صندوق الأهلي للصكوك بالدولار الأمرييك

(1)

Investing with confidence ﺔﻘﺜﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

ﻜﻲﻳﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ كﻮﻜﺼﻠﻟ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

AlAhli US Dollar Sukuk Fund

2019 يﻮﻨﺳ ﻒﺼﻨﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا Semi-Annual Report 2019

(2)

ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ كﻮﻜﺼﻠﻟ

– ﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا ﻒﺼﻨ يﻮﻨﺳ 9 201 م

AlAhli US Dollar Sukuk Fund – 2019 Semiannual Report

AlAhli US Dollar Sukuk Fund ﻲﻜﻳﺮﻣﻷارﻻوﺪﻟﺎﺑكﻮﻜﺼﻠﻟﻲﻠﻫﻷاقوﺪﻨﺻ

Fund Manager قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

NCB Capital Company, Saudi Arabia

Tower B, King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495 Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﳌا ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻲﻠﻫﻷا ﺔﻛﺮﺷ .ب.ص ،دﻮﻌﺳ ﻚﻠﳌا ﻖﻳﺮﻃ ،ب جﱪﻟا 22216

ضﺎﻳﺮﻟا ، 11495

:ﻒﺗﺎﻫ 920000232 966

+

:ﻊﻗﻮﳌا www.alahlicapital.com

Sub‐Manager / Investment Adviser رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻳرﺎﺸﺘﺴﻣ وأ/و ﻦﻃﺎﺒﻟا ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

None ﺪﺟﻮﻳ ﻻ

Investment Activities رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧأ

During the first half of 2019, the Fund underweighted the duration of the benchmark with the strategy that global economic uncertainty will add pressure on credit spreads and global interest rates.

مﺎﻋ ﻦﻣ لوﻻا ﻒﺼﻨﻟا لﻼﺧ 2019

ﺮﺷﺆﳌا ةﺪﻣ ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﻠﻗ ، يدﺎﺷرﻹا

ﻦﻣ رﺬﳊا ﻲﻗﻮﺘﻟ

ﻮﺘﳌاو ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺒﻠﻘﺘﻟا ﻊﻗ

نأ أو نﺎﻤﺘﺋﻻا ﺶﻣاﻮﻫ ﻰﻠﻋ ﻂﻌﻀﺗ

.ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا رﺎﻌﺳ

Performance ءادﻷا ﺮﻳﺮﻘﺗ

Fund Performance 4.62%

Benchmark Performance 6.35%

قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ

4.62%

ءادأ ﺮــــــﺷﺆــــــــﳌا 6.35%

The Fund underperformed the benchmark by 1.73 bps .سﺎﺳأ ﺖﻄﻘﻧ1.73 قرﺎﻔﺑ ﺮﺷﺆﳌا ءادأ ﻦﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ءادأ ﺾﻔﳔا Terms & Conditions and Information Memorandum Material

Changes قوﺪﻨﺼﻟاتﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ةﺮﻛﺬﻣومﺎﻜﺣأو طوﺮﺷ ﻲﻓ ﺖﺛﺪﺣ تاﺮﻴﻐﺗ

There are no changes in the terms and conditions, and

information memorandum. .تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ةﺮﻛﺬﻣومﺎﻜﺣﻷاو طوﺮﺸﻟا ﰲ تاﲑﻐﺗ ﺪﺟﻮﺗ ﻻ

Investments in other Investment Funds ىﺮﺧأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

The Fund management fee is 0.75% of NAV. Management fees charged by investment in AlAhli Diversified US Dollar Fund have been rebated.

ﻲﻫ قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﺒﺴﺘﶈا ةرادﻹا مﻮﺳر ﺔﺒﺴﻧ 0.75

% ،قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﻴﻗ ﰲﺎﺻ ﻦﻣ ﺎﻳﻮﻨﺳ

ةرادﻹا مﻮﺳر ﻦﻋ لزﺎﻨﺘﻟا ﰎ ﺪﻗو ﻟ

قوﺪﻨﺼ ﻲﻠﻫﻷا عﻮﻨﺘﳌا رﻻوﺪﻟﺎﺑ ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا يﺬﻟا ﺘﺴﻳ ﻪﺑ ﺮﻤﺜ

.قوﺪﻨﺼﻟا

Special Commission ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ

No special commissions were received during the period. .ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ يأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺼﳛ ﱂ

Financial Statements ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

(3)

يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةعجارم ريغ( ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

عـم

تادحولا ةلمحل صحفلا ريرقت

(4)

(5)

2

يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةزجوملا يلاملا زكرملا ةمئاق يف امك 30 وينوي 2018 م

يكيرمأ رلاود فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 31

ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

تادوـجوملا همكح يف امو دقن 8

45 33

تارامثتسا 9

17,062 16,569

تادوجوملا يلامجإ 17,107

16,602

تامازتللاا ممذ ىرخأ ةنئاد 14

15 ( تادوجوملا يفاص ةيكلملا قوقح

) تادحولا ةلمحل ةدئاعلا 17,093

16,587

ةمئاقلا تادحولا ددع –

فلالآاب 15,008 10

15,236

( تادوجوملا يفاص ةيكلملا قوقح

) ةدحاولا ةدحولل

)يكيرمأ رلاود(

1.1389 1.0887

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(6)

3

كوكصلل يلهلأا قودنص يكيرملأا رلاودلاب

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةعجارم ريغ( ةزجوملا لماشلا لخدلا ةمئاق يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

)كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود فلأ

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 30

وينوي 2018 م

ةصاخ ةلومع لخد 251

339 حابرأ رئاسخ / ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم ريغ

ةراسخلا وأ حبرلا للاخ نم 1

(6)

للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم حابرأ ةراسخلا وأ حبرلا 30

--

للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم رئاسخ رخلآا لماشلا لخدلا (138)

--

ىرخأ تاداريإ 7

7 لخدلا يلامجإ 151

340 ةرادإ باعتأ 11

(63) (74)

ةينهم باعتأ (6)

(3)

يعرش قيقدت باعتا (4)

(4)

ةفاضملا ةميقلا ةبيرض (3)

(4)

قودنصلا ةرادا سلجم ءاضعا ةأفاكم (2)

(2)

ةيردا تافورصم (2)

(3)

ةيلاملا قوسلا ةئيه باعتأ (1)

(1)

ظفحلا تافورصم -- (1)

ةعقوتملا نامتئلاا ةراسخ سكع (4) --

ةيليغشتلا تافورصملا يلامجإ (82)

(95)

ةرتفلل لخدلا 69

245 ةرتفلل رخلآا لماشلا لخدلا حابرأ رئاسخ / ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم ريغ

رخلآا لماشلا لخدلا للاخ نم 692

(524)

ةرتفلل )ةراسخلا( / لخدلا 761

(279)

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(7)

4

يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

قوقح( تادوجوملا يفاص يف تاريغتلا ةزجوملا تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا

يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

)كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود فلأ 30

وينوي 2019 م 30

وينوي 2018 م

يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص )ةعجارم( ةرتفلا ةيادب 16,587

20,940

لخدلا يلامجإ ةرتفلل لماشلا )ةراسخلا( /

761 (279)

يف تلاماعملا نم )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص يف صقنلا ةرتفلا للاخ تادحولا ةعابم تادحو نم لصحملا 52

792 ةدرتسملا تادحولا ةميق (307)

(2,851)

(255) (2,059)

يفاص )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا

ةعجارم ريغ( ةرتفلا ةياهن 17,093 )

18,602

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(8)

5

يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص لبق نم رادم(

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش

)ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيدقنلا تاقفدتلا ةمئاق يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل 30

وينوي 2019 م

)كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود فلأ

ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت ( نم

1 ) ىلإ ( 13 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج حاضيإ

2019 م 2018

م

ةيليغـشتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا ةرتفلل لخدلا 69

245 :ـل ةيوست ةعقوتملا نامتئلاا ةراسخ سكع (4) --

( حابرأ رئاسخ / ) ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم ريغ

ةراسخلا وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا (1)

6 ةيليغشتلا تامازتللااو تادوجوملا يف تاريغتلا يفاص 68

247 لماشلا لخدلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا رخلآا

(220) 398

ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقم تارامثتسا 420

1,423

ىرخأ هنيدم ممذ 18 --

ىرخأ ةنئاد ممذ (1)

11 ةيليغـشتلا ةطشنلأا نم رفوتملا دقنلا يفاص 267

2,097

ةــيليومتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا ةعابم تادحو نم لصحملا 52

792 ةميق ةدرتسم تادحو (307)

(2,851)

ةيليومتلا ةطـشنلأا يف مدختسملا دقنلا يفاص (255)

(2,059)

ةدايزلا يفاص همكح يف امو دقنلا يف

12 38

ةرتفلا ةيادب يف هـمكح يف امو دـقنلا 8

33 13

ةرتفلا ةياهن يف هـمكح يف امو دـقنلا 8

45

51

(9)

قودنص يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

6

1 - هتطشنأو قودنـصلا ةعيرشلا ماكحأ عم قفاوتم حوتفم يرامثتسا قودنص وه )قودنصلا( يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص يلهلأا ةكرش ةطساوب هترادإ متت ،ةيملاسلإا ةيلاملا

)كنبلا( يراجتلا يلهلأا كنبلل ةعبات ةكرش ،)قودنصلا ريدم(

ملا صن بجومب قودنصلا سيسأت مت .قودنصلا تادحو ةلمح حلاصل ةدا

30 لإا حئاول نم ةرداصلا قيدانصلا يف رامثتس

ةيلاملا قوسلا ةئيه نع .

مقر ةيلاملا قوسلا ةئيه رارقل ًاقفو 2

- 83 - 2005 خيراتب رداصلا 21

لولأا يدامج 1426

( ـه 28 وينوي 2005 )م

:ةيلاتلا ةيلاملا قارولأا تاطاشن ىلع قودنصلا ريدم لمعي لماعتلا )أ بيترتلا )ب ةرادلإا )ج ةروشملا ميدقت )د ظفحلا )ـه يف قودنصلا رمثتسي ةدودحم تسيلو لمشت ةيراجت تلاماعمو ةعيرشلا ماكحأ عم ةقفاوتم تباث لخد تاذ تاودأ

ةعيرشلا ماكحأ عم ةقفاوتم تاضياقم يف ًاضيأ قودنصلا رمثتسي .ةكراشمو ةبراضمو ةلاكوو ةحبارملا تلاماعمل امك ،ءارش ةداعإو ءارش تايقافتاو ب ةموعدم ةيلام قاروأ تاداهش يف رمثتسي

تادوجوم .

يف خرؤملا اهباطخ بجومب ةيلاملا قوسلا ةئيه لبق نم قودنصلا طورشو ماكحأ ىلع ةقفاوملا مت 19

ةجحلا يذ

1430 قفاوملا( ـه 6

ربمسيد 2009 يف هطاشن قودنصلا رشاب .)م 9

سرام 2010 .م

مقر رارقلل ًاقيبطت ةيذيفنتلا ةحئلال قودنصلا عضخي 1

- 219 - 2006 خيراتب 3 ةجحلا يذ 1427

قفاوملا( ـه 24

ربمسيد 2006 مقر رارقلا بجومب ةحئلالا هذه ليدعت مت .)م 1

/ 61 / 2016 خيراتب ةيلاملا قوسلا ةئيه سلجم نم 16

نابعش 1437 قفاوملا( ـه 23

ويام 2016 تابلطتملا نمضتت يتلا ،)م ةكلمملا لخاد قيدانصلا عيمجل ةلصفملاو ةلدعملا

.ةيدوعسلا ةيبرعلا يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتف جئاتن نوكت لا دق 30

وينوي 2019 ةيلاملا ةنسلل ةعقوتملا جئاتنلا ىلع ًارشؤم ةرورضلاب م

يتلا س يف يهتنت 31

ربمسيد 2019 .م

2 - يبساحملا ساسلأا ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا

ةيلودلا ريياعملل ًاقفو يلاملا ريرقتلل

يلودلا ةبساحملا رايعم(

34 ةدمتعملا )

نيينوناقلا نيبساحملل ةيدوعسلا ةئيهلا نم ةرداصلا ىرخلأا تامولعملا ريياعملاو ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف

،

ةئيه نع ةرداصلا رامثتسلاا قيدانص ماظن يف اهب لومعملا ماكحلأاو ةركذمو قودنصلا ماكحأو طورشو ،ةيلاملا قوسلا

.تامولعملا 3 - سايقلا ساسأ

هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

حتسلاا أدبم مادختساب ةيخيراتلا ةفلكتلا ساسأ ىلع يبساحملا قاق

موهفمو

ةيرارمتسلاا .

متي لا يلاتلابو حوضوب ةددحم ليغشت ةرود قودنصلا ىدل دجوي لا لااو تادوجوملا ضرع

تامازتل ريغو ةلوادتملا

تادوجوملا ضرع متي ،كلذ نم لادب .يلاملا زكرملا ةمئاق يف لصفنم لكشب ةلوادتملا لااو

تامازتل بيترتل ًاقفو

.ةلويسلا

(10)

قودنص يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

7

4 - طاشنلاو ضرعلا ةلمع يف ةجردملا دونبلا سايق متي ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

ةيداصتقلاا ةلمعلا مادختساب تلا دلبلل ةيسيئرلا

اهيف لمعي ي

هذه ضرع متي .)"ةيفيظولا ةلمعلا"( قودنصلا ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا

ب يكيرملأا رلاودلا يظولا ةلمعلا يهو

ةيف

.قودنصلاب ةصاخلا ضرعلا ةلمعو 5 - قودنصلا ماكحأو طورش يف تاريغتلا

يف ةيهتنملا ةرتفلا للاخ 30

وينوي 2019 م ريدم موقي مل ، .قودنصلا ماكحأو طورش ىلع تلايدعت يأ ءارجإب قودنصلا

6 - ةماهلا ةيبساحملا تاضارتفلإاو تاريدقتلاو ماكحلأا

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا دادعإ نإ يف رثؤت يتلاو تاضارتفاو تاريدقتو ماكحأ رادصإب مايقلا ةرادلإا نم بلطتي

وملل ةنيبملا غلابملل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت لااو تادوج

تامازتل ا جئاتنلا فلتخت دق .تافورصملاو تاداريلإاو ةيلعفل

.تاريدقتلا هذه نع قودنصلل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت يف قودنصلا ريدم اهعضو يتلا ةمهملا تاضارتفلاا قفاوتت

ةيونسلا ةيلاملا مئاوقلا دادعإ يف ةمدختسملاو تاريدقتلاب نيقيلا مدع نم ةيسيئرلا رداصملاو يهتنملا ةنسلل

يف ة 31

ربمسيد 2018 م .

أ- ةلداعلا ةميقلا سايق يتلا ةميقلا يه ةلداعلا ةميقلا إ متيس

ليوحت لباقم اهعفد وأ ام لصأ عيب لباقم اهملاتس إ

نم ةلماعم نمض ام مازتل ةمظت

ىلإ دنتسي ةلداعلا ةميقلا سايق نإ .سايقلا خيراتب قوسلا يف نيكراشملا نيب إ

ةيضارتف عيبل ةلماعملا نأ

وأ لصلأا

:يف متي مازتللاا ليوحت



وأ ،مازتللاا وأ لصلأل ةيسيئرلا قوسلا يف



يف ،ةيسيئر قوس دوجو مدع لاح يف لا

قوس لااو تادوجوملل ةدئاف رثكلأا تامازتل

.

كلذل طشن قوس يف جردملا رعسلا مادختساب ةادلأل ةلداعلا ةميقلا قودنصلا سيقي ،اًحاتم نوكي امدنع ي .كصلا

ربتع

.رمتسم ساسأ ىلع ريعستلا تامولعم ميدقتل نييفاك مجحو راركتب مازتللاا وأ لصلأا تلاماعم تمت اذإ اًطشن قوسلا جورخلا رعسل اًبيرقت لوقعم رعسلا اذه نلأ ،قوسلا رعسب طشن قوس يف ةجردملا تاودلأا قودنصلا سيقي .

نصلا نإف ،طشن قوس يف سبتقم رعس كانه نكي مل اذإ تلاخدملا مادختسا ةدايز ىلع لمعت مييقت تاينقت مدختسي قود

يتلا لماوعلا عيمج راتخملا مييقتلا بولسأ نمضتي .ةباقرلل ةلباقلا ريغ تلاخدملا مادختسا ليلقتو ةلصلا تاذ ةظوحلملا تايوتسم نيب ليوحتلا قودنصلا كردي .ةلماعملا ريعست دنع رابتعلاا يف قوسلا يف نوكراشملا اهذخأي قلا

ةلداعلا ةمي

.رييغتلا اهللاخ ثدح يتلا ريراقتلا دادعإ ةرتف ةياهن يف :يلي امك يه ةلداعلا ةميقلل يمرهلا لسلستلا تايوتسم نإ



ىوتسملا 1

لااو تادوجوملل ةطشنلا قاوسلأا يف )ةلدعملا ريغ( ةلوادتملا راعسلأا : تامازتل

نكمي يتلا ةلثامملا

لااو تادوجوملل سايقلا خيرات يف اهيلع لوصحلا تامازتل

. 2 ىوتسملا



اهتظحلام نكمي يتلاو لولأا ىوتسملا تحت اهجاردإ مت يتلا ةجردملا راعسلأا فلاخب تلاخدملا :

لااو تادوجوملل تامازتل

.ةرشابم ريغ وأ ةرشابم ةقيرطب



ىوتسملا 3

لااو تادوجوملل تلاخدم : تامازتل

.ةظوحلم ريغ

همكح يفامو دقنلا لثم ىرخلأا تامازتللااو تادوجوملل ةبسنلاب .ةلداعلا ةميقلاب ةساقم تاودأ يأب قودنصلا ظفتحي لا لاو ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقملا تارامثتسلااو ممذ

ةميقلل لوقعم يبيرقت ريدقت يه اهل ةيرتفدلا ميقلا نإف ىرخلأا ةنئادلا

.ةلداعلا

(11)

قودنص يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

8

7 - ةماهلا ةيبساحملا تاسايسلا ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ يف ةقبطملا ةيسيئرلا ةيبساحملا تاسايسلا نإ ف ةمدختسملا كلت عم قفاوتت ةزجوملا ةيلولأا

ي

يف ةيهتنملا ةنسلل ةيونسلا ةيلاملا مئاوقلا دادعإ 31

ربمسيد 2018 م .

أ) تاريسفتو ،ةديدجلا يلاملا ريرقتلل ةيلودلا ريياعملا يلاملا ريرقتلل ةيلودلا ريياعملا تاريسفت ةنجل

،اهتلايدعتو

قودنصلا لبق نم ةدمتعملاو ةبساحملا ريياعم سلجم اهردصأ يتلاو ،ةيلاحلا ريياعملا ىلع ةيلاتلا ةديدجلا تاحيقنتلاو تلايدعتلاو ريياعملا نإ

نم ا ًرابتعا لوعفملا ةيراس تحبصأ ،يلودلا 1

رياني 2019 صلا اهدمتعاو ،م :قفاوتملا بسح ،كلذل اًقفو قودن

تلايدعتلا / رايعملا فصولا

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا 16

راجيلإا دوقع

يلودلا ريسفتلا 23

لخدلا ةبيرض تاجلاعمب طيحملا دكأتلا مدع

يلودلا ةبساحملا رايعم 28

ا ﺺﺼﺤل ط

ةليﻮ ا يف ﻞجلأ ا

اكﺮﺸل ا ت ةلﯿمﺰل او اﺸﻤل ر عي

ا ةكﺮﺘﺸﻤل

يلودلا ةبساحملا رايعم 19

لايﺪعت ا ت ﻂﻄﺨل ا وأ اﺼﺘخلا ا وأ ر ةيﻮﺴﺘل

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا 3

و 11 ةبساحملا رايعمو

يلودلا 12 و 23 ا

لايﺪعﺘل ا ت ﺮﯿياعﻤلل ةيﻮﻨﺴل ا

ﺪل و اقﺘلل ةﯿل ر ﺮي ا ةﯿلاﻤل ةرود(

2015 م – 2017 )م

ىلع ةقبطملا ةلدعملا تاريسفتلاو ريياعملا قيبطتل نكي مل يلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه ىلع ريبك ريثأت يأ قودنصلا

ة

.ةزجوملا ب ) اهقيبطت متي مل يتلاو ةرداصلا ريياعملا .قودنصلل ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا رادصإ خيرات ىتح اهقيبطت متي مل يتلاو ةرداصلا ريياعملاب نايب يلي اميف

بصت امدنع ريياعملا هذه دامتعا قودنصلا مزتعي .ةيراس ح

ريسفتلا / رايعملا فصولا

يتلا تارتفلا نم لوعفملا يراس يلاتلا خيراتلا دعب وأ يف أدبت

ريرقتلل يلودلا رايعملا ىلع تلايدعت يلاملا 3 لمعلا فيرعت

1 رياني 2020

يلودلا ةبساحملا رايعم ىلع تلايدعت 1 يلودلا ةبساحملا رايعمو 8

فيرعت داوملا 1

رياني 2020

يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا 17

نيمأتلا دوقع 1

رياني 2022

8 - همكح يف امو دقنلا كنب ىدل اهب ظفتحملا ةيكنبلا ةدصرلأا يف لثمتي يلحم

.

(12)

قودنص يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

9

9 - إ تارامثتس :يلي امم تارامثتسلاا نوكتت حاضيإ

30 وينوي

2019 م 30

وينوي 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

تارامثتسا ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقم

أ 2,271

2,690

وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا ةراسخلا ب

14,791 13,879

17,062 16,569

أ ةراسخلا وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةساقم تارامثتسا )

وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةساقملا تارامثتسلاا نمضتت يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملل ًاقفو ةراسخلا

9 :يلي ام

30 وينوي

2019 م 31

ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

يدوعسلا رياللاب عونتملا يلهلأا قودنص 2,271

2,690

ب ) ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقم تارامثتسإ بجومب ةأفطملا ةفلكتلاب ةساقملا تارامثتسلاا نمضتت يلاملا ريرقتلل يلودلا رايعملا

9 :يلي امم

30 وينوي

2019 م 31

ربمسيد 2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

كوكصلا يف تارامثتسا 14,791

13,879

(13)

قودنص يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

10

10 - تادحولا تلاماعم للاخ تادحولا تلاماعم ةرتفلا

:يلي امم نوكتت ةيهتنملا ةنسلل

يف 30 وينوي

2019 م

)فلالآاب تادحو(

ةيهتنملا ةنسلل يف 30 وينوي

2018 م

)فلالآاب تادحو(

)ةعجارم( ةرتفلا ةيادب يف تادحولا 15,236

19,220

ةعابم تادحو 46

727 ةدرتسم تادحو (274)

(2,645)

صقنلا يفاص ةرتفلا للاخ تادحولا يف

(228) (1,918)

ةرتفلا ةياهن يف تادحولا ريغ(

)ةعجارم 15,008

17,302

يف امك 30 وينوي 2019 ( تادحو ةلمح سمخ ربكأ نإف ،م 30

وينوي 2018 ربكأ :م 5 اولثمي ) 74.01

% ( 30 وينوي

2018 :م 74.30

% ) .قودنصلا تادحو نم

11 - ةقلاع تاذ فارطأ ةدصرأو تلاماعم وأ رخآ فرط ىلع ةرطيسلل ةردقلا فرطل ناك اذإ ةقلاع تاذ فارطلأا ربتعت لع ماه ريثأت ةسرامم

ى رخآ فرط

.ةيليغشت وأ ةيلام تارارق ذاختلا ةقلاعلا وذ فرطلا ةقلاعلا ةعيبط

ةيلاملا يلهلأا ةكرش قودنصلا ريدم

يدوعسلا رياللاب عونتملا يلهلأا قودنص تادحولا ةلمح

ىرخأ تافورصمو ةرادإ باعتأ قودنصلا بستحي .قودنصلا ريدم لبق نم قودنصلا رادي هددحي امبسح تامدخلا هذه لباقم يموي لكشب ةرادإ باعتأ

عقاوب يونسلا ىصقلأا لدعملا زواجتت لا ثيحب ،قودنصلا ريدم 0.75

% قوقح( تادوجوملا يفاص نم ةنسلا يف

.قودنصلا طورشو ماكحأ يف هيلع صوصنم وه امك يمويلا قودنصلا )ةيكلم تافورصملا دادرتسا قودنصلا ريدمل قحي امك باعتأو قيقدتلاو ةعجارملا باعتأب ةقلعتملاو قودنصلا نع ًةباين ةقفنملا

هذه غلبمل ىلعلأا دحلا رصتقي .ةلثامملا ىرخلأا باعتلأاو تانايب ةجلاعم تافورصمو تاراشتسلااو ظفحلا ةبسن ىلع قودنصلا نم هدادرتسا قودنصلا ريدم عيطتسي يذلا تافورصملا 0.5

% دوجوملا يفاص نم ةنسلا يف تا

ساسأ ىلع قودنصلا ريدم لبق نم تافورصملا هذه دادرتسا مت .ةينعملا مييقتلا مايأ يف قودنصلا )ةيكلم قوقح(

.ةيلعفلا اهتميق

(14)

قودنص يكيرملأا رلاودلاب كوكصلل يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ )ةعجارملا ريغ( ةزجوملا ةيلولأا

يف ةيهتنملا ةرتفلل 30

وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

11

1 1 - )عبات( ةقلاع تاذ فارطأ عم ةدصرأو تلاماعم

ةقلاع تاذ فارطأ عم تلاماعم ،ةرتفلا للاخ فارطلأا عم ةيلاتلا تلاماعملا يف قودنصلا لخد

ذيفنت مت .ةيدايتعلاا لامعلأا قايس يف ةقلاعلا تاذ

ةلصلا تاذ فارطلأا تلاماعم عيمج ىلع ةقفاوملا متت .ةدمتعملا قودنصلا ماكحأو طورش ساسأ ىلع تلاماعملا هذه .قودنصلا ةرادإ سلجم لبق نم

12 - مييقتلل موي رخآ وه قودنصلا مييقتل موي رخآ 30

وينوي 2019 ( م 2018 م : 31 ربمسيد 2018 م .)

13 - ةيلاملا مئاوقلا دامتعا ةيلاملا مئاوقلا هذه دامتعا مت ةزجوملا ةيلولأا

خيراتب قودنصلا ريدم لبق نم 5

ةجحلا وذ 1440

ـه قفاوملا 6 سطسغأ

2019 .م

ةقلاعلا وذ فرطلا تلاماعملا ةعيبط

تلاماعملا غلبم يف امك اهب ظفتحم تادحو ةميق

2019 م 2018

م 30

وينوي 2019 م يف

31 ربمسيد

2018 م

)ةعجارم ريغ(

)ةعجارم(

يلهلأا ةكرش ةيلاملا ةرادإ باعتأ

63 74

تافورصم ةباينلاب ةعوفدم قودنصلا نع 19

17 --

--

يلهلأا قودنص رياللاب عونتملا يدوعسلا ةرادإ باعتأ

2,300

تافورصم ةباينلاب ةعوفدم قودنصلا نع 2,540

-- --

--

(15)

ALAHLI US DOLLAR SUKUK FUND (Managed by NCB Capital Company)

CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) For the six months period ended 30 June 2019

with

REVIEW REPORT TO THE UNITHOLDERS

(16)

(17)

CONDENSED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As at 30 June 2019

Expressed in US Dollars ‘000 (unless otherwise stated)

2

Notes

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited) ASSETS

Cash and cash equivalents 8 45 33

Investments 9 17,062 16,569

Total assets 17,107 16,602

LIABILITY

Other payables 14 15

Net assets (equity) attributable to unitholders 17,093 16,587 Units in issue in thousands (number) 10 15,008 15,236

Net assets (equity) per unit (USD) 1.1389 1.0887

The accompanying notes 1 to 13 form an integral part of these condensed interim financial statements.

(18)

CONDENSED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

Expressed in US Dollars ‘000(unless otherwise stated)

3

Note

30 June 2019

30 June 2018

Special commission income 251 339

Unrealised gain / (loss) on FVTPL investments 1 (6)

Realised gain on FVTPL investments 30 --

Realised loss on FVOCI investments (138) --

Other income 7 7

Total income 151 340

Management fees 11 (63) (74)

Professional fees (6) (3)

Shariah audit fees (4) (4)

Value added tax (3) (4)

Fund Board remuneration (2) (2)

Administrative expenses (2) (3)

CMA fees (1) (1)

Custody fees (1) --

Credit impairment charge -- (4)

Total operating expenses (82) (95)

Profit for the period 69 245

Other comprehensive income

Unrealised gain / (loss) on FVOCI investments 692 (524)

Total comprehensive income / (loss) for the period 761 (279)

(19)

STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS (EQUITY) ATTRIBUTABLE TO UNITHOLDERS (Unaudited)

For the six months period ended 30 June 2019

4

30 June 2019

30 June 2018

Net assets (equity) attributable to unitholders at the

beginning of the period (audited) 16,587 20,940

Total comprehensive income / (loss) for the period 761 (279) (Decrease) in net assets (equity) from unit transactions

during the period

Proceeds from units sold 52 792

Value of units redeemed (307) (2,851)

(255) (2,059)

Net assets (equity) attributable to unitholders at the end of

the period (unaudited) 17,093 18,602

(20)

CONDENSED STATEMENT OF CASH FLOWS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

Expressed in US Dollars ‘000(unless otherwise stated)

5

Note

30 June 2019

30 June 2018

Cash flows from operating activities

Profit for the period 69 245

Adjustment for:

Credit impairment charge -- (4)

Unrealised (gain) / loss on FVTPL investments (1) 6

68 247

Net changes in operating assets and liabilities:

FVOCI investments (220) 398

FVTPL investments 420 1,423

Other receivables -- 18

Other payables (1) 11

Net cash generated from operating activities 267 2,097 Cash flows from financing activities

Proceeds from units sold 52 792

Value of units redeemed (307) (2,851)

Net cash used in financing activities (255) (2,059)

Net increase in cash and cash equivalents 12 38

Cash and cash equivalents at the beginning of the period 8 33 13 Cash and cash equivalents at the end of the period 8 45 51

(21)

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

6 1. THE FUND AND ITS ACTIVITIES

AlAhli US Dollar Sukuk Fund ("the Fund") is a Shariah compliant open-ended investment fund, managed by NCB Capital Company ("the Fund Manager"), a subsidiary of The National Commercial Bank (“the Bank"), for the benefit of the Fund's Unitholders. The Fund is established under Article 30 of the Investment Fund Regulations (“the Regulations”) issued by the Capital Market Authority (“CMA”).

As defined in Capital Market Authority's Regulation No. 2-83-2005 dated 21 Jumada Awal 1426H (28 June 2005), the Fund Manager conducts following securities activities:

a) Dealing;

b) Arranging;

c) Managing;

d) Advising;

e) Custody.

The Fund invests in Shariah compliant fixed income instruments and trade transactions including but not limited to Murabaha, Wakala, Mudaraba and Musharaka transactions. The fund also invests in Shariah compliant alternatives of Swaps, Repo and Reverse repos, as well as structured certificates and asset- backed securities.

The terms and conditions of the Fund have been approved by the CMA on 19 Dhul Hijja 1430H (corresponding to 6 December 2009). The Fund commenced its activities on 9 March 2010.

The Fund is governed by the Regulations pursuant to resolution number 1-219-2006 dated 3 Dhul Hijja 1427H (corresponding to 24 December 2006) as amended by the Resolution No. 1/61/2016 of the Board of the CMA dated 16 Sha’ban 1437H (corresponding to 23 May 2016) which provided detailed requirements for all funds within the Kingdom of Saudi Arabia.

The results for the six months period ended 30 June 2019 are not necessarily indicative of the results that may be expected for the financial year ending 31 December 2019.

2. BASIS OF ACCOUNTING

These condensed interim financial statements of the Fund have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and pronouncements issued by Saudi Organization for Certified Public Accountants (“SOCPA”), and to comply with the applicable provisions of the Investment Funds Regulations issued by Capital Market Authority, the Fund’s terms and conditions and the Information Memorandum.

3. BASIS OF MEASUREMENT

These condensed interim financial statements have been prepared on a historical cost convention using the accrual basis of accounting and going concern concept.

The Fund does not have a clearly identifiable operating cycle and therefore does not present current and non-current assets and liabilities separately in the condensed statement of financial position. Instead, assets and liabilities are presented in order of their liquidity.

(22)

7

4. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

Items included in the condensed interim financial statements are measured using the currency of the primary economic environment in which the Fund operates (the “functional currency”). These condensed interim financial statements are presented in US Dollar (“US$”) which is the Fund’s functional and presentation currency.

5. CHANGES IN FUND’S TERMS AND CONDITIONS

During the period ended 30 June 2019, the Fund Manager did not make any revisions to the terms and conditions of the Fund.

6. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

The preparation of the condensed interim financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates. The significant assumptions made by the Fund Manager in applying the Fund’s accounting policies and the key sources of estimation uncertainty are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) Measurement of fair value

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

 In the principal market for the asset or liability, or

 In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

When available, the Fund measures the fair value of an instrument using the quoted price in an active market for that instrument. A market is regarded as active if transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an on-going basis. The Fund measures instruments quoted in an active market at a market price, because this price is a reasonable approximation of the exit price.

If there is no quoted price in an active market, then the Fund uses valuation techniques that maximise the use of relevant observable inputs and minimise the use of unobservable inputs. The chosen valuation technique incorporates all of the factors that market participants would take into account in pricing a transaction. The Fund recognizes transfers between levels of fair value at the end of the reporting period during which the change has occurred.

The fair value hierarchy has the following levels:

 Level 1 inputs are quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date;

 Level 2 inputs are inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly; and

 Level 3 inputs are unobservable inputs for the asset or liability.

The Fund has classified the fair value hierarchy of FVTPL investments as Level 2 and investments in Sukuks as Level 1. During the period, there has been no transfer in fair value hierarchy for FVTPL investments. For other assets and liabilities such as cash and cash equivalents, investments measured at amortised cost and other payables, the carrying values are a reasonable approximation of fair values.

(23)

8 7. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The principal accounting policies applied in the preparation of these condensed interim financial statements are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) New IFRS Standards, IFRIC interpretations and amendments thereof, adopted by the Fund The following new standards, amendments and revisions to existing standards, which were issued by the International Accounting Standards Board (IASB) have been effective from 1 January 2019 and accordingly adopted by the Fund, as applicable:

Standard / Amendments Description IFRS 16 Leases

IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments

IAS 28 Long term interests in associates and joint ventures IAS 19 Plan amendments, curtailments or settlements IFRS 3,11 and IAS 12, 23 Annual Improvements to IFRS 2015 - 2017 cycle.

The adoption of the amended standards and interpretations applicable to the Fund did not have any significant impact on these condensed interim financial statements.

b) Standards issued but not yet effective

Standards issued but not yet effective up to the date of issuance of the Fund’s condensed interim financial statements are listed below. The Fund intends to adopt these standards when they become effective.

Standard/

Interpretation Description

Effective from periods beginning on or after the following date

Amendments to IFRS 3 Definition of business 1 January 2020

Amendments to IAS 1 & IAS 8 Definition of material 1 January 2020

IFRS 17 Insurance Contracts 1 January 2022

8. CASH AND CASH EQUIVALENTS

These comprises of bank balances held with a local Bank.

(24)

9 9. INVESTMENTS

Ref 30 June

2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited) Investments measured at fair value through profit or loss i) 2,271 2,690 Investments measured at fair value through other

comprehensive income ii) 14,791 13,879

17,062 16,569 i) INVESTMENTS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS

Investments measured at fair value through profit or loss under IFRS 9 includes the following:

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited)

AlAhli Diversified US Dollar Trade Fund 2,271 2,690

ii) INVESTMENTS MEASURED AT FAIR VALUE OTHER COMPREHENSIVE INCOME Investments measured at fair value through other comprehensive income under IFRS 9 includes the following:

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited)

Investments in Sukuks 14,791 13,879

10. UNITS TRANSACTIONS

Transactions in units during the period are summarized as follows:

For the six months period ended 30 June 2019 Units’ 000

For the six months period ended 30 June

2019 Units’ 000

Units at the beginning of the period (Audited) 15,236 19,220

Units sold 46 727

Units redeemed (274) (2,645)

Net decrease in units during the period (228) (1,918) Units at the end of the period (Unaudited) 15,008 17,302 As at 30 June 2019, top 5 unitholders (31 December 2018: top 5) represented 74.01% (30 June 2018:

74.30%) of the Fund’s units.

(25)

10

11. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES

Parties are considered to be related if one party has the ability to control the other party or exercise significant influence over the other party in making financial or operational decisions.

Name of entity Relationship

NCB Capital Company (“NCBC”) Fund Manager

AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund Unitholder

Management fee and other expenses

The Fund is managed and administered by the Fund Manager. For these services, the Fund accrues, daily a management fee, as determined by the Fund Manager, which should not be more than the maximum annual rate of 0.75% p.a. of the Fund's daily net assets (equity) as set out in the Fund’s terms and conditions.

The Fund Manager is also entitled to recover expenses incurred on behalf of the Fund relating to audit, custody, advisory, data processing and other similar charges. The maximum amount of such expenses that can be recovered from the Fund by the Fund Manager is restricted to 0.5% per annum of the Fund's net assets (equity) at the respective valuation days. These expenses have been recovered by the Fund Manager on an actual basis except for custody fess, which is borne by the Fund Manager.

Transactions with related parties

During the period, the Fund entered into the following transactions with related parties in the ordinary course of business. These transactions were carried out on the basis of approved terms and conditions of the Fund. All related party transactions are approved by the Fund Board.

Amount of transactions Value of units as at

Related party

Nature of

Transaction 2019 2018

As at 30 June 2019

As at 31 December

2018 (Unaudited) (Audited)

NCBC Management fee 63 74 --

Expenses paid on

behalf of the Fund 19 17 -- --

AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund

Subscription of units 2,300 --

Redemption of units 2,540 -- -- --

12. LAST VALUATION DAY

The last valuation day of the period was 30 June 2019 (2018: 31 December 2018).

(26)

11

13. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS

These condensed interim financial statements were approved by the Fund Manager on 5 Dhul Hijjah 1440H corresponding to 6 August 2019.