ﺻﻨﺪوق اﻷﻫﲇ ﻣﺘﻌﺪد اﻷﺻﻮل اﳌﺘﻮازن

(1)

Investing with confidence ﺔﻘﺜﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا

نزاﻮﺘﳌا لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

AlAhli Multi-Asset Moderate Fund

2019 يﻮﻨﺳ ﻒﺼﻨﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا Semi-Annual Report 2019

(2)

ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ نزاﻮﺘﻤﻟا لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ

– ﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا ﻒﺼﻨ يﻮﻨﺳ 9 201 م

AlAhli Multi‐Asset Moderate Fund – 2019 Semiannual Report

AlAhli Multi‐Asset Moderate Fund نزاﻮﺘﻤﻟا لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

Fund Manager قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

NCB Capital Company, Saudi Arabia

Tower B, King Saud Road, P.O. Box 22216, Riyadh 11495 Tel: +966 920000232

Website: www.alahlicapital.com

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﳌا ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻲﻠﻫﻷا ﺔﻛﺮﺷ .ب.ص ،دﻮﻌﺳ ﻚﻠﳌا ﻖﻳﺮﻃ ،ب جﱪﻟا 22216

ضﺎﻳﺮﻟا ، 11495

:ﻒﺗﺎﻫ 920000232 966

+

:ﻊﻗﻮﳌا www.alahlicapital.com

Sub‐Manager / Investment Adviser رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻳرﺎﺸﺘﺴﻣ وأ/و ﻦﻃﺎﺒﻟا ﻦﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ

None ﺪﺟﻮﻳ ﻻ

Investment Activities رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻄﺸﻧأ

During the first half of 2019, the Fund reduced its exposure to equity. The Fund increased its equity exposure relatively to the US and emerging markets, while reducing its investments in the Saudi market. Alternative investments exposure have increased because of increased gold investment.

لﻼﺧ ﻒﺼﻨﻟا لوﻷا ﻦﻣ 2019

،م .مﺎﻋ ﻞﻜﺸﺑ ﻢﻬﺳﻷا قاﻮﺳأ ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺒﺴﻧ ﺾﻔﺧ ﰎ

ﺔﺒﺴﻧ تداز ﺎﻤﻛ تارﺎﻤﺜﺘﺳا

ﻢﻬﺳﻷا ﰲ قﻮﺴﻟا قاﻮﺳﻷاو ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا ﺔﺌﺷﺎﻨﻟا

، ﺎﻤﻨﻴﺑ ﺾﻔﺧ ﰎ

ﻪﺗارﺎﻤﺜﺘﺳا ﰲ يدﻮﻌﺴﻟا قﻮﺴﻟا .

ةدﺎﻳﺰﻟ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﺔﻠﻳﺪﺒﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺒﺴﻧ تداز ﺎﻤﻛ

.قوﺪﻨﺼﻟا ﰲ ﺐﻫﺬﻟا ﺔﺒﺴﻧ

Performance YTD as of 30 June 2019 2019 ﻮﻴﻧﻮﻳ30 ﻰﺘﺣ مﺎﻌﻟا ﺔﻳاﺪﺑ ﻦﻣءادﻷا ﺮﻳﺮﻘﺗ

Fund Performance 8.5%

Benchmark Performance 9.47%

ءادأ قوﺪﻨﺼﻟا 8.5

%

ﺮــــــﺷﺆــــــــﳌا ءادأ

9.47

%

The Fund underperformed the benchmark by 97 bps. .سﺎﺳأﺔﻄﻘﻧ97قرﺎﻔﺑﺮﺷﺆﳌاءادأﻰﻠﻋقوﺪﻨﺼﻟاءادأﺾﻔﳔا Terms & Conditions and Information Memorandum Material

Changes during the period ةﺮﺘﻔﻟالﻼﺧقوﺪﻨﺼﻟاتﺎﻣﻮﻠﻌﻣةﺮﻛﺬﻣو مﺎﻜﺣأوطوﺮﺷﻲﻓﺖﺛﺪﺣتاﺮﻴﻐﺗ There are no changes in the terms and condition, and the

Information Memorandum. .تﺎﻣﻮﻠﻌﳌاةﺮﻛﺬﻣو مﺎﻜﺣﻷاوطوﺮﺸﻟاﰲتاﲑﻐﺗﺪﺟﻮﺗﻻ Investments in other Investment Funds ىﺮﺧأ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا The fund management fee is 1.25% of NAV. Management fees

charged by investments in the following funds have been rebated:

‐ AlAhli International Trade Fund

‐ AlAhli Saudi Riyal Trade Fund

‐ AlAhli Saudi Trading Equity Fund

‐ AlAhli Freestyle Saudi Equity Fund

‐ AlAhli Asia Pacific Index Fund

‐ AlAhli North America Index Fund

‐ AlAhli Europe Index Fund

‐ AlAhli Emerging Markets Index Fund

‐ AlAhli Diversified SAR Fund

‐ AlAhli Diversified USD Fund

‐ AlAhli Multi‐Asset Income Plus Fund

ﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﺒﺴﺘﶈا ةرادﻹا مﻮﺳر ﺔﺒﺴﻧ ﻲﻫ قوﺪ

1.25

% ﺎﻳﻮﻨﺳ ،قوﺪﻨﺼﻟا لﻮﺻأ ﺔﻤﻴﻗ ﰲﺎﺻ ﻦﻣ

:ﻩﺎﻧدأ ﺔﺤﺿﻮﳌا قوﺪﻨﺼﻟا ﺎ ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ﱵﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻳدﺎﻨﺼﻠﻟ ةرادﻹا مﻮﺳر ﻦﻋ لزﺎﻨﺘﻟا ﰎ ﺪﻗو

ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - يدﻮﻌﺴﻟا لﺎﻳﺮﻟﺎﺑ ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﻬﺳﻷﺎﺑ ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - قوﺪﻨﺻ - ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻢﻬﺳﻸﻟ نﺮﳌا ﻲﻠﻫﻷا ﻚﻴﻔﻴﺳﺎﺒﻟاو ﺎﻴﺳآ ﻢﻬﺳأ ﺮﺷﺆﳌ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ -

ﺔﻴﻟﺎﻤﺸﻟا ﺎﻜﻳﺮﻣأ ﻢﻬﺳأ ﺮﺷﺆﳌ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﺎﺑوروأ ﻢﻬﺳأ ﺮﺷﺆﳌ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﺮﺷﺆﳌ

ﺔﺌﺷﺎﻨﻟا قاﻮﺳﻷا ﻢﻬﺳأ

يدﻮﻌﺴﻟا لﺎﻳﺮﻟﺎﺑ عﻮﻨﺘﳌا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ عﻮﻨﺘﳌا ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ - ﰲﺎﺿﻹا ﻞﺧﺪﻠﻟ لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ -

ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺖﻳر ىوﺪﺟ قوﺪﻨﺻ

0.75%

Jadwa REIT Saudi

) ﺖﻳر ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ (1

1%

AlAhli REIT Fund (I)

زﲑﺷ يآ قوﺪﻨﺻ ﺲﺘﻴﺳﻮﻳ ﻲﻣﻼﺳﻹا ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا يآ ﻲﺳ سإ مإ

0.50%

iShares MSCI USA Islamic UCITS ETF

ﺖﻳر ﻢﻴﻠﻌﺗ قوﺪﻨﺻ

0.75%

Taleem REIT Fund

ﺐﻫﺬﻟا رﺪﺼﻣ قوﺪﻨﺻ

% 0.24 Source Physical Gold ETC (P‐ETC)

(3)

ﻲﻠﻫﻷا قوﺪﻨﺻ نزاﻮﺘﻤﻟا لﻮﺻﻷا دﺪﻌﺘﻣ

– ﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا ﻒﺼﻨ يﻮﻨﺳ 9 201 م

AlAhli Multi‐Asset Moderate Fund – 2019 Semiannual Report

قوﺪﻨﺻ رﻮﴰأ ﻲﺠﻴﻠﳋا عﻮﻨﺘﳌا ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ 0.75%

Ashmore GCC Diversified Trade Fund

Special Commission ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ

No special commissions were received during the period .ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﺻﺎﺧ تﻻﻮﻤﻋ يأ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣ ﻞﺼﳛ ﱂ

Financial Statements ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﻢﺋاﻮﻘﻟا

(4)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

)ةعجارم ريغ( ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا ةرتفل ةتسلا رهشأ ةيهتنملا يف 30 وينوي 2019 م

عـم

تادحولا ةلمحل صحفلا ريرقت

(5)

(6)

2

قودنص نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

يلاملا زكرملا ةمئاق ةزجوملا

يف امك 30 وينوي 2019 م

فلأ يكيرمأ رلاود )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 31

ربمسيد 2018 م

( ريغ ةعجارم ) (

ةعجارم )

:تادوـجوملا همكح يف امو دقن 8

2,757 1,441

تارامثتسا 9

114,281 116,682

ىرخأ ةنيدم ةدصرأ 42

7 تادوجوملا يلامجإ 117,080

118,130

لاا تامازتل :

ىرخأ ةنئاد ةدصرأ 1,004

64 تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص 116,076

118,066

ةردصملا تادحولا ددع –

فلالآاب 69,470 10

76,668

)ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص –

ةدحاولا ةدحولل

)يكيرمأ رلاود(

1.67088 1.5400

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.

(7)

3

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

لماشلا لخدلا ةمئاق ةزجوملا

ريغ(

ةعجارم )

ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل يف

30 وينوي 2019 م

فلأ يكيرمأ رلاود )كلذ ريغ ركذي ملام(

30 وينوي

2019 م 30

وينوي 2018 م

حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم حابرأ أ و ةراسخلا 3,373

2,081

للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم ريغ حابرأ حبرلا أ و ةراسخلا 6,647

719 تاداريإ 538 ىرخأ

423 يلامجإ لخدلا 10,558

3,223

ةرادإ باعتأ (728)

(649)

ةبيرض ةميقلا ةفاضملا (36)

(33)

تافورصم ةيرادا

(13) (11)

تافورصم ظفحلا

(14) (5)

ةينهم باعتأ (6)

(3)

قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ةأفاكم (2)

(2)

يعرش قيقدت باعتأ (1)

(1)

ةيلاملا قوسلا ةئيه باعتأ (1)

(1)

يلامجإ ةيليغشتلا تافورصملا (801)

(705)

ا لخدل لل 9,757 ةرتف

2,518

لخدلا لماشلا لآا رخ لل -- ةرتف

--

لماشلا لخدلا يلامجإ لل

9,757 ةرتف 2,518

ربتعت ( نم ةقفرملا تاحاضيلإا 1

( ىلإ ) 13 )

ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

.

(8)

4

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص يف تاريغتلا ةمئاق ةزجوملا

ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل يف

30 وينوي 2019 م

فلأ يكيرمأ رلاود )كلذ ريغ ركذي ملام(

30 وينوي

9 201 م 30

وينوي 8 201 م

ةيادب يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص ةرتفلا )ةعجارم(

118,066 98,605

لل لماشلا لخدلا يلامجإ ةرتف

9,757 2,518

/ )صقنلا(

)ةيكلملا قوقح( تادوجوملا يفاص يف ةدايزلا م

ن

للاخ تادحولا يف تلاماعملا ةرتفلا

ةعابم تادحو نم لصحملا 7,922

12,436

ةدرتسملا تادحولا ةميق (19,669)

(4,049)

(11,747) 8,387

يفاص )ةيكلملا قوقح( تادوجوملا ةياهن يف تادحولا ةلمحل ةدئاعلا

ةرتفلا ريغ(

ةعجارم 116,076 )

109,510

( نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

( ىلإ ) 13 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(9)

5

قودنص نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا

)ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةمئاق ةيدقنلا تاقفدتلا ةزجوملا

ريغ(

ةعجارملا )

ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتفل يف

30 وينوي 2019 م

فلأ يكيرمأ رلاود )كلذ ريغ ركذي ملام(

حاضيإ 30

وينوي 2019 م 30

وينوي 2018 م

:ةيليغـشتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا ا لخدل لل ةرتف 9,757

2,518

:ـل ةيوست ( حابرأ ) للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا نم ةققحم ريغ

حبرلا أ و ةراسخلا (6,647)

(719)

3,110 1,799

لااو تادوجوملا يف تاريغتلا يفاص تامازتل

:ةيليغشتلا

ةراسخلاو حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم تارامثتسا 9,048

(12,951)

ممذ ىرخأ ةنيدم (35)

336 ممذ ىرخأ ةنئاد 940

(26)

دقنلا يفاص نم رفوتملا

( / يف مدختسملا )

ةيليغـشتلا ةطشنلأا 13,063

(10,842)

:ةــيليومتلا ةطـشنلأا نم ةيدقنلا تاقفدتلا ةعابم تادحو نم تلاصحتم 7,922

12,436

ةدرتسم تادحو ةميق (19,669)

(4,049)

دقنلا يفاص / )يف مدختسملا(

نم رفوتملا ةيليومتلا ةطـشنلأا

(11,747) 8,387

ةدايزلا همكح يف امو دقنلا يف )صقنلا( /

1,316 (2,455)

ةيادب يف هـمكح يف امو دـقنلا لا

8 ةرتف 1,441

2,954

ةياهن يف هـمكح يف امو دـقنلا لا

8 ةرتف 2,757

499 نم ةقفرملا تاحاضيلإا ربتعت 1

ىلإ ( 13 )

.ةزجوملا ةيلولأا ةيلاملا مئاوقلا هذه نم أزجتي لا ًاءزج

(10)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

6

1 - هتطشنأو قودنـصلا نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص ةعيرشلا ماكحأ عم قفاوتم حوتفم يرامثتسا قودنص وه )قودنصلا(

لاتيباك يلهلأا ةكرش ةطساوب هترادإ متت ،ةيملاسلإا )كنبلا( يراجتلا يلهلأا كنبلل ةعبات ةكرش ،)قودنصلا ريدم(

مب قودنصلا سيسأت مت .قودنصلا تادحو ةلمح حلاصل ةداملا صن بجو

30 لاا حئاول نم ةرداصلا قيدانصلا يف رامثتس

ةئيه نع لا

لاملا قوس ةي

.

ةئيه رارقل ًاقفو لا

املا قوس ل

ةي مقر 2 - 83 - 2005 خيراتب رداصلا 21

لولأا يدامج 1426

( ـه 28 وينوي 2005 )م

ةيلاتلا ةيلاملا قارولأا تاطاشن ىلع قودنصلا ريدم لمعي :

)أ لماعتلا بيترتلا )ب

)ج ةرادلإا ةروشملا ميدقت )د

ظفحلا )ـه

لاملا سأر ىلع ةظفاحملا نيب نزاوت ريفوت ىلإ قودنصلا فدهي لاملا سأر ومنو

ىدملا ىلإ طسوتملا ىدملا ىلع

نم ةعونتم ظفاحم يف رامثتسلاا قيرط نع ليوطلا تادوجوملا

.

مت ت ةئيه ًاقحلا اهيلع تقفاوو يدوعسلا يبرعلا دقنلا ةسسؤم نم لصلأا يف قودنصلا طورشو ماكحأ ىلع ةقفاوملا

يف خرؤملا اهباطخ بجومب ةيلاملا قوسلا 16

ربمسيد 2008 يف هطاشن قودنصلا رشاب .م 2

ربوتكأ 2003 .م

مقر رارقلل اقفو حئاولل قودنصلا عضخي 1

- 219 - 2006 خيراتب 3 ةجحلا يذ 1427

قفاوملا( ـه 24

ربمسيد 2006 )

مقر رارقلا بجومب هليدعت مت امك 1

/ 61 / 2016 يف رداصلا لاملا قوسل ةماعلا ةئيهلا ةرادإ سلجمل 16

نابعش 1437 ـه

قفاوملا(

23 ويام 2016 .ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا لخاد قيدانصلا عيمجل ةيليصفت تابلطتم تمدق يتلا )

يف ةيهتنملا رهشأ ةتسلا ةرتف جئاتن نوكت لا دق 30

وينوي 2019 ةيلاملا ةنسلل ةعقوتملا جئاتنلا ىلع ًارشؤم ةرورضلاب م

يتلا س يف يهتنت 31

ربمسيد 2019 .م

2 - يبساحملا ساسلأا ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا

ةيلودلا ريياعملل ًاقفو يلاملا ريرقتلل

ا ةيبرعلا ةكلمملا يف دمتعملاو ،ةيدوعسل

نيينوناقلا نيبساحملل ةيدوعسلا ةئيهلا نم ةرداصلا ىرخلأا تامولعملاو ريياعملاو

، ماظن يف اهب لومعملا ماكحلأاو

.تامولعملا ةركذمو قودنصلا ماكحأو طورشو ،ةيلاملا قوسلا ةئيه نع ةرداصلا رامثتسلاا قيدانص

3 - سايقلا ساسأ ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ مت ةزجوملا ةيلولأا

موهفمو يبساحملا قاقحتسلاا أدبم مادختساب ةيخيراتلا ةفلكتلا ساسأ ىلع

تارامثتسلاا ءانثتساب ،ةيرارمتسلاا ةراسخل وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردملا

لاو يت متي اهسايق ب .ةلداعلا ةميقلا

لااو تادوجوملا ضرع متي لا يلاتلابو حوضوب ةددحم ليغشت ةرود قودنصلا ىدل دجوي لا تامازتل

ريغو ةلوادتملا

بيترتل ًاقفو تادوجوملاو تادوجوملا ضرع متي ،كلذ نع اضوع .يلاملا زكرملا ةمئاق يف لصفنم لكشب ةلوادتملا

.ةلويسلا

(11)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

7

4 - ضرعلا ةلمع طاشنلاو

ةيلاملا مئاوقلا هذه ضرع متي ةزجوملا ةيلولأا

يكيرملأا رلاودلاب ةيفيظولا ةلمعلا يهو

قودنصلاب ةصاخلا بيرقت مت .

.فلأ برقأ ىلإ يكيرملأا رلاودلاب ةضورعملا ةيلاملا ةدصرلأا عيمج 5 - قودنصلا ماكحأو طورش يف تاريغتلا

يف ةيهتنملا ةرتفلا للاخ 30

وينوي 2019 م ، مل .قودنصلا ماكحأو طورش ىلع تلايدعت يأ ءارجإب قودنصلا ريدم موقي

6 - لأا و ماكح و تاريدقتلا ةماهلا ةيبساحملا تاضارتفلاا

نإ ةيلاملا مئاوقلا دادعإ ةيلولأا

ةزجوملا يف رثؤت يتلاو تاضارتفاو تاريدقتو ماكحأ رادصإب مايقلا ةرادلإا نم بلطتي

لااو تادوجوملل ةنيبملا غلابملل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت تامازتل

ا جئاتنلا فلتخت دق .تافورصملاو تاداريلإاو ةيلعفل

.تاريدقتلا هذه نع قودنصلل ةيبساحملا تاسايسلا قيبطت يف قودنصلا ريدم اهعضو يتلا ةمهملا تاضارتفلاا قفاوتت

ريدقتلاب نيقيلا مدع نم ةيسيئرلا رداصملاو تا

و دادعإ يف ةمدختسملا مئاوقلا

يف ةيهتنملا ةنسلل ةيونسلا ةيلاملا 31

ربمسيد 2018 م .

ا ) ةلداعلا ةميقلا سايق

ةلداعلا ةميقلا يه

نيكراشملا نيب ةمظنم ةلماعم يف مازتلا لقن دنع ةعفد وأ لصأ عيب دنع هملاتسا نكمي يذلا رعسلا

متت مازتللاا ليوحت وأ لصلأا عيبل ةلماعملا نأ ضارتفا ىلع ةلداعلا ةميقلا سايق دنتسي .سايقلا خيرات يف قوسلا يف امإ :

- وأ ،مازتللال وأ لصلأل يسيئرلا قوسلا يف

- لاا وأ تادوجوملل ةدئاف رثكلأا قوسلا يف ،يسيئرلا قوسلا بايغ يف تامازتل

.

مادختساب ةادلأل ةلداعلا ةميقلا قودنصلا سيقي ،اًحاتم نوكي امدنع ربتعي .كصلا كلذل طشن قوس يف جردملا رعسلا

.رمتسم ساسأ ىلع ريعستلا تامولعم ميدقتل نييفاك مجحو راركتب مازتللاا وأ لصلأا تلاماعم تمت اذإ اًطشن قوسلا جورخلا رعسل اًبيرقت لوقعم رعسلا اذه نلأ قوسلا رعسب طشن قوس يف ةجردملا تاودلأا قودنصلا سيقي .

كانه نكي مل اذإ تلاخدملا مادختسا ةدايز ىلع لمعت مييقت تاينقت مدختسي قودنصلا نإف ،طشن قوس يف سبتقم رعس

يتلا لماوعلا عيمج راتخملا مييقتلا بولسأ نمضتي .ةباقرلل ةلباقلا ريغ تلاخدملا مادختسا ليلقتو ةلصلا تاذ ةظوحلملا دي .ةلماعملا ريعست دنع رابتعلاا يف قوسلا يف نوكراشملا اهذخأي ةلداعلا ةميقلا تايوتسم نيب ليوحتلا قودنصلا كر

.رييغتلا اهللاخ ثدح يتلا ريراقتلا دادعإ ةنس ةياهن يف :يلي امك يه ةلداعلا ةميقلل يمرهلا لسلستلا تايوتسم نإ

• لال ةطشنلا قاوسلأا يف )ةلدعملا ريغ( ةجردملا راعسلأا يه لولأا ىوتسملا نم تلاخدملا تامازتل

تادوجوملا وأ

؛سايقلا خيرات يف اهيلإ لوصولا نايكلل نكمي يتلا ةقباطتملا

• اهتظحلام نكمي يتلاو لولأا ىوتسملا نمض ةجردملا راعسلأا ريغ تلاخدم يه يناثلا ىوتسملا تلاخدم تادوجوملل

لاا وأ تامازتل و ؛ رشابم ريغ وأ رشابم لكشب ،

• لاخﺪم ت ا ﻮﺘﺴﻤل ى ا ﺚلاﺜل يه لاخﺪم ت لا نكمي اهتظحلام ل

تادوجومل لاا وأ

تامازتل .

ميقلاب تارامثتسلال ةلداعلا ةميقلل يمرهلا لسلستلا فينصتب قودنصلا ماق سخلا وأ حبرلا ةمئاق للاخ نم ةلداعلا ة

ةرا

ىوتسملا يف 2

ىوتسملا يف ةفنصملاو ةلوادتملا قيدانصلا يف تارامثتسلاا ءانثتساب 1

لا للاخ . ةرتف

كلانه نكي مل ،

يأ ليوحت تادوجوملا ربتعت .ةراسخلا وأ حبرلا ةمئاق للاخ نم ةلداعلا ةميقلا تارامثتسلا ةلداعلا ةميقلا يف و

تامازتللاا

امو دقنلا لثم ىرخلأا و همكح يف

لا ممذ ةنيدملا ىرخلاا لاو ممذ ةميقلل لوقعم بيرقت يه ةيرتفدلا ميقلا ،ىرخلأا ةنئادلا

ةلداعلا

.

(12)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

8

7 - ةماهلا ةيبساحملا تاسايسلا ةيلاملا مئاوقلا هذه دادعإ يف ةقبطملا ةيسيئرلا ةيبساحملا تاسايسلا نإ ةيلولأا

ةمدختسملا كلت عم قفاوتت ةزجوملا يف

دادعإ مئاوقلا يف ةيهتنملا ةنسلل ةيونسلا ةيلاملا 31

ربمسيد 2018 م .

أ) ريياعملا ةيلودلا ريرقتلل يلاملا

،ةديدجلا تاريسفتو

ةنجل تاريسفت ريياعملا

ةيلودلا ريرقتلل ملا يلا

،اهتلايدعتو

ةدمتعملاو نم

لبق قودنصلا

ةبساحملا ريياعم سلجم اهردصأ يتلاو ،ةيلاحلا ريياعملا ىلع ةيلاتلا ةديدجلا تاحيقنتلاو تلايدعتلاو ريياعملا نإ نم ا ًرابتعا لوعفملا ةيراس تحبصأ ،يلودلا 1

رياني 2019

،م بسح ،كلذل اًقفو قودنصلا اهدمتعاو قفاوتملا

:

رايعملا / تلايدعتلا فصولا

رايعملا يلودلا ريرقتلل يلاملا 16 دوقع

راجيلإا

يلودلا ريسفتلا 23

لخدلا ةبيرض تاجلاعمب طيحملا دكأتلا مدع

يلودلا ةبساحملا رايعم 28

ا ﺺﺼﺤل ط

ةليﻮ ا ﻞجلأ يف ا اكﺮﺸل ت ا ةلﯿمﺰل او اﺸﻤل ر عي

ا ةكﺮﺘﺸﻤل

يلودلا ةبساحملا رايعم 19

لايﺪعت ت ا ﻂﻄﺨل ا وأ اﺼﺘخلا ر ا وأ ةيﻮﺴﺘل

رايعملا يلودلا ريرقتلل يلاملا 3 و 11 رايعمو ةبساحملا

يلودلا 12 و 23 ا

لايﺪعﺘل ت ا ةيﻮﻨﺴل ﺮﯿياعﻤلل ا ﺪل و ةﯿل اقﺘلل ر ﺮي ا ةﯿلاﻤل ةرود(

2015 م – 2017 )م

هذه ىلع ريبك ريثأت يأ قودنصلا ىلع ةقبطملا ةلدعملا تاريسفتلاو ريياعملا قيبطتل نكي مل مئاوقلا

ا ةيلامل ةيلولأا

.ةزجوملا ب ) ريياعملا ةرداصلا يتلاو

مل متي اهقيبطت

رادصإ خيرات ىتح اهقيبطت متي مل يتلاو ةرداصلا ريياعملاب نايب يلي اميف مئاوقلا

ةيلاملا ةيلولأا وملا .قودنصلل ةزج

.ةيراس حبصت امدنع ريياعملا هذه دامتعا قودنصلا مزتعي

رايعملا / ريسفتلا فصولا

يتلا تارتفلا نم لوعفملا يراس يلاتلا خيراتلا دعب وأ يف أدبت

تلايدعت ىلع

رايعملا يلودلا قتلل رير

يلاملا 3 فيرعت

لمعلا 1

رياني 2020

تلايدعت يلودلا ةبساحملا رايعم ىلع

1 و يلودلا ةبساحملا رايعم 8

فيرعت داوملا 1

رياني 2020

رايعملا يلودلا ريرقتلل يلاملا 17 دوقع

نيمأتلا 1

رياني 2022

8 - و دقنلا همكح يف ام

لثمتي نم كنب ىدل اهب ظفتحملا ةيكنبلا ةدصرلأا يلحم

.

(13)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

9

9 - تارامثتسا تارامثتسا ةجردم

ا ةميقلاب ةراسخلا وأ حبرلا للاخ نم ةلداعل

تارامثتسلاا نوكتت ةجردملا

:يلي ام يعانصلا عاطقلا بسح وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب

30 وينوي 2019 م )ةعجارم ريغ(

% ةميقلا نم

ةيلامجلإا رامثتسلال ةفلكتلا

ةميقلا ةيرتفدلا

قودنصلا ريدم لبق نم رادت قيدانص ةيلامشلا اكيرمأ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 19.02

16,735 21,736

قودنص يفاضلإا لخدلل لوصلأا ددعتم يلهلأا 18.01

19,458 20,584

يكيرملأا رلاودلاب عونتملا يلهلأا قودنص 11.43

12,761 13,057

ابوروأ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 8.95

8,618 10,233

ةئشانلا قاوسلأا مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 7.43

8,252 8,490

قودنص يلهلاا ةرجاتملل رياللاب

يدوعسلا 6.25

7,098 7,141

ةرجاتملل يلهلأا قودنص مهسلأاب

يدوعسلا ة 5.70

5,536 6,507

يدوعسلا رياللاب عونتملا يلهلأا قودنص 5.61

6,369 6,415

ةيدوعسلا مهسلأل نرملا يلهلأا قودنص 2.53

2,099 2,886

كيفيسابلاو ايسآ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 2.24

2,223 2,559

ةيملاعلا ةرجاتملل يلهلأا قودنص 0.43

484 495

تير يف رامثتسلاا يب دلوج لكزيف سروس -

س يت يأ ي 5.33

5,694 6,092

يملاسلإا ةيكيرملأا ةدحتملا تايلاولا يأ يس سإ مإ 3.08

3,495 3,516

قودنص رومشأ يجيلخلا عونتملا 1.92

2,133 2,198

ةيدوعسلا تير ىودج 1.33

1,672 1,524

تير يلهلأا 1

0.74 1,042

848 100 103,669

114,281

(14)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

10

9 - )عبات( تارامثتسا

تارامثتسا ةراسخلا وأ حبرلا للاخ نم ةلداعلا ةميقلاب ةجردم

)عبات(

31 ربمسيد 2018 م )ةعجارم(

% ةميقلا نم

ةيلامجلإا رامثتسلال ةفلكتلا

ةميقلا ةيرتفدلا

رادت قيدانص قودنصلا ريدم لبق نم

ةيلامشلا اكيرمأ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 17.65

18,115 20,596

يفاضلإا لخدلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص 17.30

19,407 20,191

ةيدوعسلا مهسلأاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص 16.58

18,609 19,341

يكيرملأا رلاودلاب عونتملا يلهلأا قودنص 13.11

15,116 15,297

ةيملاعلا ةرجاتملل يلهلأا قودنص 9.60

11,115 11,200

ابوروأ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 8.95

10,580 10,442

ةئشانلا قاوسلأا مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 4.98

6,145 5,816

ةيدوعسلا مهسلأل نرملا يلهلأا قودنص 4.17

3,965 4,863

كيفيسابلاو ايسآ مهسأ رشؤمل يلهلأا قودنص 2.21

2,507 2,578

يدوعسلا رياللاب عونتملا يلهلأا قودنص 0.32

370 370

يدوعسلا رياللاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص 0.21

245 247

رامثتسلاا قيدانصل ضباقلا يلهلأا قودنص دتملا ةيراقعلا

ةلوا 0.17 246

196 تارامثتسا تير

قودنص يجيلخلا عونتملا رومشأ 1.85

2,133 2,160

ةيدوعسلا تير ىودج 1.22

1,672 1,425

تير يلهلأا 1

0.68 1,042

792 تير ضايرلا 0.55

774 639

تير ىودج 0.26

406 298

تير ميلعت 0.19

270 231

100 112,717

116,682

(15)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

11

10 - تادحولا يف تلاماعملا تادحولا يف تلاماعملا صيخلت مت ةرتفلا للاخ

:يلي امك لل

ةرتف ةيهتنملا

30 وينوي

9 201 م

تادحو )فلالآاب(

ل ةرتفل ةيهتنملا

30 وينوي

8 201 م تادــــــحو

)فلالآاب(

ريغ(

ةعجارم ) )ةعجارم(

ةيادب يف تادحولا ةرتفلا

( )ةعجارم 76,668

63,045

ةعابملا تادحولا 4,833

7,893

ةدرتسملا تادحولا (12,031)

(2,542)

يفاص / )صقنلا(

ةدايزلا ةنسلا للاخ تادحولا يف (7,198)

5,351

ةياهن يف تادحولا ةرتفلا

)ةعجارم ريغ(

69,470 68,396

يف امك 30 وينوي 2019 م اولثمي تادحو ةلمح سمخ ربكأ نإف ، 74.39

% ( 2018 م : 69.70

% تادحو نم )

.قودنصلا

11 - و تلاماعم ةقلاع تاذ فارطأ ةدصرأ

تاذ فارطلأا ربتعت لا ىلع ةردقلا فرطل ناك اذإ ةقلاع

رخآ فرط ةلع ماه ريثأت ةسرامم وأ رخآ فرط ىلع ةرطيس

.ةيليغشت وأ ةيلام تارارق ذاختلا

ةقلاعلا وذ فرطلا ةقلاعلا ةعيبط

ةيلاملا يلهلأا ةكرش قودنصلا ريدم

ةقلاع تاذ فارطلأا عم ةدصرلأا حيضوت ًاضيأ متي ،هاندأ حاصفلإا ىلإ ةفاضلإاب حاضيلإا يف

9 .

ىرخلأا تافورصملاو ةرادلإا باعتأ هددحي امبسح تامدخلا هذه لباقم يموي لكشب ةرادإ باعتأ قودنصلا بستحي .قودنصلا ريدم لبق نم قودنصلا رادي عقاوب يونسلا ىصقلأا لدعملا زواجتت لا ثيحب ،قودنصلا ريدم 1.25

% نم ةنسلا يف ةيكلملا قوقح

قودنصلا

.قودنصلا طورشو ماكحأ يف هيلع صوصنم وه امك يمويلا ظفحلا باعتأو ةعجارملا باعتأب ةقلعتملاو قودنصلا نع ًةباين ةدبكتملا تافورصملا دادرتسا قودنصلا ريدمل قحي امك لا هذه غلبمل ىلعلأا دحلا رصتقي .ةلثامملا ىرخلأا باعتلأاو تانايب ةجلاعم تافورصمو تاراشتسلااو فورصم

تا

ةبسن ىلع قودنصلا نم هدادرتسا قودنصلا ريدم عيطتسي يذلا 0.5

% مايأ يف قودنصلا ةيكلملا قوقح نم ةنسلا يف

ءانثتساب ةيلعفلا اهتميق ساسأ ىلع قودنصلا ريدم لبق نم تافورصملا هذه دادرتسا مت .ةينعملا مييقتلا م

تافورص

.قودنصلا ريدم اهلمحتي يتلا ظفحلا

(16)

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص )ةيلاملا يلهلأا ةكرش لبق نم رادم(

ةيلاملا مئاوقلا لوح تاحاضيإ ةيلولأا

ةزجوملا ريغ(

ةعجارملا )

ةرتفل رهشأ ةتسلا ةيهتنملا

يف 30 وينوي 2019 م

فلأ )كلذ ريغ ركذي ملام( يكيرمأ رلاود

12

11 - )عبات( ةقلاع تاذ فارطأ عم ةدصرأو تلاماعم

ةقلاع تاذ فارطأ عم تلاماعم لا للاخ ةرتف ذيفنت مت .ةيدايتعلاا لامعلأا قايس يف ةقلاعلا تاذ فارطلأا عم ةيلاتلا تلاماعملا يف قودنصلا لخد ،

عيمج ىلع ةقفاوملا متت .ةدمتعملا قودنصلا ماكحأو طورش ساسأ ىلع تلاماعملا هذه ةلصلا تاذ فارطلأا تلاماعم

.قودنصلا ةرادإ سلجم لبق نم

12 - مييقتلل موي رخآ وه قودنصلا مييقتل موي رخآ 30

وينوي 2019 م ( 2018 م : 31 ربمسيد 2018 م .)

13 - ةيلاملا مئاوقلا دامتعا ةيلاملا مئاوقلا هذه دامتعا مت ةزجوملا ةيلولأا

خيراتب قودنصلا ريدم لبق نم 5

ةجحلا وذ 1440

قفاوملا ـه 6

سطسغأ

2019 .م

ةقلاعلا وذ فرطلا تلاماعملا ةعيبط

تلاماعملا غلبم يف امك اهب ظفتحم تادحو ةميق

2019 م 2018

م 2019

م 2018

م

يلهلأا ةكرش ةيلاملا ةرادإ باعتأ

728 649

ةباينلاب ةعوفدم تافورصم قودنصلا نع 73

56 --

--

(17)

ALAHLI MULTI-ASSET MODERATE FUND (Managed by NCB Capital Company)

CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) For the six months period ended 30 June 2019

with

REVIEW REPORT TO THE UNITHOLDERS

(18)

(19)

2

CONDENSED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As at 30 June 2019

Expressed in US Dollars ‘000 (unless otherwise stated)

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited)

))

(Audited) Notes

ASSETS

Cash and cash equivalents 8 2,757 1,441

Investments 9 114,281 116,682

Other receivables 42 7

Total assets 117,080 118,130

LIABILITY

Other payables 1,004 64

Net assets (equity) attributable to unitholders 116,076 118,066 Units in issue in thousands (number) ¹⁰ 69,470 76,668

Net assets (equity) per unit (USD) ^1.67088 ^1.5400

The accompanying notes 1 to 13 form an integral part of these condensed interim financial statements

(20)

4

CONDENSED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

Note

30 June 2019

30 June 2018

Realised gain on FVTPL investments 3,373 2,081

Unrealised gain on FVTPL investments 6,647 719

Other income 538 423

Total income 10,558 3,223

Management fee 11 (728) (649)

VAT (36) (33)

Administrative expenses (13) (11)

Custody fees (14) (5)

Professional fees (6) (3)

Fund Board remuneration (2) (2)

Shariah audit fee (1) (1)

CMA fee (1) (1)

Total operating expenses (801) (705)

Profit for the period 9,757 2,518

Other comprehensive income for the period -- --

Total comprehensive income for the period 9,757 2,518

(21)

5

CONDENSED STATEMENT OF CHANGES IN NET ASSETS (EQUITY) ATTRIBUTABLE TO UNITHOLDERS

For the six months period ended 30 June 2019

30 June 2019

30 June 2018

Net assets (equity) attributable to unitholders at

the beginning of the period (Audited) 118,066 98,605 Total comprehensive income for the period 9,757 2,518 (Decrease) / increase in net assets (equity) from unit

transactions during the period

Proceeds from units sold 7,922 12,436

Value of units redeemed (19,669) (4,049)

(11,747) 8,387 Net assets (equity) attributable to unitholders at the end

of the period (Unaudited) 116,076 109,510

The accompanying notes 1 to 13 form an integral part of these condensed interim financial statements CONDENSED STATEMENT OF CASH FLOWS (Unaudited)

(22)

6 For the six months period ended 30 June 2019

Note

30 June 2019

30 June 2018 Cash flow from operating activities

Profit for the period 9,757 2,518

Adjustment for:

Unrealised gain on FVTPL investments (6,647) (719)

3,110 1,799 Changes in operating assets and liabilities:

FVTPL investments 9,048 (12,951)

Other receivables (35) 336

Other payables 940 (26)

Net cash generated from / (used in) operating activities 13,063 (10,842) Cash flow from financing activities

Proceeds from units sold 7,922 12,436

Value of units redeemed (19,669) (4,049)

Net cash (used in) / generated from financing activities (11,747) 8,387 Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 1,316 (2,455) Cash and cash equivalents at the beginning of the period 8 1,441 2,954

Cash and cash equivalents at the end of the period 8 2,757 499

(23)

7

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (Unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

Expressed in US Dollars ‘000 (unless otherwise stated) 1 THE FUND AND ITS ACTIVITIES

AlAhli Multi-Asset Moderate Fund (“the Fund”) is a Shariah compliant, open-ended investment fund, managed by NCB Capital Company (“the Fund Manager”), a subsidiary of The National Commercial Bank (“the Bank"), for the benefit of the Fund's Unitholders. The Fund is established under article 30 of the Investment Fund Regulations (“the Regulations”) issued by the Capital Market Authority (“CMA”).

As defined in Capital Market Authority's Regulation No. 2-83-2005 dated 21 Jumada Awal 1426H (28 June, 2005), the Fund Manager conducts following securities activities:

a) Dealing;

b) Arranging;

c) Managing;

d) Advising;

e) Custody.

The Fund’s objective is to achieve a balance between capital growth and capital preservation over the medium to long term, by investing in a diversified portfolio of asset classes.

The terms and conditions of the Fund were initially approved by the Saudi Arabian Monetary Authority (“SAMA”) and subsequently endorsed by the CMA through their letter dated 16 December 2008. The Fund commenced its activities on 2 October 2003.

The Fund is governed by the Regulations issued by the CMA pursuant to resolution number 1-219-2006 dated 3 Dhul Hijja 1427H (corresponding to 24 December 2006) as amended by the Resolution No 1/61/2016 of the Board of the CMA dated 16 Sha’ban 1437H (corresponding to 23 May 2016), which provided detailed requirements for all funds within the Kingdom of Saudi Arabia.

The results for the six months period ended 30 June 2019 are not necessarily indicative of the results that may be expected for the financial year ending 31 December 2019.

2. BASIS OF ACCOUNTING

These condensed interim financial statements of the Fund have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as endorsed in the Kingdom of Saudi Arabia and other standards and pronouncements issued by Saudi Organization for Certified Public Accountants (“SOCPA”), and to comply with the applicable provisions of the Investment Funds Regulations issued by Capital Market Authority, the Fund’s terms and conditions and the Information Memorandum 3. BASIS OF MEASUREMENT

These condensed interim financial statements have been prepared on a historical cost convention using the accrual basis of accounting and going concern concept except for investments measured at fair value through profit or loss (“FVTPL”) which are recorded at fair value.

The Fund does not have a clearly identifiable operating cycle and therefore does not present current and non-current assets and liabilities separately in the statement of financial position. Instead, assets and liabilities are presented in order of their liquidity.

(24)

8

4. FUNCTIONAL AND PRESENTATION CURRENCY

These condensed interim financial statements are presented in U.S. Dollars (US$), which is the Fund’s functional currency. All financial information presented in U.S. Dollars has been rounded to the nearest thousand.

5. CHANGES IN FUND’S TERMS AND CONDITIONS

During the period ended 30 June 2019, the Fund Manager did not make any revisions to the terms and conditions of the Fund.

6. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

The preparation of the condensed interim financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from these estimates. The significant assumptions made by the Fund Manager in applying the Fund’s accounting policies and the key sources of estimation uncertainty are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) Measurement of fair value

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

 In the principal market for the asset or liability, or

 In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

When available, the Fund measures the fair value of an instrument using the quoted price in an active market for that instrument. A market is regarded as active if transactions for the asset or liability take place with sufficient frequency and volume to provide pricing information on an on-going basis. The Fund measures instruments quoted in an active market at a market price, because this price is a reasonable approximation of the exit price.

If there is no quoted price in an active market, then the Fund uses valuation techniques that maximise the use of relevant observable inputs and minimise the use of unobservable inputs. The chosen valuation technique incorporates all of the factors that market participants would take into account in pricing a transaction. The Fund recognizes transfers between levels of fair value at the end of the reporting period during which the change has occurred.

The fair value hierarchy has the following levels:

 Level 1 inputs are quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date;

 Level 2 inputs are inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly; and

 Level 3 inputs are unobservable inputs for the asset or liability.

(25)

9

6. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

a) Measurement of fair value (continued)

The Fund has classified the fair value hierarchy of FVTPL investments as Level 2 except for investments in exchange traded funds which are classified as Level 1. During the period, there has been no transfer in fair value hierarchy for FVTPL investments. For other assets and liabilities such as cash and cash equivalents, other receivable and other payables, the carrying values are a reasonable approximation of fair value.

7. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The principal accounting policies applied in the preparation of these condensed interim financial statements are consistent with those used in the preparation of the annual financial statements for the year ended 31 December 2018.

a) New IFRS Standards, IFRIC interpretations and amendments thereof, adopted by the Fund The following new standards, amendments and revisions to existing standards, which were issued by the International Accounting Standards Board (IASB) have been effective from 1 January 2019 and accordingly adopted by the Fund, as applicable:

Standard / Amendments Description

IFRS 16 Leases

IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments

IAS 28 Long term interests in associates and joint ventures IAS 19 Plan amendments, curtailments or settlements IFRS 3,11 and IAS 12, 23 Annual Improvements to IFRS 2015 - 2017 cycle.

The adoption of the amended standards and interpretations applicable to the Fund did not have any significant impact on these condensed interim financial statements.

b) Standards issued but not yet effective

Standards issued but not yet effective up to the date of issuance of the Fund’s condensed interim financial statements are listed below. The Fund intends to adopt these standards when they become effective.

Standard/

Interpretation Description

Effective from periods beginning on or after the following date

Amendments to IFRS 3 Definition of business 1 January 2020

Amendments to IAS 1 & IAS 8 Definition of material 1 January 2020

IFRS 17 Insurance Contracts 1 January 2022

8. CASH AND CASH EQUIVALENTS

These comprise of bank balances held with a local Bank.

(26)

10

Expressed in US Dollars ‘000 (unless otherwise stated) 9. INVESTMENTS

INVESTMENTS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS

The composition of investments measured at fair value through profit or loss by industry sector is summarized below:

30 June 2019 (Unaudited)

% of Total

Investment Cost

Carrying value Funds managed by Fund Manager

AlAhli North America Index Fund 19.02 16,735 21,736

AlAhli Multi-Asset Income Plus Fund 18.01 19,458 20,584

AlAhli Diversified US Dollar Fund 11.43 12,761 13,057

AlAhli Europe Index Fund 8.95 8,618 10,233

AlAhli Emerging Markets Index Fund 7.43 8,252 8,490

AlAhli Saudi Riyal Trade Fund 6.25 7,098 7,141

AlAhli Saudi Trading Equity Fund 5.70 5,536 6,507

AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund 5.61 6,369 6,415

AlAhli Freestyle Saudi Equity Fund 2.53 2,099 2,886

AlAhli Asia Pacific Index Fund 2.24 2,223 2,559

AlAhli International Trade Fund 0.43 484 495

Investment in Exchange Traded Funds

Source Physical Gold P-Etc 5.33 5,694 6,092

MSCI USA ISLAMIC 3.08 3,495 3,516

Ashmore GCC Diversified Fund 1.92 2,133 2,198

Jadwa Saudi REIT 1.33 1,672 1,524

AlAhli REIT 1 0.74 1,042 848

100 103,669 114,281

(27)

11

Expressed in US Dollars ‘000 (unless otherwise stated) 9. INVESTMENTS (continued)

INVESTMENTS MEASURED AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS (continued)

31 December 2018 (Audited)

% of Total

Investment Cost

Carrying value Funds managed by Fund Manager

AlAhli North America Index Fund 17.65 18,115 20,596

AlAhli Multi-Asset Income Plus Fund 17.30 19,407 20,191

AlAhli Saudi Trading Equity Fund 16.58 18,609 19,341

AlAhli Diversified US Dollar Trade Fund 13.11 15,116 15,297

AlAhli International Trade Fund 9.60 11,115 11,200

AlAhli Europe Index Fund 8.95 10,580 10,442

AlAhli Emerging Markets Index Fund 4.98 6,145 5,816

AlAhli Freestyle Saudi Equity Fund 4.17 3,965 4,863

AlAhli Asia Pacific Index Fund 2.21 2,507 2,578

AlAhli Diversified Saudi Riyal Trade Fund 0.32 370 370

AlAhli Saudi Riyal Trade Fund 0.21 245 247

AlAhli Fund of REIT Funds 0.17 246 196

Investment in Exchange Traded Funds

Ashmore GCC Diversified Fund 1.85 2,133 2,160

Jadwa Saudi REIT 1.22 1,672 1,425

AlAhli REIT 1 0.68 1,042 792

Riyad REIT 0.55 774 639

Jadwa REIT 0.26 406 298

Taleem REIT 0.19 270 231

100 112,717 116,682

(28)

12

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

Expressed in US Dollars ‘000 (unless otherwise stated) 10. UNIT TRANSACTIONS

Transactions in units during the period are summarized as follows:

For the period ended 30 June 2019 Units’000

For the period ended 30 June 2018 Units’000

Units at the beginning of the period (Audited) 76,668 63,045

Units sold 4,833 7,893

Units redeemed (12,031) (2,542)

Net (decrease) / increase in units during the period (7,198) 5,351 Units at the end of the period (Unaudited) 69,470 68,396 As at 30 June 2019, top 5 unit holders (30 June 2018: top 5) represented 74.39% (30 June 2018: 69.70%) of the Fund’s units.

11. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES

Parties are considered to be related if one party has the ability to control the other party or exercise significant influence over the other party in making financial or operational decisions.

Name of entity Relationship

NCB Capital Company (“NCBC”) Fund Manager

Management fee and other expenses

The Fund is managed and administered by the Fund Manager. For these services, the Fund accrues, daily a management fee, as determined by the Fund Manager, which should not be more than the maximum annual rate of 1.25% p.a. of the Fund's daily net assets (equity) as set out in the Fund’s terms and conditions.

The Fund Manager is also entitled to recover expenses incurred on behalf of the Fund relating to audit, custody, advisory, data processing and other similar charges. The maximum amount of such expenses that can be recovered from the Fund by the Fund Manager is restricted to 0.5% per annum of the Fund's net assets (equity) at the respective valuation days. These expenses have been recovered by the Fund Manager on an actual basis except for custody fees, which is borne by the Fund Manager.

(29)

13

NOTES TO THE CONDENSED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS (unaudited) For the six months period ended 30 June 2019

11. RELATED PARTY TRANSACTIONS AND BALANCES (continued) Transactions with related parties

During the period, the Fund entered into the following transactions with related parties in the ordinary course of business. These transactions were carried out on the basis of approved terms and conditions of the Fund. All related party transactions are approved by the Fund Board.

Amount of transactions Value of units held as at Related party

Nature of

transaction 2019 2018

30 June 2019

31 December 2018 (Unaudited) (Audited)

NCBC Management fee 728 649

Expenses paid on

behalf of the Fund 73 56 -- --

12. LAST VALUATION DAY

The last valuation day of the period was 30 June 2019 (2018: 31 December 2018).

13. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS

These condensed interim financial statements were approved by the Fund Manager on 5 Dhul Hijjah 1440H corresponding to 6 August 2019.