ATP200 - PRINSIP-PRINSIP KEWANGAN - JUN 1994.

Jun, 1994

ATP2OO - PRINSIP.PRINSIP KEWANGAN Masa: [3 jamJ

ARAHAN

Sila pastikan

bahawa

kertas

peperiksaan

ini

mengandungi

SEPULUH muka surqt

yang bercetak sebelum anda memulakan peperiksaan

ini.

Jawab

EMPAT

soalan

sahaja.

Soalan-soalan daripada Bahagian

A

adalah

WAJIB

dan

pilih SATU

soalan yang

lain

daripada Bahagian B.

BAHAGJAN A (WAJIB}

Soalan ¹

Syarikat

ABC

Kunci kira-kira

^pada Disember

3L, t993

Aset LiabiliE,i & ekuiti P.

^Saham

Tunai

Akaun

belum

terima fnventori Aset Letap

(bersih) ,Iumlah aset

RM

1, 0oo, 000 5, ooo, ^0oo 7, OO0, O0O

L7, 000, 000 RM30, 0O0, 000

Nota belum bayar

{bank) Akaun

befum bayar

Gaji e cukai terakru Pinjaman jangka panjang

Saham utama Saham

biasa

Perolehan tertaban

,IumLah

liabiliti

dan

ekuiLi

^{pemegang saham}

Rm

4, 000, 000 2, 000, 000 2, 000, 000 12, ooo, oo0 4, 000, 000

2 , 000, 000 4, 000, oo0 RM30, 000, 000

Syarikat

ABC

Penyata pendapatan dan perolehan tertahan berakhir 31

Disember.

1993

ATP2OO

RM

16,m0,000 4,m0,000

20,000,000

16,800,000

3,200,w 1,200,m

2,000,000 240,000

1,760,000 2,600,000 4,360,000 360,000 RM4,000,000 Jualan bersih:

Kredit

Tunai Jumlah

Kos &

perbelanjaan:

Kos

barang

dijual

Belanja

jualan,

_{am dan}

pentadbiran Susutnilai Faedah

Pendapatan bersih sebelum cukai

Cukai

pendapatan

Pendapatan bersih selepas cukai

Tolak: Dividen

saham utama Pendapatan bersih sedia ada

kepada pemegang saham biasa

Campur:

Perolehan tertahan pada

U1t93

Jumlah

kecil

Tolak: Dividen

dibayar kepada pemegang saham biasa Perolehan tertahan L2l3 193

12,000,000

2,2W,00A

1,400,0m

1,200,000

(a) Carikan

nisbab-nisbah seperti

di

bawah:

Syarikat

ABC

Nisbah

1.

^{Nisbah semasa}

2.

Nisbah

ujian

asid

3.

^{Fusingan akaun belum}

terima

4.

^Pusingan

inventori

5.

^Pinjaman jangka panjang/

jumlah

_modal

5. Margin

keuntungan kasar

7. Margin

keuntungan bersih

8.

^Pulangan

ke

^atas

ekuiti 9"

Pr.llangan

ke

atas pelaburan

10. Jumlah pusingan aset 11, Nisbah liputan faedah

1993 Industri:

Purata 225To

n0%

6.0x

4.0x

33Vo

4A%

t5Vo

20%

12%

1.0x s.0x

1993 dengan membuat perbandingan 1991

250Vo tAAVo

5.0x

4.0x

3s%

39%

ITVn

Ls%

\s%

0.9x 5.5X

t992

zw%

90Vo

4.5X

3.0x

40%

4L%

rs%

20%

12%

0.8x 4.5X

tb)

Analisiskan prestasi Syarikat

ABC

^{pada tahun}

industri

purata,

[30 ^markahJ

(b)

(d)

ATP2OO

Soalan 2

(a) Sediakan jadual pembayaran balik tahunan ke atas piqiaman sebanyak RM25,000 pada

jumlah

ansuran sama (equal installments) yang akan

dibuat

dalam tennpoh

5

tahun akan

datang.

Kadar faedah

ialah

10 peratus.

Berapakah amaun setiap pernbayaran

balik

tahunan

jika

pinjaman yang dibuat ialah sebanyak

RM50,000?

Andaikan kadar faedah masih ditetapkan pada kadar 10 peratus setahun dan pinjaman _akan dibayar

balik

dalam tempoh

5

tahun.

Berdasarkan pinjaman sebanyak

RM50,000,

kadar faedah 10 peratus setahun dan 10

tahun

tempoh pembayaran

balik,

berapa besarkah amaun setiap pembayaran

balik

tahunan

ke

atas pinjaman ini?

Amaun pinjaman sama banyak dengan

di

bahagian b tetapi tempoh pembayaran

balik

dipanjangkan dua

kali ganda.

Kenapakah amaun pembayaran

balik

ke atas pinjaman

ini lebih

daripada setengah daripada amaun pembayaran

balik ke

atas pinjaman

di

bahagian

b?

Terangkan.

(c)

[25 ^markah]

Soalan 3

Firma XYZ

Sdn.

Bhd.

telah membuat anggaran keperluan

jualan

_{dan belian}

untuk

setengah tahun

yang

akan

datang. Dari

pengalaman yang lepas menunjukkan

20%

kutrpan

ke

atas

jualan

_dibuat

di

dalam bulan yang sama, SOVo sebulan selepas jualan _dan bakinya dua bulan selepas

jualan. XYZ

Sdn.

Bhd. lebih

suka membuat setengah pembayaran

ke

atas belian barangan

di

dalam bulan yang sama dan setengah lagi

di

bulan

berikutnya.

Belanja bulanan pekerja

dijangka

menyamai

5%

jualan bulanan dan pembayaran tunai akan dibuat

di

bulan yang

silma.

Belanja susutnilai ialah

RM5,000

sebulan, belanja tunai

lain-lain

ialah

RM4,000

sebulan

juga

dibayar

di

bulan yang

sama.

Belanja am dan pentadbiran sebanyak RM50,000

dibayar

setiap

bulan. Truk

berharga

RM60,000

akan

dibeli

^pada

bulan Ogos dan

akan disusutnilaikan dalam tempoh masa 10 tahun dengan menggunakan kaedah garis

lurus.

Firma tersebut

juga

_bercadang

untuk

_membayar

RM9,0m dividen tunai

kepada pemegang saham

di

dalam bulan

lulai

dan menyimpan

baki

tunai

RM30,000.

Sebarang pinjaman _dikenakan

kadar faedah 12%

setahun

dan faedah akan dibayar

sebulan selepas

pinjaman

dibuat.

Pinjaman dibuat pada awal bulan

di

mana dana

diperlukan.

Contohnya,

jika di

bulan Julai, syarikat memerlukan RM24,000 untuk mencukupi baki minima tunai sebanyak RM30,000,

kemudian

RM24,000

akan

dipinjam

pada 1

Julai"

Faedah

ke

atas pinjaman tersebut akan dibayar pada 1

Ogos.

Anggaran

jualan

_{dan belian} adalah seperti

di

bawah:

Bulan Jualan Belian

Julai Ogos September

RM120,000

150,m0

110,000

RM50,000 40,000 30,000

Berasaskan rnaklumat

di

atas, sediakan belanjawan tunai

untuk

bulan Julai dan Ogos (pada

fun

30, nrnai dalam tangan sebanyak RM30,000, jualan bulan

Mei

dan Jun ialah

RM100,W0

dan belian sebanyak

RM60,000

setiap bulan).

[25 ^markah]

BAHAGIAN B

Pilih

dan

jawab SATU

soalan sahaja, Soalan 4

Delano Industries Sdn. Bhd. menjual dengan

kredit 3/10,

net

30.

Jumlah jualan _{pada tahun}

itu

ialah

RM900,000.

40% daripada pelanggannya membayar pada hari

ke

10 selepas

jualan

dan mengambil diskaun, kadar purata bayaran yang dibuat

aleh60%

pelanggan

lagi

ialah 40

hari

selepas jualan.

(a)

Berapakatr hari

jualan

_{sedia ada}

(DSOX

(b)

Berapakah purata amaun akaun belum terima?

(c) Apa

akan

t€rjadi ke

atas purata pelaburan

di

dalam akaun belum terima

jika

_Delano

mengetatkan

polisi

kutipannya

di

mana ke semua pelanggan yang tidak diberi diskaun akan membayar pada

hari ke

^L0?

[20 ^markah]

ATP2OO

Soalan ⁵

Data

Inventori beri*ut

telah disediakan

untuk

Syarikat

lohan

Sdn. Bhd.:

(i)

Pesanan mesti dibuat dengan gandaan 100

unit.

(i0

Jualan tahunan 338,000

unit.

(iii)

Harga

jualan

_{seunit ialah RM6.}

(iv) "Carrying cost"

adalah 20% daripada harga belian barangan.

(v) Kos

pesanan tetap ialah RM48.

(vi)

Stok keselamatan yang diperlukan

ialah

12,000

unit.

(vii) 2

minggu diperlukan

untuk

hantaran.

(a)

Berapakah

Kuantiti

Pesanan Ekononni (EOQ)?

(b)

Berapa banyakkah pesanan patut dibuat oleh Syarikat Johan setiap tahun?

(c)

Berapakah tahap pesanan

inventori

patut

dibuat?

^(Reorder

point :

safety

stock *

{lead time x ^usage rate} - goods in

transit). Titik

pesanan semula

:

stok keselamatan

+

_{tempoh ^pesanan

x

kadar guna}

-

barangan dalam transit.

[20 ^markah]

Soalan 6

Perolehan, dividen dan harga

saham

Syarikat HDP Sdn. Bhd.

dianggarkan bertambah sebanyak

7%

setahun

di

masa akan

datang.

Saham

Syarikat HDP dijual

dengan harga

RM23.00

sesaham, dividen tahun lepas ialah

RM2.00

dan syarikat tersebut akan membayar

divideri

sebanyak

RM2.14

pada penghujung tahun

ini.

(a) Dengan

menggunakan pendekatan

diskaun aliran tunai (discounted cash flow

approach), berapakah kos perolehan tertahan?

(b)

Jika beta 1.6, kadar tanpa

risiko

ialah9Vo dan purata pulangan ialah 13%, berapakah kos

ekuiti

Syarikat

HDP

dengan menggunakan pendekatan

Model

Penentuan Harga Aset

Modal (CAPM)?

[20

^markah]

3E;

x€

C?t-t

r. 'l r c {

88888

gEggE

$B3Ag

gg6;E gstgg g"ggE

EgsfE !8$$E sssg:

g8$E; ssg$g 88gEE

g*$KE 3[388

-€€+d

$F6fi$

EAFgg

900n6 N€FH?

OAnd-

N€€ON

SgtsEE

SHSEE

_*s+s?60NNF

SS$FS

*sr6fi EsgF$

$pRFF RiH$8 6g$E€

$F{O@N OFN66

s"q35tR

NEqsb gagSE

,f,SEi^.;; 9:=**

88888 88898

c:cZ:=

b-NNd l.€a6tu

g*ER;

4€O?6

o * t. 4 6 .'r?€NF

ash*e

4dQ€-

iFEHb

Fa.{irr,- NOON6

3R33S

I I

I I

I I

i

I

I

I I

I I

@N

al

if

F

I

!e

Fr

d $8..

8Ei-'i* 3gE'

a8"-A?.

r! - F 9 ri

$58:85 *f,iltR9 --'..1a ^i\ri--..J 9qr:*n:r a5lJ6ttf5 ^t\t\FJF=Qtr!t5n!tt5'

ffiEna

xxxx:

*fi9$R {ss$$

fFs*$

$$fi$b BEEBg g8$B$ ss$gg ggEgB

$$$il*

!sE=E 8$Eg8 893$S

€C-NF

fiRss3

DERtg EEggE

89688

fiH$8H fi*$g$ 5E$ss EFiEs A8$3$

t

t\

I

BFi6$ Hil$$F

$$fiEB

$$FFE gH*H$

fB$FF Fs$Afr fiE$$$ SKEE:

$hsilp tsgHEE fig['eP

4h6b?*qq-,4

$E€$n n*$f$

,$o-.O.ror_,t.

RR38$ gEShti

os-6o6^Cr-

FSHfig b;FPP

388S3

*;NP$ $54$q $$$$R ftFFIE 3fiiE: g$ee$

$[$HH fiRfii: EEgig g$PE$

$BF$F 90fi$F SggH$ E*'*iig iFi Hrfr tgt$i

3n3Rg

N

$$$$E ,t$EEg

roohNo HNdNO

P::88

frgrlF

ROFOq FNONa F€h+O

E$HHH

O@€FO

@F6On 6+N-6

sFtSSir

hF€-N

sbSss

NN€9A

FFRF$

69066

SSEger

!Q

a

5=a3

<<

!f

:E

fE .-E

EI E.E

.9 e 8tr

a o E cE a

q T F e F x

:V'

o l-I r,t

t-

I

- l- ^|

l+l-

t--l

-.t,x I

;.i-

E.$ !s

*HE i

H, E"

ra

€I

l-

l$

*

:s

t €

UN

o

c,

IE$[H HH[fiil H;nE3 FERil: 6aIE$ SUEXU FBgHI

!tltil tE*Ei *aed: in$g$ s[[$; FEilgH ;$EEF

$$gHi FHIE* inIH[ $*il;! slgE$ HdiHi $3H;E

HEE$[ g€$$g $5*gg $Hse$ ;EHE* ;B{$r s$igf nu!i$ $is$$ EHEig Ist!E gFHEF *i$il$ $$H*F

$EfiHE EgI;H IFFli 6;sse iEsHd EC$*3 iogFF

$€HgI E$sEfi 6$[i$ EfEt$ Fd$€$ F$;$* AssEF

HHFTI $EgEE F$SEa iF:*g $[HEg EgHT$ gE$d$

-6656 SFFFe

E€sB$ unEsu gaglg Ee*xH tBa€g iii$E6 €$*si

s*si$ Einsi siF;I xEiFq iiiig ;$!A$ ii;d€

sHH[il bsifq rB;gu du[]i EE$iq $$*H; $s358

iqEEs B*esi *Elds !Bitu FsF$e !faH$ g€ias

o6oso OoAOO 99F9c ot+o1' !n9lj:''!'' :'t:i

$$fg$ [eafii iaxeH

³ⁱ

*Es* $d$*E ;]*FH $$Eq$

6+S 9O agOCo tteO q e' 4

" J' Jrur'Jrur'J' $ & L t'n''JrJ-'

$xgH; srsii sFs:8 8S;dA x$$sF *$!F8 iIuft8

oelrr-el, !^l.eee ulrgY? !.':.!.!.t 4!ti:"P :r'f i't! sretJ-c

UggEH HHH!F iagg€ $;'i'tl FE$$8 sEs;s sEla$

:iiis lritt 3iH$s *gEid aatg! gesHu iH;gI

_I

"'.' -"" ii;il :ea;E gi$gii ?$[fH dig6;i5

FFEEi 5u$Eg -GE"qH'i EEEg

I

ixr:'$ giiIu $ggux EFg$g FesHE iiFg] Egiii':

g;3Ex IEEEq HBi;; ;igsE HHHE$ rEdsg gEi;iis

I

l

E

s e

i.

s:.ix

H3'

cad

9F$

4in

RHH tr\r'i

R8H

;3il

€F9

qR3 sFs

dRE 6qq 883 IIs

es3

H$E

iN9

hq4 :Rh

HSF

93S

ess

;i;

FN;

jjri

?t8:9 eq3;;

ESI!E AFgE!

sn3€fi qq{qs

l::t: RHi;?

tHR$$ SItrI

$ci8RE =e9el

*iEes $Fh1:

sSgng Rs9s:

fi!HS$ ;gEBE

s$nsg SssFg

s$6qF FqlF*

:n**s B98S$

sssxs EEF$q

s>dSF 8t$$8

ilsfisE 3il$FE

edds> sFRRs

l:EFs :;:ll

H$Ris $E:ix gf,Ha* $Fsfis

:18HI $3$:i

$g$3n

_Fi.ttdies

*$r*R

_l+o66

F&BF$ hfre:fi

.i.'iciFiri o6oll

EAifip H*E:l

EiEHH *fr$I$

:;BEE Rien$

eg?sR

s*Qtil

9Spi3 E$qEfr

=9IFF sqqRE

oN+9q

HFHSH

r?cirir6

6'FFF

SPHUR

': _''! ei.i ri

66---

*EFgH

Esn:8 H$i*H

sEEAq

$anH$

I$*HE

HEIEg EIHEE

!qEE!

FflEilE !3f69

3;ii= sslee

gifiEt gilEt

Ef,$H: FEgSE

$nngn tFtil

IHfiEi :EgFH fiTEig EfigFE

tfrEnH Bi*:F

ER$Eg HEEEH

iI:fi8 FIgEE

EEi:i iHgIg

lqEEn Ffri$$

EgBEE Hf,3fi*

:EE9E EHNRE I.5EfE iEEEH

EEII! EgglE i$EEI i!9EE

EEIiE

g:Eii

EEE$I

EIEiE

gliE$

EEEEE

Eg!EE

gEEEE

fis$*g

EEIIi

EIEFg

EIiEF gIEE:

EilEEi

IIigI

E$qfiq

llo

FN

*

I

*

*

IK

a

*

R

aa

sI

t sN

g

I Ol

I

H

3n

rn

q

6 f ac u

t>

IE

t!

lq

t$

l3

_lr

IElo

lE

_IF

lx

lE

IF

IH

iM'

i

t-\

Il{

_lv

t:

;. I

t_ r

I

_{lll o}

I

_I

l$l -

E'

HEE

x Ir'

x

tr ?

ar

ir s

ae

I lr Ell

I I

91.*l

I ht

-l

I

:xt

[1

,-l

I

iEi ,-]

ri'

iE

515

xa

t3|5 l-, :

EEu|5 ETt56

gE .iE

ut5 -lEE

;i

,P:

{gti:5r

!lJj

!Er

v{ !''

sx

d15

!, |-,

FE

i5 LJ

nx

xu5

>,

€

id N

C>

o

6

@

x

Ae

Ff

rg

t

5[aHE$E$x$$iEgE*Edaig[[EHqHEsFgi:i-

e$EEgEHEEEB$$[EEE6$$EEHaiEbEE:E::\-

gEguggSHuHf;€HgIiiEE*ggB;eBBn*i*::l'

gHH HHBFT iHgEE $EXHt EEIH* HeEEa

:i:::1-

gHBBHB6;iE6HsHaEE[[$igage$EeHargl\- gE$ BBB$H HH$gg $$HH$ BaEgs EtsHa

:i:::\:

fraFEtSiBggfiHHg$$EHgu:E$HgEgdHgEu:i

BtHsc*ilig*g$ESiEgEi;5$$eE6BdHaxEEl

gBH Et€sE g$rt$$ :a'$H Eg$Ed -EeEi :::::i

Het IBI:: [€E;a $a$3g i}iEE ag;5d b:Heat

l, lr,

gt r8

!rP

HE 9P si4

ua

,la=dN

'EfiE't rPa

isi

^!rl,61

qai

E]

NO

9!'o€

ss r8

\o

$i

iD;

:H 8t gu

itFcl6t r9!

is:

{ljl

lEl

D98S 3S

9096Q

TF

ks

90_EX

9a

gB

ine alJS

99

JI

gi

{l;i 6 o xg

6I

U

k

I

a

di$f;t BHH;H IsBea I*E:g EUHXH EIuEH igEgi EBIEI Euri$

rEEiH 65$E$ !gs:s ex3;U gggiu ga[iI BI*si HHgEE U3$xu

EEU;E E;:HE [i;ae

EHHEa asHgH gUX$;

HIHIil EFuEE HHHE;

I I

oI

oo

o o o

o oI

t

I

dar;l iu$Es iE* iIEIE HIEEA

egE gtUEB esEIS

Eii $:!EE st$H;

BFE H[[EH EgB:E

*n Hg*IR HHIEil

. sd iIEe$ ;XEHE

e u $EdEl E*Hgl

I i t figHEt tep*a

t i, reEHF HEsFs

li EHEir