مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا
ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ SNB Capital Al Raed Saudi Equity Fund
قوﺪﻨﺻ ﻢﮭﺳأ مﺎﻋ حﻮﺘﻔﻣ
قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ
"
ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ءﺎﻀﻋأو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﻤﺤﺘﻳو .ﺎﮭﯿﻠﻋ ﺔﻘﻓاﻮﻤﻟا ﺖﻤﺗو قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﺖﻌﺟور .مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﻲﻓ ةدراﻮﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا لﺎﻤﺘﻛاو ﺔﻗد ﻦﻋ ﺔﯿﻟوﺆﺴﻤﻟا ﻞﻣﺎﻛ ﻦﻳدﺮﻔﻨﻣو ﻦﯿﻌﻤﺘﺠﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻚﻟﺬﻛ
ﺲﻠﺠﻣ ءﺎﻀﻋأ ﺪﻛﺆﻳو ﺮﻘﻳ
وﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣو قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﻓ ةدراﻮﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا لﺎﻤﺘﻛاو ﺔﺤﺼﺑ ق
ًﺎﻀﻳأ نوّﺮﻘﻳو ،مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﻲ تﺎﻧﺎﯿﺒﻟاو تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا نأ نوﺪﻛﺆﻳو
ﺔﻠﻠﻀﻣ ﺮﯿﻏ مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﻲﻓ ةدراﻮﻟا
".
تاﺪﺣو حﺮط ﻰﻠﻋ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ ﺖﻘﻓاو"
ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ .
تﺎﻳﻮﺘﺤﻣ ﻦﻋ ﺔﯿﻟوﺆﺴﻣ يأ ﺔﺌﯿﮭﻟا ﻞﻤﺤﺘﺗ ﻻ
رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ىوﺪﺟ نﺄﺸﺑ ﺔﯿﺻﻮﺗ يأ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ ﻲﻄﻌﺗ ﻻو ،ﺎﮭﻟﺎﻤﺘﻛا وأ ﺎﮭﺘﻗﺪﺑ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺪﯿﻛﺄﺗ يأ ﻲﻄﻌﺗ ﻻو ،قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﻪﻣﺪﻋ ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ
، أ ﻰﻠﻋ ﺪﻛﺆﺗو ،ﻪﯿﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺎﺑ ﺎﮭﺘﯿﺻﻮﺗ قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو حﺮط ﻰﻠﻋ ﺎﮭﺘﻘﻓاﻮﻣ ﻲﻨﻌﺗ ﻻو ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا راﺮﻗ ن
دﻮﻌﻳ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ
."ﻪﻠﺜﻤﻳ ﻦﻣ وأ
"
دﺎﻤﺘﻋا ﻢﺗ ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ
ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻣ رﺎﻤﺜﺘﺳا قوﺪﻨﺻ ﻪﻧأ ﻰﻠﻋ ﻂﺑاﻮﻀﻟا
ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ةزﺎﺠﻤﻟا ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا
ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻟ ﺔﻨّﯿﻌﻤﻟا
ﻠ قوﺪﻨﺼ ."
مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ نإ ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ
ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻦﻤﻀﺘﺗو ،رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻼﻟ ﺔﻌﺿﺎﺧ ﺔﻓﺎﻛ ىﺮﺧﻷا تاﺪﻨﺘﺴﻤﻟاو
.ﺔﻟﺪﻌﻣو ﺔﺛﺪﺤﻣ نﻮﻜﺗو ،قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻋ ﺔﻠﻠﻀﻣ ﺮﯿﻏو ﺔﺤﯿﺤﺻو ﺔﺤﺿاوو ﺔﻠﻣﺎﻛ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﺠﻳ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا
قوﺪﻨﺼﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﺨﻟا ىﺮﺧﻷا تاﺪﻨﺘﺴﻤﻟاو مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا هﺬھ ةءاﺮﻗ .
قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ عﻼطﻻا ﻦﻜﻤﻳ هﺮﻳرﺎﻘﺗ ﻦﻤﺿ
.
ﺢﺼﻨﻧ"
ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ةءاﺮﻘﺑ
رﺎﺸﺘﺴﻣ ةرﻮﺸﻤﺑ ﺬﺧﻷﺎﺑ ﺢﺼﻨﻧ ،قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﻢﮭﻓ رﺬﻌﺗ لﺎﺣ ﻲﻓو .ﺎﮭﻤﮭﻓو قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ
"ﻲﻨﮭﻣ .
ﻗ :تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا ﺔﻤﺋﺎ
قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﯿﻟد تﺎﺤﻠﻄﺼﻤﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ قوﺪﻨﺼﻟا ﺺﺨﻠﻣ مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا 1 ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ
2 ( ﻖﺒﻄﻤﻟا مﺎﻈﻨﻟا
3 ( ﻪﺗﺎﺳرﺎﻤﻣو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﺳﺎﯿﺳ
4 ( قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﺴﯿﺋﺮﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا
5 ( ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﻢﯿﯿﻘﺗ ﺔﯿﻟآ
6 ( قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﻓﺪﮭﺘﺴﻤﻟا ﺔﺌﻔﻟا
7 ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا دوﺪﺣ / دﻮﯿﻗ
8 ( ﺔﻠﻤﻌﻟا
9 ( بﺎﻌﺗﻷاو تﻻﻮﻤﻌﻟاو تﺎﻣﺪﺨﻟا ﻞﺑﺎﻘﻣ
10 ( ﺮﯿﻌﺴﺘﻟاو ﻢﯿﯿﻘﺘﻟا
11 ( تﻼﻣﺎﻌﺘﻟا
12 ( ﻊﻳزﻮﺘﻟا ﺔﺳﺎﯿﺳ
13 ( تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻰﻟإ ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا ﻢﻳﺪﻘﺗ
14 ( تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻞﺠﺳ
15 ( تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ عﺎﻤﺘﺟا
16 ( ا ﻲﻜﻟﺎﻣ قﻮﻘﺣ تاﺪﺣﻮﻟ
17 ( تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﺔﯿﻟوﺆﺴﻣ
18 ( تاﺪﺣﻮﻟا ﺺﺋﺎﺼﺧ
19 ( قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﻲﻓ تاﺮﯿﯿﻐﺘﻟا
20 ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ ءﺎﮭﻧإ
21 ( قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ
22 ( قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﻐﺸﻣ
23 ( ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ
24 ( قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ
25 ( ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا
26 ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا رﺎﺸﺘﺴﻣ
27 ( عزﻮﻤﻟا
28 ( تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﻊﺟاﺮﻣ
29 ( قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ
30 ( ىوﺎﻜﺸﻟا ﺔﺠﻟﺎﻌﻣ
31 ( ىﺮﺧأ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ
32 ( تاﺪﺣﻮﻟا ﻚﻟﺎﻣ ﻦﻣ راﺮﻗإ
:قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﯿﻟد
ﮭﺠﻟا ﺔ ﺔﻤﻈﻨﻤﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ
:ب.ص 87171 – ضﺎﻳﺮﻟا 11642
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا :ﻒﺗﺎھ 966112053000 + :ﻲﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا www.cma.org.sa
قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ /
ّﻐﺸﻣ
قوﺪﻨﺼﻟا ﻞ ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ
لﺎﺘﯿﺑﺎﻛ) ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا SNB
( 11495 ضﺎﻳﺮﻟا–22216:ب .ص ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا
:ﻒﺗﺎھ 966920000232 + :ﻲﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا www.alahlicapital.com
ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ ﺔﻛﺮﺷ
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سا ﺶﺗا )
HSBC
( 12283 ضﺎﻳﺮﻟا–2255:ب.ص
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا :ﻒﺗﺎھ 966920005920 + :ﻲﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا www.hsbcsaudi.com
تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﻊﺟاﺮﻣ ﻲﺑ ﻲﻛ
مإ هﺎﻛﺮﺷو نازﻮﻔﻟا ﻲﺟ
:ب.ص 92876 – ضﺎﻳﺮﻟا 11663
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا :ﻒﺗﺎھ 966118748500 + :ﻲﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا www.kpmg.com/sa
ﺔﻤﺋﺎﻗ :تﺎﺤﻠﻄﺼﻤﻟا
ﻊﺑﺎﺗ ﻲﻓ ﻪﻌﻣ كﺮﺘﺸﻳ وأ ،ﺮﺧﻵا ﺺﺨﺸﻟا ﻚﻟذ ﻪﯿﻠﻋ ﺮﻄﯿﺴﻳ وأ ،ﺮﺧآ ﺺﺨﺷ ﻰﻠﻋ ﺮﻄﯿﺴﻳ يﺬﻟا ﺺﺨﺸﻟا
ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﻪﯿﻠﻋ ًاﺮﻄﯿﺴﻣ ﻪﻧﻮﻛ ﺺﺨﺷ
وأ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑ ةﺮﻄﯿﺴﻟا نﻮﻜﺗ ﻖﺒﺳ ﺎﻤﻣ يأ ﻲﻓو .ﺚﻟﺎﺛ
.ﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﯿﻏ
تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﻊﺟاﺮﻣ هﺎﻛﺮﺷو نازﻮﻔﻟا ﻲﺟ مإ ﻲﺑ ﻲﻛ
.
ﺔﺤﺋﻻ تﺎﺴﺳﺆﻣ
ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺤﺋﻻ
ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا تﺎﺴﺳﺆﻣ ﻢﻗر راﺮﻗ ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﺌﯿﮭﻟا ﺲﻠﺠﻣ ﻦﻋ ةردﺎﺼﻟا
1 - 83 - 2005 ﺦﻳرﺎﺗو
21 / 05 / 1426 ﻖﻓاﻮﻤﻟا ـھ 28
/ 06 / 2005 ﻢﻗر ﺔﺌﯿﮭﻟا ﺲﻠﺠﻣ راﺮﻘﺑ ﺔﻟﺪﻌﻤﻟا م 2
- 75 - 2020 ﺦﻳرﺎﺗو
22 / 12 / 1441 ـھ ﻖﻓاﻮﻤﻟا 12
/ 08 / 2020 م .
ﺔﺌﯿﮭﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ
قﻮﺴﻟا مﺎﻈﻧ ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺎھﺪﻳﺪﺤﺗ ﻢﺗ ﻲﺘﻟا ﻲﻜﻠﻤﻟا مﻮﺳﺮﻤﻟﺎﺑ ردﺎﺼﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا
/م) ﻢﻗر 30 ﺦﻳرﺎﺗو ( 02
/ 06 / 1424 ﻂﺒﺗﺮﺗو يرادإو ﻲﻟﺎﻣ لﻼﻘﺘﺳا تاذ ﺔﯿﻣﻮﻜﺣ ﺔﺌﯿھ ﻲھو .ـھ
راﺪﺻإو ،ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺮﻳﻮﻄﺗو ﻢﯿﻈﻨﺗ ﻰﻠﻋ فاﺮﺷﻹا ﺔﺌﯿﮭﻟا ﻰﻟﻮﺘﺗو .ءارزﻮﻟا ﺲﻠﺠﻣ ﺲﯿﺋﺮﺑ ةﺮﺷﺎﺒﻣ ﺴﻟا مﺎﻈﻧ مﺎﻜﺣأ ﻖﯿﺒﻄﺘﻟ ﺔﻣزﻼﻟا تﺎﻤﯿﻠﻌﺘﻟاو ﺪﻋاﻮﻘﻟاو ﺢﺋاﻮﻠﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮ
.
ﺲﻠﺠﻤﻟا .قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ
ﻞﻤﻋ مﻮﻳ .ﺔﯿﻤﺳﺮﻟا ﻞﻄﻌﻟا مﺎﻳأ ﻚﻟذ ﻞﻤﺸﻳ ﻻو ﺔﻜﻠﻤﻤﻟﺎﺑ ﻞﻤﻌﻠﻟ ﺎﮭﺑاﻮﺑأ كﻮﻨﺒﻟا ﻪﯿﻓ ﺢﺘﻔﺗ ﻞﻤﻋ مﻮﻳ يأ ﻲﻨﻌﻳ
ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا مﺎﻈﻧ /م) ﻢﻗر ﻲﻜﻠﻤﻟا مﻮﺳﺮﻤﻟﺎﺑ ردﺎﺼﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟﺎﺑ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا مﺎﻈﻧ
30 ﺦﻳرﺎﺗو (
02 / 06 / 1424 ـھ .ﺔﻳﺬﯿﻔﻨﺘﻟا ﻪﺤﺋاﻮﻟو
ةﺮﻄﯿﺴﻟا وأ ًادﺮﻔﻨﻣ ،ﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﯿﻏ وأ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑ ،ﺮﺧآ ﺺﺨﺷ تاراﺮﻗ وأ لﺎﻌﻓأ ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺛﺄﺘﻟا ﻰﻠﻋ ةرﺪﻘﻟا
يوﺎﺴﺗ ﺔﺒﺴﻧ كﻼﺘﻣا (أ) :ﻲﺗﻵا ﻦﻣ يأ لﻼﺧ ﻦﻣ ،ﻊﺑﺎﺗ وأ ﺐﻳﺮﻗ ﻊﻣ ًﺎﻌﻤﺘﺠﻣ 30
قﻮﻘﺣ ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ وأ %
ا ﻦﯿﯿﻌﺗ ﻖﺣ (ب) .ﺔﻛﺮﺷ ﻲﻓ ﺖﻳﻮﺼﺘﻟ 30
ءﺎﻀﻋأ ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ وأ % ﺔﻤﻠﻛ ﺮﺴﻔﺗو ،يرادﻹا زﺎﮭﺠﻟا
"
ﺮﻄﯿﺴﻤﻟا ﻚﻟﺬﻟ ًﺎﻘﻓو "
.
ﺔﻨﺠﻠﻟا .ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا تﺎﻋزﺎﻨﻣ ﻲﻓ ﻞﺼﻔﻟا ﺔﻨﺠﻟ
ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ .ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سا ﺶﺗا ﺔﻛﺮﺷ
ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا مﺎﻳأ .دادﺮﺘﺳﻻاو كاﺮﺘﺷﻻا تﺎﺒﻠط ﺬﯿﻔﻨﺗ ﺎﮭﯿﻓ ﻢﺘﻳ ﻲﺘﻟا مﺎﻳﻷا ﻲﻨﻌﻳ
قوﺪﻨﺼﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ
ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا .
قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ
، ًﺎﻘﻓو ﻞﻤﻌﺗو ﺖﺴﺳﺄﺗ ﺔﻠﻔﻘﻣ ﺔﻤھﺎﺴﻣ ﺔﻛﺮﺷ ﻲھو ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﺔﻤﻈﻧﻷ
) ﻢﻗر يرﺎﺠﺘﻟا ﻞﺠﺴﻟا ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا 1010231474
ﺦﻳرﺎﺘﺑ ضﺎﻳﺮﻟا ﻲﻓ ردﺎﺼﻟا ( 29
/ 03 / 1428 ـھ
ﻖﻓاﻮﻤﻟا 17
/ 04 / 2007 قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﻪﻟ ﺺﺧﺮﻣ ﺺﺨﺷ ﺪﻌﺗ ﺎﮭﻧأ ﺎﻤﻛ ،م ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا
ﻢﻗر ﺺﯿﺧﺮﺘﻟا 37
- 06046 ﺦﻳرﺎﺘﺑ ردﺎﺼﻟا 10
/ 06 / 1428 ﻖﻓاﻮﻤﻟا ـھ 25
/ 06 / 2007 ﺎھﺮﻘﻣ ﻊﻘﻳ ﻲﺘﻟاو ،م
ب ص ،يدﻮﻌﺴﻟا ﻲﻠھﻷا ﻚﻨﺒﻟا ﻰﻨﺒﻣ ،دﻮﻌﺳ ﻚﻠﻤﻟا ﻖﻳﺮط ﻲﻓ ﻲﺴﯿﺋﺮﻟا 22216
ضﺎﻳﺮﻟا ، 11495
،
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا .
ﺔﻋﻮﻤﺠﻣ ﻟ ﻊﺑﺎﺗ ﻞﻛو ﺺﺨﺸﻟا ﻚﻟذ ﻲﻨﻌﺗ ،ﺺﺨﺸﺑ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺎﻤﯿﻓ
.ﻪ
ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻮﻀﻋ ﻞﻘﺘﺴﻣ قوﺪﻨﺻ ﻮﻀﻋ
ﺲﻠﺠﻣ ﻊﺘﻤﺘﻳ ﻞﻘﺘﺴﻣ قوﺪﻨﺻ ةرادإ ﺔﯿﻟﻼﻘﺘﺳﻻﺎﺑ
ﺎﻤﻣو ﺔﻣﺎﺘﻟا ﺔﯿﻟﻼﻘﺘﺳﻻا ﻲﻓﺎﻨﻳ
ﻰﻠﻋ ،
ﻞﯿﺒﺳ لﺎﺜﻤﻟا ﻻ ﺮﺼﺤﻟا
: .1
وأ ﻦطﺎﺒﻟا ﻦﻣ قوﺪﻨﺻ ﺮﻳﺪﻣ يأ وأ ،ﻪﻟ ﻊﺑﺎﺗ وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ىﺪﻟ ًﺎﻔظﻮﻣ نﻮﻜﻳ نأ ﻦﯿﻣأ
ﻆﻔﺣ وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻊﻣ ﺔﻳﺪﻗﺎﻌﺗ ﺔﻗﻼﻋ وأ يﺮھﻮﺟ ﻞﻤﻋ ﻪﻳﺪﻟ وأ ،قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻣ قوﺪﻨﺻ ﺮﻳﺪﻣ يأ
وأ ﻦطﺎﺒﻟا ﻦﯿﻣأ
قوﺪﻨﺼﻟا ﻚﻟذ ﻆﻔﺣ
. لﻼﺧﻦﯿﻳﺬﯿﻔﻨﺘﻟا رﺎﺒﻛ ﻦﻣ نﻮﻜﻳ نأ .2 ﻦﯿﯿﺿﺎﻤﻟا ﻦﯿﻣﺎﻌﻟا
وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ىﺪﻟ ﻲﻓ
يأ ﻪﻟ ﻊﺑﺎﺗ
. يأ ﻊﻣ وأةرادﻹاﺲﻠﺠﻣ ءﺎﻀﻋأ ﻦﻣ يأ ﻊﻣﻰﻟوﻷا ﺔﺟرﺪﻟا ﻦﻣ ﺔﺑاﺮﻗ ﺔﻠﺻ ﻪﻟ نﻮﻜﺗ نأ .3 رﺎﺒﻛ ﻦﻣ
ﻦﯿﻳﺬﯿﻔﻨﺘﻟا ﻟ
وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ىﺪ ﻲﻓ
ﻪﻟ ﻊﺑﺎﺗ يأ
. ﺺﺼﺤﻟ ًﺎﻜﻟﺎﻣ نﻮﻜﻳ نأ .4
وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ىﺪﻟ ةﺮﻄﯿﺳ ﻲﻓ
ﻪﻟ ﻊﺑﺎﺗ يأ .ﻦﯿﯿﺿﺎﻤﻟا ﻦﯿﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ
ﺮﺷﺆﻤﻟا يدﺎﺷﺮﺘﺳﻻا
ﺮﺷﺆﻣ S&P ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻤﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪﺋﺎﻌﻟا)
،يﺮﻌﺴﻟا ﺪﻌﻤﻟا
ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ
،ﻦﯿﯿﻠﺤﻤﻟا (ﺔﯿﻠﺤﻤﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟﺎﺑ
.
S&P Saudi Arabia Shariah Domestic Price in Local Currency Index (SPSHDSAL).
ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﻗر راﺮﻘﻟا ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ ﺲﻠﺠﻣ ﻦﻋ ةردﺎﺼﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ
1 - 219 - 2006
ﺦﻳرﺎﺗو 03 / 12 / 1427 ﻖﻓاﻮﻤﻟا ـھ 24
/ 12 / 2006 ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا مﺎﻈﻧ ﻰﻠﻋ ًءﺎﻨﺑ م مﻮﺳﺮﻤﻟﺎﺑ ردﺎﺼﻟا
/م ﻢﻗر ﻲﻜﻠﻤﻟا 30
ﺦﻳرﺎﺘﺑ 02 / 06 / 1424 ﻢﻗر ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ ﺲﻠﺠﻣ راﺮﻘﺑ ﺔﻟﺪﻌﻤﻟا ـھ 2
- 22 -
2021 ﺦﻳرﺎﺗو 12 / 07 / 1442 ﻖﻓاﻮﻤﻟا ـھ 24
/ 02 / 2021 .م
ﻚﻟﺎﻣ وأ ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تاﺪﺣﻮﻟا .قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ تاﺪﺣو ﻚﻟﺎﻣ وأ ﺮﻤﺜﺘﺴﻣ ﻞﻛ
رﺪﺼﻤﻟا وأ ًﺔﯿﻟﺎﻣ ًﺎﻗاروأ رﺪﺼﻳ يﺬﻟا ﺺﺨﺸﻟا
.ﺎھراﺪﺻإ مﺰﺘﻌﻳ
ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا .ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا
ﺪﻘﻨﻟا قﻮﺳ تاودأ .ﺔﻠﺛﺎﻤﻤﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﻞﺟﻷا ةﺮﯿﺼﻗ ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا دﻮﻘﻋو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷاو ﻊﺋادﻮﻟا
ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ لﻮﺻأ قوﺪﻨﺼﻟا ﻳرﺎﺼﻣو مﻮﺳر ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ مﻮﺼﺨﻟا ﺎﮭﻨﻣ ًﺎﻣﻮﺼﺨﻣ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻟﺎﻤﺟإ
.قوﺪﻨﺼﻟا ﻒ
ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻮﻀﻋ ﻞﻘﺘﺴﻣ ﺮﯿﻏ قوﺪﻨﺻ .ﻦﯿﻠﻘﺘﺴﻤﻟا ءﺎﻀﻋﻷا ﺮﯿﻏ ﻦﻣ ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ ﻮﻀﻋ
ﺔﻳدﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا فوﺮظ ا
ﻈﻟ ﻻاو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻸﻟ ﺔﻳدﺎﻌﻟا فوﺮ .قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺎھدﺪﺤﻳ ﺎﻤﻛ تادﺎﺼﺘﻗ
رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا .ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ
ﺐﻳﺮﻗ .ﺮّﺼﻘﻟا لﺎﻔطﻷاو ﺔﺟوﺰﻟاو جوﺰﻟا
لﺎﻳﺮﻟا
﷼ .يدﻮﻌﺳ
ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا .يدﻮﻌﺴﻟا ﻲﻠھﻷا ﻚﻨﺒﻠﻟ ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا
ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﺸﻟا مﺎﻜﺣﻷا
ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا ﺎﮭﺗﺮﻗأ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻋﺮ ﺪﻗ ﻲﺘﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺪﻳﺪﺤﺘﻟ مﺪﺨﺘﺴﺗ ﻲﺘﻟاو ،
ﻲﻓ ﺢﺿﻮﻣ ﻮھ ﺎﻤﻛ ، قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﮭﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ةﺮﻘﻔﻟا
) ةﺮﻘﻔﻟا ﻦﻣ (د) ﺔﯿﻋﺮﻔﻟا 25
"ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا" (
مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا هﺬھ ﻦﻣ .
قﻮﺴﻟا وأ لواﺪﺗ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا .ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﻛﺮﺷ
مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا .تاﺪﺣﻮﻟا ﻚﻟﺎﻣو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻦﯿﺑ ﺔﻌﻗﻮﻤﻟاو ﺔﻘﯿﺛﻮﻟا هﺬﮭﺑ ﺔﻠﺜﻤﺘﻤﻟا قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ
ةﺪﺣﻮﻟا وﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﺔﺼﺣ
.قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﻲﻓ ﺔﻋﺎﺸﻣ ﺔﺼﺣ ﺎﮭﻧأ ﻰﻠﻋ ةﺪﺣو ﻞﻛ ﻞﻣﺎﻌﺗو ق
مﺎﻳأ ﻢﯿﯿﻘﺘﻟا .قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ ﺪﻳﺪﺤﺗ ﺎﮭﯿﻓ ﻢﺘﻳ ﻲﺘﻟا مﺎﻳﻷا
ﺔﻤﯿﻘﻟا ﺔﺒﻳﺮﺿ ﺔﻓﺎﻀﻤﻟا .ﺔﻓﺎﻀﻤﻟا ﺔﻤﯿﻘﻟا ﺔﺒﻳﺮﺿ مﺎﻈﻧ مﺎﻜﺣأ ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﻘﺒﻄﻤﻟا ﺔﻓﺎﻀﻤﻟا ﺔﻤﯿﻘﻟا ﺔﺒﻳﺮﺿ ﺎﮭﺑ ﺪﺼﻘﻳ
ﺔﺒﻳﺮﻀﻟا مﺎﻈﻧ ﺔﻓﺎﻀﻤﻟا مﺎﻈﻧ
/م ﻢﻗر ﻲﻜﻠﻤﻟا مﻮﺳﺮﻤﻟا ﺐﺟﻮﻤﺑ ردﺎﺼﻟا ﺔﻓﺎﻀﻤﻟا ﺔﻤﯿﻘﻟا ﺔﺒﻳﺮﺿ 113
ﺦﻳرﺎﺘﺑ 2 / 11 / 1438 ه
ﻖﻓاﻮﻤﻟا 25
/ 07 / 2017 ﺔﻳﺬﯿﻔﻨﺘﻟا ﻪﺘﺤﺋﻻو م ﺔﻘﺣﻻ تﻼﻳﺪﻌﺗ يأو
.
داﺮﻓﻷا رﺎﺧدا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ) ISP ( ) ًﺎﻳﺮﮭﺷ ﺔﺘﺑﺎﺛ ﻎﻟﺎﺒﻣ عﺎﻄﻘﺘﺳا ﻪﯿﻓ ﻢﺘﻳ ،قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻦﻣ مﺪﻘﻣ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ
100 لﺎـﻳر يدﻮﻌﺳ ﺪﺤﻛ
(ﻰﻧدأ .ﻞﯿﻤﻌﻟا رﺎﯿﺘﺧﺎﺑ ةﺮﻓﻮﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟا ﻲﻓ ﺎھرﺎﻤﺜﺘﺳاو
:قوﺪﻨﺼﻟا ﺺﺨﻠﻣ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ ﻢﺳا ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ
.
قوﺪﻨﺼﻟا عﻮﻧ /قوﺪﻨﺼﻟا ﺔﺌﻓ قوﺪﻨﺻ
ﻢﮭﺳأ مﺎﻋ حﻮﺘﻔﻣ .ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا ﻂﺑاﻮﺿ ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻣ
قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻢﺳا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ
ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا .
قوﺪﻨﺼﻟا فﺪھ ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﻤﻟا ﻰﻠﻋ لﺎﻤﻟا سأر ﺔﯿﻤﻨﺗ ﻰﻟإ فﺪﮭﻳ حﻮﺘﻔﻣ مﺎﻋ قوﺪﻨﺻ ﻮھ قوﺪﻨﺼﻟا
،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳأ ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﮭﺳأ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﺪﻗو زوﺎﺠﺘﺗ ﻻ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳ
10
% . قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ
ًﺎﻤﻠﻋ نﺄﺑ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻲﻓ
قاروﻷا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا هﻼﻋأ ﻦﻤﻀﺘﺗ تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﺔﯿﻟوﻷا
ﺔﻣﺎﻌﻟا
تﺎﺣوﺮﻄﻟاو ﻹا
تﺎﺣوﺮطو ﺔﯿﻓﺎﺿ قﻮﻘﺣ
ﺔﻳﻮﻟوﻷا ﺎھﺮﯿﻏو ﻦﻣ تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا
ىﺮﺧﻷا .
ﺮطﺎﺨﻤﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﻊﻔﺗﺮﻣ
ﺮطﺎﺨﻤﻟا .
كاﺮﺘﺷﻼﻟ ﻰﻧدﻷا ﺪﺤﻟا 7,500
يدﻮﻌﺳ ﷼ .
كاﺮﺘﺷﻼﻟ ﻰﻧدﻷا ﺪﺤﻟا ﻲﻓﺎﺿﻹا
تﺎﻔﻋﺎﻀﻤﺑ نﻮﻜﻳ 2,000
يدﻮﻌﺳ ﷼ .
كاﺮﺘﺷﻼﻟ ﻰﻧدﻷا ﺪﺤﻟا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﺮﺒﻋ ﻲﻓﺎﺿﻹا كاﺮﺘﺷﻻاو ) داﺮﻓﻷا رﺎﺧدا ISP
100 ( .يدﻮﻌﺳ ﷼
دادﺮﺘﺳﻼﻟ ﻰﻧدﻷا ﺪﺤﻟا 2,000
.يدﻮﻌﺳ ﷼
مﺎﻳأ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ ﻞﻤﻋ مﻮﻳ ﻞﻛ
.
ﻢﯿﯿﻘﺘﻟا مﺎﻳأ ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ ﻞﻤﻋ مﻮﻳ ﻞﻛ
.
نﻼﻋﻹا مﺎﻳأ ﻢﺘﻳ
و نﻼﻋﻹا ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ ﺮﺸﻧ
ﻲﻓ مﻮﯿﻟا ﺔﻠﺼﻟا يذ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا مﻮﯿﻟ ﻲﻟﺎﺘﻟا .
دادﺮﺘﺳﻻا ﺔﻤﯿﻗ ﻊﻓد ﺪﻋﻮﻣ ﻊﻓد ﻢﺘﻳ
ﺔﻄﻘﻨﻟ ﻲﻟﺎﺘﻟا ﺲﻣﺎﺨﻟا مﻮﯿﻟا ﻲﻓ دادﺮﺘﺳﻻا ﺪﺋاﻮﻋ ﻢﯿﯿﻘﺘﻟا
ﺎھﺪﻨﻋ دﺪُﺣ ﻲﺘﻟا
ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﻛ) تاﺪﺣﻮﻟا دادﺮﺘﺳا ﺮﻌﺳ (.
ﻲﻟوﻷا حﺮﻄﻟا ﺪﻨﻋ ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ (ﺔﯿﻤﺳﻻا ﺔﻤﯿﻘﻟا) 10
ﻻﺎﻳر ت ﻳدﻮﻌﺳ ﺔ .
قوﺪﻨﺼﻟا ﺔﻠﻤﻋ .يدﻮﻌﺴﻟا لﺎـﻳﺮﻟا
ﺦﻳرﺎﺗو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ ةﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا قﺎﻘﺤﺘﺳا ﺮﯿﻏ
.ةدﺪﺤﻣ ةﺪﻤﺑ ﺪﯿﻘﻣ
قوﺪﻨﺼﻟا ﺔﻳاﺪﺑ ﺦﻳرﺎﺗ ﺦﻳرﺎﺘﺑ قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو حﺮط راﺮﻤﺘﺳا ﻰﻠﻋ ﺔﺌﯿﮭﻟا ﺔﻘﻓاﻮﻣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻢﺗ
04 / 04 / 2009 ،م و ﻢﺗ قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو حﺮط ﺦﻳرﺎﺘﺑ
15 / 12 / 2002 م .
ﺦﻳرﺎﺗ مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا راﺪﺻإ
ﺎﮭﻟ ﺚﻳﺪﺤﺗ ﺮﺧآو ﺦﻳرﺎﺘﺑ قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ راﺪﺻإ ﻢﺗ
15 / 12 / 2002 م ، ﻢﺗو ﺑ ﺔﺌﯿﮭﻟا رﺎﻌﺷإ ﺎﮭﺜﻳﺪﺤﺘ
ﺦﻳرﺎﺘﺑ 04 / 05 / 2023 .م
يدﺎﺷﺮﺘﺳﻻا ﺮﺷﺆﻤﻟا ﺮﺷﺆﻣ
S&P ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻤﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪﺋﺎﻌﻟا)
،يﺮﻌﺴﻟا ﺪﻌﻤﻟا
ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ
،ﻦﯿﯿﻠﺤﻤﻟا (ﺔﯿﻠﺤﻤﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟﺎﺑ
.
S&P Saudi Arabia Shariah Domestic Price in Local Currency Index (SPSHDSAL).
قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﻐﺸﻣ ﻢﺳا .ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﻲﻠھﻷا ﺔﻛﺮﺷ
ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﻐﺸﻣ ﻢﺳا ﻦطﺎﺒﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سا ﺶﺗا ﺔﻛﺮﺷ
.
ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ ﻢﺳا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﻲﺳ ﻲﺑ سا ﺶﺗا ﺔﻛﺮﺷ
.
ﻢﺳا تﺎﺑﺎﺴﺤﻟا ﻊﺟاﺮﻣ هﺎﻛﺮﺷو نازﻮﻔﻟا ﻲﺟ مإ ﻲﺑ ﻲﻛ
.
قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ مﻮﺳر 1.75
% ﻦﻣ لﻮﺻأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺪﻌﺑ
ﻢﺼﺧ ﻒﻳرﺎﺼﻤﻟا ىﺮﺧﻷا
تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻاو ﺔﻘﺤﺘﺴﻤﻟا
.
كاﺮﺘﺷﻻا مﻮﺳر ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﺑ
2
% ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﻞﺒﻗ ﻦﻣ عﻮﻓﺪﻤﻟا ﻎﻠﺒﻤﻟا سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﺐﺴﺤﺗ .
مﻮﺳر دادﺮﺘﺳﻻا .ﺪﺟﻮﻳ ﻻ
ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ مﻮﺳر لﺪﻌﻤﺑ ﻆﻔﺤﻟا ﺮﻳﺪﻣ ىﺪﻟ لﻮﺻﻷا ﻲﻟﺎﻤﺟإ ﻦﻣ ﺔﺒﺴﻧ
0.055
% .ًﺎﻳﻮﻨﺳ
مﻮﺳر :(رﻻوﺪﻟﺎﺑ) تﺎﻘﻔﺼﻟا 40
رﻻود ﻲﻜﻳﺮﻣأ ﻞﻜﻟ .ﺔﻘﻔﺻ
ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا ﻒﻳرﺎﺼﻣ .قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﺪﺋﺎﺴﻟا ﺮﻌﺴﻟا ﺐﺴﺣ
ىﺮﺧأ ﻒﻳرﺎﺼﻣو مﻮﺳر ) تﺎﯿﻠﻤﻌﻟاو تﺎﻧﺎﯿﺒﻟا ﺔﺠﻟﺎﻌﻣ ﻒﻳرﺎﺼﻣ
ﺔﺻﺎﺨﻟا قوﺪﻨﺼﻟﺎﺑ
، ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﻒﯿﻟﺎﻜﺘﻟا
ا ﻲﻜﻟﺎﻣ تﺎﯿﻌﻤﺠﺑ تﺎﻓوﺮﺼﻣ ،تاﺪﺣﻮﻟ
ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا ﺔﻋﺎﺒط ،
ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﻳﺮﺜﻧ تﺎﻘﻔﻧو (
ﺮﯿﻏ ﻦﻣ ﻟا
ىﺪﻌﺘﺗ نأ ﻊﻗﻮﺘﻤ مﻮﺳﺮﻟا
و ﻒﻳرﺎﺼﻤﻟا ىﺮﺧﻷا
ﻪﺘﺒﺴﻧ ﺎﻣ 0.5
ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ %
مﻮﻳ ﻞﻛ ﻲﻓ ﺎﮭﺑﺎﺴﺣ ﻢﺘﻳو لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻢﯿﯿﻘﺗ
. عﻼطﻻا ءﺎﺟﺮﻟا ﻞﯿﺻﺎﻔﺘﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻤﻟو
) ةﺮﻘﻔﻟا ﻰﻠﻋ 9
هﺬھ ﻦﻣ "بﺎﻌﺗﻷاو تﻻﻮﻤﻌﻟاو تﺎﻣﺪﺨﻟا ﻞﺑﺎﻘﻣ" ( .مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا
مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا :
1 ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ
أ . رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺻ ﻢﺳا ﻪﻋﻮﻧو ﻪﺘﺌﻓو
ﺔـﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ ﺪــﺋاﺮﻟا ﻲﻠھﻷا قوﺪـﻨﺻ ﻮھ
قوﺪﻨﺻ ﻢﮭﺳأ مﺎﻋ حﻮﺘﻔﻣ ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا ﻂﺑاﻮﺿ ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻣ .
ب . مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا راﺪﺻإ ﺦﻳرﺎﺗ و
ﺎﮭﻟ ﺚﻳﺪﺤﺗ ﺮﺧآ
ﻢﺗو،م2002/12/15ﺦﻳرﺎﺘﺑمﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ترﺪﺻ ﺑ ﺔﺌﯿﮭﻟا رﺎﻌﺷإ
ﺦﻳرﺎﺘﺑ ﺎﮭﺜﻳﺪﺤﺘ 04
/ 05 / 2023 .م
ج . قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو حﺮط ﻰﻠﻋ ﺔﺌﯿﮭﻟا ﺔﻘﻓاﻮﻣ ﺦﻳرﺎﺗ ﺦﻳرﺎﺘﺑ قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو حﺮط راﺮﻤﺘﺳا ﻰﻠﻋ ﺔﺌﯿﮭﻟا ﺔﻘﻓاﻮﻣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻢﺗ 04
/ 04 / 2009 ،م و ﻢﺗ حﺮط قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو
ﺦﻳرﺎﺘﺑ 15 / 12 / 2002 م .
د . قوﺪﻨﺼﻟا قﺎﻘﺤﺘﺳا ﺦﻳرﺎﺗو قوﺪﻨﺼﻟا ةﺪﻣ
قوﺪﻨﺻ ﻮھ ﻢﮭﺳأ
حﻮﺘﻔﻣ مﺎﻋ ّﯿﻘﻣ ﺮﯿﻏ قوﺪﻨﺼﻟا
.ةدﺪﺤﻣ ةﺪﻤﺑ ﺪ
2 ( ﻖﺒﻄﻤﻟا مﺎﻈﻨﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا تاذ ىﺮﺧﻷا ﺢﺋاﻮﻠﻟاو ﺔﻤﻈﻧﻷاو ﺔﻳﺬﯿﻔﻨﺘﻟا ﻪﺤﺋاﻮﻟو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا مﺎﻈﻨﻟ نﺎﻌﺿﺎﺧ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣو قوﺪﻨﺼﻟا نإ -
ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻘﺒﻄﻤﻟا .
ﻦﯿﺑ ﺄﺸﻨﻳ عاﺰﻧ يأ لﺎﺤﻳ - ﺔﺌﯿھ وأ ﺔﻨﺠﻠﻟا ﻰﻟإ مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا هﺬھ ﺺﺨﻳ ﺎﻤﯿﻓ تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻦﻣ يأو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ
ﺎﮭﻠﺤﻣ ﻞﺤﺗ .
ﺎﮭﺑ لﻮﻤﻌﻤﻟا ﺢﺋاﻮﻠﻟاو ﺔﻤﻈﻧﻸﻟ ﻊﻀﺨﻳ تﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟاو تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﻊﯿﺑ وأ ءاﺮﺷ نﺄﺑ كﺮﺘﺸﻤﻟا ﻖﻓاﻮﻳو ﺮﻘﻳ - ﻲﻨﻌﻤﻟا ﺪﻠﺒﻟا ﻲﻓ .
يأ ذﺎﺨﺗا قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ زﻮﺠﻳ - ءاﺮﺟإ
ﺿ هاﺮﻳ ﺔﻄﻠﺳ يأ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺎﮭﺑ لﻮﻤﻌﻤﻟا ﺢﺋاﻮﻠﻟاو ﺔﻤﻈﻧﻷﺎﺑ ﺪﯿﻘﺘﻟا نﺎﻤﺿ فﺪﮭﺑ ًﺎﻳروﺮ
ﺘﺨﻣ ﺴﻣ يأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﻤﺤﺘﻳ ﻻو ﺔﺼ ﺆ
.ﺮﺧآ فﺮط يأ وأ ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا هﺎﺠﺗا صﻮﺼﺨﻟا اﺬھ ﻲﻓ ﺔﯿﻟو
3 ( ﻪﺗﺎﺳرﺎﻤﻣو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﺳﺎﯿﺳ
أ . قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا فاﺪھﻷا
قوﺪﻨﺻ ﻮھ ﻢﮭﺳأ
تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﮭﺳأ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﻤﻟا ﻰﻠﻋ لﺎﻤﻟا سأر ﺔﯿﻤﻨﺗ ﻰﻟإ فﺪﮭﻳ حﻮﺘﻔﻣ مﺎﻋ
،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳأ ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﺪﻗو
زوﺎﺠﺘﺗ ﻻ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳ
10 قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ % . قاروﻷاﻲﻓ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻانﺄﺑ ًﺎﻤﻠﻋ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا
هﻼﻋأ ﻦﻤﻀﺘﺗ تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﺔﯿﻟوﻷا
ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺣوﺮﻄﻟاو ﻹا
تﺎﺣوﺮطو ﺔﯿﻓﺎﺿ
قﻮﻘﺣ . ىﺮﺧﻷاﺔﻣﺎﻌﻟاتﺎﺣوﺮﻄﻟاﻦﻣﺎھﺮﯿﻏوﺔﻳﻮﻟوﻷا
ب . قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﮭﺑ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا عاﻮﻧأ ﻲﺳﺎﺳأ ﻞﻜﺸﺑ
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳأ ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﻢﮭﺳﻷا ﻲﻓ ﻲﺳﺎﺳأ ﻞﻜﺸﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ .ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻤﻟاو
ﻰﻟإ ﻞﺼﺗ ﺔﺒﺴﻨﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﻖﺤﻳو 10
ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ %
ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻤﻟاو ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا
. ًﺎﻤﻠﻋ
وﺮﻄﻟا ﻦﻤﻀﺘﺗ هﻼﻋأ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا ﻲﻓ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نﺄﺑ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟوﻷا تﺎﺣ
ﻹا تﺎﺣوﺮﻄﻟاو قﻮﻘﺣ تﺎﺣوﺮطو ﺔﯿﻓﺎﺿ
ىﺮﺧﻷا ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﻳﻮﻟوﻷا .
ج . تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺰﯿﻛﺮﺗ ﺔﺳﺎﯿﺳ ﺔﯿﺴﯿﺋﺮﻟا ﻢﮭﺳﻷا قﻮﺳ ﻦﻣ ﻞﻛ ﻲﻓ) ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﮭﺳأ ﻲﻓ ﻲﺳﺎﺳأ ﻞﻜﺸﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ -
ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻤﻟاو ((ﻮﻤﻧ) ﺔﻳزاﻮﻤﻟا قﻮﺴﻟاو .
ﺪﻨﺼﻟا ﻊﺒﺘﻳ ﺪﻗ - ﺾﻌﺑ دﺎﻌﺒﺘﺳا ﺎﮭﻧﺄﺷ ﻦﻣ ﺔﯿﺠﯿﺗاﺮﺘﺳا يأ قو
تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا ﻦﻣ تﺎﺟرد ﻰﻠﻋأ ﻰﻠﻋ ظﺎﻔﺤﻠﻟ ﻲﻌﺴﻟا ﻊﻣ
ﻠﻋ ﺔﻧوﺮﻤﻟا ﯽ
ﻪﺗارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺮﺼﺤﯿﺳ ﻪﻧأ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ
ﻠﻋ ﯽ فاﺪھأ ﻲﻓ ﻪﯿﻟإ رﺎﺸﻤﻟا ﻮﺤﻨﻟا
ﻪﺗﺎﺳﺎﯿﺳو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .
لﺎﺣ ﻲﻓ - ﺔﺌﯿﮭﻟ ﺔﻌﺿﺎﺨﻟا وأ يﺰﻛﺮﻤﻟا ﻚﻨﺒﻟا ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺔﺼﺧﺮﻤﻟاو ﺔﻌﺿﺎﺨﻟا ﺪﻘﻨﻟا قاﻮﺳأ تاودأ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺳا
ﻨﺒﻠﻟ ﺔﻠﺛﺎﻤﻣ ﺔﯿﺑﺎﻗر ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا جرﺎﺧ يدﻮﻌﺴﻟا يﺰﻛﺮﻤﻟا ﻚ
ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻸﻟ ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﯿﻨﺼﺘﻠﻟ ﻰﻧدﻷا ﺪﺤﻟا نﻮﻜﯿﺳ
ﺪﻟا ﻲﻧﺎﻤﺘﺋﻻا ﻒﯿﻨﺼﺘﻟا تﻻﺎﻛو ىﺪﺣإ هدﺪﺤﺗ ﺎﻣ ﺐﺴﺣ ةﺮﯿﻈﻨﻟا فاﺮطﻷاو درﺪﻧﺎﺘﺳ :ﻲﻟﺎﺘﻛ ﻰﻧدأ ﺪﺤﺑ ﺔﻔﻨﺼﻤﻟاو ﺔﯿﻟو
زرﻮﺑ ﺪﻧآ - BBB / ﺰﻳدﻮﻣ Baa3 ﺶﺘﻓ / - BBB فاﺮطﻷا وأ قوﺪﻨﺼﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻ ﻲﻧﺎﻤﺘﺋا ﻒﯿﻨﺼﺗ دﻮﺟو مﺪﻋ لﺎﺣ ﻲﻓو .
.ﺎﮭﺒﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻋ ﻊﻨﺘﻤﯿﺳ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ نﺈﻓ ،ةﺮﯿﻈﻨﻟا نﻮﻜﺘﺳ - ﻰﻧدﻷاو ﻰﻠﻋﻷا ﺪﺤﻟاو قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﮭﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﯿﺳ ﻲﺘﻟا لﻮﺻﻷا عاﻮﻧأ ﺎﮭﻨﻣ ﻞﻜﻟ ﺺﺼﺨﻤﻟا
قﻮﺴﻟا فوﺮظ ﻲﻓ
ﺔﯿﻌﯿﺒﻄﻟا ﻲﻓ ﺢﺿﻮﻣ ﻮھ ﺎﻤﻛ
(د) ﺔﯿﻋﺮﻔﻟا ةﺮﻘﻔﻟا هﺎﻧدأ
) ةﺮﻘﻔﻟا ﻦﻣ 3
."ﻪﺗﺎﺳرﺎﻤﻣو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﺳﺎﯿﺳ" (
د . لوﺪﺟ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﺎﺠﻣ ﻞﻛ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺒﺴﻧ ﺢﺿﻮﻳ
لﻮﺻﻷا ﺔﺌﻓ ﻰﻧدﻷا ﺪﺤﻟا
ﺪﺤﻟا ﻰﻠﻋﻷا
ﻢﮭﺳﻷا قﻮﺳ ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﮭﺳأ ﺔﯿﺴﯿﺋﺮﻟا
90
%
%100
(ﻮﻤﻧ) ﺔﻳزاﻮﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﮭﺳأ 0
% 10
%
ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ 0
% 10
%
ﺪﻘﻨﻟا قاﻮﺳأ تاودأ وأ ﺪﻘﻨﻟا 0
% 10
%
ه . ﻪﺗارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺎﮭﯿﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﻊﯿﺒﻳو يﺮﺘﺸﻳ نأ ﻞﻤﺘﺤﻳ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا قاﻮﺳأ قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟاو ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﯿﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺮﺼﺤﻨﺗ ﺔﯿﺴﯿﺋﺮﻟا
ﻰﻟإ ﻞﺼﺗ ﺔﺒﺴﻨﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻖﺤﻳو .(ﻮﻤﻧ) ﺔﻳزاﻮﻤﻟا قﻮﺴﻟاو 10
ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ %
ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻤﻟاو ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ءﺰﺟ ﻰﻠﻋ ءﺎﻘﺑﻹا قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﻖﺤﻳو .لواﺪﺘﺑ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا
نأ ﺪﻘﺘﻋا لﺎﺣ ﻲﻓ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮط وأ ةﺮﯿﺼﻗ ﺔﺤﺑاﺮﻣ تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻞﻜﺷ ﻰﻠﻋ وأ ﺪﻘﻧ ةرﻮﺻ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﻞﻛ وأ ﺮﺒﻛأ ا لﻮﺻأ رﺎﻤﺜﺘﺳا قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﻖﺤﻳو .رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ًﺎﯿﺒﺴﻧ ﺔﻤﺋﻼﻣ ﺮﯿﻏ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا فوﺮﻈﻟا وأ قﻮﺴﻟا فوﺮظ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟ
ﻪﯿﻌﺑﺎﺗ ﻦﻣ يأ وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺎھرﺪﺻأ ﺔﯿﻟﺎﻣ قاروأ .
و . قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا يﻮﻨﻳ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ نﺎﻛ اذإ ﺎﻤﻋ حﺎﺼﻓﻹا ﻮﺤﻧ ﯽﻠﻋ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا اﺬھ ﻊﻣ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا ﻢﺘﻳ ﻻو ،صﺎﺨﻟا ﻢﮭﺑﺎﺴﺤﻟ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻪﯿﻌﺑﺎﺗو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﯾﺪﻤﻟ زﻮﺠﯾ ﻦﻣ يﻷ ﻻو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﻖﺤﻳ ﻻو .ﻦﻳﺮﺧﻵا تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ ىﺮﺧﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻋ ﻒﻠﺘﺨﻳ ﺎﻤﻛ .ﻢﮭﺗاﺪﺣﻮﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﻤﻟا ﺖﻳﻮﺼﺘﻟا قﻮﻘﺣ ﺔﺳرﺎﻤﻣ ﻪﯿﻌﺑﺎﺗ ﻦﻋ ﺔﻨﺳ ﻊﺑر ﻞﻛ ﺔﻳﺎﮭﻧ ﻲﻓ حﺎﺼﻓﻹا قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﺠﻳ
قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺎھﺪﻌﻳ ﻲﺘﻟا ﺔﻳﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا ﻲﻓو لواﺪﺗ ﻊﻗﻮﻣو ﻲﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻪﻌﻗﻮﻣ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ هرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻞﯿﺻﺎﻔﺗ ةدﺎﻤﻠﻟ ًﺎﻘﻓو )
76
"تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﻰﻟإ ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا ﻢﻳﺪﻘﺗ" ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ ﻦﻣ
.
ز . تﻼﻣﺎﻌﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تاراﺮﻘﻟا ذﺎﺨﺗا ﻲﻓ ﺔﻌﺒﺘﻤﻟا ﺐﯿﻟﺎﺳﻷاو
مﻮﻘﻳو .ﻊﻗﻮﺘﻤﻟا ﻮﻤﻨﻟاو ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮط ﺔﻤﯿﻘﻟا ﻰﻠﻋ ﺰﻜﺗﺮﻤﻟا يﺪﻋﺎﺼﺘﻟا ﻞﯿﻠﺤﺘﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻨﯿﻌﻣ ﻢﮭﺳأ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺘﻳ تارﺮﻜﻣ ﻚﻟﺬﻛو ﺔﯿﻨﻌﻤﻟا ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻘﻓﺪﺘﻟاو لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗو حﺎﺑرﻷا ﺔﺳاردو تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻢﯿﯿﻘﺘﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ حﺎﺑرﻷا
،ءﺎﻀﺘﻗﻻا ﺐﺴﺣ ،ﺔﻠھﺆﻤﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ةرﺎﻳﺰﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ مﻮﻘﻳ ،ﻢﯿﯿﻘﺘﻟا ضاﺮﻏﻷو .ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﯿﻔﺼﺘﻟا ﺔﻤﯿﻗو ﺢﺑﺮﻟا ﺶﻣاﻮھو مﻮﻘﻳ ،ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻢﯿﯿﻘﺘﺑ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺎﻤﯿﻓو .ﺔﯿﻓﺎﺿإ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻠﻟ ﺎﺛﻮﻟا ﻊﯿﻤﺟ ﺔﻌﺟاﺮﻤﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻢﯿﯿﻘﺘﻟ ،ﺔﻓﺪﮭﺘﺴﻤﻟا ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺼﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﻖﺋ
اذإ ﺎﻣ لﻮﺣ سورﺪﻣ ﻢﯿﯿﻘﺗ ﻰﻟإ ﻞﺻﻮﺘﻟا ﻞﺟأ ﻦﻣ ﺔﯿﻨﻌﻤﻟا ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟ ﻲﻟﺎﻤﻟا ءادﻷاو ﺔﯿﺳﺎﺳﻷا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻠﺻاﻮﻣ وأ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺘﯿﺳ نﺎﻛ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﻦﻜﻤﻳ ،ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ .ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا
تﺎﺳﺎﯿﺴﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا (ﺮﺼﺤﻟا نود لﺎﺜﻤﻟا ﻞﯿﺒﺳ ﻰﻠﻋ) ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ ﻪﻤﯿﯿﻘﺗ ﻲﻓ ىﺮﺧأ ﻞﻣاﻮﻋ ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا ىﺮﺧأ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣو مﻮﻤﻌﻠﻟ ﺔﺣﺎﺘﻤﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﯿﻣﻮﻜﺤﻟا .
ح . ﺪﻨﺼﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻦﻤﺿ ﺎﮭﺟاردإ ﻦﻜﻤﻳ ﻻ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا قو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا ﻦﻣ يأ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻦﻜﻤﻳ ﻻ تﺎﻘﺘﺸﻤﻟا دﻮﻘﻋو
جرﺎﺧ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا
، ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻤﻟا ﺮﯿﻏو
.ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا
ط . رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا دﻮﯿﻗ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ ﻦﻣ ًﻼﻛ ﺢﺿﻮﺗ مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟاو
قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻦﻜﻤﻳ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا عاﻮﻧأ ﻰﻠﻋ دﻮﯿﻘﻟا ،
ﺎﮭﯿﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .
ي . ﺮﻳﺪﻣ وأ ﺮﻳﺪﻤﻟا ﺎھﺮﻳﺪﻳ رﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ تاﺪﺣو ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ رﺎﻤﺜﺘﺳا و
نوﺮﺧآ ﻖﻳدﺎﻨﺻ
ﻦﻋ ﺪﻳﺰﺗ ﻻ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ تاﺪﺣو ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ زﻮﺠﻳ 10
ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ %
.قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ك . ﺻ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا تﺎﯿﺣﻼ ﻞﻳﻮﻤﺗ
نأ قوﺪﻨﺼﻠﻟ زﻮﺠﻳ ﺐﻠﻄﻳ
ًﻼﻳﻮﻤﺗ ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ًﺎﻘﻓاﻮﺘﻣ
، ﻰﻠﻋ ﻎﻠﺒﻣ يأ زوﺎﺠﺘﻳ ﻻأ ﻞﻳﻮﻤﺗ
15
% ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ
ءﺎﻨﺜﺘﺳﺎﺑ ،ﺔﻨﺳ ﻦﻋ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا اﺬھ ةﺪﻣ ﺪﻳﺰﺗ ﻻأو ،قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا
ﺮﻳﺪﻣ ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا
ﻪﻟ ﺔﻌﺑﺎﺘﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻦﻣ يأ وأ
ﻟ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﻦھﺮﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ مﻮﻘﻳ ﻦﻟو .دادﺮﺘﺳﻻا ﺔﯿﻄﻐﺘ ﻎﻠﺒﻤﻟا ﻞﺑﺎﻘﻣ
لّﻮﻤُﻤﻟا .
ل . يأ ﻊﻣ ﻞﻣﺎﻌﺘﻠﻟ ﻰﻠﻋﻷا ﺪﺤﻟا ﺮﯿﻈﻧ فﺮط
ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ءﺎﻨﺜﺘﺳﺎﺑو ،رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ ﻦﻣ ﻦﯿﻌﺑرﻷا ةدﺎﻤﻟا ﻦﻣ (ج) ةﺮﻘﻔﻟا مﺎﻜﺣأ ةﺎﻋاﺮﻣ ﻊﻣ زوﺎﺠﺘﺗ نأ زﻮﺠﻳ ﻻ ،ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻪﺘﺒﺴﻧ ﺎﻣ ﺔﻋﻮﻤﺠﻤﻟا ﺲﻔﻧ ﻰﻟإ ﻲﻤﺘﻨﺗ ﺔﻔﻠﺘﺨﻣ تﺎﮭﺟ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا عﻮﻤﺠﻣ
) 25 قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻًأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻦﻣ (%
.
م . ﺮطﺎﺨﻤﻟا ةرادإ تﺎﺳﺎﯿﺳ ﺔﺠﻟﺎﻌﻣ ﻦﻤﻀﺗو قوﺪﻨﺼﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ ﻲﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﺪﻳﺪﺤﺘﻟ تاءاﺮﺟإو تﺎﺳﺎﯿﺳ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ىﺪﻟ ﺪﺟﻮﻳ -
.ﺔﻨﺴﻟا ﻲﻓ ﻞﻗﻷا ﻰﻠﻋ ةﺪﺣاو ةﺮﻣ ﺮطﺎﺨﻤﻠﻟ ﻢﯿﯿﻘﺗ ءاﺮﺟإ ﻚﻟذ ﻲﻓ ﺎﻤﺑ ،ﻦﻜﻤﻣ ﺖﻗو بﺮﻗأ ﻲﻓ ﺮطﺎﺨﻤﻟا هﺬھ ﺎﯿﺴﻟا رﺎﺒﺘﻋﻻﺎﺑ ﺬﺧﻷا ﻊﻣ رﺬﺤﺑ ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﻊﻳزﻮﺘﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﯾﺪﻣ مﻮﻘﯾ ﺎﻤﮐ - ﺜﺘﺳﻻا تﺎﺳ
او ،قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﺔﯾرﺎﻤ طوﺮﺸﻟ
مﺎﻜﺣﻷاو .
ًةوﻼﻋ - .ﻊﻗﻮﺘﻣ دادﺮﺘﺳا ﺐﻠط يﺄﺑ ءﺎﻓﻮﻠﻟ ﺔﯿﻓﺎﻜﻟا ﺔﻟﻮﯿﺴﻟا ﺮﻓاﻮﺗ ﻦﻣ ﺪﻛﺄﺘﻠﻟ ﻪﻌﺳو ﻲﻓ ﺎﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ لﺬﺒﻳ ،ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ
و - ﻰﻟﻮﺘﻳ قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﺲﻠﺠﻣ هرود
تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﺔﺤﻠﺼﻣ ﻖﻘﺤﻳ ﺎﻤﺑ ﻪﺗﺎﯿﻟوﺆﺴﻤﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ مﺎﯿﻗ ﻦﻣ ﺪﻛﺄﺘﻟا ﻲﻓ
ﻓو قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻜﺣأو طوﺮﺷو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻻ مﺎﻜﺣﻷ ًﺎﻘ .
ن . يدﺎﺷﺮﺘﺳﻻا ﺮﺷﺆﻤﻟا
ﺮﺷﺆﻣ S&P ﺔﻠﻤﻌﻟﺎﺑ ،ﻦﯿﯿﻠﺤﻤﻟا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ ﺪﻌﻤﻟا ،يﺮﻌﺴﻟا ﺪﺋﺎﻌﻟا) ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻤﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﮭﺳﻸﻟ
.(ﺔﯿﻠﺤﻤﻟا S&P Saudi Arabia Shariah Domestic Price in Local Currency Index (SPSHDSAL).
ﯿﺠﮭﻨﻣو ﺲﺳأو ﺮﺷﺆﻤﻟا اﺬھ ﻦﻋ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻤﻟا ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻦﻜﻤﻳو ﺔ
S&P Shariah Indices Methodology
ﻲھو يدﺎﺷﺮﺘﺳﻻا ﺮﺷﺆﻤﻠﻟ ةدوﺰﻤﻟا ﺔﮭﺠﻠـﻟ ﻲﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻊﻗﻮﻤﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻪﺑﺎﺴﺤﻟ ﺔﻌﺒﺘﻤﻟا S&P Dow Jones
. ضﺮﻐﻟاو
ﻰﻠﻋ ﺮﺷﺆﻤﺑ تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻣ ﺪﻳوﺰﺗ ﻮھ ﺮﺷﺆﻤﻟا اﺬھ ﻦﻣ ﻟا ءادأ
يدﺎﺷﺮﺘﺳﻻا ﺮﺷﺆﻤﻟﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ قوﺪﻨﺼ .
س . تﺎﻘﺘﺸﻤﻟا دﻮﻘﻋ
ﺪﻗ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ضﺮﻐﻟ تﺎﻘﺘﺸﻤﻟا دﻮﻘﻋ
رﺎﻤﺜﺘﺳا ﺪﻳﺰﻳ ﻻأ ﻰﻠﻋ ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﺔﻨﺠﻠﻟا ﺔﻘﻓاﻮﻣ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﺪﻌﺑ طﻮﺤﺗ
ﻦﻋ تاودﻷا هﺬھ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا 15
% ﻪﻟﻮﺻأ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻤﯿﻗ ﻦﻣ .
ع . يأ نﺄﺸﺑ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قﻮﺴﻟا ﺔﺌﯿھ ﺎﮭﯿﻠﻋ ﻖﻓاﻮﺗ تاءﺎﻔﻋإ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ دوﺪﺣ وأ دﻮﯿﻗ يأ
نأ ﺎﮭﻧﺄﺷ ﻦﻣ ﻲﺘﻟاو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺔﺿوﺮﻔﻤﻟا دﻮﯿﻘﻟﺎﺑ ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺎﻤﯿﻓ ﺔﺌﯿﮭﻟا ﻦﻣ تاءﺎﻔﻋإ يأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﺼﺤﻳ ﻢﻟ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺤﺋﻼﻟ َﺎﻘﻓو قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ ﻖﺒﻄﻨﺗ .
4 ( قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﺴﯿﺋﺮﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا
أ . ﻳ ﻳ يﺬﻟا ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ ﺎًﺒﺳﺎﻨﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﺒﺘﻌ ﻰﻠﻋ نﻮﻜﻳ ﻪﺗاذ ﺖﻗﻮﻟا ﻲﻓو ﻞﺧﺪﻟا ﻖﯿﻘﺤﺗو لﺎﻤﻟا سأر ﻮﻤﻧ ﻖﯿﻘﺤﺗ ﻰﻟإ ﻰﻌﺴ
داﺪﻌﺘﺳا ﺮطﺎﺨﻤﻟا لﻮﺒﻘﺑ
ﺔﻌﻔﺗﺮﻤﻟا ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻠﻤﺘﺤﻣ ﺪﺋاﻮﻋ ﻖﻘﺤﺗ ﻲﺘﻟا ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳﺄﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﻤﻟا
. ،ﻚﻟذ ﻊﻣو
ﺾﻔﺨﻨﻳ وأ ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ ﻊﻔﺗﺮﻳ ﺪﻗ ،ﻚﻟﺬﻟ ﺔﺠﯿﺘﻧو ،(ﻪﺘﻈﻔﺤﻣ ﺔﺒﯿﻛﺮﺗ ﺐﺒﺴﺑ) قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﺔﯿﻟﺎﻋ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ﺔﺿﺮﻋ قوﺪﻨﺼﻟا نﺈﻓ دادﺮﺘﺳﻻا ﺪﻨﻋ ةﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﺔﯿﺴﯿﺋﺮﻟا لﻮﺻﻷا ﻦﻣ يأ وأ ﻞﻛ دادﺮﺘﺳا ﻦﻣ تاﺪﺣﻮﻟا ﻚﻟﺎﻣ ﻦﻜﻤﺘﻳ ﻻ ﺪﻗو . . ﻞﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ َاﺮﺷﺆﻣ ﺪﻌﻳ ﻻ ﺮﺷﺆﻤﻠﻟ ﻖﺑﺎﺴﻟا ءادﻷا وأ قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻖﺑﺎﺴﻟا ءادﻷا .ب
ج . ﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ هءادأ وأ قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻖﻠﻄﻤﻟا ءادﻷا نأ تاﺪﺣﻮﻟا ﻲﻜﻟﺎﻤﻟ نﺎﻤﺿ ﺪﺟﻮﻳ ﻻ ءادﻷا ﻞﺛﺎﻤﻳ وأ رﺮﻜﺘﻳ فﻮﺳ ﺮﺷﺆﻤﻟ
.ﻖﺑﺎﺴﻟا
د . ﻚﻨﺑ يأ ىﺪﻟ ُﺎﻋاﺪﻳإ ﺪﻌﻳ ﻻ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
. .ه
ﺪﻨﻋ لاﻮﻣﻷا ةرﺎﺴﺧ ﺮطﺎﺨﻤﻟ نﻮﺿﺮﻌﻣ نوﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
ﻲﻓ ﻟا قوﺪﻨﺼ ًةوﻼﻋو . ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳا نﺈﻓ ،ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ
.هﺎﻧدأ ةرﻮﻛﺬﻤﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺮطﺎﺨﻤﻟ ﻊﻀﺨﺗ ﻞﺑ ﺔﻌﺑﺎﺗ ﺔﻛﺮﺷ يأ وأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﺔﻧﻮﻤﻀﻣ تﺎﻣاﺰﺘﻟا ﻞﻜﺸﺗ ﻻ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ ﺎﮭﻠﻤﺤﺘﻳ ﺪﻗ ﺔﯿﻠﻌﻓ ةرﺎﺴﺧ يأ وأ ﺔﻌﺋﺎﺿ ﺔﺻﺮﻓ يأ ﻦﻋ وأ تﺎﺒﻟﺎﻄﻣ وأ ﺔﺒﻟﺎﻄﻣ يأ ﻦﻋ ﺔﯿﻟوﺆﺴﻣ يأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﯾﺪﻣ ﻞﻤﺤﺘﻳ ﻻو
،ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻠﻟ ﻚﻟذ ﻊﻀﺨﻳ لاﻮﺣﻷا ﻊﯿﻤﺠﺑو ،قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟ ﻢﯿﺴﺠﻟا لﺎﻤھﻹا وأ ﺪﻤﻌﺘﻤﻟا ﺮﯿﺼﻘﺘﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻓ ﻻإ
ا ﻲﻓ ﺎﮭﯿﻠﻋ صﻮﺼﻨﻤﻟ مﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا
.
و . قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﯿﺴﯿﺋﺮﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﻞﻤﺸﺗ
: :ﺔﯿﺳﺎﯿﺳ ﺮطﺎﺨﻣ .1
ﺤﻤﻟاو ﺔﯿﻤﯿﻠﻗﻹاو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﯿﺳﺎﯿﺴﻟا تاﺮﯿﻐﺘﻟا ﻦﻋ ﺔﺠﺗﺎﻨﻟا كﻮﻜﺸﻟا ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ ﺔﯿﻠ
ًﺎﯿﺒﻠﺳ ًاﺮﯿﺛﺄﺗ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﯿﺛﺄﺗ ﺎﮭﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗو ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳأ ﻰﻠﻋ 2 . ﺔﯿﻌﯿﺒﻄﻟا ثراﻮﻜﻟا ﺮطﺎﺨﻣ :
ﻰﻟإ يدﺆﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟا ﺔﯿﻌﯿﺒﻄﻟا ثراﻮﻜﻟﺎﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻋﺎﻄﻗو ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻷا ﺮﺛﺄﺘﺗ
قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ رﺎﻌﺳﻷا ضﺎﻔﺨﻧا قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو 3 . ةﺪﺣﻮﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮطﺎﺨﻣ :
تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺞﺘﻨﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟاو ﻞﺟﻷا ﺔﻄﺳﻮﺘﻣو ةﺮﯿﺼﻗ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ةدﺎﻋ ﻢﮭﺳﻷا رﺎﻌﺳأ ﻊﻀﺨﺗ
ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ اﺬھ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻠﻟ لﻮﺻﻷا
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو 4 . ﺮطﺎﺨﻣ ضرﺎﻌﺗ
ﺢﻟﺎﺼﻤﻟا :
ﺢﻟﺎﺼﻣ كﺎﻨھ ﺖﻧﺎﻛ اذإ ﺔﺿرﺎﻌﺘﻣ
ﺔﯿﻋﻮﺿﻮﻣ ﻰﻠﻋ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻊﻣ
ﻰﻠﻋ ًﺎﯿﺒﻠﺳ ًاﺮﯿﺛﺄﺗ ﺎﮭﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟاو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ تاراﺮﻗ لﻼﻘﺘﺳاو ﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ
.ة .5
قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻲﻔظﻮﻣ ﻰﻠﻋ دﺎﻤﺘﻋﻻا ﺮطﺎﺨﻣ :
ةرادإ ﻞﺟأ ﻦﻣ ﺺﺼﺨﺘﻤﻟا ﻪﻘﻳﺮﻓ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺪﻤﺘﻌﻳ
،فوﺮﻈﻟا هﺬھ ﻲﻓو .ﺔﻗﻼﻌﻟا يذ ﻦﯿﻔظﻮﻤﻟاو ﻦﯿﻳﺬﯿﻔﻨﺘﻟا ﻦﯿﻔظﻮﻤﻟا ناﺪﻘﻔﺑ ًﺎﺒﻠﺳ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﺛﺄﺘﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ،قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻣ بﻮﻠﻄﻤﻟا ىﻮﺘﺴﻤﻟا ﻢﮭﻳﺪﻟ ءﻻﺪﺑ ﻰﻠﻋ رﻮﺜﻌﻟا ﺐﻌﺼﻟا ﻦﻣ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو ةءﺎﻔﻜﻟاو ةﺮﺒﺨﻟا
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا 6 . رﺪﺼﻤﻟﺎﺑ ﺔﻗﻼﻋ ﺎﮭﻟ ﺮطﺎﺨﻣ :
تاﺮﯿﻐﺘﻟا ﺐﺒﺴﺑ رﺪﺼﻤﻠﻟ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا فوﺮﻈﻟا ﻲﻓ تاﺮﯿﻐﺘﻠﻟ ضﺮﻌﺘﻟا ﻦﻣ ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﺄﺸﻨﺗ
و تﺎﺠﺘﻨﻤﻟا وأ ﺐﻠﻄﻟا وأ ةرادﻹا ﻲﻓ ًﺎﻀﻳأ ﺮطﺎﺨﻤﻟا هﺬھ ﻞﻤﺸﺗ ﺪﻗو .تﺎﻣﺪﺨﻟا
رﺪﺼﻤﻟا ﺎﮭﯿﻓ ﻊﻀﺨﻳ ﻲﺘﻟا تﻻﺎﺤﻟا
ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو ﻪﻤﮭﺳأ ﺔﻤﯿﻗ ﺾﯿﻔﺨﺗ ﻰﻟإ يدﺆﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟاو ﺎﮭﺒﻜﺗﺮﻳ ﻲﺘﻟا تﺎﻔﻟﺎﺨﻤﻟا ﺐﺒﺴﺑ ﺔﯿﻧﻮﻧﺎﻗ تاءاﺮﺟﻹ .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﯿﺛﺄﺗ ﺎﮭﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ
7 . ﻟا تﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟا ﻲﻓ تاﺮﯿﯿﻐﺘﻠﻟ ضﺮﻌﺘ :
تاﺮﯿﯿﻐﺘﻟﺎﺑ ﻖﻠﻌﺘﺗ ﺮطﺎﺨﻣ كﺎﻨھ ،ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا قاﻮﺳأ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺪﻨﻋ
ﻲﻓ دﺎﺣ ﺐﻠﻘﺗ ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ ،ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻷﺎﺑ ﺔﻠﺼﻟا تاذ ﺔﻔﻠﺘﺨﻤﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا ﺎﮭﻨﺴﺗ ﻲﺘﻟا تﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟا ﻲﻓ رﺎﻌﺳﻷا . نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا 8 . رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﯿﺠﯿﺗاﺮﺘﺳا ﺮطﺎﺨﻣ :
قوﺪﻨﺼﻟا تﺎﯿﺠﯿﺗاﺮﺘﺳا نﺄﺑ نﺎﻤﺿ يأ مﺪﻘﻳ وأ تاﺪﮭﻌﺗ يأ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ مﺪﻘﻳ ﻻ
قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ فاﺪھﻷا هﺬھ ﻖﯿﻘﺤﺗ مﺪﻋ نأ ﺎﻤﻛ .ﻪﺿاﺮﻏأ ﻖﻘﺤﺘﺳ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو
9 . ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺮطﺎﺨﻣ :
رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ ﺮطﺎﺨﻣ كﺎﻨھ
تاﺪﺣو نأ ﺎﻤﺑ .قوﺪﻨﺼﻟا تاﺪﺣو ﺔﻤﯿﻗ ضﺎﻔﺨﻧا ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﮭﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﺪﻗ ﻲﺘﻟا ىﺮﺧﻷا ﻖﻳدﺎﻨﺻ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ ﻲﻓ تﺎﺒﻠﻘﺗو ،ﻞﺟﻷا ﺔﻄﺳﻮﺘﻣو ةﺮﯿﺼﻗ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ﻊﻀﺨﺗ ﺎﮭﻧﺈﻓ ،ﺔﺟرﺪﻣ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ،ﻪﯿﻠﻋو .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو
10 . ﻷا قﻮﻘﺣ تﺎﺣوﺮط ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺮطﺎﺨﻣ ﺔﻳﻮﻟو
: ﺮطﺎﺨﻣ ﺔﻳﻮﻟوﻷا قﻮﻘﺤﻟا تﺎﺣوﺮط ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻋ ﺞﺘﻨﻳ ﺪﻗ
ﺾﯿﻔﺨﺗ ﻪﻨﻋ ﺞﺘﻨﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ ﺎﮭﯿﻓ ﻖﺣ ﻪﻟ ﻲﺘﻟا قﻮﻘﺤﻟا لواﺪﺗ وأ ءاﺮﺸﺑ ﻪﻘﺣ ﺔﺳرﺎﻤﻣ ﻲﻓ ﺔﻈﻔﺤﻤﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺸﻓ ﺐﺒﺴﺑ ﻲﻓ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻋ ﺞﺘﻨﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻛ .قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﯿﺛﺄﺗ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ يﺬﻟاو تاﺪﺣﻮﻟا ﺔﻤﯿﻗ ط قﻮﻘﺤﻟا لواﺪﺗ ﻲﻓ ﺔﺣﻮﻤﺴﻤﻟا بﺬﺑﺬﺘﻟا ﺔﺒﺴﻧ تزوﺎﺠﺗ لﺎﺣ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻠﻟ ةﺮﯿﺒﻛ ﺮﺋﺎﺴﺧ ﺔﻳﻮﻟوﻷا قﻮﻘﺣ تﺎﺣوﺮ
ﺔﻐﻟﺎﺒﻟاو لواﺪﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﺟرﺪﻤﻟا ﻢﮭﺳﻷا رﺎﻌﺳﻷ ةﺪﻤﺘﻌﻤﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟا 10
ﺮﺛأ ﻚﻟﺬﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ًﻻوﺰﻧو ًادﻮﻌﺻ %
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ 11 . ﺮطﺎﺨﻣ ﻣ ﺐﻠﻘﺗ
ﻢﮭﺳﻷا قﻮﺳ ﻲﻓ ﻞﻤﺘﺤ :
مﻮﮭﻔﻣ ﺐﺴﺤﺑ ﻞﻜﺸﺘﺗ ،مﺎﻋ ﻞﻜﺸﺑ ،ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳأ نإ
ﺎﻤﻣ ﺔﻳﻮﻘﻟا كﻮﻜﺸﻠﻟ ﺔﺿﺮﻋ نﺎﯿﺣﻷا ﺾﻌﺑ ﻲﻓ نﻮﻜﺗ نأ ﻦﻜﻤﻳ ﻲﺘﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا فوﺮﻈﻠﻟ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻲﻓ ظﻮﺤﻠﻣ ضﺎﻔﺨﻧا ﻰﻟإ اﺬھ يدﺆﻳ ﺪﻗو .ﺮﯿﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﺎﮭﺿﺎﻔﺨﻧاو قاﻮﺳﻷا عﺎﻔﺗرا ﻰﻟإ يدﺆﻳ لﻮﺻ ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو .قوﺪﻨﺼﻟا ﺎﮭﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﺔﻛﺮﺷ ﻲﻓ لواﺪﺘﻟا ﻖﯿﻠﻌﺗ ﺮﻄﺧ ﻰﻟإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ،قوﺪﻨﺼﻠﻟ .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا
12 . وﺮﻄﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺮطﺎﺨﻣ ﻹا تﺎﺣوﺮﻄﻟاو ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟوﻷا تﺎﺣ
ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﯿﻓﺎﺿ
:ىﺮﺧﻷا ﺪﻤﺘﻌﻳ
ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟوﻷا تﺎﺣوﺮﻄﻟا راﺪﺻإ تاﺮﺸﻧ ﻲﻓ ةدراﻮﻟا تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ
ﻹا تﺎﺣوﺮﻄﻟاو هﺬھ يﻮﺘﺤﺗ ﺪﻗ ،ﻦﻜﻟو .ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تاراﺮﻘﻟا ذﺎﺨﺗا ﺪﻨﻋ ىﺮﺧﻷا ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﯿﻓﺎﺿ
ﯿﻏ تﺎﻧﺎﯿﺑ ﯽﻠﻋ تاﺪﻨﺘﺴﻤﻟا ﺮﯾﺪﻣ هﺮﻳﺪﻳ يﺬﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا راﺮﻗ ﯽﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ ﺔﻳﺮھﻮﺟ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ فﺬﺤﺗ وأ ﺔﺤﯿﺤﺻ ﺮ
ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو .قوﺪﻨﺼﻟا .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻷا ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﯿﻓﺎﺿإ تﺎﺣوﺮط ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا كﺮﺘﺸﻳ ﺪﻗ
ﻰﻠﻋأ ﺮﻌﺴﺑ ىﺮﺧ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ نأ ﻦﻜﻤﻤﻟا ﻦﻣ يﺬﻟاو قﻮﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﻦﻣ 13 . تﺎﻌﻗﻮﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻣ ﺔﯿﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا
: تﺎﺣوﺮﻄﻟاو ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﯿﻟوﻷا تﺎﺣوﺮﻄﻟا قﺎﯿﺳ ﻲﻓ ﻹا
تﺎﺣوﺮطو ﺔﯿﻓﺎﺿ
،ىﺮﺧﻷا ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺣوﺮﻄﻟا ﻦﻣ ﺎھﺮﯿﻏو ﺔﻳﻮﻟوﻷا قﻮﻘﺣ ﺪﻤﺘﻌﻳ
ﻖﻠﻌﺘﻳ ﺎﻤﯿﻓ ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا تﺎﻌﻗﻮﺗ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ
ﻪﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ نأ ﺐﺠﻳ يﺬﻟا ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﺪﻳﺪﺤﺗ ﻞﺟأ ﻦﻣ ﺔﻠﺼﻟا يذ رﺪﺼﻤﻟﺎﺑ .
ﺎﻤﻣ ﺮﯿﯿﻐﺘﻠﻟ ﺔﻠﺑﺎﻗ تﺎﻌﻗﻮﺘﻟا هﺬھ ﻦﻜﻟو
ﻢﮭﺴﻟا ﺮﻌﺳ ﺮﯿﻐﺗ ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﺪﻗ .
ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ 14 . ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺮطﺎﺨﻤﻟا :
ﺮﺛﺄﺘﺗ .ﺔﯿﻤﯿﻠﻗﻹا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻞﻣاﻮﻌﻟاو ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻞﻣاﻮﻌﻟﺎﺑ لﺎﻤﻟا سأر قاﻮﺳأ ،ﻪﯿﻠﻋو
ﻛﺮﻟا تاﺮﺘﻓ لﻼﺧ لﺎﻤﻟا قاﻮﺳأ ﻊﺟاﺮﺘﺗ ﺪﻗ لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ضﺎﻔﺨﻧا ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ ،يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻊﺟاﺮﺘﻟا وأ دﻮ
قوﺪﻨﺼﻟا .
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ،ﻪﺗاداﺮﻳإو ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﻲﺠﯿﻠﺨﻟا نوﺎﻌﺘﻟا ﺲﻠﺠﻣ لود دﺎﺼﺘﻗا ﺪﻤﺘﻌﻳ ،ﺺﺧﻷﺎﺑو
ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ﺔﺿﺮﻋ ﻮﮭﻓ .
ﺛﺆﻳ نأ ﻦﻜﻤﻳ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ،ﻲﻣﻮﻜﺤﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ ﺮﯿﺛﺄﺗ ﻚﻟﺬﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗو دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﺮ
ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ يﺬﻟا ،ﻲﻤﯿﻠﻗﻹاو ﻲﻠﺤﻤﻟا .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا
15 . ﺔﯿﻣﺎﻈﻨﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا :
ﺔﯿﺒﻠﺳ رﺎﺛآ ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﻲﻟﺎﻣ مﺎﻈﻧ رﺎﯿﮭﻧا ﻦﻋ ﺔﻤﺟﺎﻧ ﺮﺋﺎﺴﺧ ﺪﺒﻜﺗ لﺎﻤﺘﺣﺎﺑ ﺮﻄﺨﻟا اﺬھ ﻖﻠﻌﺘﻳ
تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو .ﺔﯿﻠﺤﻤﻟا وأ ﺔﯿﻤﻟﺎﻌﻟا
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ 16 . ةﺪﺋﺎﻔﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﺮطﺎﺨﻣ :
مﺎﻋ ﻞﻜﺸﺑ ﻢﮭﺳﻷا قاﻮﺳأو تﻼﻤﻌﻟا رﺎﻌﺳأ ﻰﻠﻋ ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳأ ﻲﻓ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟا ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ
ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو 17 . ﻆﻔﺤﻟا ﺮطﺎﺨﻣ :
وأ ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ ىﺪﻟ ﺎﮭﺑ ﻆﻔﺘﺤﻤﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاروﻷا ﻰﻠﻋ ةﺪﺒﻜﺘﻤﻟا ةرﺎﺴﺨﻟﺎﺑ ﺮطﺎﺨﻤﻟا هﺬھ ﻖﻠﻌﺘﺗ
ﻣ) ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ رﻮﺼﻗ وأ ﺎﮭﺒﻜﺗرا ﻲﺘﻟا لﺎﻤﻋﻷا ﺾﻌﺒﻟ ﺔﺠﯿﺘﻧ ﻦطﺎﺒﻟا ﻦﻣ ﻆﻔﺤﻟا ﻦﯿﻣأ ماﺪﺨﺘﺳا ةءﺎﺳإ ،لﺎﻤھﻹا :ﻞﺜ
ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو (تﻼﺠﺴﻟا ﻆﻔﺣ ﺔﻳﺎﻔﻛ مﺪﻋ وأ ةرادﻹا ءﻮﺳ ،لﺎﯿﺘﺣﻻا ،لﻮﺻﻷا .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ
18 . ﺔﻟﻮـﯿﺴﻟا ﺮطﺎﺨﻣ :
و ﺔﻋﺮﺳ ﻮھ ﺔﻟﻮﯿﺴﻟﺎﺑ دﻮﺼﻘﻤﻟا ﻷا ﻊﯿﺑ ﺔﻟﻮﮭﺳ
ﻳﻮﺤﺗو ﻞﺻ ﺪﻗ ﻢﮭﺳﻷا ﺾﻌﺑ نأ ﺚﯿﺣ ،ﺪﻘﻧ ﻰﻟإ ﻪﻠ
ﯿﺑ ﻦﻜﻤﻳ ﻻ ﻪﻧأ ﻲﻨﻌﻳ ﺎﻤﻣ ﺎھﺮﯿﻏ ﻦﻣ ﺔﻟﻮﯿﺳ ﻞﻗأ ﺢﺒﺼﺗ ﻷا ﺾﻌﺑ نأ ﺎﻤﻛ ،ﺔﻟﻮﮭﺳو ﺔﻋﺮﺴﺑ ﺎﮭﻌ
ﺎﮭﻠﯿﯿﺴﺗ ﺐﻌﺼﻳ ﺪﻗ ﻢﮭﺳ
ﻦﯿﻤﺘﮭﻣ ﻦﻳﺮﺘﺸﻣ دﻮﺟو مﺪﻋ وأ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻌﯿﺒط ﻰﻠﻋ ﺔﺒﺗﺮﺘﻣ دﻮﯿﻗ وأ ﺔﯿﻣﺎﻈﻧ دﻮﯿﻗ ﺐﺒﺴﺑ ﺪﻘﻧ ﻰﻟإ ﻢﮭﺳأ ﻲﻓ
ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو ،ﺔﻨﯿﻌﻣ .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا
19 . ﺰﯿﻛﺮﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻣ :
تﺎﻛﺮﺸﻟاو ﻪﻠﻤﻛﺄﺑ عﺎﻄﻘﻟا ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ ﺔﻨﯿﻌﻣ ثداﻮﺣ وأ ﺔﺛدﺎﺣ عﻮﻗو لﺎﻤﺘﺣﺎﺑ ﺮﻄﺨﻟا اﺬھ ﻖﻠﻌﺘﻳ
ﺨﻟا ﺔﯿﻟﺎﻤﻟا قاﻮﺳﻷا ﻲﻓ ﺔﺟرﺪﻤﻟا نأ تﻻﺎﺤﻟا ﺾﻌﺑ ﻲﻓ ﻦﻜﻤﻳ ﺎﻤﻛ .قوﺪﻨﺼﻟا ﻪﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﻲﺘﻟا عﺎﻄﻘﻟا وأ ﺔﯿﺠﯿﻠ
ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ نأ ﻪﻧﺄﺷ ﻦﻣ يﺬﻟاو ﻦﯿﻌﻣ عﺎﻄﻗ ﻰﻠﻋ ﺰﻛﺮﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﻤﺜﺘﺳا ﺪﻗ قوﺪﻨﺼﻟا نﻮﻜﻳ .ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ
20 . نﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮطﺎﺨﻣ :
ﺘﺴﻳ ﺪﻗ تﺎﻘﻔﺻ ﻲﻓ ﺔﯿﻜﻨﺑ فاﺮطأ ﻊﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺮﻤﺜ ﺔﺤﺑاﺮﻤﻟا
نﻮﻜﻳ نأ لﺎﻤﺘﺣا كﺎﻨھو ،
ﻰﺘﺣ وأ ﺐﺳﺎﻨﻤﻟا ﺖﻗﻮﻟا ﻲﻓ ﻪﺗﺎﻣاﺰﺘﻟا ﺔﻳﻮﺴﺗ وأ داﺪﺳ ﻰﻠﻋ ردﺎﻗ ﺮﯿﻏ تﻼﻣﺎﻌﻤﻟا هﺬﮭﻟ ﻞﺑﺎﻘﻤﻟا فﺮﻄﻟا وأ ضﺮﺘﻘﻤﻟا ًﺎﯿﻠﻛ ﻊﻓﺪﻳ ﻻ ﺪﻗ ﺆﻳ ﺪﻗو ،قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓ ﺮﯿﺒﻛ ضﺎﻔﺨﻧا ﻰﻟإ يدﺆﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣ
ﻰﻠﻋ ﻚﻟذ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛ
ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ
. :ﺔﺜﻟﺎﺛ فاﺮطأ ﻊﻣ ﻞﻣﺎﻌﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻣ.21
ءﺎﻓﻮﻟا ﻦﻣ ﻦﻜﻤﺘﺗ ﻻ ﺪﻗ ﺔﺜﻟﺎﺛ فاﺮطأ ﻊﻣ تﻼﻣﺎﻌﻣ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﺧﺪﻳ ﺪﻗ
ﻠﺳ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو ،تﻼﻣﺎﻌﻤﻟا هﺬھ ﺐﺟﻮﻤﺑ ﺔﻳﺪﻗﺎﻌﺘﻟا ﺎﮭﺗﺎﻣاﺰﺘﻟﺎﺑ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ 22 . ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟﺎﺑ ماﺰﺘﻟﻻﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻣ ﺮطﺎﺨﻣ :
ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻤﻟا ﻢﮭﺳﻷا ﻲﻓ ﻂﻘﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ قوﺪﻨﺼﻟا
ًءﺎﻨﺑو ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻣ ﺮﯿﻏ ﺎﮭﯿﻓ ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﺪﺣأ ﺖﺤﺒﺻأ لﺎﺣ ﻲﻓ ﺮطﺎﺨﻤﻟا هﺬھ ﻞﻜﺸﺘﺗ ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ
ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻓ وأ ﺾﻔﺨﻨﻣ ﺮﻌﺴﺑ ﻢﮭﺳﻷا ﻚﻠﺗ ﻊﯿﺑ ﻰﻟإ راﺮﻄﺿﻻا ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﺴﺨﻳ ﺪﻗو ،ﺔﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﺾﻌﺑ ﯿﻋﺮﺸﻟا ﻂﺑاﻮﻀﻟا ﻊﻣ ﺔﻘﻓاﻮﺘﻣ ﺮﯿﻏ ﻢﮭﺳﻷ وأ ﻢﮭﺳﻷا ﻚﻠﺘﻟ ﻰﻠﻋأ نﻮﻜﺗ ﺪﻗ ءادأ ﺔﺻﺮﻓ ﺖﻳﻮﻔﺗ ﻚﻟذ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗو .ًﺎﺳﺎﺳأ ﺔ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ 23 . ﻞﯿﻐﺸﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻣ :
تاءاﺮﺟﻹا ﺔﻳﺎﻔﻛ مﺪﻋ وأ ﻞﺸﻓ ﻦﻋ ﺔﺠﺗﺎﻨﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﺎﮭﻧأ ﻰﻠﻋ ﺔﯿﻠﯿﻐﺸﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﻒﻳﺮﻌﺗ ﻢﺘﻳ
ﺣأ وأ ﺔﻤﻈﻧﻷاو يﺮﺸﺒﻟا ﺮﺼﻨﻌﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺔﯿﻧﻮﻧﺎﻘﻟا ﺮطﺎﺨﻤﻟا ﺎﮭﯿﻓ ﺎﻤﺑ ﺔﯿﺟرﺎﺧ ثاﺪ
ﻲﻓ ﻞﻤﺘﺤﻣ ﻞﻄﻌﺗ ﺔﺠﯿﺘﻧ ﺄﺸﻨﺗو ،
ﻷا قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ﻚﻟذ ﻖﻘﺤﺗ لﺎﺣ ﻲﻔﻓ .ءﻼﻤﻌﻠﻟ تﺎﻣﺪﺨﻟا وأ تﺎﺠﺘﻨﻤﻟا ﻢﻳﺪﻘﺘﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا لﺎﻤﻋ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻ ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﺮﺛأ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو 24 . ﯿﻘﻟا ﺔﺒﻳﺮﺿ ﺮطﺎﺨﻣ ﺔﻓﺎﻀﻤﻟا ﺔﻤ
: ﺔﻟﻮﯿﺳ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟاو ﺔﯿﺒﻳﺮﺿ ﺮطﺎﺨﻤﻟ قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻊﻀﺨﻳ
ﻲﺒﻠﺳ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ يﺬﻟاو .ﻪﺗارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺪﺋاﻮﻋو قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓ ضﺎﻔﺨﻧا ﻚﻟذ ﻦﻋ ﺞﺘﻨﻳ ﺪﻗ ﺎﻤﻣو قوﺪﻨﺼﻟا ﻤﺘﺤﻤﻟا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﺐﺟﻮﺘﻳ ،ﻪﯿﻠﻋو .ﻪﻟﻮﺻأ ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻو قوﺪﻨﺼﻟا ءادأو ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳ ﻰﻠﻋ ﻰﻠﻋ لﻮﺼﺤﻟا ﻦﯿﻠ
.قوﺪﻨﺼﻟا ﻲﻓ تاﺪﺣﻮﻟا ﻊﯿﺑ وأ ءاﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﻖﺒﻄﻨﺗ ﻲﺘﻟا ﺐﺋاﺮﻀﻟا ﺺﺨﻳ ﺎﻤﯿﻓ ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﯿﻨﮭﻤﻟا ةرﺎﺸﺘﺳﻻا 25 . ﺔﯿﻨﻘﺘﻟا ﺮطﺎﺨﻣ :
ﻪﻳﺪﻟ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺔﻤﻈﻧأ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﯿﻨﻘﺘﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ةرادإ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﺪﻤﺘﻌﻳ
دارإ ﻦﻋ ﺔﯿﺟرﺎﺧ ﺔﯿﻠﻛ وأ ﺔﯿﺋﺰﺟ لﺎﻄﻋﻸﻟ ضﺮﻌﺘﺗ ﺪﻗ ﻲﺘﻟاو ﺮﯿﺧﺄﺗ ﻰﻟإ ﻚﻟذ يدﺆﻳ ﺪﻗ ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ،قوﺪﻨﺼﻟا ةﺮﻄﯿﺳ وأ ة
ﺾﻌﺑ ﻲﻓ ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﯿﻗ ﻲﻓﺎﺻو قوﺪﻨﺼﻠﻟ ﻲﻠﻜﻟا ءادﻷا ﻰﻠﻋ ﻲﺒﻠﺳ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﯿﺛﺄﺘﻟاو قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ تﺎﯿﻠﻤﻋ
.ةﺪﺣﻮﻟا ﺮﻌﺳو قوﺪﻨﺼﻟا
