًابً قخبؿ تخبػ تػبیػ

یبّ

ییبهّشیغته سبهیٔه صاشهطًا تهیکشت صا یدبلتقا

لبه تػبیػ ،)یيٌیذقً ندض( یلَپ تػبیػ ىَز تبیلبه( ی

،تؿاذْث ،)تلٍد جسبخه ٍ بّ

یله تیٌها ،

،یلبه تاسشقه ٍ يیًاَق

ِهبًشث یبّ

ٍ یقبقطتػا تػبیػ

یبّ

سد یسبهدت ُصبهث

یًبهص 2014 - 1985 شک ُدبفتػا ٍ ُد

شییثت یدبلتقا ىلاک یبّشیغته یٍس اس قخبؿ يیا

ِیبهشػ ِلوخ صا یَيلا صا ُدبفتػا بث لبغتؿا ذؿس ظشً ٍ ذیلَت ،یسازگ

سَهـک یاشهثVAR

یه ساشق یػسشث دسَه ُذطته تلبیا

ِتعبی .ذٌّد ىآ یلک یبّ

ُداد ىبهـً هیقطت يیا سد بّ

1.Baker, Bloom, Davis

یًبٌیوًابً ِک تػا تػبیػ

یبّ

ِیبهشػ ظشً ؾّبک تخَه یدبلتقا ذهؿس ظشً ٍ یسازگ

یه لبغتؿا .دَؿ

1يیپ ( 2015 )،

ِٔلبٌه سد ىآٌَ بث یا

"

یًبهٌیوًابً شیا تهػبیػ

یبهّ

شهث یدبهلتقا

کیث بکیشهآ ُذطته ت بیا سَـک سد یٌیشعآسبک ٍ یسب

"

ِهتخادشپ َّههَه يهیا یهػسشث ِث ،

يیا .تػا

ُشْث بث ِٔلبٌه لذه صا یشیگ

یًبهص ُصبث سد ٍVAR

2014 - 2000 ییبیَپ یهلٓ

،یلبغتؿادَخ ظشً يیث ظشً

یًبهٌیوًابً قخبهؿ ٍ یتٌٔهك ذیلَت ،یسبکیث تهػبیػ

یبهّ

یدبلتقا سد

دسَه ت بیا سَـک

ُذطته بکیشها یهه یػسشث اس یاشهث ِهٔلبٌه يهیا سد .ذهٌک

يیهٌسوّ .تهػا ُذهؿ ُدبفتهػا ِلدبٔه سبْز صا شیغته سبْز يیا يیث یلٓ ییبیَپ یػسشث یًبٌیوًابً قخبؿ شیغته یاشث تػبیػ

یبّ

صا ،یدبلتقا ِهٔلبٌه

غیَهید ٍ مَهلث ،شهکیث

( 2015 تیلٓ حیبتً .تػا ُذؿ ُدبفتػا ) کی

ِعشً

هیلَت ،یلبغتهؿادَخ ظشهً

ٍ یتٌٔهك ذ

یًبههٌیوًابً

تههػبیػ یبههّ

یههه ىبههـً اس یسبههکیث ِههث یدبههلتقا ظشههً سد ؾیاضههعا .ذههّد

یههه ؾّبهک اس یسبههکیث ظشهً یتٌٔههك ذهیلَت ٍ یلبغتهؿادَخ سد ذهّد

یلبههض ِهک ؾیاضههعا

یًبٌیوًابً

تػبیػ یبّ

یهه ؾیاضهعا اس یسبهکیث ظشهً یدبهلتقا ،ذهّد

یَهـت يیاشثبهٌث

سد ؾّبک ،)یلبغتؿادَخ( یٌیشعآسبک س UR

یه لیْؼت ا تهػبیػ تیعبفهؿ يیٌسوّ .ذٌک

یاساد شتـیث تبجی ٍ شییثت

تیلبٔع یٍس تجثه يهیا ِهدیتً سد يیهپ .تهػا یٌیشعآسبک یبّ

یًبهٌیوًابً ىذًبهػس لقاذهض ِهث تیوّا شث ِٔلبٌه تهػبیػ

یبهّ

ِهث ،یدبهلتقا ىاَهٌٓ

لیػٍ

ِ یا

ِهبًشث لیْؼت یاشث یدبهلتقا لههآَ ٍ ىبهٌیشعآسبک يهػَت شیثهه یضیس

کثت ذهی

یه .ذٌک ىاسبکوّ ٍ شيیدس (2

2013 ) ،

ِٔلبٌه سد ىاَهٌٓ بهث یا

"

تهیلبٔع ٍ یًبهٌیوًابً

یبهّ

ُداد صا یذّاَؿ :یدبلتقا

ِخشز ِث ىَثشه یبّ

یسبهدت یبّ

"

َّههَه يهیا یهػسشث ِهث ،

ِتخادشپ ىآ .ذًا يیا سد بّ

مذهٓ یاشهث یهثشدت یهلخبؿ ِلبقه ىبهٌیوًا

دَهخَه یبهّ

سد

تؼک

ِک بّسبکٍ

شیغته بث هص ،تػا ىب

ُدشک دبدیا ذًا

. ُداد صا سَهٌِه يیا یاشث سَهـک یبهّ

ُشْث ىبولآ

ِتعبی .تػا ُذؿ یشیگ ىبهـً یقطت يیا یثشدت یبّ

یهه ذهّد تبهکشطت ِهک

ذیلَت سد یْخَت لثبق ؾّبک ِث شدٌه بّشیغته يیا یٍدشّ سد ُشِتٌهشیغ یه

َؿ د ِهث ِک

یه ؾکٍشع ضیً تٓشػ ىآ غپػ .ذٌک

ک ِهث اس حیبهتً يیا بّ

بهکیشهآ ُذهطته ت بهیا سَهـ

ُداد ِٔػَت .ذًا

1.Payne 2.Rudiger et al.

ٍ ٍدبگشيٌک ىاسبکوّ

(1

2012 )،

ِٔلبٌه سد ىآٌَ بث یا

"

یهػسشث شییثهت ِهخشز یبهّ

تؼک سبکٍ

سد

ٌِیهص یٌیشعآسبک یبّسَهـک یاشث

بیًبپهػا

ٍ ت بهیا ُذهطته بهکیشهآ

"

، ِهث

ِتخادشپ َّهَه يیا یػسشث ىآ .ذًا

ذّبهـه یاضهخا لذهه صا سَهٌِه يهیا یاشث بّ

ُذهـً ُ

ُدشک ُدبفتػا .ذًا

حیبتً

ىآ ظشً ِیهشع صا بّ

یلبغتؿادَخ سَـک یاشث

ُدشک تیبوض بیًبپػا ،

یاشث ذّاَؿ يیا بها سَـک

ت بیا

ُذطته

ُذـً تعبی بکیشهآ تػا

.

ِث سًَ

فبخ

، سد دسَهه

بیًبپػا سَـک ،

تاشییغت

ِخشز تؼک سبکٍ

ِث سًَ

لهثبق یْخَهت ظشهً

ُذهٌیآ اس یٌیشعآسبهک

تطت شییثت ساشق

ُداد

ِک سد دسَه ت بیا

ُذطته بکیشهآ ُذهـً ُذّبهـه یسازهگشیا يیٌز

.تػا بًَهسبک

ٍ ىاسبکوّ

(2

2010 )،

ِهٔلبٌه سد ىاَهٌٓ بهث یا

"

یهػسشث ِهٌثاس یهّلٓ

يیهث

یلبغتؿادَخ

ٍ

ِخشز تؼک ٍ سبک یاشث 12 سَـک

ِیدبطتا بپٍسا

"

َّههَه يهیا یػسشث ِث ،

ِتخادشپ ىآ .ذًا یث ِٔلبٌه يیا سد بّ

ي ىبیبهشعسبک (

یًبؼک

ِک یٍشیً

سبک ماذختػا یخسبخ

یه ذٌٌک )

ٍ ىاشگسبک لبغتؿادَخ (

یًبؼک

ِک سبک دبدیا ِث ماذقا دَخ شک

ُد ذًا ) لهئبق ضیبوت

ُذؿ ذًا . بًَهسبک

ٍ فـک ىاسبکوّ

ُدشک ذًا ِهک ِهٌثاس يیهث یلبغتهؿادَخ

ٍ ِهخشز یبهّ

تؼک

ِک سبکٍ

يػَت ىاشگسبک لبغتؿادَخ

یه ُداد ِٔػَت

َؿ

،د سد شػاشػ سَهـک يلهؼه

یه ذؿبث .

ِث سًَ

یلک ، بًَهسبک

ٍ ىبـً ىاسبکوّ

یه ذٌّد

ِک ظشً

یلبغتؿادَخ ىبهیبهشعسبک

تکشض

ِخشز عاَه

،دساد یا یلبضسد

ِک ظشً

یلبغتهؿادَخ تهکشض

صلاهخ ِهخشز یا سد

شثکا تػا ُداد ىبـً دَخ صا بّسَـک .

ؾٍّظپ حیبتً

سٍلاهع رهًلاث یبّ

(3

1998 )،

خ یهػسشث ِهث یبّسَهـک سد یلبغتهؿادَ

یًOECD

لبػ بّ

ی 1995 - 1955 یه یهه ىبهیث ٍ دصادشهپ ِهث یهلک ؾیاشهگ ِهک دساد

سد یلبغتؿادَخ بػ

ل بّ

ی غپ صا 1996 ؾّبهک ِهٔلبٌه دسَهه یبّسَـک صا یسبیؼث سد

ِتعبی

، یلبضسد

ِک یبّسَـک سد بغتشپ

،ل ص

ًَذً

ا ٍ بتؼليً

ى ا ضع ا ؾی ِتهؿاد ا تػ سد .

َه دس

بیؼث یس صا

َـک س بّ

، یًَٓ

سا بجت ى یفٌه بیه ى شً

ظ

َخ اد یلبغتؿ ٍ شً

ظ بکیث یس

ٍ

َخ د دساد

،

ِک ا يی ا شی تا سد ؾخث بـک یصسٍ

ِههث تذههؿ یفٌه ذٌتؼّ

. ا بوتض ل

َخ اد بغتؿ ل ذؿ ى سد

بیه ى شه ىاد ص صا بً

ى شتـیث

َث

ُد ٍ بث ا ضع ا ؾی يػ

، شتـیث یههه نههک .دَههؿ

داَههػ يیشت ا شع دا

يیشتـیث ا بوتض ل

َخ اد یلبغتؿ ساد اس ذً

، ا

ِتجل

،

َؿ ا ذّ

ی ضیً

ٍ

َخ د دساد ِهههههک

َػبث دا يیشت

1Congregado et al.

2Carmona et al.

3Blanchflower

ا شع دا ضیً

، ابتجؼً

ا بوتض ل یی بث صا

َخ اد یلبغتؿ ساد اس

.ذً

صٌػ س تیبه یلغؿ ا شع دا

،لبغتؿادَخ شت بث

صا بک س بٌک ى س یوػ ا .تػ

4 - درٍآزب شٍر ٍ لده یًبهٌیوًابً شهیا یػسشث یاشث ؾخث يیا سد تهػبیػ

یبهّ

ٍ یسبهکیث شهث یدبهلتقا

لا کی یٌیشعآسبک یهه ِهئاسا یدٌهػ ىلاهک یَهي

یهػسشث یاشهث .دَهؿ شییثهت

یًبهٌیوًابً

تػبیػ یبّ

تبهٔلبٌه يیهٌسوّ ٍ ُذهؿ ىبیث یشًِ یًبجه بث ثبٌه یسبکیث شث یدبلتقا

ٍد يػَت ُذؿ مبدًا یثشدت (1

2006 ) ، یٌیلثبت ٍ یسٍاد گهٌیً ٍ2

ٍ يیهپ يیهٌسوّ ٍ3

یبّشیغته ىاسبکوّ ٍ شکیث شییثت

سازگ یسبکیث ظشً شث

ِث تسَك یه ِئاسا لیر ْثبت :دَؿ

( 1 )

UR= F(PRO, INF, RRW, EPUI, SER, DUE91)

ىآ سد ِک ،یسبکیث ظشً UR

ُشهْث ظشًPRO

،یسٍ

،ًِ بهػ مسَهت ظشهًINF RRW

یٔقاٍ دضوتػد لقاذض ،

یًبهٌیوًابً قخبهؿEPUI

تهػبیػ یبهّ

،یدبهلتقا ظشهًSER

،یلبغتؿادَخ

DUE91

لكبض‏ ةشه یصبده شیغته بؿ ٍ4

یًبهٌیوًابً قخ تهػبیػ

یبهّ

.تػا یدبلتقا یػسشث یاشث يیٌسوّ

شییثت یًبهٌیوًابً

تهػبیػ یبهّ

یلبغتهؿادَخ شهث یدبهلتقا

صا ُصَهض يهیا سد ُذؿ مبدًا یثشدت تبٔلبٌه يیٌسوّ ٍ ُذؿ ىبیث یشًِ یًبجه بث ثبٌه يیهپ ،ىاسبهکوّ ٍ شهکیث تبهٔلبٌه ِلوخ یبهّشیغته سٍلاهع رهًلاث ٍ

شییثت سازهگ ظشهً شهث

خ اس یلبغتؿادَ

ِث تسَك یه ِئاسا لیر ْثبت :دَؿ

( 2 )

SER= F(RGDP, UR, RP, RD, PA1565, L, EPUI, DUE91)

ىآ سد ِک ،یلبغتؿادَخ ظشًSER

،یهٔقاٍ یهلخاد قلبهخبً ذیلَت ذؿس ظشًRGDP

،یسبکیث ظشً UR

،تیٔوخ لک ِث یشْؿ تیٔوخ تجؼًRP

ٍ یقطت جسبخه نْػRD

ً ذیلَت صا سَـک ِٔػَت ،لبػ شّ یلخاد قلبخب

PA1565

تیٔوخ نْػ 15

بت 65 صا لبػ

1.Ladu, M.G. (2006)

2.Daveri, F. and Tabellini Guido (2000) 3.Ning. (2004)

4 . شث ىآ ساذقه ِک تػا یصبده شیغته کیDU یا

لبػ بّ

ی 1391 بت 1395 ِیقث یاشث ٍ کی لبػ

بّ

تػا شفك

شیغته يیا ِک تػا شکر ِث مص (

ِث لیلد نیشطت لبوٓا ُذؿ سٌَِه صسا ظشً ِیؿبض یًبْگبً ؾیاضعا ٍ یدبلتقا یبّ

).تػا

،تیٔوخ لک ،سَـک یداَػبث ظشًL

قخبؿEPUI

یًبٌیوًابً

تػبیػ یبّ

یدبهلتقا ٍ

DUE91

لكبض ةشه یصبده شیغته یًبٌیوًابً قخبؿ ٍ1

تػبیػ یبّ

.تػا یدبلتقا

ؽٍس ًْبق مٍشع صا یکی

،ols ض بی یطیهَت یبّشیغته ىدَث یعدبلتشیغ 2

تسَك سد لقاذ

تػا یعدبلت للاخا ءضخ صا لقتؼه ْیصَت يتؿاد ىدَث یعدبلت

، يیاشؿ صا یکی ِسًبٌز يیاشثبٌث

ُذؿ دبی يیهثت ،دَـً

ُبيًآ يیوخت ىص ؽسَت بٌْت ًِ تبٔثشه لقاذض یبّ

ضیً سبگصبػبً ِکلث ،ساد

دَث ذٌّاَخ .3

لٍذخ سد ت دبٔه نتؼیػ یًبهضوّ تیسا ىَهصآ صا لكبض حیبتً

1 ا .تػا ُذؿ ِئاس

لٍدج 1 . تلاداعه نتسيس یًاهشوّ بیرا ىَهسآ سا لغاح جیاتً

زيغته ماً

بیزض رايعه فازحًا يراداٌعه حطس

مسَت ظشً ٍ لٍا ِلدبٔه ذًبوؼپ ِلوخ يیث ٌِثاس 519

/ 0 084 / 0 0000 / 0

یلبغتؿادَخ ظشً ٍ لٍا ِلدبٔه ذًبوؼپ ِلوخ يیث ٌِثاس 741

/ 0 093 / 0 0000 / 0

يیث ٌِثاس یدبلتقا ذؿس ظشً ٍ مٍد ِلدبٔه ذًبوؼپ ِلوخ

439 / 0 073 / 0 0000 / 0

یسبکیث ظشً ٍ مٍد ِلدبٔه ذًبوؼپ ِلوخ يیث ٌِثاس 597

/ 0 066 / 0 0000 / 0

ِتعبی :ْجٌه یبّ

یقطت

يیا ِث ِخَت بث یهٌٔه نتهؼیػ سد دَهخَه ت دبهٔه سد ذًبوؼپ تیشه ِک

ُذهؿ ساد

سا یاساد ت دبٔه نتؼیػ يیاشثبٌث ،تػا مشع یًبهضوّ تیسا دَخٍ .ذٌتؼّ یًبهضوّ تی

یه نقً اس کیػلاک ذٌک

، یهوً اس ت دبٔه يیا يیاشثبٌث تبهٔثشه لقاذهض ؽٍس ِهث ىاَهت

.دص يیوخت یلَؤه َع لٍذخ ِث ِخَت بث

، یسبهکیث ظشً ٍ یلبغتؿادَخ ظشً یبّشیغته ىٍسد

اص .ذٌتهؼّ

یدبلتقا ذؿس ٍ مسَت یبّشیغته دَخٍ ِث ِخَت بث يیٌسوّ

يتعشهگ شهًِ سد بث ٍ لذه سد

بهّشیغته يیا ِک ِتکً يیا ىٍسد

اص شهیغته صا یٔثبهت( ذٌتهؼّ

یبهّ

)ذهًشيید عبهػا شهث ،4

یسَئت ىلاک دبلتقا سد حیاس یبّ

یه ىاَت ٍ صیشهلت اس دبهلتقا لک یبهبقت ٍ ِهشٓ ْثاَت

1 . یاشث ىآ ساذقه ِک تػا یصبده شیغته کیDU لبػ

بّ

ی 1391 بت 1395 ِیقث یاشث ٍ کی لبػ

بّ

تػا شفك

شیغته يیا ِک تػا شکر ِث مص (

ِث لیلد نیشطت لبوٓا ُذؿ سٌَِه صسا ظشً ِیؿبض یًبْگبً ؾیاضعا ٍ یدبلتقا یبّ

.)تػا 2.Ordinary Least Squares

3.Gujarati, 2003, P. 815

4 . .ذیدشگ تبجیا ضیً َع لٍذخ سد

دشک ِعبها لذه ِث

، یسَئت عبػا شث لیر ِلدبٔه ٍد يیاشثبٌث تهؿبيً ىلاهک دبهلتقا یبهّ

ِ

ػا ُذؿ :ت

( 3 )

INF= F(RGDP, GPEN,GR, INF(-1))

‏

( 4 )

RGDP= F (RGDP (-1), GRM, GRER, GRYO, RIR)

بًْآ سد ِک ،ًِ بػ مسَت ظشًINF

،یهٔقاٍ یهلخاد قلبهخبً ذیلَت ذؿس ظشً RGDP

تویق ذؿسGPEN

یبّ

لهبض یجؼً

یبّ

،یطشًا ،یيٌیذهقً نهدض ذهؿسGR

INF(-1)

ِفقٍ کی بث مسَت ظشً

،

RGDP(-1)

،ِهفقٍ کهی بهث یهٔقاٍ یلخاد قلبخبً ذیلَت ذؿس ظشً

یيٌیذقً ندض ذؿسGRM

یٔقاٍ

،

‏GRER

،یٔقاٍ صسا ظشً ذؿس یبّذهآسد ذؿسGRYO

ٍ یٔقاٍ یتفً

یه یقیقض ُشْث ظشً RIR

ذؿبث .

4 - 1 - قيقحت ياّزيغته ییایاپ یسرزب

ىبوّ

سًَ

َئبؼیّ ِٔلبٌه سد ِک نتؼیػ ،تػا ُذؿ تبجیا1

دبٔه یبّ

صا( ىبهضوّ ت

ؽٍس ِلوخ یبّ

ٍ2SLS

بهّشیغته یيتهؿبجًا ِجتشه ِث ِخَت ىٍذث )GMM

، یبهّدسٍآشث

یه ِئاسا یسبگصبػ ِدیتً سد ،ذٌٌک

یهبيٌّ

ِک ؽٍس يیا بث َيلا دسٍآشث بّ

یه َهؿ د . یهًاشيً

دساذً دَخٍ بّشیغته ییبیبپ تثبث .2

4 - 2 - یًاٌيوطااً عخاض تسايس

ياّ

اسوّاً ىَهسآ ٍ يداػتقا سًایراٍ یً

3

صا ٍ ُدَهث دبهلتقا سد تهلٍد تهلبخد مذٓ بی تلبخد ثطث به ثطث ِکٌیا ِث ِخَت بث ییَػ ُصَهض يیا سد ُذؿ مبدًا تبٔلبٌه ،ىاشیا دبلتقا سد تلٍد گًسشپ ؾقً ؛ِث ِخَت بث

َُطً فَلخ سد غیَید ٍ مَلث ،شکیث ِٔلبٌه ِلوخ صا

ُصاذًا یشیگ کهیدضً ،قخبهؿ يیا

ىاشیا دبلتقا ىدَث يیضٌیک دبلتقا ِث

بّ

هیشً صا دبهلتقا سد تهلٍد ُدشتهؼگ ِهلخاذه ٍ

لبههوٓا تههػبیػ یبههّ

ُدبفتههػا ییبههّشیغته صا ،بهههبقت صشههً

تههػا ُذههؿ ساضههثا ِههک

تػبیػ یسازگ ىبـً ٍ ذًا‏

.ذٌتؼّ تلٍد دشکلوٓ ذًٍس ُذٌّد

یًبٌیوًابً قخبؿ سد تػبیػ

یبّ

تلٍد جسبخه صا یدبلتقا

ِث ىآٌَ

خث تیشیذه صا یلخبؿ ؾ

یيٌیذقً ندض صا ،دبلتقا یلبه

ِث ىآٌَ

صسا ظشً ِیؿبض صا ،یلَپ ؾخث صا یلخبؿ

ِث 4

ىآٌَ‏

1. Hsiao.

2.Hsiao, C. (1997)

3 . ،یسَػ 1393 ف ، 558 - 570

4 . بفت یوػسشیغ ٍ یوػس صسا ظشً تٍ

یٔقاٍ دضوتػد لقاذض صا ٍ یصسا تػبیػ صا یلخبؿ

ِث ىآٌَ

ؾخث تیشیذه صا یلخبؿ

یٔقاٍ بّشیغته يیا ِوّ ِک تػا شکر ِث مص .تػا ُذؿ ُدبفتػا دبلتقا یذهآسد .ذًا

لذه يیوخت صا لجق یبّ

ٍARCH GARCH ،

ىبٌیوًا یاشث غًبیساٍ یًبؼوّبً ىَهصآ مبدًا

تاشیا دَخٍ صا ىبیث ىَهصآ يیا شفك مشع .تػا یسٍشه َيلا ؽصاشث یاشث ARCH

یه ِک ذٌک

تاشیا دَخٍ مَْفه ِث ِیهشع يیا دس ٍ ذٌتؼیً ِتؼثاٍ نّ ِث للاخا تلاوخ

َيلا سدARCH

یه .ذؿبث خه شیغته سبْز شّ یاشث ىَهصآ يیا ٍ صسا ظشً ِیؿبض ،یيٌیذقً ندض ،یتلٍد جسب

لقاذض

یٔقاٍ دضوتػد یه مبدًا

دَؿ ( لٍذخ سد ىَهصآ يیا حیبتً ِكلاخ . 2

.تػا ُذؿ ُدسٍآ )

لٍدج 2 . تلٍد یتسايس ياّزيغته يازب یًاسوّاً سًایراٍ ىَهسآ جیاتً

زيغته ىَهسآ ُراهآ

لاوتحا

ِجيتً

يزيگ

تلٍد جسبخه

F=3.31 Ҳ² = 8.78 P=0.029

P=0.032

تاشیا یاساد بٌخ تلاوخ .تػاARCH

یٔقاٍ دضوتػد لقاذض

F= 3.08 Ҳ² = 10.55 P=0.037

P=0.041

تاشیا یاساد بٌخ تلاوخ .تػاARCH

یيٌیذقً ندض

F= 4.94 Ҳ² = 11.96 P=0.005

P=0.007

تاشیا یاساد بٌخ تلاوخ .تػاARCH

صسا ظشً ِیؿبض

F= 125.73 Ҳ² = 37.2 P=0

خ P=0

تاشیا یاساد بٌخ تلاو .تػاARCH

ِتعبی :ْجٌه یبّ

یقطت

ُسبهآ ِث ِخَت بث یبهّ

یهه ُذّبهـه ، َهع لٍذهخ سد ُذهؿ ِهئاسا ىَههصآ ِهک دَهؿ

تهػبیػ یبهّشیغته يیيًبیه ِلدبٔه ذًبوؼپ تلاوخ یيتؼجوّ

اس یسازهگ یهوً

دس ىاَهت

تاشیا دَخٍ ِیهشع ازل ،دشک یوً دس شًِ دسَه یبّشیغته یاشثARCH

ؿ .دَ

4 - 2 - 1 - يَگلا درٍآزب ٍARCH

GARCH

تاشیا دَخٍ صا ىدشک لكبض ىبٌیوًا صا غپ ذًبوهؼپ تلاهوخ یيتؼثاٍ بیARCH

یبَّيلا دسٍآشث ِث ، َع ت دبٔه سد ٍ ARCH

GARCH

بهّشیغته يهیا یاشهث ادشپ

ِهتخ

یه دَؿ ِهث صسا ظشً ِیؿبض ٍ یيٌیذقً ندض ،یٔقاٍ دضوتػد لقاذض ،تلٍد جسبخه یاشث .

شت یَهيلا کی تیت

ARCH(1)

ٍ

GARCH(1,1)

،

GARCH(1,1)

ٍ

ARCH(1)

شهًِ سد

.تػا ُذؿ ِتعشگ

تهػبٌه یبهَّيلا دسٍآشث صا غپ

ARCH

ٍ

GARCH

یتهػبیػ یبهّشیغته یاشهث

ِهث ،َهيلا تهػبٌه ؽصاشهث ٍ تیاشهه ىدَهث سادبهٌٔه صا ىدشهک لهكبض ىبٌیوًا ٍ تلٍد لذه يیا غًبیساٍ جاشختػا

ٍ لذه صا ُدبفتػا بث بّ

شیغته شّ غًبیسا تسدبجه

یه .دَؿ

یَيلا دسٍآشث صا ذٔث لبض ٍARCH

GARCH

مص یتهػبیػ یبهّشیغته صا کی شّ

ِک تػا

ِث ىآٌَ

داد ساشهق ِهًَثشه یسبتخبػ یَيلا لخاد اس ىآ لقتؼه شیغته کی

، ِهک

ؽٍس ِث لذه دسٍآشث ِث ؾخث يیا سد ُسٍد یاشثGMM

1345 - 1395 .تخادشپ نیّاَخ

4 - 6 - جیاتً

َگلا درٍآزب سا لغاح ُسٍد یاشث ِتعبی نیؤت سٍبتـگ ؽٍس صا ُدبفتػا بث شهبض ؾخث سد 1345

- 1395 ِث

یقطت ُذؿ ِئاسا یلیلطت یَيلا دسٍآشث ادشپ

یه ِتخ دَهؿ ،ت دبهٔه دسٍآشهث سَهٌِه ِهث .

ِتعشگ شًِ سد اشتـه ت دبٔه یهبوت یاشث یساضثا یبّشیغته تهػا ُذؿ

دسٍآشهث حیبهتً .

لا ىبهضوّ

یقطت ُذؿ ِئاسا یلیلطت یَي

ِث تسَك یه لیر :ذؿبث

لٍدج 3 . یًاٌيوطااً عخاض يازب قيقحت یليلحت يَگلا درٍآزب جیاتً

تسايس ياّ

يداػتقا

يراکيب ِلداعه رد

زيغته بیزض

ُراهآ لاوتحا t

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یلبه 0.00211 2.063

0.045

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یلَپ 0.00499 2.111

0.041

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یذهآسد 0.00458

3.838 0.000

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یصسا 0.00056 1.363

0.18

لٍدج 4 . یًاٌيوطااً عخاض يازب قيقحت یليلحت يَگلا درٍآزب جیاتً

تسايس ياّ

يداػتقا

یلاغتضادَخ ِلداعه رد

زيغته بیزض

ُراهآ لاوتحا t

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

لبه ی 0.00184 -

2.08 - 0.0432

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یلَپ 0.00376 -

1.305 - 0.19

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یذهآسد 0.00218

- 2.55 - 0.0146

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

یصسا 0.00055

 -



ىبهضوّ ت دبٔه نتؼیػ سد

ِث سٌَِه یهٌٔه ىَهصآ ىَههصآ صا ،تیاشهه ىدَهث ساد

t

یه ُدبفتػا ؿ

،يییٔت تیشه شیًِ( ىَیػشگس ؽصاشث یثَخ یبّسبیٔه شیبػ .دَ

یبهٌخ ،F

ىبهضوّ ت دبٔه نتؼیػ سد )... ٍ دساذًبتػا ِهث

لهیلد ت دبهٔه یبهٌخ یاضهخا ىبهجتسا

ذًساذً یدبیص دشثسبک

.1

یه ُذّبـه ُسبههآ ِهث ِهخَت بهث ِک دَؿ

قخبهؿ تیاشهه مبهوتt

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

بکیث ت دبٔه سد یدبلتقا یٌیشعآسبک ٍ یس

ِث ضخ قخبهؿ تیاشه

تػبیػ یًبٌیوًابً

یبّ

تػبیػ یًبٌیوًابً قخبؿ ٍ یسبکیث ِلدبٔه سد یصسا یبّ

یلَهپ

.ذٌتؼّ سادسَخشث یسبهآ سبجتٓا صا یلبغتؿادَخ ِلدبٔه سد 4 - 6 - 1 -

َگلا رابتعا یسرزب

4 - 6 - 1 - 1 - نتسيس رد دَجَه تلاداعه سا کی زّ یعوج نّ ىَهسآ

دسٍآشث صا غپ

ٌِثاس یبّ

1 بت 4 ؽٍس صا ُدبفتهػا بهث دَهخٍ مذهٓ بهی دَهخٍGMM

یه ساشق ىَهصآ دسَه َيلا یبّشیغته يیث تذهذٌلث یلدبٔت ٌِثاس .دشیگ

دَهخٍ تبهجیا یاشث

لهيًا ىَههصآ صا َيلا یبّشیغته يیث تذهذٌلث یلدبٔت ٌِثاس -

نیهؤت شهدًشگ ُشهْث ِهتعبی

وّ یاشهث شهدًشگ ليًا ىَهصآ جً .تػا ُذؿ ِتعشگ ىَههصآ صا َهيلا یبهّشیغته یهٔود

ُدبفتػا ِتعبی نیؤت شلَع یکید ؽٍس کوک ِث للاخا تلاوخ ییبیبپ یه

2دَؿ .

لٍدج

.3 نتسيس رد دَجَه تلاداعه سا کی زّ ياّدًاوسپ یعوج نّ ىَهسآ

لاوتحا ىَهسآ

شفك لٍا ِلدبٔه یبٌخ تلاوخ ذًبوؼپ ِتعبی نیؤت شلَع یکید

شفك عبی نیؤت شلَع یکید

مٍد ِلدبٔه یبٌخ تلاوخ ذًبوؼپ ِت

0.035 مَػ ِلدبٔه یبٌخ تلاوخ ذًبوؼپ ِتعبی نیؤت شلَع یکید

شفك مسبْز ِلدبٔه یبٌخ تلاوخ ذًبوؼپ ِتعبی نیؤت شلَع یکید

ِتعبی :ْجٌه یبّ

یقطت

حیبتً ِث ِخَت بث

ِث تػد لٍذخ صا ُذهآ 3

)للاهخا ِهلوخ( ذًبوهؼپ ییبیبپ ىَهصآ صا

شّ

،تػا ُداد ىبـً ت دبٔه صا کی یه

ىاَت نّ دَخٍ

سد دَهخَه یبهّشیغته يیث یٔوخ

اس ت دبٔه صا کی شّ

ذییثت

،دشک يیاشثبٌث یه ىاَت َهيلا یبهّشیغته يیهث ِک تعشگ ِدیتً

.تؿاد ذّاَخً دَخٍ ةربک ىَیػشگس ٍ دساد دَخٍ تذهذٌلث یلدبٔت ٌِثاس

1.Greene, W.H. 2012, P. 211-219 2.Asteriou, 2007, P. 376