• Recall that the discount rate, benefits, and costs are needed to compute the present value of a project.
• For private company:
– Benefits = revenues received
– Costs = firm’s payments for inputs
V. Valuing Public Benefits and Costs
42
Valuing Public Benefits and Costs
• For public sector, market prices may not reflect social benefits and costs.
– Externalities, for example
• Several ways of measuring benefits and costs
– Market prices
– Adjusted market prices – Consumer surplus
– Inferences from economic behavior – Valuing intangibles
V. Valuing Public Benefits and Costs
43
Valuing Public Benefits and Costs
• Market prices
– In a properly functioning competitive
economy, the price of a good simultaneously reflects its marginal social cost of production and its marginal value to consumers.
– Ignores market imperfections – Easy to gather
V. Valuing Public Benefits and Costs
44
Valuing Public Benefits and Costs
• Adjusted market prices
– If markets are imperfect, prices generally do not reflect true marginal social cost.
– Shadow price of a commodity is its true, underlying marginal social cost, which can sometimes be estimated.
– Examples where insights can be gleaned include monopoly price, taxes, and
unemployment.
V. Valuing Public Benefits and Costs
45
Valuing Public Benefits and Costs
• Consumer surplus
– Public sector projects can be large and change market prices.
– Figure 8.1 measures the change in consumer surplus from a government irrigation project that lowers the cost of agricultural production.
V. Valuing Public Benefits and Costs
46
Valuing Public Benefits and Costs
Pounds of avocados per year
Price per pound of avocados
Da
Sa d
A0
Sa’
$1.35
$2.89 b
c g
A1 e
47
Valuing Public Benefits and Costs
• In this figure, the change in consumer surplus is area bcgd.
• Provided the government planner can accurately measure the demand curve, the project’s benefit can be measured with this change.
V. Valuing Public Benefits and Costs
48
Valuing Public Benefits and Costs
• Inferences from Economic Behavior
• Many times a good in question is not explicitly traded, so no market price exists.
• Examples:
– Value of time – Value of life
V. Valuing Public Benefits and Costs
49
Valuing Public Benefits and Costs
• Value of time
• In cost-benefit analysis, need to estimate the value of time to take advantage of
theory of leisure-income choice.
– After-tax wage is often used
– But hours of work not always a “choice,” and not all uses of time away from job equivalent.
V. Valuing Public Benefits and Costs
50
Valuing Public Benefits and Costs
• Researchers have examined value of time by travel commuting choices.
– Trains are more expensive, but less time- consuming, than buses. The same is true about non-stop airline flights versus those with a layover.
– Estimates are that value of time
approximately half of the before-tax wage.
V. Valuing Public Benefits and Costs
51
Valuing Public Benefits and Costs
• Value of life
• The mindset that “life is priceless”
presents obvious difficulties for cost- benefit analysis.
• If the benefits of a saved life are infinite, any project that leads to even a single life saved has an infinitely high present
value.
V. Valuing Public Benefits and Costs
52
Valuing Public Benefits and Costs
• Economists use two methods to assign finite values to human life:
– Lost earnings: Net present value of individual’s after-tax earnings over lifetime.
• Taken literally, no loss for aged, infirm, or severely handicapped
– Probability of death: Most projects affect probability of death (e.g., cancer research). People are willing to accept increases in the probability of death for a finite amount of money.
V. Valuing Public Benefits and Costs
53
Valuing Public Benefits and Costs
• Examples:
– Purchasing a more expensive, safer car with a lower probability of death versus a less
expensive, less safe car.
– Occupational choice: Riskier jobs have higher wages, all else equal
– Willingness to pay for safety devices like smoke alarms.
V. Valuing Public Benefits and Costs
54
Valuing Public Benefits and Costs
• Estimates suggest value of a life between
$4,000,000-$9,000,000
• Can contrast this versus the cost per life saved:
– Emergency floor lights on airplanes cost about $900,000 per life saved
V. Valuing Public Benefits and Costs
55
Valuing Public Benefits and Costs
• Valuing intangibles
– National prestige, others
• Can be used to subvert entire cost-benefit analysis
• Could use difference between costs and
benefits to make an argument on how large intangibles would have to be to make the project admissible
V. Valuing Public Benefits and Costs
56
จริง / ไม่จริง ต้องพิสูจน์
57
ใช้
Cost-Benefit Analysisดีกว่าไหม
58
Cost Benefit Analysis หรือ ม . 44 (1)
• ม.44 "ปิดประตูหลายชั0นในการตรวจสอบ"
• ส่วนมุมมองของนักวิชาการด้านกฎหมายมหาชน คณะนิติศาสตร์ จุฬา ฯ รศ.ดร.ณรงค์เดช สรุโฆษิต หนีไม่พ้นความกังวลเรืGองการใช้
"อํานาจพิเศษ" ตามมาตรา 44 ของรัฐธรรมนูญฉบับชัGวคราว ซึGงถูก
รับรองโดยรัฐธรรมนูญปี 2560 ออกคําสัGงเร่งรัดโครงการนีY เขา
ชีYให้เห็นว่า แม้ในคําสัGงหัวหน้า คสช. จะอ้างถึงการดําเนินการต้อง เป็นไปตาม "ข้อตกลงคุณธรรม" หากผู้เกีGยวข้องไม่ปฏิบัติตาม
ข้อตกลงนีYให้ดําเนินการตามกฎหมาย แต่ปรากฎว่าคําสัGงหัวหน้าคสช. ฉบับเดียวกัน กลับยกเว้นการบังคับใช้กฎหมายรวม 7 ฉบับ
Source: https://www.bbc.com/thai/thailand-40369155 59
Cost Benefit Analysis หรือ ม . 44 (2)
• ม.44 "ปิดประตูหลายชั0นในการตรวจสอบ"
• "กฎหมายที, คสช.ให้ยกเว้น เป็นกฎหมายมุ่งขจัดการทุจริตทั@งสิ@น ความหมายคือเจ้าหน้าที,รัฐไทยทําผิด ยังโดนลงโทษตามกฎหมาย แต่
ถ้าคนเสนอราคาทําผิด หลุดหมด ถือเป็นการยกเว้นการบังคับใช้
กฎหมายที,ไม่ควรยกเว้น นอกจากนี@ยังมีความไม่ชัดเจน หาก
รัฐวิสาหกิจจีนต้องการให้บริษัทใดบริษัทหนึ,งของไทยมารับงานต่อ จะสามารถเข้ามาได้โดยอัตโนมัติหรือไม่" รศ.ดร.ณรงค์เดชโยนคําถาม ขึ@นกลางวงเสวนา
Source: https://www.bbc.com/thai/thailand-40369155 60
Cost/Benefit Analsis หรือ ม 44 (3)
• เขาบอกด้วยว่า คําสั4งตามมาตรา 44 ไม่เพียงตรวจสอบไม่ได้ เพราะถูก รับรองโดยรัฐธรรมนูญ และแนวบรรทัดฐานการพิจารณาคดีของศาล ในประเด็นที4เกี4ยวข้องกับมาตรา 44 ยังให้ความคุ้มครองการรถไฟแห่ง ประเทศไทย (รฟท.) ในการสั4งการ การปฏิบัติ ถือเป็นการ "ปิดประตู
หลายชัQนในการตรวจสอบ"
• "ต่อให้การออกคําสั4งนีQเริ4มต้นด้วยเจตนาดี อยากสลายข้อติดขัด อยาก พัฒนาประเทศ ซึ4งทางกฎหมายมีคําพูดว่าทําอย่างไรก็ได้ให้ถึง
เป้าหมาย แต่แม้เป้าหมายดี แต่วิธีการไม่ถูก ก็จะไปอย่างนั4นหรือ" รศ.
ดร.ณรงค์เดชระบุ
61
62