.ع .و 51
/ 6 ةقرو
لمع
ةرظن ةماع
ةيديلقتلا ريغ ةقاطلا رداصم مهأ ىلع
وي ل وي 5102 م
دادعإ
يرايسلا دمحم نب دمحأ ةيداصتقلاا ثاحبلأا ةرادإ
ةسسؤم دقنلا
يبرعلا يدوعسلا
نإ اهب حرصملا ءارلآا انه
ت لثم /فلؤملا رظن ةهجو
،نيفلؤملا لاب سكعت لاو ظن ةهجو ةرورض
ر ةسسؤم ا دقنلا يبرعل
يدوعسلا لاو .اهتسايس وأ لمعلا ةقرو ميدقت نكمي
هذه اهتفصب ت لثم رظن ةهجو ةسسؤم
دقنلا يبرعلا يدوعسلا .
2
ةرظن ةماع ىلع مهأ رداصم ةيديلقتلا ريغ ةقاطلا
*
صخلملا
لمشي حلطصم ةيديلقتلا ريغ ةقاطلا
لا يعيبطلا زاغلاو طفنلا نيذل
هجاتنا متي م
غ قرطلاب ا ري
ةيديلقتلا كلذ يف امب ، لا طفنلا
،يرخص يلمرلا طفنلاو
، يرخصلا زاغلاو اهريغو
لكشبو . جاتنإ دعي ماع
يديلقتلا ريغ طفنلا نم صخرأو لهسأ يديلقتلا طفنلا املع ،
ريياعم نأ مييقت
لا رداصم ريغ ةقاط
ةيديلقتلا ادامتعا تقولا رورمب ريغتتو ،ةتباث ريغ
تو فاشكتسلاا رفاوت ىلع ق
ةين ا ةئيبلاو ،جاتنلإ
.لماوعلا نم اهريغو ةيداصتقلاا ريغ ةقاطلا دراوم هبعلتس يذلا ريبكلا يلبقتسملا رودلا ىلإ نيللحملا نم ديدعلا راشأ دقو
ةيديلقتلا ةقاطلل مهم ردصمك
ةيلودلا ةقاطلا ةلاكو ريشت ،كلذ عمو .ملاعلا نم ةريثك ءازجأ يف إ
ىل
ام نأ فعضي ومن
لا ريغ ةقاطلا نكاملأا مظعم يف عتمتي لا دراوملا هذه للاغتسا نأ ةيملاعلا ةيديلقت
كلذو ،ةبولطملا يعامتجلاا لوبقلا ةجردب
،ةيئيب بابسلأ لاثمف
إ رظح مت جاتن
صلا طفنلا يف يرخ
وين ةيلاو كلذو تاونس تس ذنم كروي
ةيافك مدعل لا
تامولعم لا
ةيملع دكؤت يتلا ةملاس
لثم هذه
.تايلمعلا ةجيتنو
ل تاعقوتل قئاقحلاو
لوح بوضن لا
طفن يديلقتلا رعس عافترا عمو
ه،
جتا ته لودلا
ةمدقتملا
و سأر ىلع اه
ةيكيرملأا ةدحتملا تايلاولا ىلإ
ءوجللا ىلإ رداصم طفنلا
زاغلاو ريغ ةيديلقتلا
كلذو دعب نأ تعاطتسا ريوطت
تاينقت رفحلا تو نق اي ت ةجلاعملا م
ام اهنكم نم لصوتلا لإ
ى جاتنا
طفنلا زاغلاو نم رداصم ريغ
ةيديلقت لثم ةجلاعم طفنلا
ليقثلا
، ادج ولا طفن لمرلا ي ( oil sands )،
و يرجحلا وأ يرخصلا طفنلا (
shale oil )،
يرخصلا زاغلاو (
shale gas )،
اذه ةفاضلإاب ىلإ
أ ن
تاينقتلا ةثيدحلا
تنكمت نم ليوحت زاغلا ىلإ لئاس هلقن لهسي صلاختساو
طفنلا نم محف ريجلا .
تاملكلا ةيسيئرلا
كلاهتسلاا ،جاتنلإا ،زاغلا ،طفنلا ،ةقاطلا : .
فينصت ثحبلا
) JEL Classification : (
14 ,Q 14 ,Q 14 ,Q 14 Q
* ةهج لاصتلاا فلؤملاب يرايسلا دمحأ:
، ةرادإ ثاحبلأا
،ةيداصتقلاا ةسسؤم
دقنلا يبرعلا
،يدوعسلا قودنص ديرب 5445 ضايرلا 44414
، ديربلا
ينورتكللإا : [email protected]
3
:ًلاوأ مهأ رداصم ةقاطلا
ةيديلقتلا ريغ
( يرخصلا زاغلاو يرخصلا طفنلا (Shale Oil & Shale Gas
تدهش تاـيلاولا ةدـحتملا
ةـيكيرـملأا تاوـنـسلا يف
ةرـيخلأا ةروث
يف لاجم جاتنإ فنلا يرخصلا ط
( Shale Oil ( قيضلا طفنلاب اضيأ ىمسيو ،)
Tight Oil )،
( يرخصلا زاغلاو Shale Gas
،) دقف
تناك اكيرمأ دروتست ءزج نم اهتجاح نم
زاغلا تنبو اذهل ضرغلا تانازخ
ةمخض ماع يفف . 7002
م
رثكأ زاغلا نم ةدحتملا تايلاولا تادراو ةبسن تناك نم
51 يلحملا كلاهتسلاا يلامجإ نم ةئملا يف .
امأ مويلا لضفبو تاينقت
رفحلا ةيقفلأا تو تاينق ةجلاعملا ةركتبملا
تعاطتسا تايلاولا
ةدحتملا إ جاتن
زاغلا يرخصلا
، حبصأو اذه
ردصملا ءزج يطغي
ا ريبك ا نم كلاهتسلاا يلحملا
يف اه
، مبرو ا ينغي اه
نع داريتسا زاغلا يف لبقتسملا لا
بيرق . نم ةدحتملا تايلاولا تادراو تضفخنا دقف 6.4
مدق نويليرت
ماع للاخ بعكم 7002
ىلإ م 7.2 ماع للاخ بعكم مدق نويليرت 7056
م.
إ عفترا امك نم اهجاتن
فصن نم لقأ نم يرخصلا طفنلا نويلم
ماع يف ايموي ليمرب 7002
م ىلإ نم رثكأ ةعبرأ
نييلام
ماع ةياهن يف ايموي ليمرب 7056
م ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ تانايب بسح .
حضويو لا
( مقر لودج 5
)
و لا مسر نا ( مقر 5 ( مقرو ) 7
تادراوو جاتنإ ) ةدحتملا تايلاولا
مقر ينايبلا مسرلا حضوي امك .طفنلا نم
( 3 ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ تاعقوت ) ل
ماع ىتح طفنلا نم جاتنلإ 7060
نأ عقوتي ثيح ،م جاتنإ غلبي
حتملا تايلاولا نم ةد
ماع يف هتورذ يرخصلا طفنلا 7052
م وحنب رمتسيو ، ايموي ليمرب نويلم 6.2
ماع ىتح ىوتسملا سفن دنع 7070
،ضافخنلااب أدبي اهدعب ،م ببسب
عقوت لوقحلا ضعب بوضن
،
غلبيل يلاوح ماع يف ّايموي ليمرب نويلم 3.7
7060 م.
اذه دقو تهبنت تاكرش لورتبلا
زاغلاو ةيملاعلا يف
ادنك و جيورنلا اسنرفو
يربو ايناط ايلارتساو
هذهل ةصرفلا ةيرامثتسلاا
يف ةدحتملا تايلاولا هجتاف
ددع ريبك نم اه ىلإ رامثتسلاا ف
ي لوقحلا
ةيكيرملأا نم
للاخ ذاوحتسلاا ىلع
ضعب تاكرش طفنلا
ةيكيرملأا ءارشو
لوقح كانه ب عسأ ،ةعفترم را
سيل اذه بسحف لب اددع نإ نم تاكرش طفنلا
غلاو زا يف لك نم دنهلا ايروكو نابايلاو سا
تلغت كلت
صرفلا تلخدف اهيف ةوقب
، امك نأ تاكرشلا ةيكيرملأا
ةقلامعلا دق
تأدب ذوحتست ىلع
لا تاكرش ةلماعلا
يف اذه .لاجملا
4
كانه ةدع رومأ زيمت طفنلا يرخصلا نع
طفنلا ماخلا اهزربأ نأ طفنلا يرخصلا لا
ي جاتح
تايلمعل بيقنت
تحت ضرلأا م لث ام هجاتحي طفنلا
ماخلا ثيح متي لاخدإ بيبانأ نيخست نطابل
ضرلأا موقتف
ريرحتب ةدام نيجوريكلا نم
روخصلا متيل
اهعفر حطسلل ربع تاخضم قت
.ةيديل نأ امك
ةيلمع جارختسا طفنلا
يرخصلا لا
ببستت يف جاتنإ فلاآ نانطلأا نم
تلاضف بيقنتلا
م املث ثدحي
يف طفنلا ماخلا .
دوعي ببس حاجن ةبرجت زاغلا يرخصلا يف
تايلاولا ةدحتملا
ىلإ ديدعلا نم لماوعلا ا يتل دق
لا رفوتت يف لود ىرخأ اهمهأ : لماوعلا
،ةيجولويجلا تاءافعلإاو
،ةيبيرضلا رفاوتو
نصلا تاعا ةيمدخلا
ةطشنلا .ةبردملا ةلماعلا يديلأاو ، اذل
ىقبت كوكشلا ةيوق
ح و ل ةيناكمإ خاسنتسا
لثم هذه ا فورظل
جراخ تايلاولا
،ةدحتملا اميسلا
يف لود روأ و اب لا يتلا عتمتت
تاءافعإب
،ةيبيرض امك
نأ ةعانص
تامدخلا ةقلعتملا
رفحلاب يقفلأا ريسكتلاو يكيلورديهلا
ربتعت اهيف ةرخأتم
ةنراقم ب كلت ةدوجوملا يف
تايلاولا ةدحتملا
. امك نأ كانه ةضراعم ةيبعش
لامعلأ بيقنتلا
نع طفنلا و زاغلا يرخصلا ف
ي لودلا
ةيبورولأا كلذو
ب بس ب ا رارضلأ ةيئيبلا
ةقفارملا ةصاخ
كلت يتلا قلعتت ثولتلاب لا
يئيب . و دعاس دق
طفنلا راعسأ عافتراو ضورقلا ةفلكت ضافخنا ةيضاملا تاونسلا يف
تلا تاكرشلا ددع ةدايزب بغرت ي
.يرخصلا طفنلا نع بيقنتلا يف رامثتسلااب
( مقر لودج 0
:) إ وو جاتن ةدحتملا تايلاولا تادرا )ًايموي ليمرب نويلم( طفنلا نم
7002 7002
7002 7000
7000 7007
7002 7002
جاتنإ يديلقتلا طفنلا 1146
5165 1146
1154 1144
1114 1114
1114
جاتنإ يرخصلا طفنلا 4141
4114 4116
4154 4144
4145 4115
1144
يلامجلإا 35.2
35.2 2502
2520 2532
2533 2520
00522
تادراو ةدحتملا تايلاولا
طفنلا نم 44114
44164 44116
44146 44111
44114 6151
6144
تادراو ةدحتملا تايلاولا
ةكلمملا نم 4116
4154 4144
4144 4144
4144 4144
4145
ا :ردصمل ةرادإ .ةيكيرملأا ةقاطلا
1 ( مقر ينايبلا مسرلا
0 رملأا ةدحتملا تايلاولا جاتنإ :) )ًايموي ليمرب نويلم ( طفنلا نم ةيكي
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا ( مقر ينايبلا مسرلا
5 تادراو :) ةدحتملا تايلاولا
)ًايموي ليمرب نويلم ( طفنلا نم
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا
لقتلا طفنلا يدي
يرخصلا طفنلا
0 2 4 6 8 10 12
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
لودلا ةيقب نم تادراو
0 2 4 6 8 10 12 14 16
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
6 ( مقر ينايبلا مسرلا
3 نويلم( طفنلا نم ةدحتملا تايلاولا جاتنلإ تاعقوتلا :) )ًايموي ليمرب
:ردصملا ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ
و يرخصلا زاغلاو طفنلا جاتنلإ ةدحتملا تايلاولا يف لوقح ةعبس كانه دجوي
، ربكأو اه ضوح
،وكيسكم وينو ساسكت يتيلاو يف عقيو نيمريب
و يلامشلا اتوكاد يتيلاو يف عقيو نكاب ضوح اناتنومو ة
،
اسكت ةيلاو يف عقيو دروف لقيإ ضوحو س
ضوح لك جاتنا زواجتي ثيح . اهنم
يمرب نويلملا ايموي ل
ماع ةياهنب 7056
.م كو قنيميو يتيلاو نيب عقاولا اراربوين ضوح امأ و
م لقأ هجاتنإ غلبف ودارول ن
. ايموي ليمرب فلأ ةئم نع اهجاتنإ لقي ضاوحلأا ةيقبو ، ايموي ليمرب نويلم فصن اكيرمأ يف يرخصلا طفنلا نماكم حضوت ةطيرخ
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2025 2030 2035 2040
يرخصلا طفنلا 4.1 4.5 4.7 4.7 4.8 4.8 4.8 4.5 4.2 3.7 3.2
يديلقتلا طفنلا 6.7 6.8 7.2 7.2 7.1 7.2 7.1 6.7 6.4 6.4 6.5
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0
يرخصلا طفنلا
يديلقتلا طفنلا
7
و كانه يف نيابت تردق ثيح ،يرخصلا طفنلا جاتنإ ةفلكت ريدقت
لودلا ةقاطلا ةلاكو نأ ةي
ةفلكت
يف ةيلامشلا اتوكاد ليكشت يف طفنلا جاتنإ مظعم لقح
نكاب ىقبتس دنع ةحبرم ارلاود 67
.ليمربلل
كلذ يف امب ،نيرخآ نيللحم نكل
"
كنبايتوكس
"
يب اتوكاد لامش نكابل لداعتلا رعس تردق ن
40 و 20
ارلاود .ليمربلل لعجت ةريثك بابسأ كانهو
ميمعتلا بعصلا نم ىلع
ح ،نكاب لثم ةدحاو ةقطنم ثي
نم رثكأ لمعت 500
ةكرش ب ةتوافتم فيلاكت ،
و مدختست ل ةفلتخم بيلاسأ
ل فتم تاجردبو رفح نم ةتوا
.حاجنلا و
بلطلا ضفخنا ةريخلأا رهشلأا يف طفنلا راعسأ يف ريبكلا ضافخنلاا عم لا ىلع
لوصح
بيقنتلا صيخارت ىلع ،ةثيدح ريراقت بسحبو .
ددع عجارت رفحلا تاصنم
يف ا تايلاولا ةدحتمل
ربمسيد يف ةيكيرملأا 7056
ىلإ م 5227 ةصنم يلاوحب ةنراقم 5271
ةصنم ربمفون يف 7056
.م
ا تاصنم تضفخناو ليو ضوح يف رفحل
س ت نو (Williston) نكاب لقح هيف عقي يذلاو ،
(Bakken) ،
يلاوحب 52 ربمسيد يف ةئملا يف 7056
ربوتكا يف هيلع تناك امع م 7056
،م و تاصنم تضفخنا
يلاوحب رفحلا 54
و ةئملا يف 56
دروف لقيا يلقح ةئملا يف (Eagle Ford)
نايميرب لقحو
( (Permian .ةرتفلا سفن يف يلاوتلا ىلع
( مقر ينايبلا مسرلا 4
:) لاولا يف يرخصلا طفنلا رفح تاصنم دادعأ ةدحتملا تاي
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا
Mar -07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Total 685 725 483 759 1,065 1,270 1,153 1,220 1,308 1,304 1,273 1,156 921 760
685
483
1,270 1,308
760
- 300 600 900 1,200 1,500
8
ىلإ ريراقت ةدع تراشأو نأ
لعج طفنلا راعسأ عجارت تاكرش
جاتنإ طفنلا يرخصلا ت
يناع
نم ةيلام لكاشم نكمي
نأ يهتني اهب سلافلإل و ،
عم دعاصت طغضلا
ىلع يجتنم طفنلا لا يرخص
،
هجاوت تاكرشلا ةفيعضلا
اديدهت لؤاضتب رامثتسلاا
تو رثع جاتنلإا رارطضلااو عيبل
ا لوصلأ لامتحاو
سلافلإا .
تنلعأو وكونوك
،سبيليف ربكأ
ةكرش بيقنت جاتن او طفنلل يرخصلا يف
ايلاولا ت
،ةدحتملا نع
ططخ ضفخل قافنلإا
يلامسأرلا ةبسنب
70 ةئملا يف ابيرقت
يف 7051 م،
ىلإ 53.1 رايلم
،رلاود
اضفخنم ةدحب
ةنراقم تاعقوتب
،نيللحملا تلاقو
ةكرشلا اهنإ
لجؤتس جمارب
رفحلا يف ع ةد قطانم
طفنلل يرخصلا يف
اكيرمأ ةيلامشلا .
و نم لماوعلا ىرخلأا
يتلا رثؤتس يف لبقتسم طفنلا
يرخصلا اضيأ
مجح نويدلا . دقف تماق
ةعانص طفنلا
يرخصلا لكشب
صاخ ىلع
،ضارتقلاا تقفنأو
تاكرشلا ىلع
رفحلا كتساو لام رابلآا
رثكأ امم وت دل نم تاقفدت تاكرش نأ ىلإ ريراقتلا ضعب ريشتو .ةيدقن طفنلا
زاغلاو لأا تردصأ ةيكيرم
ام ىلع ديزي 540
رايلم رلاود نم تادنسلا تاذ
دئاعلا عفترملا ةريخلأا تاونسلا رشعلا يف
، ك ام نأ
ريثكلا تاكرشلا هذه نم دمتعا
لكشب رشابم ىلع ضورقلا .رامثتسلاا يف عسوتلا يف
و تنإ لكشي جا
ةدحتملا تايلاولا ماع يف يرخصلا زاغلا نم
7056 يلاوح م 62.2
ةئملا يف
اكيرمأ يف زاغلا جاتنإ يلامجإ نم نم لقأ يلاوح لثمي ناك نا دعب ،
1 ماع يف ةئملا يف 7002
،م
امك ي و ( مقر لودجلا حض 7
( مقر ينايبلا مسرلاو ) 1
.) و لاودجلا حضوي ( مقر ن
3 ( و ) 6 رشع ربكأ )
ا كلتمت لود يتح
طا ي يرخصلا زاغلاو طفنلا نم تا .
( مقر لودج 5
)بعكم مدق رايلم( زاغلا نم ةدحتملا تايلاولا تادراوو جاتنإ )
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا 7002
7002 7002
7000 7000
7007 7002
7002
يديلقتلا زاغلا 46,411
46,444 45,111
44,444 45,411
41,655 44,111
44,444
يرخصلا زاغلا 4,464
4,441 4,444
5,441 4,661
44,444 44,145
44,546
يلامجلإا 70,.22
70,222 70,223
77,222 72,730
7.,273 72,2.2
7.,370
تادراو تايلاولا
ةدحتملا زاغلا نم 1,145
4,651 4,454
4,414 4,116
4,445 4,554
4,151
9 ( مقر ينايبلا مسرلا
2 لا نم ةدحتملا تايلاولا جاتنإ :) زاغ
( بعكم مدق رايلم )
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا ( مقر لودج
4 كلتمت لود رشع ربكأ )
تايطايتحا تايطايتحا كلتمت لود رشع ربكأ )3( مقر لودج
يرخصلا زاغلل
)بعكم مدق نويليرت( )ليمرب رايلم( يرخصلا طفنلل
يديلقتلا يرخصلا يديلقتلا يرخصلا
331 0010 ةدحتملا تايلاولا 0 33 52 ايسور 0
001 0002 نيصلا 5 44 44 ةدحتملا تايلاولا 5
00 415 نيتنجرلأا 3 04 35 نيصلا 3
023 515 رئازجلا 4 5 55 نيتنجرلأا 4
50 253 ادنك 2 43 51 ايبيل 2
05 242 كيسكملا 1 4 04 ايلارتسا 1
031 435 ايلارتسا 5 534 03 لاي وزنف 5
- 331 ايقيرفا بونج 4 00 03 كيسكملا 4
0014 542 ايسور 3 - 3 ناتسكاب 3
01 542 ليزاربلا 01 054 3 ادنك 01
4113 0232 ىرخأ 00 133 12 ىرخأ 00
1224 5532 يلامجلإا 0144 332 يلامجلإا
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا
يديلقتلا زاغلا
يرخصلا زاغلا
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
51
خ زاغلاو طفنلا لوقح حضوت ةطير يرخصلا
ح ملاعلا لو
و مقر لودج حضوي (
1 ملاعلا لوح يرخصلا زاغلاو طفنلل ةجتنملا لودلا ) جتنت ثيح ،
ايلاح
يرخصلا طفنلا طقف لود ثلاث ةيراجت تايمكب
.نيتنجرلأاو ،ادنكو ،ةدحتملا تايلاولا يهو أ
ا ام زاغل
لا ص ايلاح هجتنتف يرخ
لود ثلاث طقف
ةيراجت تايمكب ملا تايلاولا يهو
صلاو ،ادنكو ،ةدحت .ني
( مقر لودج 2
) ماعل يرخصلا زاغلاو طفنلل ةجتنملا لودلا 5104
م
يرخصلا طفنلا يرخصلا زاغلا
ًايموي ليمرب نويلم ًايموي بعكم مدق رايلم
ةدحتملا تايلاولا 4017
3403
ادنك 1021
309
نيصلا 102 --
نيتنجرلأا 1012
--
يلامجلإا 92.4
4.29
ردصملا : ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ
55
( يلمرلا طفنلا Oil Sand
)
تروطت ريخلأا تاونسلا يف
ة نيموتبلاب ىمسي ام وأ يلمرلا طفنلا نع بيقنتلا ةينقت و
وه دحأ
عاونأ طفنلا ريغ ةيديلقتلا و نوكتي نم طيلخ نم نيطلا لمرلاو هايملاو تلفسلإاو ربكأو ،
ةجتنم ةلود
يه طفنلا نم عونلا اذهل زواجت ثيح ادنك
لدعم يلمرلا طفنلا نم اهجاتنا ماع يف
7056 م ينويلم
ايموي ليمرب مقر لودج(
4 مقر ينايبلا مسرلاو 4
) نم ادنك تايطايتحا يدنكلا ةقاطلا سلجم ردقيو .
يلاوحب يلمرلا طفنلا 526
.ليمرب رايلم
لودج مقر ( )ًايموي ليمرب نويلم( طفنلا نم ادنك جاتنإ :)1
7002 7002
7002 7000
7000 7007
7002 7002
ت
يديلقتلا طفنلا 4144
4145 4146
4146 4144
4145 4144
4145
لا طفنلا لمر ي 4144 4144
4116 4114
4141 4164
4146 4145
يلامجلإا 7522
7523 75.2
7520 7522
2502 2522
2532
ةيعمجلا :ردصملا ةيدنكلا
يجتنمل .طفنلا يريدقت :ت
لا مسر ينايبلا مقر ( 1 :) ( طفنلا نم ادنك جاتنإ ًايموي ليمرب نويلم
)
طفنلا يجتنمل ةيدنكلا ةيعمجلا :ردصملا
( يويحلا دوقولا Biofuels
)
قولا ــ دو يويحلا وه ةقاطلا ةدمتسملا نم
تانئاكلا ةيحلا
ءاوس ةيتابنلا وأ ةيناويحلا .
وهو دحأ
مهأ صم ـ ردا ةقاطلا
،ةددجتملا ىلع
فلاخ اهريغ نم دراوملا ةيعيبطلا ةددجتملا ريغ
لثم طفنلا محفلاو
يديلقتلا طفنلا
يلمرلا طفنلا
0 1 2 3 4
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
52
يرجحلا ةفاكو
نأـ عاو دوقولا يروفحلأا .
دوقوك لوناثيلإا دوقو جاتنلإ ركسلا بصق ليزاربلا مدختستو
ةنس ىلإ كلذ خيرات دوعيو ،يويح 5220
.م لخد دوقولا يويحلا يف
ةروص دوقو لئاس جتنم نم داوم
ةيتابن ىلإ
،قاوسلأا ةجيتن
ترلا فـ عا راعسأ
،طفنلا ةفاضإ ىلإ ةجاحلا نيمأتل
نمأ ةقاطلا . عمو
،كلذ
تضرعت ةينقت
قولا ـ دو يحلا ـ يو قتنلا ـ تادا ببسب اهراثآ ضلا ـ ةرا ىلع ئيبلا ـ
،ة ملأاو ـن غلا ـ يئاذ كو ــ ينوبر ـة
برتلا ـة هنأو ـ فترا يف تببست ا ـ
عسأ عا ــ عب را ـ غلأا ض ــيذ
ايملاع ـة .
تعتو ـبـ ر يزاربلا ـل ئار ـةد فـ ي تنإ ـ جا عونلا اذــه نم
طلا ـ .ةقا قو ــد تفنص كولا ـ ةلا يرملأا ةيك ةيامحل
ةئيبلا دوقولا جتنملا نم بصق ركسلا يليزاربلا هنأب
دوقو يويح .روطتم يو
و ج حض ـ لود ( مقر 2 )
تنإ ـــ بلا جا ـ يزار ـل م ــ لا ن ـفنــ ط يويحلا دوقولاو يديلقتلا ريغو يديلقتلا .
( مقر لودج 5
):
زاربلا جاتنإ )ًايموي ليمرب فلأ( يويحلا دوقولاو طفنلا نم لي
5115 5114
5113 5101
5100 5105
5103 5104
طفنلا 4,545
4,561 4,444
4,444 4,465
4,415 4,441
4,414
يويحلا دوقولا 464
151 144
544 114
154 541
554
يلامجلإا 4,444
4,454 4,544
4,114 4,114
4,144 4,114
4,644
ردصملا : ةمظنم كبوأ .
لا ينايبلا مسر مقر
( 5 طفنلا نم ليزاربلا جاتنإ :) يويحلا دوقولاو
ًايموي ليمرب نويلم(
)
:ردصملا ةمظنم
كبوأ .
ديلقتلا طفنلا ي
يويحلا دوقولا
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
53
:ًايناث لبقتسم ا
ةقاطل
يملاعلا داصتقلاا ومن ةقاطلا ىلع بلطلا ضافخنا وأ عافترا يف ةرثؤملا لماوعلا مهأ نم
،
و رهشل يملاعلا داصتقلاا قافآ ريرقت بسح ليربا
7051 م عقوتي ،يلودلا دقنلا قودنص نع رداصلا
ني نأ م و قلاا ةبسنب يملاعلا داصت 3.1
ةئملا يف يف
ماع 7051
،م ةبسنبو 3.2
ماع يف 7054
م
مقر لودج(
2 .) .ةمداقلا ماوعلأا يف ةقاطلا ىلع بلطلا يف ومنلا رمتسي نأ عقوتملا نم اذل
لودج ( مقر 4 )ةيوئم بسن( داصتقلاا ومن تاعقوت )
4441 4445
4441
ملاعلا 411
415 414
ةدحتملا تايلاولا 411
414 414
ورويلا ةقطنم 416
411 411
ايناملا 411
411 411
نيصلا 411
115 114
نابايلا -414
4,4 414
دنهلا 414
415 415
ةدحتملا ةكلمملا 411
414 414
فآ :ردصملا ،يملاعلا داصتقلاا قا
ليربا 7051 م.
و بسح ريرقتلا بوم نوسكا ةكرشل يونسلا ماعل لي
7051 م إف ماع يف لكش طفنلا ن 5220
م
وحن 32 ةئملا يف و ،ةقاطلا رداصم نم
ماع يف ابيرقت ةبسنلا سفن يه 7000
.م تضفخناو هذه
لا ماع يف ةبسن 7050
م ىلإ 36 ةئملا يف وسكا عقوتتو .ةقاطلا رداصم نم
سي نا ن مه
طفنلا نب ةبس
37 ةئملا يف ديلوت يف
ةقاطلا ايملاع ماع يف 7071
و .م ةبسنلا سفن يه ماع يف
7060 م وهو ام
كلاهتسا لداعي 550
.مويلاب ليمرب نييلام ماع يفو
7060 م ، مهسي نأ عقوتي طفنلا
يديلقتلا سنب
ةب
40 يف ةئملا ، ايملاع طفنلا جاتنإ يلامجإ نم
نع ةرابع يقابلاو إ ةفاضلإاب ،ةيديلقت ريغ طوفن
ىل
.ةيويحلا ةيلورتبلا لئاوسلا ضعبو يعيبطلا زاغلا لئاوس امأ
تاعقوت ةمظنم
كبولأا ريشتف ةقاطلا نم ملاعلا تاجايتحا يف ةدايزلا مظعم نأ ىلإ ح
ىت
ماع 7060 م اهتيبلت متيس نم
طفنلا ،زاغلاو ، محفلاو
ثيح مهاست نأ عقوتملا نم هذه
لا م رداص يف
54
طغت ام ةي نيب حوارتي 20
ىلإ 20 ةئملا يف يتلا ةيملاعلا ةقاطلا كلاهتسا يف ةعقوتملا ةدايزلا نم
يلاوحب كبوأ اهردقت ايموي ئفاكم طفن ليمرب نويلم 66
ماع يف 7070
يلاوحو م 67
ليمرب نويلم
ماع يف ايموي ئفاكم طفن 7031
يلاوحو م 12
طفن ليمرب نويلم ماع يف ايموي ئفاكم
7060 .م امك
ىلع دامتعلاا ةبسن حبصتل ةمداقلا دوقعلا للاخ يعيبطلا زاغلا ةصح عافترا ىلإ تاعقوتلا ريشت ماع يف يعيبطلا زاغلا 7060
يلاوح م 72
يلاوحب ةنراقم ةئملا يف 77
ماع يف ةئملا يف 7050
.م
لباقملا يفو دهشي نأ كبولأا عقوتت
يلاوح نم اعجارت طفنلا ىلع دامتعلاا 37
ئملا يف ماع يف ة
7050 ىلإ م 76 ماع يف ةئملا يف 7060
م مقر لودج(
2 .)
( مقر لودج 3
)ًايموي ئفاكم طفن ليمرب نويلم( ةيلبقتسملا ةقاطلا كلاهتسا تاعقوت :)
5101
%ةصحلا 5151
%ةصحلا 5132
% ةصحلا 5141
%ةصحلا
طفنلا 5415
44 5515
44 6511
44 6611
41
يعيبطلا زاغلا 5514
44 1611
44 5411
45 44416
44
محفلا 4411
45 5411
46 444
45 44414
44
ةيوونلا ةقاطلا 4111
1 4416
5 4411
5 4414
1
4411 ىرخأ 44
1415 44
54 41
1514 41
عومجملا 73.52
000 22052
000 2.052
000 20057
000
كبوأ تاعقوت ريرقت :ردصملا 7056
.م
ءانبو تاعقوت ىلع ةمظنم
لأا كبو
، نم اعجارت دهشيس طفنلا ىلع يملاعلا بلطلا نإف د
لو
ةيمنتلاو يداصتقلاا نواعتلا ةمظنم (
)OECD يلاوح نم
ايموي ليمرب نويلم 61.2 يف
ماع 7056 م
ىلإ يلاوح ايموي ليمرب نويلم 61.7
ماع يف 7052
طفنلا ىلع بلطلا عافترا عقوتي امنيب ،م نم
جراخ ـلا لود يلاوح نم OECD
61.3 ب نويلم ايموي ليمر ماع يف
7056 م ىلإ يلاوح 10.2
ماع يف ايموي ليمرب نويلم 7052
يلاوح نم يرخصلا طفنلا جاتنإ عفتري نأ عقوتيو .م 3.6
نويلم
ماع يف ايموي ليمرب 7056
يلاوح ىلإ م 6.6
يموي ليمرب نويلم ا
ماع يف 7052
م مقر لودج(
50 ).
جاتنلإل كبولاا تاريدقت نأ ةظحلاملاب ريدجو ماعل يرخصلا طفنلا نم يملاعلا
7056 غلب م 3.6
يمرب نويلم ةدحتملا تايلاولا جاتنإ غلب امنيب ، ايموي ل
يلعفلا نايب بسح يرخصلا طفنلا نم ةرادإ تا
ماعلا سفنل ةيكيرملأا ةقاطلا . ايموي ليمرب نويلم 6.5
51 ( مقر لودج
01 بلطلا تاعقوت ) ضرعلاو
موي ليمرب نويلم( طفنلا ىلع يملاعلا )ًاي
7002 7002
700.
7003 7002
7002 7002
طفنلا ىلع بلطلا 2050
2050 2757
2257 2250
2.50 2350
نم بلطلا 15,6 OECD
1515 1515
1514 1515
1514 1514
جراخ نم بلطلا 1114 OECD
1514 1111
1415 1515
1614 5415
طفنلا ضرع 2050
205.
2753 2252
2252 2.57
2357
كبولاا لود نم ضرعلا 4515
4515 4515
4514 4116
4514 4511
:هنمو كبولأا جراخ لود نم ضرعلا 5114
5514 5414
5511 5611
5616 1411
يرخصلا طفنلا 415
411 415
114 114
114 111
بلطلاو ضرعلا نيب قرفلا 050
052 052
057 052
057 057
:ردصملا كبوأ تاعقوت ريرقت
7056 .م
ةمظنمل يرهشلا ريرقتلا يف ءاجو لأا
كبو يف رداصلا 2
رياربف 7051 هنأ م ي عقوت نأ غلبي
طسوتم بلطلا ىلع لا كبولأا لود نم طفن 72.75
لم نوي ليمرب ايموي يف ماع 7051 م ةدايزب اهردق
630 فلأ ليمرب ايموي نع تاعقوتلا ةقباسلا
م ، زواجت ا هاوتسم ماعلا يضاملا عم
ضفخ بوأ ك اهتاعقوت
ومنل جاتنلإا نم
جراخ ةمظنملا يف
ماع 7051 م رادقمب ثلثلا ببسب ؤطابت ةرفط طفنلا يرخصلا
تايلاولاب ةدحتملا
عجارتو تارامثتسلاا
لا ةيطفن ىلع ىوتسم و .ملاعلا
ي ر عج ببس عقوت ت عجار لدعم
ومن ضورعملا نم
جراخ كبوأ اساسأ ىلإ نلاعإ تاكرش طفن
ةيملاع ضفخ قافنلإا يلامسأرلا
ف ي
ماع 7051 م لاضف نع طوبه ددع تاصنم رفحلا
ةلماعلا يف تايلاولا ةدحتملا
،ادنكو و نأ عملا ضور
نم جراخ ةمظنملا نل
ديزي لاإ نب ح و 210 فلأ ليمرب ايموي يف ماع 7051 م يأ لقأ بن ح و 670
فلأ ليمرب ايموي نع اهتاريدقت يف
ريرقت رهشلا يضاملا .
:ًاثلاث زاغلاو طفنلا نم ةدحتملا تايلاولل يتاذلا ءافتكلاا
نإف ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ تاريدقت بسح نم يتاذلا ءافتكلاا ققحت نل ةدحتملا تايلاولا
نأ ثيح ،طفنلا لاهتسا
اهك نم ىلعأ ىقبيس طفنلا نم ماع ىتح( تاريدقتلا ةرتف للاخ اهجاتنإ
7060
،)م مك ا نيبي ( مقر لودجلا 55
و ) ( مقر ينايبلا مسرلا 2
).
سو ي قأ نوك ل قرف نيب اهكلاهتسا
اهجاتن او ماع يف
7070 هو م دهشيس يذلا ماعلا و يرخصلا طفنلا جاتنإ ةورذ
يلامجإ غلبيس ثيح ،
56
جاتنإ حتملا تايلاولا ةد
طفنلا نم 55.22
اهكلاهتسا غلبيس امنيب ، ايموي ليمرب نويلم يلاوح
52.27
ايموي ليمرب نويلم فب ،
ا يلاوح قر 4.26
موي ليمرب نويلم نع ينغتست نل اهنأ ينعي امم ، اي
فنلا ط
دروتسملا و .
نإف تاريدقتلا هذه بسح س طفنلا نم ةدحتملا تايلاولا كلاهتسا
عجارت لصاوي ه
كلذو
لاا ببسب ةقاطلل ىرخأ رداصم ىلع دامتع
ةءافك ةدايزو مادختسا
ةقاطلا . ظحلايو نأ
يب قرفلا ن
كلاهتسلاا و يلحملا
جاتنلإا يلحملا يف
ةدحتملا تايلاولا عجارت
نم 53.02 يف ايموي ليمرب نويلم
ماع 7002 ىلإ م ماع يف ايموي ليمرب نويلم 2.52
7051 وحنب جاتنلإا ةدايز ببسب كلذو ،م 6.23
يلاوحب كلاهتسلاا عجارت ىلإ ةفاضلإاب ايموي ليمرب نويلم سفن للاخ ايموي ليمرب نويلم 5.54
داريتسا عجارتيس هيلع ءانبو .ةرتفلا ةدحتملا تايلاولا
ع بلطلا ديزيس لباقملا يف .طفنلا نم طفنلا ىل
لا جراخ لودلا نم ـ
OECD بسح
ةقاطلا ةرادإ تاعقوت ةيكيرملأا
( مقر لودج يف امك 57
ثيح .)
نم طفنلا ىلع ةئشانلا لودلا بلط عفتري نا عقوتي ماع يف ايموي ليمرب نويلم 64.6
7051 لصيل م
ىلإ ماع يف ايموي ليمرب نويلم 15.7
7070 ماع ىتح عافترلاا لصاويو ،م 7060
غلبيل م 26.2
. ايموي ليمرب نويلم
( مقر لودج 00
لا نم ةدحتملا تايلاولا كلاهتساو جاتنإ ) )ًايموي ليمرب نويلم( طفن
7002 7000
7007 7002
700.
7070 707.
7020 702.
7020
جاتنلإا 1156
4114 5111
44141 44144
44165 44116
44154 44114
6164
كلاهتسلاا 46114
45166 45144
45146 45154
45144 45111
45144 44155
44114
قرفلا 44145
44156 6114
4115 4146
1141 1165
4145 4115
4115
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا ( مقر لودج
05 مرب نويلم( طفنلا ىلع يملاعلا بلطلا تاعقوت ) )ًايموي لي
7002 700.
7070 707.
7020 702.
7020
OECD 1516
1515 1111
1516 1514
1115 1114
ةئشانلا لودلا 1114
11,1 5414
5516 1414
1514 4114
ملاعلا 6414
6414 6411
44415 44411
44414 44611
.ةيكيرملأا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا
57 لا
مسر لا ينايب مقر ( 4 نإ ) ت طفنلا نم ةدحتملا تايلاولا كلاهتساو جا )ًايموي ليمرب نويلم( *
ةيكيرملاا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا غو يديلقتلا طفنلا لمشي :* .
.يديلقتلا ري
ةبسنلاب امأ عقوتتف زاغلل
رملأا ةقاطلا ةرادإ يك
ي جاتنإ أدبي نأ ة ةدحتملا تايلاولا
ف ماع ي 7052 م
ا زواجتب كلاهتسلا
جاتنلإا غلبيس ثيح 72.4
يلاوح كلاهتسلاا غلبي امنيب بعكم مدق نويليرت 72.2
يلاوح ةدايزب يأ بعكم مدق نويليرت 0.2
قر لودج( بعكم مدق نويليرت م
53 مقر ينايب مسر ( و )
ماع نم ءادتبا زاغلل ةيفاص ةردصم نوكت نأ ةدحتملا تايلاولا ناكمإب نأ ينعي امم ،)2 7052
.م
نأ عقوتيو ت
وحن كلاهتسلاا نع جاتنلإا ةدايز غلب 4.75
ماع يف بعكم مدق نويليرت 7060
.م
ثيح زاغلا ىلع ةدحتملا تايلاولا دامتعا ديازت ظحلاي طفنلا فلاخبو نم اهكلاهتسا عفترا
76.1
ماع يف بعكم مدق نويليرت 7002
وحن ىلإ م 74.22
ماع يف بعكم مدق نويليرت 7051
عقوتيو ،م
يلاوح غلبي نا 33.7
ماع يف بعكم مدق نويليرت 7060
.م
( مقر لودج 03
)بعكم مدق نويليرت( زاغلا نم ةدحتملا تايلاولا كلاهتساو جاتنإ )
7002 7007
7002 700.
7002 7070
707.
7020 702.
7020
جاتنلإا 44141
45141 45115
45155 45114
44154 44115
41141 44155
46114
كلاهتسلاا 41116
41144 41115
41144 44154
45114 46145
44151 44161
44146
قرفلا 4144
4115 4164
4164 -4154
-4144 -4116
-5146 -5161
-1144
ةيكيرملاا ةقاطلا ةرادإ :ردصملا
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22
2008 2012 2016 2020 2024 2028 2032 2036 2040
جاتنلإا كلاهتسلاا
58 لا
مسر لا ينايب مقر ( 3 نإ ) ت نم ةدحتملا تايلاولا كلاهتساو جا زاغلا
* ( بعكم مدق رايلم )
ةقاطلا ةرادإ :ردصملا ةيكيرملاا
. .يديلقتلا ريغو يديلقتلا زاغلا لمشي :*
:ًاعبار ةكلمملا ىلع ةقاطلا قاوسأ تاروطت راثآ
دمتعي داصتقا ةكلمملا
لكشب ساسأ سيئرو ىلع عاطقلا يطفنلا
، ثيح كلمت كلمملا ة ىوقأ
تارثؤملا ىلع
راعسأ طفنلا ةيملاعلا . يفو لباقملا ي رثأت داصتقا ةكلمملا
لكشب يوق يإ ا باج ابلسو
تاريغتب راعسأ
طفنلا . ( مقر لودجلا حضويو 56
يداصتقلاا تارشؤملا ضعب رثأت ) ة
ضافخناو عافتراب
فيفخلا يبرعلا طفنلا رعس ماع يف ظحلاي ثيح .تاونس سمخ رخآ للاخ
7055 م و ا دعب فتر ا ع
اوحب طفنلا رعس ل
ي 32.4 ةئملا يف
، وحنب يمسلإا يلحملا جتانلا عفترا 72.5
،ةئملا يف تاداريلإاو
وحنب ةيموكحلا 10.2
و ،ةئملا يف ضئاف
سحلا ـ وحنب تاعوفدملا نازيم يف يراجلا با 532.1
يف
ماع يف امأ .ةئملا 7056
يلاوحب طفنلا راعسأ تضفخنا امدنعو م 2.2
،ةئملا يف تضفخنا
اهعم
يلإا ـ كحلا تادار ـ
يمو ــــ وحنب ة 2.2
ضفخناو ،ةئملا يف فـ
ضئا سحلا ـ جلا با ــ حب يرا ـاو يل 72.7 يف
وحنب يمسلإا يلحملا جتانلا عفترا لباقملا يف ،ةئملا 5.5
و ةئملا يف ربتعي وه
يقاب نم ارثأت لقلأا
نم لقأ يمسلإا يلحملا جتانلا يف يطفنلا عاطقلا ةمهاسم نلأ ارظن تارشؤملا 10
ةئملا يف مسر(
مقر ينايب 50
).
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
2008 2012 2016 2020 2024 2028 2032 2036 2040
جاتنلإا كلاهتسلاا
59 ( مقر لودج
04 لم( ةكلمملل ةيداصتقلاا تارشؤملا مهأ ) )لاـير راي
7000
7007 7002
7002
)رلاود( فيفخلا يبرعلا طفنلا رعس طسوتم 44415
44414 44115
6414
يمسلاا يلحملا جتانلا 4,544
4,454 4,464
4,544
ةيموكحلا تاداريلإا 4,445
4,414 4,451
4,411
ةيطفنلا تارداصلا 4,464
4,411 4,444
4,416
عوفدملا نازيمل يراجلا باسحلا تا
561 145
164 454
ومنلا ةبسن %
7000
7007 7002
7002
فيفخلا يبرعلا طفنلا رعس طسوتم 4511
414 -414
-515
يمسلاا يلحملا جتانلا 4414
611 411
414
ةيموكحلا تاداريلإا 5414
4411 -414
-614
ةيطفنلا تارداصلا 1411
114 -111
-4415
عوفدملا نازيمل يراجلا باسحلا تا
44415 416
-4615 -4614
:ردصملا .دقنلا ةسسؤم
( مقر ينايبلا مسرلا 01
):
فيفخلا يبرعلا طفنلا رعس ةقلاع تارشؤملا ضعب عم
يداصتقلاا ة
ةكلمملل بسن(
ريغت )ةيوئم
-40.0 10.0 60.0 110.0
فيفخلا يبرعلا طفنلا رعس يمسلاا يلحملا جتانلا ةيموكحلا تاداريلإا ةيطفنلا تارداصلا يراجلا باسحلا
21
ريغ تارداصلا رثأتت فوسو لا
لل ةيطفن م
ضافخنلا ارظن طفنلا راعسأ ضافخنا لعفب ةكلم
تبلا تاجتنملا راعسأ يواميكور
ة نم رثكأ لثمت اهنأ ثيح 40
ةئملا يف نم
ىرخلأا تارداصلا يلامجإ
مهسلأا قوس يف ةجردملا ةيواميكورتبلا تاكرشلا جئاتن ىلع كلذ سكعناو ،ةكلمملل لحملا
ةي للاخ
ماع نم عبارلا عبرلا 7056
ماع نم لولأا عبرلاو م 7051
م.
و ( مقر لودج حضوي 51
) عسلأ تاهجلا ضعب ريدقت ا
ن ر طف تنرب ماخ يلحملا جتانلا ومنو
ةكلمملل يقيقحلا يهو
ىودج رامثتسلال
و ةعومجم ابماس
و ةيلاملا دهعم
ليومتلا يلودلا
(IIF) ،
و Consensus Forecast تردق دقف .
رامثتسلال ىودج ةكلمملل يقيقحلا يلحملا جتانلا ومن غلبي نأ
ماعل 7051 وحن م 3.3 ةئملا يف ريدقتب ةنراقم ىلعلأا وهو ،
لأا تاهجلا ريدقت غلب امنيب ىرخ
م ةعومج
ةيلاملا ابماس ل
ماعلا سفنل تنرب ماخ رعس وحن
40 .ليمربلل رلاود
( مقر لودج 02
) رعسل تاهجلا ضعب تاعقوت : تنرب ماخ
يلحملا جتانلا ومنو ةكلمملل
رامثتسلال ىودج ابماس ةعومجم
يلودلا ليومتلا دهعم ( )IIF Consensus
Forecast
ويام 5102 سرام
5102 ليربأ
5102 سرام
5102
700.
7003 700.
7003 700.
7003 700.
7003
)رلاود( تنرب ماخ رعس طسوتم 1414
1514 1414
4414 1415
4414 1411
1514
% يقيقحلا يلحملا جتانلا ومن لدعم
414 414
411 415
414 4,4
4,4 4,1
ةصلاخلا لعتم عيضاوم ةدع ةقرولا هذه تلوانت
ىلع تزكر لولأا ءزجلا يفف ،ةقاطلاب ةق م مهأ
رداص
يويحلا دوقولا ىلإ ةفاضلإاب يلمرلا طفنلاو يرخصلا زاغلاو طفنلا لثم ةيديلقتلا ريغ ةقاطلا
، عم
نلا اذه هجاوي يذلا يدحتلاو لودلا ضعب يف جاتنلإا تانايب ليلحت لا ءزجلا يفو .ةقاطلا نم عو
يناث
لوانت ةقرولا ت عوضوم
لبقتسم ا ةقاطل .طفنلل يملاعلا بلطلاو ضرعلا تاعقوت ثيح نم أ
ءزجلا يف ام
دقف ثلاثلا ىلإ قرطتلا مت
ءافتكلاا يتاذلا
تايلاولل ةدحتملا
نم طفنلا زاغلاو م قيرط نع جاتنلإا ةنراق
زاغلاو طفنلل يكيرملأا كلاهتسلاا عم .
و ىلإ قرطتلا مت ةقرولا نم ريخلأا ءزجلا يف راثآ
ت تاروط
قاوسأ طلا ةقا ىلع ةكلمملا ىلع فيفخلا يبرعلا طفنلا رعس طسوتم تابلقت رثأ ضارعتسا ثيح نم
.ةكلمملل ةيداصتقلاا تارشؤملا ضعب
25
عجارملا
- U.S. Energy Information Administration (www.eia.gov) - Canadian Association of Petroleum Producers ( www.capp.ca) - Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA) Annual Statistics,
(www.sama.gov.sa)
- International Monetary Fund (IMF), World Economic Outlook April 4445 (www.imf.org)
- Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPIC) (www.opec.org/opec_web/en/index.htm)
- Jadwa Investment. Summary of the Saudi economy May 4445 (www.jadwa.com)
- Samba Website. Economy Watch March 4445 (www.samba.com)
- Institute of International Finance (IIF). Global Economic Monitor April 4445 (www.iif.com)
- Consensus Economics, Consensus Forecasts April 4445.
(www.consensuseconomics.com)
