에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
12월 셋째 주 국제유가는 미 원유재고 감소 및 미·중 1단계 무역협상 타결에 따른 세계경기 회복 기대감 등으로 상승하였지만 미·중 2단계 무역협상 난항 전망은 상승폭을 제한함.
∙ 미·중 1단계 무역협상 타결 발표 이후 중국 재무부가 미국산 수입품 무관세 리스트를 발표함에 따라 1단계 무역합의 이행에 대한 기대감이 고조됨(Reuters, 12.20; EI, 12.16).
- 중국 재무부가 발표한(12월 17일) 무관세 수입품 1차 리스트는 미국산 화학제품 및 식품 첨가용 석유왁스 등 6종이며 향후 관세 면제 추가 리스트를 발표할 것이라고 언급함.
- 하지만 미국산 원유 및 천연가스에 부과 중인 관세(각각 5% 및 25%) 취소 여부는 발표되지 않아 현재로선 에너지 교역량 회복에 대한 불확실성이 상존하는 것으로 분석됨.
- 미 무역대표부 Robert Lighthizer에 따르면 미 트럼프 대통령은 포괄적인 2단계 합의가 내년 대선 이전에 타결되기를 원하고 있으나, 2단계 무역합의는 위안화 환율, 의약분야 지적 재산권 등 양국 간 첨예한 쟁점사안들로 인해 난항을 겪을 수 있을 것으로 전해짐.
∙ 미국 등 주요국의 경기가 회복세를 보일 것이라는 전망은 유가 상승요인으로 작용함.
- 미 연준은 11월 산업 및 제조업 생산이 모두 전월 대비 1.1% 증가하였다고 언급함(CNBC, 12.17).
- Reuters는 미·중 1단계 무역협상 타결과 미국의 금리인하 및 중국, 인도 등 신흥국의 경기부양책 등으로 내년 세계 경기가 저점을 벗어나 회복국면에 들어설 수 있다고 전망함(Reuters, 12.18).
※ 미 연준은 2019년 하반기에 3회에 걸쳐 기준금리를 총 0.75%p 인하를 단행한 바 있음.
- 투자은행 JP 모건은 경기회복 가능성 및 OPEC+ 감산확대 조치를 이유로 내년 석유수급을 종전 60만b/d 공급과잉에서 20만b/d 수요초과로 변경하였고 내년도 Brent유 가격도 종전
1. 현물 유가
2019. 12. 13. ~ 2019. 12. 20.
768
에너지경제연구원 02 배럴당 $59에서 $64.5로 상향함(Reuters, 12.18).
※ 반면, 석유정보업체 Rystad는 OPEC+ 감산확대에도 불구하고 석유시장은 20만b/d∼30만b/d 공급과잉을 보일 것으로 예측함(Oil&Gas Journal, 12.23).
∙ 유로화 대비 달러 환율은 12월 20일 기준 $1.1078/€로 전주(12월 13일)의 $1.1119/€에 비해 0.4% 하락(가치 상승)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주와 동일하고 원유시추기 수는 전주보다 증가함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(12월 13일 기준)이 전주(12월 6일)와 동일한 1,280만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 12월 20일 기준으로 전주(12월 13일)보다 18기 증가한 685기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 감소하고 휘발유 및 중간유분은 전주보다 증가함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 1.1백만 배럴 감소한 446.8백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 0.2백만 배럴 감소한 40.2백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 2.5백만 배럴 증가한 237.3백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 1.5백만 배럴 증가한 125.1백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
12월 17일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(12월 10일) 대비 $1.70/배럴(2.9%) 증가한
$60.94/배럴을 기록함.
∙ 12월 17일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.9월)과 최근월물(‘20.1월)과의 스프레드는
$(-)3.41/배럴로 백워데이션(backwardation)이 확대됨.
- ICE-Brent 선물가격(12월 17일)의 원월물(‘20.10월)과 최근원물(‘20.2월) 간 스프레드는 $(-)4.57/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 12월 17일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유 (WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 40.8백만 배럴 증가한 536.4백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 34.9백만 배럴 증가하였고 매도 포지션은 5.9백만 배럴 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 11/22 11/29 12/6 12/13 전주대비
물량 변동률
원 유 452.0 447.1 447.9 446.8 -1.1 -0.2%
휘발유 226.0 229.4 234.8 237.3 +2.5 +1.1%
중간유분(난방유 등) 116.4 119.5 123.6 125.1 +1.5 +1.2%
중 유 28.8 29.5 31.5 32.1 +0.6 +1.9%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 11/22 11/29 12/6 12/13 전주대비
물량 변동률
원유처리량 16.33 16.80 16.60 16.56 -0.04 -0.2%
가동률(%) 89.3 91.9 90.6 90.6 0.0 0.0%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 11/22 11/29 12/6 12/13 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.20 9.03 8.88 9.41 +0.53 +6.0%
중간유분(난방유 등) 4.39 3.56 3.73 4.12 +0.39 +10.5%
중 유 0.53 0.33 0.09 0.49 +0.40 +444.4%
총석유제품 21.11 21.09 18.36 21.80 +3.44 +18.7%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
11/29 12/6 12/13 전주대비
11/29 12/6 12/13 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 5.99 6.89 6.58 -0.31 -4.5% 12.90 12.80 12.80 0.00 0.0%
휘발유 0.40 0.58 0.52 -0.06 -10.3% 9.94 9.75 9.84 +0.09 +0.9%
중간유분 0.14 0.16 0.18 +0.02 +12.5% 5.26 5.23 5.07 -0.16 -3.1%
중유 0.32 0.18 0.45 +0.27 +150.0% 0.30 0.33 0.29 -0.04 -12.1%
자료: EIA/DOE
