에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
5월 셋째 주 국제 유가는 OPEC+ 감산 등에 따른 원유공급 감소, 세계 석유수요 회복 조짐 및 미 원유재고 감소 소식으로 상승함.
∙ OPEC+ 산유국들이 감산합의 준수를 위해 원유생산 및 수출량을 축소하고, 미국 등 여타 산유국 에서도 저유가로 인한 원유생산 축소가 지속됨(Reuters, 5.18, 5.19, 5.21; EI, 5.20, 5.21).
- 러시아의 5월 1-19일 원유생산량이 8.72백만b/d를 기록하여 목표생산량 8.5백만b/d에 근접 하였고, 카자흐스탄 Kashagan 및 Tengiz 유전에서 원유를 생산하는 석유메이져들의 컨소시엄 (TCO, NCOC)들도 카자흐 정부의 감산명령에 따를 것이라는 보도가 전해짐.
- 유조선 tracking 회사인 Kpler 등에 따르면 5월 1-2주 OPEC+ 산유국의 해상 원유수출량이 4월 대비 약 6백만b/d 감소하였고, 특히 사우디(2.24백만b/d), 쿠웨이트 및 UAE(1.26백만 b/d), 러시아(0.9백만b/d)의 감소폭이 크게 나타남.
- Energy Intelligence의 추산에 따르면 현재까지 미국과 캐나다의 원유생산이 저유가로 인해 4백만b/d 감소하였고 노르웨이, 브라질 및 영국의 생산은 최대 60만b/d 감소함.
∙ 코로나19 검역 및 이동제한 조치가 완화됨에 따라 세계 석유수요가 회복세를 보이기 시작함.
- 미국은 대부분 지역에서 코로나 봉쇄가 완화됨에 따라 항공유를 제외한 석유제품 소비가 증가함.
※ 5월 2주 휘발유와 경유의 공급량은 봉쇄조치 이전 수준을 2백만b/d 및 0.5백만b/d 하회 하였지만 금년 4월초 공급량보다는 각각 2백만b/d 및 1백만b/d 증가한 반면, 항공유 소비는 봉쇄이전 수준의 20%에 머무르며 회복세를 보이지 못함(EIA, 5.13).
- 인도는 코로나 봉쇄 부분적 완화조치 시행에 따른 휘발유 및 경유 소비 증가로 5월 1-2주 석유
1. 현물 유가
2020. 5. 15. ~ 2020. 5. 22.
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에너지경제연구원 02 제품 판매량이 57만톤을 기록하면서 4월 1-2주 대비 약 140% 증가함(Reuters, 5.19; EI, 5.19).
- 항공유 수요회복이 지연되는 가운데, 국제항공운송협회(IATA)는 국제 항공 노선의 회복이 2023년 이후로 지연될 것이라고 예상함(EI, 5.20).
∙ 미국의 원유 생산과 수입이 둔화된 반면, 정제시설 가동률이 1.5%p 상승(원유처리량 52만b/d 증가)하면서 원유재고가 5백만 배럴 감소함(EIA, 5.13; Reuters, 5.21, 5.22).
∙ 유로화 대비 달러 환율은 5월 22일 기준 $1.0900/€로 전주의 $1.0815/€에 비해 0.8% 상승함.
∙ 미국의 주간 원유생산 및 원유시추기 수 모두 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(5월 15일 기준)이 전주(5월 8일)보다 10만b/d 감소한 1,150만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 5월 22일 기준으로 전주(5월 15일)보다 21기 감소한 237기로서 2009년 7월 이후 최저치를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유가 전주보다 감소하고 휘발유 및 중간유분은 전주보다 증가함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 5.0백만 배럴 감소한 526.5백만 배럴을 기록하였고, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 5.5백만 배럴 감소한 56.9백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 2.8백만 배럴 증가한 255.7백만 배럴을 기록하였고, 중간유분 재고는 전주 대비 3.8백만 배럴 증가한 158.8백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
5월 19일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(5월 12일) 대비 $6.72/배럴(26.1%) 상승한
$32.50/배럴을 기록함.
∙ 5월 19일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘21.2월)과 최근월물(‘20.6월)과의 스프레드는
$(+)2.33/배럴로 콘탱고(contango)가 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(5월 19일)의 원월물(‘21.3월)과 최근원물(‘20.7월) 간 스프레드는 $(+)3.63/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 5월 19일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 2.6백만 배럴 증가한 543.6백만 배럴을 기록함.
∙ 헤지펀드 등 투기성 자금의 매수 포지션은 17.5백만 배럴 감소하고 매도 포지션은 20.1백만 배럴 감소함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 4/24 5/1 5/8 5/15 전주대비
물량 변동률
원 유 527.6 532.2 531.5 526.5 -5.0 -0.9%
휘발유 259.6 256.4 252.9 255.7 +2.8 +1.1%
중간유분(난방유 등) 142.0 151.5 155.0 158.8 +3.8 +2.5%
중 유 35.3 37.2 36.7 37.4 +0.7 +1.9%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 4/24 5/1 5/8 5/15 전주대비
물량 변동률
원유처리량 12.76 12.98 12.38 12.90 +0.52 +4.2%
가동률(%) 69.6 70.5 67.9 69.4 +1.5 +2.2%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 4/24 5/1 5/8 5/15 전주대비
물량 변동률
휘발유 5.86 6.66 7.40 6.79 -0.61 -8.2%
중간유분(난방유 등) 3.16 3.13 3.82 3.67 -0.15 -3.9%
중 유 0.11 0.04 0.20 0.18 -0.02 -10.0%
총석유제품 15.76 15.35 16.81 16.59 -0.22 -1.3%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
5/1 5/8 5/15 전주대비
5/1 5/8 5/15 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 5.71 5.39 5.20 -0.19 -3.5% 11.90 11.60 11.50 -0.10 -0.9%
휘발유 0.37 0.49 0.53 +0.04 +8.2% 6.71 7.50 7.17 -0.33 -4.4%
중간유분 0.34 0.19 0.32 +0.13 +68.4% 5.08 4.89 4.80 -0.09 -1.8%
중유 0.21 0.23 0.16 -0.07 -30.4% 0.16 0.11 0.17 +0.06 +54.5%
자료: EIA/DOE
