The effects of bank's funding cost and the determinants of default risk premium on shipping bank loan spreads

은행금융비용과 위험프리미엄 요인이 선박금융대출의 추가이자율에 미치는 영향. 키워드: 선박금융대출, 추가이자율, 금융비용, 위험프리미엄, 신용위험.

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최근 도입된 선박금융대출은 대부분 신디케이트론이다. 특히 HSH Nordbank, Commerzbank, RBS(Royal Bank of Scotland)26)가 선박금융대출 시장의 선두주자로 활동하고 있다. 바젤 III 규정이 선박 금융 대출에 미치는 영향.

특히 NSFR은 선박금융대출에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. Hultin(2004)은 선박금융은행이 대출 이자율을 계산하기 위해 사용하는 기본 모델은 ① 한계조달비용 ② 관리 및 간접비 ③ 위험 프리미엄 ④ 투자수익률로 정의된다고 밝혔습니다. 대부분의 선박금융대출의 대출금리는 기준금리와 추가금리를 합산한 금액입니다.

따라서 선박금융대출은행의 경우, 선박회사의 신용등급은 차주의 부도위험을 측정하는 데 가장 중요한 요소라고 할 수 있다. 기업대출의 경우 은행 조달비용이 대출금리 인상의 가장 큰 요인인 것으로 보인다(Fabbro & Hack). '선박담보가액/대출잔액'의 최소 수준입니다.

CDS 프리미엄 대출이 승인되기 직전 한 달 동안 최고의 파이낸싱을 제공합니다. 본 연구에서는 은행의 자금조달비용과 위험프리미엄 요인이 선박금융대출의 추가이자율에 미치는 영향을 분석한다.

[그림 2-16] 선박금융 자금조달원별 비중(단위: 백만불) 자료: Marine Money

조달비용

또한, 선종별 마진임대료에 어떤 요인이 유의미한 영향을 미치는지 분석합니다. 또한, 각 요인에 속한 독립변수 중 추가관심도에 통계적으로 유의미한 영향을 미치는 변수가 있는 경우에는 그 방향이 양(+)인지 음(-)인지 분석하여 결과가 일관되게 나타난다. 이전 연구와 또는 이론적으로 예상되는 부호와 일치하는지 확인하십시오. Spread = f(Cost + CLTR + Finance + RLBT + MRSK) (1) 여기서 Spread는 각 대출에 대한 추가 이자, Cost는 은행의 조달 비용 요소, CLTR은 보증금의 특성 요소, Finance는 차입자의 요소입니다. 재무건전성 측면에서 RLBT는 차입자의 신뢰성 요인, MRSK는 차입자의 시장위험 노출 정도를 의미합니다.

선박금융 가산금리

특징

차주의 재무건전성

시장리스크 노출정도

차주의 신뢰성

회귀계수 분석 결과, 선대규모는 모든 선박종에 대한 선박금융대출 추가이자율에 통계적으로 유의미한 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 회귀계수 분석 결과, 화물위험은 가산금리에 통계적으로 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났습니다. 영향을 미치는 것으로 확인되었습니다.

회귀계수 분석 결과 모든 독립변수는 5% 유의수준에서 추가관심도에 통계적으로 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 컨테이너선박에 대한 선박금융대출 추가이자에 큰 영향을 미치지 않는 요인으로 해석될 수 있다. 따라서 '시장위험 노출' 요인은 컨테이너선박에 대한 선박금융대출 추가이자에 통계적으로 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다.

회귀계수 분석 결과, ClarkSea Index는 가산금리에 통계적으로 유의미한 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났습니다. 유의수준에서는 통계적으로 유의미합니다. 따라서 “시장위험노출” 요인은 유조선 선박금융대출의 추가이자에 통계적으로 유의미한 영향을 미친다고 할 수 있다.

선박금융대출 가산금리에는 '차입자 신뢰도', '시장위험 노출 정도' 등의 요인이 통계적으로 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 유조선 선박금융대출 추가이자율을 요인별로 분석한 결과, '은행금융비용' 요인이 추가이자율에 통계적으로 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 유조선 선박금융대출 추가금리 결정 모형의 회귀분석 결과, LIBOR가 낮을수록 화물위험이 높아지는 것으로 나타났으며, MSCI가 낮을수록 추가금리가 높아지는 것으로 나타났다.

위에서 설명한 은행금융비용 결정요인과 위험프리미엄이 선박금융대출 추가이자율에 미치는 영향을 분석한 결과는 다음 <표 6-1>과 같다. 따라서 본 연구에서 제시한 선종별 추가 금리결정모델은 국내 시중은행의 선박금융대출 의사결정에 활용될 수 있을 것으로 기대된다. 본 연구 분석 결과, 컨테이너선박에 대한 선박금융대출의 경우 CDS 프리미엄이 높을수록 LIBOR는 낮고 대출기간은 길어지는 것으로 나타났다.

본 연구 결과에서도 선박의 종류에 상관없이 '부차적인 혈관 특성'이 추가 관심도에 유의미한 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 여섯째, 선박금융대출도 일반대출과 마찬가지로 은행의 금융비용이 추가이자율에 직접적인 영향을 미친다. 본 연구의 회귀분석 결과, 선박의 종류에 상관없이 은행의 금융비용이 선박금융대출의 추가이자에 통계적으로 유의미한 영향을 미치는 것으로 나타났다.