يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
The statistics of non-bank financial (NBF) sector
ةيبرعلا تاءاصحلإا ةردابمل عساتلا عامتجلاا (
تاتسبرع )
يبرعلا دقنلا قودنص
يموي 9
و 10 ربمفون
( يناثلا نيرشت )
2022
ضرع لوح
:
ةمدقم 1
يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا لوح ةياساسأ ميهافم 2
ملاعلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
ي 3
ضرعلا ىوتحم
ةيبرعلا لودلا ىوتسم ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ 4
ةصلاخ 5
ةمدقم
ربتعُي عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا
ً اكيرش عاطقلل
يفرصملا يف
زيزعت ومنلا
يداصتقلإا رارقتسلإاو
يلاملا يف
لودلا
ةيبرعلا .
نإ بيلاسأ ةباقرلا
ىلع عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا دق
فلتخت نم
ةلود ةيبرع
ىلإ
،ىرخأ ةيقبك
لود ملاعلا
ا رظن مدعل
عوضخ عيمج
تاسسؤملا ةيلاملا
ريغ ةيفرصملا
ميظنتل مراص
، نإف ماظن لظلا
يفرصملا يذلا
لكشت ه هذه تاسسؤملا
نكمي نأ
يدؤي ىلإ
مدع رارقتسا
لمتحم
مل قلت قيدانص
،طوحتلا تاودأو
رامثتسلاا
،ةلكيهملا ىتح
ةمزلأا ةيلاملا
2007 -
2008
،
ً امامتها
ً اريبك نم
لبق تاطلسلا
ةيفارشلاا ةيميظنتلاو
.
تاسسؤملا ةيلاملا
ريغ ةيفرصملا
لمعت نودب
صيخرت يفرصم
يف ضعب
،نادلبلا اهتطشنأو
لا عضخت ارشلإل
ف ىلإ دح ريبك
، .يلاملا ماظنلا رارقتسا مدع يف مهاست نأ تاسسؤملا هذهل نكمي ، يلاتلابو
نم لجأ رارمتسا
ومن ةمادتساو تاسسؤملا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا
، نم مهملا نأ
متي ميظنت
،اهتطشنأ فارشلااو
هيلع
،ا ءانبو
ةدعاق تانايب
تاءاصحإو ةصاخ
اهب .
يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا لوح ةياساسأ ميهافم
ةيفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملا فيرعت
ةسسؤملا ةيلاملا
ريغ ةيفرصملا
NBFI) ( )
يه ةسسؤم
لبقتلا
،عئادولا امك
لّهست اهأ تامدخلا
ةيلاملا
،ةليدبلا لثم
رامثتسلاا مجلا
يعا
،يدرفلاو عيمجتو
،رطاخملا تاراشتسلااو
،ةيلاملا
،ةرسمسلاو ليوحتو
،لاوملأا فرصو
تاكيشلا .
لمشت تاسسؤملا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا ةدع
لاكشأ اهمهأ
: تاكرش
،نيمأتلا تاكرشو
نامض
،ضورقلا قيدانصو
،دعاقتلا شو
تاكر
،ميصختلا تاكرشو
،،ةفارصلا تاصروبو
،تلامعلا ضعبو
تاسسؤم ضورقلا
ىرغصلا .
امك مدقت
هذه تاسسؤملا
ةيلاملا يغ
ر ةيفرصملا
تامدخ ةسفانم
كونبلل
، صصختتو يف
تاعاطق وأ
تاعومجم ةددحم
.
ةيفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملا مهأ
تاسسؤملا مهأ ريغ ةيلاملا
ةيفرصملا
ًنيماتلاًتاكرش (ICs)
دعاقتلاًقيدانص (PFs)
ًقوسًقيدانص لاملا (MMFs)
ثتسلااًقيدانص
ًرام ًيراقعلا
ًقيدانصلاو
ًةيراقعلا (REITs)
ًطوحتلاًقيدانص (HFs)
ًءاطسولا -
راجتلا
(BDs)
لكشلا (
01 :) يفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملا مهأ ة
يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا لوح ةياساسأ ميهافم
داصتقلااو يلاملا عاطقلا يف ةيفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملا رود
❖ بعلي
اذه عاطقلا
ارود ايجيتارتسا
يف زيزعت لومشلا
،يلاملا امب
معدي رارقتسلإا
يلاملا يداصتقلإاو
.
"
مهسُي عاطق
نيمأتلا يف
قيقحت فادهأ
ومنلا يداصتقلاا
ةيمنتلاو ةفصب
ةماع امب
هرفوي نم
ةيامح تاكلتممل
دارفلأا تاسسؤملاو
ةظفاحملاو ىلع
ةورثلا ةينطولا
"
.
❖ يدؤت
تاسسؤملا ةيلاملا
ىرخلأا ريغ
ةيفرصم ارود
ديازتم ةيمهلأا
يف زيزعت
لومشلا يلاملا
لثم : تاسسؤم ليومتلا
،رغصلأا و
تاكرش
ريجأتلا
،يليومتلا تاكرشو
ليومت عيراشملا
ةريغصلا
،ةطسوتملاو تاكرشو
ليومتلا يعامجلا
. ذإ موقت هذه
تاسسؤملا يسوتب
ع صرف لوصولا
ليومتلل تامدخلاو
ةيلاملا نع
قيرط حنم
نامتئلإا تائفلل
يتلا هجاوت
تايدحت يف
لوصولا ىلإ
ليومتلا يفرصملا
.
لمكت ❖ تاسسؤملا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا كونبلا
نم للاخ
ريفوت ةينبلا
ةيتحتلا صيصختل
دراوملا ةضئافلا
دارفلأل شلاو
تاكر يتلا
يناعت نم
زجع .
❖ دافتسُم سردك
نم ةمزلأا
ةيلاملا ةيملاعلا
يف ماع 2008
، تزرب ةجاحلا
ىلإ ميظنت
ةفاك تاسسؤم
عاطقلا يلاملا
ريغ يفرصملا
اصوصخو
تاكرش ليومتلا
ةفاكب اهعاونأ
.
يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا لوح ةياساسأ ميهافم
داصتقلااو يلاملا عاطقلا يف ةيفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملا رود (
عبات )
❖ عجشت
تاسسؤملا ةيلاملا
ريغ ةيفرصملا
ةسفانملا ىلع
ميدقت تامدخلا
ةيلاملا .
❖ امنيب
دق مدقت كونبلا
ةعومجم نم
تامدخلا ةيلاملا
ةقفصك ةعمجم
، نإف تاسسؤملا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا ككفت
هذه مدخلا
تا اهصصختو
ةيبلتل تاجايتحا
ءلامع نينيعم
.
❖ دق
صصختت تاسسؤملا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا ةيدرفلا
يف عاطق نيعم
هروطتو .
ززعت ❖ تاسسؤملا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا ةسفانملا
لخاد ةعانص
تامدخلا
،ةيلاملا نم
للاخ ةيلمع
فادهتسلاا صصختلاو
.
يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا لوح ةياساسأ ميهافم
ةيفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملا رطاخم
دق بترتي نع
بايغ تانايبلا
ةمزلالا لوح
اذه عاطقلا
مدعو رفوت
ةعباتملا ةباقرلاو
ةيفاكلا
،هيلع ءوشن
تاعاقف لوصأ
مو رطاخ ةيماظن
رثؤت ابلس
ىلع رارقتسلإا
يلاملا .
،هيلعو نم
ةيمهلأا مايق
تاطلسلا ةيباقرلا
ةساردب عقاو
اذه عاطقلا
فيرعتو هطاشن
هتايدحتو لكشب
قيقد عم
زيكرتلا ىلع
ريفوت تانايب
ةقيقد نكمت
نم ةعباتم
،عاطقلا كلذو
فوقولل ىلع
همجح هرطاخمو
.
يملاعلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
Source: (FSB, 2021, P8)
لكشلا (
02 :) ماع ةياهن ملاعلا لود ضعبل يفرصملا ريغو يفرصملا يلاملا عاطقلا تايئاصحإ 2020
يملاعلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
Source: (FSB, 2021, P9)
لكشلا (
03 :) لوصأ ومن نيب ةقلاعلا وًيفرصملاًريغًيلاملاًعاطقلا
كنبلا لوصأ ومنو /
ماع يف يزكرملا كنبلا 2020
.
يملاعلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
Source: (FSB, 2021, P9)
لكشلا (
04 ) لوصأ ومن NBFI(
) ماع يف 2020
تاكرشلا عاونأ مهأ قفو
ICs: Insurance companies, BDs = broker-dealers; CCPs = central counterparties; CFIMLs = captive financial institutions and money lenders; FinCos = finance companies; HFs = hedge funds; MMFs = money market funds; OIFs = investment funds other than MMFs and hedge funds; REITs = real estate investment trusts and real estate funds; SFVs = structured finance vehicles; TCs = trust companies, PFs = pension funds.
يملاعلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
Source: (FSB, 2021, P11)
Money market funds (MMFs):
$8.5 trillion, 3.8%
share of NBFI assets and 6.0% of OFI assets, 17.4%
growth
(ICs) $39.2 trillion, 17.3% share of NBFI assets, 6.4%
growth
(PFs): $42.4 trillion 18.7% share of NBFI assets, 5.7% growth
Investment funds:
$58.1 trillion, 25.7%
share of NBFI assets and 41.0% of OFI assets, 12.8%
growth
لكشلا (
05 :) سملا ىلع ةيفرصملا ريغ ةيلاملا تاسسؤملل ةسيئرلا ةيعرفلا تاعاطقلا يف ةريخلأا تاروطتلا يلودلا ىوت
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
❖ ربتعُت
ةصح عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا يف
ماظنلا يلاملا
يف لودلا ةيبرعلا
ةليئض
، اهنكل تاذ
ةيمهأ يف
طاشنلا صتقلاا
يدا .
ربتعُي ❖ عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا اكيرش
عاطقلل يفرصملا
يف زيزعت ومنلا
يداصتقلإا رارقتسلإاو
يلاملا جلإاو
يعامت يف
لودلا ةيبرعلا
( قودنص دقنلا
،يبرعلا ريرقت
رارقتسلاا
،يلاملا 2022
) .
غلب ❖ طسوتم مجح
تادوجوم عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا (
نودب قيدانص
دعاقتلا )
ىلإ يلامجإ
تادوجوم عاطقلا
يلاملا يف
اهن ةي يلاوح
6.3 يف
ةئاملا يف
ةياهن ماع
2021
، لباقم يلاوح
6.2 يف
ةئاملا يف
ةياهن ماع
2020 .
❖ غلب
طسوتم مجح
هتادوجوم (
نودب قيدانص
دعاقتلا )
ىلإ جتانلا
يلحملا يلامجلإا
يف ةياهن
ماع 2021
يلاوح 13.0
يف
،ةئاملا لباقم
يلاوح 15.6
يف ةئاملا يف
ةياهن ماع
2020 .
ضرعتسي ❖ اذه
مسقلا تاروطت
عاطقلا يلاملا
ريغ يفرصملا
هرطاخمو يف
لودلا
،ةيبرعلا ثيح
للحيس تاروطت
تاعاطق لام
ةي ريغ
ةيفرصم ةمهم
يهو :
عاطق o
،نيمأتلا
عاطق o تاكرش
ليومتلا (
عاطق تاسسؤم
ليومتلا رغصلأا
عاطقو تاكرش
ليومتلا ىرخلأا
)
عاطق o تاكرش
ةفارصلا .
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
نم o مهأ تاعاطق تامدخلا
ةيلاملا ريغ
ةيفرصملا
مهسي o يف
معد ةطشنلأا
ةيداصتقلإا ةظفاحملاو
ىلع اهرارقتسا
.
دهش o عاطق
نيمأتلا يف
لودلا ةيبرعلا
اومن للاخ
تاونسلا ةريخلأا
نمازت م
ع
تاروطتلا يتلا
اهدهشت تاداصتقا
ةقطنملا ةيبرعلا
يتلا ززعت
ةجاحلا خل
تامد
،نيمأتلا غلب o يلامجإ طاسقأ
نيمأتلا ةمئاقلا
يف ةياهن ماع
20 ام 20
براقُي 40.9
رايلم
رلاود يكريمأ
عيمجل عاونأ
نيمأتلا ةيديلقتلا
ةيملاسلإاو
لا o زواجتي طسوتم
هذه طاسقلأا وحن
يف 1.8 ةئاملا
نم جتانلا يلحملا
يلامجلاا
لودلل
،ةيبرعلا يهو
ةبسن لقت
نع بسنلا ةلثامملا
تاعومجملل ةيميلقلإا
ىرخلأا .
لثمت o طاسقلأا
ةبتتكملا 0.64
يف ةئاملا نم
عومجم طاسقلأا
ةبتتكملا يف
قوسلا
ةيملاعلا
،نيمأتلل وهو
ىوتسم لا
لازي افيعض
ةنراقم ةمهاسمب
عاطق تلا
نيمأ يف
لودلا ةيبرعلا
يف جتانلا يلامجلاا
يملاعلا .
نيمأتلا تاكرش عاطق
ًلكشلا (
06 )
ًماعًيفًةيملاعلاًنيمأتلاًقوسًنمًتاراقللًةيقوسلاًةصحلا 2019
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
ًلكشلا (
07 : ) لاًعونًبسحًةيبرعلاًنيمأتلاًتاكرشلًةبتتكملاًطاسقلأاًيلامجإ
ًنيمأت
ًةرتفلل 2016
-
ًلكشلا 2021 (
08 : )
ًةرتفللًةيبرعلاًنيمأتلاًتاكرشلًةبتتكملاًطاسقلأاًيلامجإ 2016
- 2021
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
ًلكشلا (
09 :) لاًطاسقلأاًيلامجإًىلإًةعوفدملاًتاضيوعتلاًيلامجإًةبسن ةبتتكم
لكشلا (
10 ) ماع للاخ ةيبرعلا نيمأتلا تاكرش ىدل نيمأتلا قمع 20
ىدل تاكرش نيمأتلا
ةيبرعلا ىلإ
جتانلا يلحملا
يلامجلإا يلاوح
1.8 يف ةئاملا يف
ةياهن ماع
2021
، يأ تب نسح فيفط
ةنراقم ةبسنلاب
ةلجسملا ماع
20 ةغلابلا 20
1.9 يف ةئاملا
، يف
نيح غلب يلامجإ طاسقلأا
ةبتتكملا ىدل
تاكرش نيمأتلا
ىلإ جتانلا يلحملا
يلامجلإا ىلع
ىوتسم ملاعلا
يلاوح 7.4
يف ةئاملا يف
ةياهن ماع
2020
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
ةيفرصملا ريغ ليومتلا تاكرش
لكشلا (
14 :) ودلا يف رغصلأا ليومتلا تاسسؤم ىدل ضورقلا ةظفحم روطت ل
ةيبرعلا لكشلا
( 15 :) ضرقلا مجح طسوتم /
برعلا رغصلأا ليومتلا تاسسؤم ىدل ليمع ةي
ةرتفلا للاخ 2016
- 2021
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
ةيفرصملا ريغ ليومتلا تاكرش
لكشلا (
16 :) نم رثكلأ ةرطخلا ضورقلا ةظفحمل ةيوئملا ةبسنلا 30
لدعمو موي
ماع ةياهن يف ةمودعملا نويدلا بطش 2020
،
% لكشلا
( 17 برعلا رغصلأا ليومتلا تاسسؤم يف نيطشنلا ءلامعلا ددع :)
ةي
ةرتفلل 16
- 21
يبرعلا لودلا ىوتسملا ىلع يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا تاءاصحإ
لكشلا (
18 :) ةيبرعلا لودلا يف يفرصملا ريغ يلاملا عاطقلا ىلع ةباقرلا
ردصملا :
ًيلاملاًرارقتسلإاًريرقت 2022
ًصً،يبرعلاًدقنلاًقودنصً،
107 .
Management controls and clarity on authority.
ةصلاخ
لمعي قودنص
دقنلا يبرعلا
ىلع ةبكاوم
هلود ءاضعلأا
يف لاجم تاحلاصلإا
ةيداصتقلاا ةيلاملاو
ةيدقنلاو ةفداهلا
ىلإ زيزعت
ارقتسلإا ر
يلاملا يف
ةقطنملا
،ةيبرعلا زيزعتلو
مامتهلإا عاطقلاب
يلاملا ريغ
يفرصملا يف
لودلا
،ةيبرعلا هرودو
يف لومشلا
يلاملا ةيمنتلاو
،ةيداصتقلإا ةيامحو
عاطقلا نم
رطاخملا يتلا
دق ضرعتي
،اهل
قلطأ قودنص
دقنلا يبرعلا
هذه ةردابم
ريوطت عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا فدهب
زيزعت رود
فراصملا ةيزكرملا
ةيبرعلا ف
ي مييقت رطاخم
تاسسؤملا ةيلاملا
ريغ
،ةيفرصملا كلذو
نواعتلاب عم
تاهجلا ةيمسرلا
،ةينعملا مامتهلإاو
عضوب فيرعت
قيقد ىلع
ىوتسم ةلودلا
تاسسؤمل
عاطقلا يلاملا
ريغ يفرصملا
ضرتفُي يتلا نأ
عضخت
،هفارشلإ مايقلاو
ةساردب ةقمعم
لوح هتعيبطو
تايدحتلاو يتلا
ت ههجاو عقاو
عاطقلا يف
،ةلودلا فوقولل
ىلع همجح
.
مت صيصخت اصف
لاماك يف
ريرقت رارقتسلاا
يلاملا ماعل
2022 رداصلا
نع قودنصلا
تاروطتل عاطقلا
يلاملا ريغ
يفرصملا هرطاخمو
يف لودلا
،ةيبرعلا ثيح
مت ليلحت تاروطت
تاعاطق ةيلام
ريغ ةيفرصم
ةمهم يهو
: عاطق تاكرش
،نيمأتلا عاطق
قاوسلأا لاملا
،ةي عاطق
تاكرش ليومتلا
( عاطق تاسسؤم
ليومتلا رغصلأا
عاطقو تاكرش
ليومتلا ىرخلأا
) اريخأو عاطق
تاكرش ةفارصلا
.
ً
اركش
لصاوتلل
فتاهلا
971 (0) 2 6171569:
+
ينورتكيلإ ديرب
ينورتكللإا عقوملا
www.amf.org.ae :
د . بضلا نب يلع
يلاملا عاطقلا ريوطت مسق ةيداصتقلاا ةرئادلا يبرعلا دقنلا قودنص ةدحتملا ةيبرعلا تاراملإا ،يبظوبأ
