SNB Capital International Trade Fund

(1)

2022 يﻮﻨﺴﻟا ﺮﻳﺮﻘﺘﻟا

Annual Report 2022

ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ةﺮﺟﺎﺘﻤﻠﻟ ﲇﻫﻷا قوﺪﻨﺻ

SNB Capital International Trade Fund

(2)

ةيملاعلا ةرجاتملل يلهلأا قودنص يونسلا ريرقتلا 2022

م Page 1 of 13

SNB Capital International Trade Fund Annual Report 2022G

Contents تايوتحملا

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم )أ

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

C) Fund Manager قودنصلا ريدم )ج

D) Custodian ظفحلا ن يمأ )د

E) Fund Operator قودنصلا لغشم )ه

F) Auditor تاباسحلا عجارم )و

G) Financial Statements ةيلاملا مئاوقلا )ز

(3)

م Page 2 of 13

A) Investment Fund Information رامثتسلاا قودنص تامولعم أ)

1) Name of the Investment Fund رامثتسلاا قودنص مسا )1

SNB Capital International Trade Fund ةيملاعلا ةرجاتملل يلهلأا قودنص

2) Investment Objectives and Policies هتاسراممو رامثتسلاا تاسايسو فادهأ )2

 Fund’s Objectives:

The Fund aims to capital preservation and appreciation, and to provision the liquidity at the Investor's request.in a Sharia-compliant manner.

 Investment Policies and Practices:

The Fund mainly invests in Money Market transactions and Sharia-compliant short-term financial instruments, such as Murabaha, Wakala, Mudaraba and Musharaka, Fixed Income Instruments, swaps, Repurchase Agreements (Repos), Reverse Repurchase Agreements, and Asset-Backed Securities.

:قودنصلا فادهأ  ةلويسلا ريفوتو ،هتيمنتو لاملا سأر لع ةظفاحملا لىإ قودنصلا فدهي رمثتسملا بلط دنع ةيع رشلا ةنجللا طباوض عم قفاوتي امب

.

:هتاسراممو رامثتسلاا تاسايس  يف يساسأ لكشب قودنصلا رمثتسي قاوسأ تاقفص

دقنلا ةيلاملا تاودلأا

عم ةقفاوتملا لجلأا ة ريصق طباوضلا

:لاثملا ليبس لع يهو ،ةيع رشلا

،تباثلا لخدلا تاودأو ،ةكراشملاو ةبراضملاو ةلاكولاو ةحبارملا تاقفص ةيع رشلا لئادبلاو ل

تايقافتاو ،ءا رشلا ةداعإ تايقافتاو ،ةلدابملا تايقافت

ملا قارولأاو ،سكاعملا ءا رشلا ةداعإ .لوصأب ةموعدملا ةيلا

3) Distribution of Income & Gain Policy حابرلأاو لخدلا ع يزوت ةسايس )3

Income and dividends will be reinvested in the Fund. No

income or dividends will be distributed to Unitholders. حابرأو لخد يأ ع يزوت متي لو ،قودنصلا يف حابرلأاو لخدلا رامثتسا ةداعإ متي .تادحولا يكلام لع 4) The fund’s reports are available upon request free of

charge.

4 ) .لباقم نودبو بلطلا دنع قودنصلا ريراقت حاتت

5) The fund’s benchmark and the service provider’s website (if any)

5 نإ( ةمدخلا دوزمل ينو رن تكللإا عقوملاو ،قودنصلل يداش رتسلاا رشؤملا )

)دجو 30-day rolling average of the 1 month US Dollar London

Interbank Bid Rate (LIBID). For more information, please visit Thomson Reuters website.

رخلآ كرحتملا لدعملا يكيرملأا رلودلا لع كونبلا ريب دئاوعلا ةبسنل ً 30

اموي

دحاو رهش ةدمل )ديبيل(

. نوسموت ةك رش عقوم ةرايز ىجري ،تامولعملا نم ديزملو

.ز رييور

(4)

م Page 3 of 13

B) Fund Performance قودنصلا ءادأ )ب

1) A comparative table covering the last three financial years/or since inception, highlighting :

1 ذنم وأ /ة تخلأا ثلاثلا ةيلاملا تاونسلا يطغي ةنراقم لودج )

:حضوي ،سيسأتلا

ةنسلا 2020

2021 2022

Year

*قودنصلا لوصأ ةميق يفاص 177,644,728

195,519,413 102,861,790

NAV*

*ةدحو لكل قودنصلا لوصأ ةميق يفاص 2.72

2.73 2.77

NAV per Unit*

*ةدحو رعس لعأ 2.72

2.73 2.78

Highest Price per Unit*

*ةدحو رعس لقأ 2.69

2.72 2.73

Lowest Price per Unit *

تادحولا ددع 65,213,223

71,502,913 37,061,330

Number of Units

ةدحو لكل ةعزوملا حابرلأا ةميق N/A

N/A N/A

Income Distribution Per Unit

تافوصرملاو موسرلا ةبسن 0.56%

0.55%

0.59%

Fees & Expense Ratio

ةميق يلىامجإ نم ةضيقملا لوصلأا ةبسنر خ يراتو اهفاشكنا ةدمو ،لوصلأا )تدجو نإ( اهقاقحتسا N/A

N/A N/A

Percentage of borrowed assets from the total asset value, the period of their exposure period and due date (if any)

يكيرملأا رلودلاب*

*In USD

2) A performance record that covers the following: : يلي ام يطغي ءادأ لجس )2

a. The total return for the fund compared to the benchmark

for 1 year, 3 years, 5 years and since inception: ،ةدحاو ةنسل رشؤملاب ةنراقم قودنصلل يلامجلإا دئاعلا أ.

:سيسأتلا ذنمو تاونس سمخ ،تاونس ثلاث ة رتفلا 1 Year

ةنس 3 Years

3 تاونس 5 Years

5 تاونس سيسأتلا ذنم

Since Inception Period

قودنصلا دئاع

% 1.50

1.03 1.54

2.32 Return %

ر شؤ ملا دئاع

% 1.78

0.72 1.23

2.49 Benchmark %

b. The annual total return for the fund compared to the

benchmark for the last 10 years/ or since inception: رشعلل رشؤملاب ةنراقم قودنصلل يونسلا يلامجلإا دئاعلا .ب :سيسأتلا ذنم وأ /ةيضاملا تاونس

ةنسلا 2013

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Year

قودنصلا دئاع 0.58 %

0.47 0.43 1.16 1.32 2.00 2.60 1.22 0.38 1.50

Return %

ر شؤ ملا دئاع 0.06 %

0.03 0.08 0.37 0.99 1.90 2.13 0.4

-0.03 1.78

Benchmark %

(5)

م Page 4 of 13

c. Actual fees and fund expenses paid by the investment fund during the year as a percentage of average Net Asset Value:

ج يتلا باعتلأاو تلاومعلاو تامدخلا لباقمر . اهعفد

قودنصلا

لوصأ ةميق يفاص طسوتم نم ةيوئم ةبسنك ماعلا رادم لعن :قودنصلا تافوصرملاو موسرلا ةبسنلا

ةيوئملا

% رلاود فلأ

USD ‘000 Fees and Expenses

ةرادلإا باعتأ 0.45

% 804

Management Fees

ةرادلإا باعتأ لع ةفاضملا ةميقلا ةبي ض 0.07

% 121

VAT on Management Fees

ظفحلا موسر 0.00

% 5

Custodian Fees

تاباسحلا عجارم باعتأ 0.02

% 16

Auditor Fees

ةيرادلإا تايلمعلا فيراصم 0.05

% 53

Fund Admin Expenses

ةيلاملا قوسلا ةئيه موسر 0.00

% 2

CMA Fees

لوادت عقوم لع قودنصلا تامولعم رشن موسر 0.00

% 0

Tadawul Fees

ىرخأ فيراصم 0.00

% 1

Other Expenses

ةيع رشلا ةنجللا تامدخ باعتأ 0.00

% 1

Shariah Committee Fees

ر

يلقتسملا قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تآفاكم 0.00

% Independent Fund Board 1

Remunerations

فيراصملاو موسرلا عومجم 0.59

% 1,004

Total Fees and Expenses

3) Material Changes ة رتفلا للاخ تثدح ةيرهوج تا تغت )3

Economic Outlook:

- The U.S Federal Open Market Committee (FOMC) maintained a hawkish policy stance throughout 2022, raising the short-term fed fund policy rate in a series of back-to-back and increasing rate hikes from March to December by a total of 425 bps reaching a range of 4.25- 4.5% by year end.

- The FOMC also reversed its beginning 2022’ quantitative easing approach - which aimed at supporting market liquidity - and began gradually reducing their balance sheet assets that peaked at USD 8.9 Tln in April 2022. The Committees’ actions came at the back of soaring inflation levels and improving labor market conditions.

- The U.S treasury yield curve shifted upwards YoY with shorter-term yields increasing higher compared to longer- term bond yields attributed primarily to concerns relevant to policy tightening and its impact on the economy; 2-year treasury yield increased by 363 bps (from 0.7% to 4.4%), 5-Year treasury yield increased by 268 bps (from 1.3% to

:داصتقلا ءادأ لع ةماع ةرظن - ( ةحوتفملا قوسلل ةيكيرملأا ةيلارديفلا ةنجللا تماق FOMC

قيبطتب )

ماعلا للاخ ةددشتم ةيدقن ةسايس 2022

رعس عفرب تماق ثيحب ،م

ماعلا نم ىيمسيد لىا سرام رهش نم ديا ريمو يلىاتتم لكشب يلىارديفلا ةدئافلا يلىامجإب ريب ةدئافلا رعس قاطنل لصيل ساسأ ةطقن 425

4.25 %

و .ماعلا ةياهن يف %4.50

- ضفخب ً

اضيأ ةيلارديفلا ةنجللا تماق امك ثيح ُ

ايجيردت ةينا ريملا لوصأ

لداعي ام تغلب نم ليربا رهش للاخ صىقأ دحب يكيرمأ رلود نويلرت8.9

معد فدهتسا يذلا يمكلا ريسيتلا جمان ىيل ةجيتن تعفترا ي رتلاو ،ماعلا قوف مخضتلا تايوتسم عافترل ةنجللا تارارق دوعتو .داصتقلاو نامتئلا .ةلاطبلا تايوتسم نسحتو فدهتسملا

- تعفترا ثيحب ،ماعلا للاخ ةيكيرملأا ةنيزخلا تادنس دئاوع تحنم عفترا ةليوط تادنسلا دئاوعب ةنراقم ىيكأ لكشب لجلأا ة ريصق تادنسلا دئاوع اه ريثأتو ةيدقنلا ةسايسلا ديدشتب ةقلعتم فواخم لىإ كلذ دوعيو لجلأا ريتنس ل ةنيزخلا تادنس دئاع عفترا ؛داصتقلا ومن لع عقوتملا رادقمب

363 نم( ساسأ ةطقن 0.7

لىإ % 4.4 ل ةنيزخلا تادنس دئاع عفتراو ،)%

5 رادقمب تاونس 268

نم( ساسأ ةطقن 1.3

لىإ % 3.9 دئاع عفتراو ،)%

ل ةنيزخلا تادنس 10

رادقمب تاونس 231

لىإ %

3.8 .)%

(6)

م Page 5 of 13

3.9%), while the 10-Year treasury yield increased by 231 bps (from 1.5% to 3.8%).

- Tightening Monetary actions by central banks was a worldwide trend in 2022, the Saudi Central Bank (SAMA) followed and hiked its policy rates by a total of 400 Bps during the year, taking the Repo and Reverse Repo to 5.00% and 4.50% respectively.

- Saudi Riyal liquidity was another key topic in the local market for 2022, excess SAR liquidity - measured by the net daily average reverse repo volumes - broadly fluctuated throughout the year peaking at SAR 107 Bln in July 2022 compared to a 5-year low point of SAR 5.8 Bln in May 2022. Broader money supply (M3) steadily increased during the year reaching SAR 2.5 Tln equivalent to +8%

YoY.

- Similarly, the SAR Sovereign Sukuk yield curve experienced an upward shift; 2-year Sukuk yield increased by 357 bps (from 1.0% to 4.6%), 5-Year Sukuk yield increased by 185 bps (from 2.2% to 4.1%), while the 10- Year Sukuk yield increased by 166 bps (from 2.9% to 4.5%).

- The benchmark Saudi Riyal Interbank rate experienced a fundamental methodology change in the beginning of 2022, changes included a switch to a waterfall model reflecting firstly the volume weighted average SAR Unsecured funding prices, and a fixed spread percentage between the bid rate and offer rate (SAIBOR & SAIBID), compared to the previous methodology which relied on the expert opinion of the contributing panel. The main objective of the change was stated to offer a more transparent representation of unsecured Saudi Riyal interbank deposit market.

- Saudi Riyal Interbank Average Offered Rate (SAIBOR) increased across all tenors; 1-Month, 3-Month, and 12- Month SAIBOR increased by 403 Bps, 443 Bps, and 481 Bps reaching levels of 4.7%, 5.3%, and 5.9% respectively.

- The USD LIBOR also experienced an increase across all tenors; 1-Month, 3-Month, and 12-Month LIBOR increased by 429 Bps, 456 Bps, and 490 Bps reaching levels of 4.4%, 4.8%, and 5.5% respectively.

- خ ةيدقنلا ةسايسلا ديدشت لىا ً

ايملاع ةيزكرملا كونبلا تهجوت ،ماعلا للا

تايقافتا تلدعم عفرب ً

اضيأ )اماس( يدوعسلا يزكرملا كنبلا ماق ثيح وبيرلا( سكاعملا ءا رشلا ةداعإ تايقافتا تلدعمو )وبيرلا( ءا رشلا ةداعإ يلىامجإب ) يسكعلا 400

دنع وبيرلا لدعم رقتسا ثيح ،ساسأ ةطقن

دنع يسكعلا وبيرلا لدعمو ،%5.00 4.50

.%

- ةلويس تابلقت تلكش قوسلا يف ً

ايسيئر ً اعوضوم ً

اضيأ يدوعسلا لايرلا

ماعلا للاخ يلحملا 2022

ةلثمتملا ةضئافلا ةلويسلا ىوتسم غلب ثيحب ،م

طسوتملا يفاصب صىقأ دحب سكاعملا ءا رشلاو ءا رشلا ةداعإ تايلمعل يمويلا

ماعلا للاخ 107

اهلوصوب ً

ةنراقم ،ويلوي رهش للاخ يدوعس لاير رايلم

للاخ دح ندلأ ة ريف

5 - تاونس 5.8 ويام رهش للاخ يدوعس لاير رايلم

ً 2022

اعافترا دوقنلا ضرع لدعم دهش امك . م (M3)

ماعلا للاخ ً اتباث

لىا لصيل 2.5 ةبسنب ً

اعافترا لداعي ام وأ يدوعس لاير نويلرت 8

للاخ %

.ماعلا يف ا ًيدعاصت ً -

لًوحت اضيأ ةيدوعسلا ةيدايسلا كوكصلا دئاع ً تحنم دهش امك ع ما 2022 لجلأ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكصلا دئاع عفترا ثيح ،م

رادقمب ريتنس 357

لىإ % 4.6 دئاع عفتراو ،)%

لجلأ يدوعسلا لايرلاب ةيدوعسلا كوكصلا 5

رادقمب تاونس 185

ةطقن

نم( ساسأ 2.2

لىإ % 4.1 لايرلاب ةيدوعسلا كوكص دئاع عفترا امنيب ،)%

اذ يدوعسلا لعلأا لجلأا ت

10 رادقمب تاونس 166

نم( ساسأ ةطقن

2.9 لىإ % 4.5 .)%

- ،ماعلا للاخ ً

ايساسأ ً

ا رييغت ةيدوعسلا كونبلا ريب ضارقلإا رشؤم دهش ا ًءدب ةيباسح تايوتسم سكعيل ي ىناسحلا جهنملا ثيدحت مت ثيحب ةمهاسملا كونبلل ً

ايلعف ةدقعنملا عئادولا راعسلأ حجرملا طسوتملاب ر شؤملاب بلطلا و ضرعلا تلدعم ريب تباث شماه لىا ةفاضلإاب ، روبياس(

ةمهاسملا كونبلا ءارأ لع ي تبملا قباسلا جهنملاب ً

ةنراقم ،)ديبياسو لكشي .

ةيفافش ةدايز وه رشؤملا باسح ةيجهنم ثيدحت نم يسيئرلا فدهلا .يدوعسلا لايرلاب كونبلا ريب عئادولا ىوتسم قدأ لكشب سكعيل رشؤملا

- تاعافترا )روبياس( ةيدوعسلا كونبلا ريب ضارقلإا تلدعم تدهش

ماع للاخ ةظوحلم 2022

دحاو رهش ةدمل روبياس لدعم عفترا ثيح ,م

رادقمب 403 ىوتسم لىإ لصيل ساسأ ةطقن 4.7

روبياس لدعم عفتراو ،%

ةدمل 3 رادقمب رهشأ 443

ىوتسم لىإ لصيل ساسأ ةطقن 5.3

عفترا امك ،%

ةدمل روبياس 12

رادقمب رهش 481

ىوتسم ققحيل ساسأ ةطقن 5.9

.%

تاعافترا )روبيل( يكيرملأا رلودلاب كونبلا ريب ضارقلإا تلدعم تدهش - ماعلا للاخ ً

اضيأ ةظوحلم 2022

رهش ةدمل روبيل لدعم عفترا ثيح , م

رادقمب دحاو 429

ىوتسم لىإ لصيل ساسأ ةطقن 4.4

لدعم عفتراو ،%

ةدمل روبيل 3

دقمب رهشأ را

456 ىوتسم لىإ لصيل ساسأ ةطقن 4.8

،%

ةدمل روبيل عفترا امك 12

رادقمب رهش 490

ىوتسم ققحيل ساسأ ةطقن

5.5 .%

ليومت ةداعإ لع يسيئر لكشب ةيلحملا ةيدايسلا نيدلا تارادصإ تزكر - ةيداصتقلا فورظلا رارقتسل ا ًرظن ماعلا للاخ ةقحتسملا تارادصلإا

(7)

م Page 6 of 13

- Saudi Sovereign debt issuances continued in 2022, however, focused primarily on debt refinancing and prefunding activities given stabilizing economic conditions and budget balance, the outstanding debt portfolio reached approximately SAR 990 bln by year-end (25% of GDP), versus SAR 938 Bln (30% of GDP) in 2021. The decrease in the debt-to-GDP ratio was attributed to the slower increase in the debt portfolio relevant to the increase in the GDP.

The Brent crude oil prices increased from an average of $71 per barrel in 2021 to $99 per barrel in 2022 (+40% YoY), the increase was primarily attributed to the supply interruptions caused by the Russian invasion of Ukraine and the subsequent western sanctions and bans on Russian oil exports. In addition, post pandemic economic recovery, and the OPEC+ production Cuts later on the year.

ب ثيحب ،ةينا ريملا نزاوتو ماع للاخ مئاقلا يموكحلا نيدلا يلىامجإ غل

2022 لداعي ام م 990

لداعي ام وأ يدوعس لاير رايلم 25

جتانلا نم %

ًةنراقم ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملل يلىامجلإا يلحملا 938

يدوعس لاير رايلم

لداعي ام وأ قباسلا ماعلا ةياهنب .ةكلمملل يلىامجلإا يلحملا جتانلا نم %29

ضافخنا دوعيو مجح ةدايز لىا يلىامجلإا يلحملا جتانلا لىا ماعلا نيدلا ةبسن

. يلىامجلإا يلحملا جتانلا مجح ةدايزب ً

ةنراقم لقأ لكشب ماعلا نيدلا - نم تنرب ماخ رعس طسوتم عفترا امك ماع يف ليم ىيلل ا ًرلود71

2021 م

لىإ ماع يف ليم ىيلل ا ًرلود99 2022

رادقمب يونس عافترا لداعي ام( م 40

)%

ايناركولأ يسورلا وزغلل ةجيتن ضرعلا تايوتسم رثأت لىإ كلذ دوعيو ، يفاعت لىا ةفاضلإاب . يسورلا طفنلا تارداص لع ةعباتلا ةيبرغلا تابوقعلاو ( سلب كبوأ ةمظنم مايقو يملاعلا داصتقلا OPEC+

تايوتسم ضفخب )

.ماعلا نم عبارلا ع برلا للاخ طفنلا جاتنا -

4) Exercising of Voting Rights ةيونسلا تيوصتلا تاسرامم )4

No voting rights were exercised during the year. .ماعلا للاخ تيوصت تاسرامم يأ متت مل

5) Fund Board Annual Report يونسلا قودنصلا ةرادإ سلجم ريرقت )5

a. Names of Fund Board Members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ ءامسأ أ.

 Mohammad AlSaggaf – Chairman – Non-Independent Member

 Lloyd Kawara - Non-Independent Member

 Dr. Basmah Al-Tuwaijri - Independent Member

 Abdulaziz Abalkhail - Independent Member

فاقسلا دمحم  -

قودنصلا ةرادإ سلجم سيئر لقتسم ريغ وضع-

اروك ديول  لقتسم ريغ وضع-

ةمسب .د  يرجيوتلا - لقتسم وضع

 ليخلا ابأ زيزعلادبع -

لقتسم وضع

b. A brief about of the fund board members' qualifications قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تلاهؤم نع ةذبن .ب Mohammad AlSaggaf: Head of Wealth Management at SNB

Capital. He joined SNB Capital at its inception in 2007 and worked with SNB Group in several departments including the Investment Department, and the Branch Management. He has more than (24) years of experience in the financial sector. He has a diploma in Personal Financial Planning and Wealth Management from IOB, Dalhousie Alum, Canada.

Lloyd Kawara: Chief Risk Officer at SNB Capital and he was hired as Vice President of Market Risk at SNB Capital in February 2015. Prior to that he worked at the African Development Bank where he was Principal Treasury Risk Officer, managing counterparty risk, market risk, investment and asset liability risks, and he has over (13) years of banking experience, of which (9) years were spent in senior risk management roles within the region, including as Chief Risk Officer for Bank Alkhair BSC Bahrain and Head of Risk for Bahrain Middle East Bank and Risk Management Officer with Riyad Bank. Lloyd is a CFA charter holder, a Certified Financial Risk Manager (FRM) with Global Association of Risk Professionals (USA), a Chartered Alternative Investment

:فاقسلا دمحم ةك رش لىإ مضنا .ةيلاملا يلهلأا ةك رش يف تاو ريلا ةرادإ سيئر

ماع يف اهسيسأت ذنم ةيلاملا يلهلأا يف يدوعسلا يلهلأا كنبلا يف لمع ،م2007

( نم ريكأ هيدل .عورفلا ةرادإو رامثتسلا ةرادإ اهنم تارادإ ةدع ة ىيخلا نم ً 24

اماع )

ةرادإو يصىخشلا يلىاملا طيطختلا مولبد ةداهش لع لصاح وهو . يلىاملا عاطقلا يف ادنك ، يسواهلد نم يفصرملا دهعملا نم تاو ريلا .

:اروك ديول ةرادإ سيئر

رطاخم ةرادإ سيئر بئان بصنمب هنييعت متو رطاخملا

ريا ىيف يف ةيلاملا يلهلأا ةك رشب قوسلا ير 2015

قيرفلإا كنبلا يف كلذ لبق لمعو .م

رطاخم ةرادإو ماهم لىوت ثيح ،ةيلاملا رطاخملا ةرادإ لوؤسم ةفيظوب ةيمنتلل ( نم ريكأ هيدلو ،تابولطملاو تادوجوملاو رامثتسلاو قوسلاو ريغلا 13

ةنس )

( صىمأ ةيفصرملا ة ىيخلا نم ،ةقطنملا يف رطاخملا ةرادإ يف ايلع راودأ يف اهنم )9

كنب يف رطاخملا ةرادإ سيئرو ،نيرحبلا ، ريخلا كنب يف رطاخملا ةرادإ سيئر اهنمو ضايرلا كنب يف رطاخملا ةرادإ لوؤسمو ،طسولأا ق رشلاو نيرحبلا .

ديول لمحي

دمتعم يلىام للحم تاداهش (CFA)

، دمتعم ةيلام رطاخم ريدم (FRM)

ةلامز ،

للحم ،)ةيكيرملأا ةدحتملا تايلولا( رطاخملا ةرادإ يف ريحمل ةيملاعلا ةطبارلا يرادإ بساحم ليمزو ،)ةيكيرملأا ةدحتملا تايلولا( ،دمتعم ةليدب تارامثتسا

ر

يينوناقلا رييرادلإا ريبساحملا دهعم نم دمتعم (CIMA) (

ةدحتملا ةكلمملا .

(8)

م Page 7 of 13

Analyst with CAIA (USA) and an Associate Chartered Management Accountant with CIMA (UK).

Basmah Al-Tuwaijri: Retired from academic work at King Saud University, independent researcher, member of the Financial Sector and Finance Committee in the Riyadh Chamber, a Member in the SBWA – Saudi Business Women Association (A private association), member of the supervisory board of the Think Tank Forum. Dr. Basmah worked as a faculty member in the Finance Department of the College of Business Administration in King Saudi University for more than (20);

during which, she taught different courses in the topics of corporate finance, investment, portfolio management and financial markets. In addition, she held several leadership positions in academics and administration, and contributed in developing the strategic plan for King Saud University and conducting the internal studies for academic accreditation.

She holds a PhD in finance from King Saud University. She has several publications in the field of corporate governance and financial markets.

Abdulaziz Abalkhail: General Director of the Internal Audit Department at Arabian Internet and Communications Services Co. (Solutions by STC). He was the Chief Audit Executive of the National Industrialization Co. “TASNEE” and serves as an independent member of the Audit Committee of the Arabian Cement Company. Prior to TASNEE, he held several managerial positions at CMA’s Continuous Disclosure Department and Market Institutions Compliance, the Industrial Development Fund, and the Arab Petroleum Investment Company. Eng.

Abdulaziz has joined specialized programs in recognized international institutions such as U.S. Securities and Exchange Commission, the Financial Industry Regulatory Authority and Chase Manhattan Bank. He has more than (20) years of experience in financial institutions and markets. He holds an MBA from University of Nottingham in Britain.

ةمسب :يرجيوتلا ةثحاب ،دوعس كلملا ةعماج يف يميداكلأا لمعلا نم ةدعاقتم

ةرادإ سلجم وضع ،ضايرلا ةفرغ يف ليومتلاو يلىاملا عاطقلا ةنجل وضع ،ةلقتسم ،)ةيلهأ ةيعمج( ةيئاسنلا تآشنملا ريكمتو لامعلأا تاديسل ةيدوعسلا ةيعمجلا ( رابسأ رقتلمب ةيفا رشلإا ةئيهلا وضع Think Tank

ع .) ةمسب ةروتكدلا تلم

دوعس كلملا ةعماجب ،لامعلأا ةرادإ ةيلكب ةيلاملا مسق يف سيردت ةئيه وضعك ( نم ريكلأ 20 ،تاك رشلا ةيلام يف داوملا نم ديدعلا سيردتب اهللاخ تماق ،ً

اماع )

تدلقت ،كلذ لىإ ةفاضإ .ةيلاملا قاوسلأاو ةيرامثتسلا ظفاحملا ةرادإ ،رامثتسلا بصانملا نم ديدعلا ةطخلا عضو يف تكراشو ،ةيرادلإاو ةيميداكلأا ةيدايقلا

لع تلصح . يميداكلأا دامتعلال ةيتاذلا تاساردلا دادعإو ةعماجلل ةيجيتاريسلا يف ةروشنم ثاحبأ ةدع اهيدل .دوعس كلملا ةعماج نم ةيلاملا يف هاروتكدلا ةجرد ةيلاملا قاوسلأاو تاك رشلا ةمكوح لاجم .

:ليخلا ابأ زيزعلادبع تامدخل ةيبرعلا ةك رشلا يف ةيلخادلا ةعجارملا ماع ريدم

،ةينطولا عينصتلا ةك رش يف ةيلخادلا ةعجارملا ريدمك لمع .تلاصتلاو تن رينلإا تنمسأ ةك رشب ةصاخلا ةعجارملا ةنجل يف لقتسم وضع هنوك لىإ ةفاضلإاب

رادإ بصانم ةدع ً

ادلقتم ةيلاملا قوسلا ةئيه يف كلذ لبق لمع .ةيبرعلا يف ةي

لمع امك ،ةيلاملا قوسلا تاسسؤم لع فا رشلإا ةرادإو ،رمتسملا حاصفلإا ةرادإ قحتلا .ةيلو ريبلا تارامثتسلال ةيبرعلا ةك رشلاو ةيعانصلا ةيمنتلا قودنص يف ةئيه لثم ةقومرم ةيملاع تاسسؤم يف ةصصختم جمارب يف زيزعلا دبع سدنهملا ميظنت ةئيهو ،ةيكيرملأا ةيلاملا قارولأا .نتاهنام سيشت كنبو ،ةيلاملا ةعانصلا

( نم ريكأ هيدل لع لصح ،ةيلاملا قاوسلأاو تاسسؤملا يف ة ىيخلا نم ً 20

اماع )

.ايناطيرب يف ماهغنتون ةعماج نم لامعلأا ةرادإ يف ريتسجاملا

c. Roles and responsibilities of the Fund Board هتايلوؤسمو قودنصلا ةرادإ سلجم راودأ .ج The responsibilities of the members of the fund board shall

include the following:

1. Approving material contracts, decisions and reports involving the fund.

2. Approve a written policy in regards to the voting rights related to the fund assets.

3. Overseeing and, where appropriate, approving or ratifying any conflicts of interest the fund manager has identified.

4. Meeting at least twice annually with the fund manager’s compliance committee or its compliance officer to review the fund manager’s compliance with all applicable rules, laws and regulations.

5. Approving all changes stipulated in Articles (62) and (63) of the Investment Funds Regulations “IFRs” before the fund manager obtains the approval or notification of the unitholders and the Authority (as applicable).

بس لع ،قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تايلوؤسم لمشت لاثملا لي

يرنلآا ،صرحلا ل :

1 نوكي ي رتلا ةيرهوجلا ريراقتلاو تارارقلاو دوقعلا عيمج لع ةقفاوملا .

اهيف ً

افرط قودنصلا .

2 . لوصأب ةقلعتملا تيوصتلا قوقحب قلعتي اميف ةبوتكم ةسايس دامتعا

قودنصلا .

3 . ضراعت يأ لع ةقداصملا وأ ةقفاوملا ،ً

ابسانم كلذ ناك رتمو ،فا رشلإا حصفي حلاصم رامثتسلا قيدانص ةحئلال ً

اقفو قودنصلا ريدم هنع .

4 . ريدم ىدل ما ريللاو ةقباطملا ةنجل عم لقلأا لع ً

ايونس ريترم عامتجلا ريدم ما ريلا نم دكأتلل ،هيدل ما ريللاو ةقباطملا لوؤسم وأ قودنصلا ةعبتملا ةمظنلأاو حئاوللا عيمجب قودنصلا .

(9)

م Page 8 of 13

6. Confirming the completeness and accuracy (complete, clear, accurate, and not misleading), and compliance with the IFRs, of the Terms and Conditions and of any other document, contractual or otherwise.

7. Ensuring that the fund manager carries out its obligations in the best interests of the unitholders, in accordance with the IFRs and the Fund’s Terms and Conditions.

8. Reviewing the report that includes assessment of the performance and quality of services provided by the parties involved in providing significant services to the fund referred to in Paragraph (l) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager fulfils his responsibilities in the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and the provisions stipulated in IFRs.

9. Assessing the mechanism of the fund manager’s handling of the risks related to the fund’s assets in accordance with the fund manager’s policies and procedures that detect the fund’s risks and how to treat such risks.

10. Have a fiduciary duty to unitholders, including a duty to act in good faith, a duty to act in the best interests of the unitholders and a duty to exercise all reasonable care and skill.

11. Approving the appointment of the external Auditor nominated by the Fund Manager.

12. Taking minutes of meetings that provide all deliberations and facts of the meetings and the decisions taken by the fund’s board of director.

13. Review the report containing all complaints and the measures taken regarding them referred to in Paragraph (m) of Article (9) of IFRs, in order to ensure that the fund manager carries out his responsibilities in a way that serves the interest of unitholders in accordance with the Fund’s Terms and Conditions and what contained in this Regulation.

5 صوصنملا تا رييغتلا عيمج لع ةقفاوملا . ( ريتداملا يف اهيلع

62 ( و ) 63 )

لع قودنصلا ريدم لوصح لبق كلذو رامثتسلا قيدانص ةحئل نم )قبطني امثيح( مهراعشإ وأ ةئيهلاو تادحولا يكلام ةقفاوم .

6 . ءاوس( رخآ دنتسم يأو قودنصلا ماكحأو طو رش ةقدو لامتكا نم دكأتلا

دمو قودنصلاب قلعتت تاحاصفإ نمضتي )ه ريغ مأ ً ادقع ناكأ قودنصلا ري

ةحئل ماكحأ عم قبس ام قفاوت نم دكأتلا لىإ ً

ةفاضإ ،قودنصلل هترادإو رامثتسلا قيدانص .

7 يكلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلا . قيدانص ةحئل ماكحأو ،قودنصلا ماكحأو طو رشل ً

اقفو تادحولا رامثتسلا .

8 . مييقت نمضتملا ريرقتلا لع علاطلا نم ةمدقملا تامدخلا ةدوجو ءادأ

يف هيلإ راشملا قودنصلل ةيرهوجلا تامدخلا ميدقتب ةينعملا فارطلأا ( ةداملا نم )ل( ةرقفلا 9

نم دكأتلل كلذو ؛رامثتسلا قيدانص ةحئل نم )

ًاقفو تادحولا كلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق ل يف درو امو قودنصلا ماكحأو طو رشل رامثتسلا قيدانص ةحئ

.

9 . قودنصلا لوصأب ةقلعتملا رطاخملا عم قودنصلا ريدم لماعت ةيلآ مييقت ةقلعتملا رطاخملا دصر لايح قودنصلا ريدم تاءارجإو تاسايسل ً

اقفو اهعم لماعتلا ةيفيكو قودنصلاب .

10 . ققحي امبو صرحو ةيانعو ةراهمو مامتهاو ةين نسحو ةنامأب لمعلا

ادحولا يكلام ةحلصم ت

.

11 ريدم لبق نم هحيشرت دعب تاباسحلا عجارم رييعت لع ةقفاوملا .

قودنصلا .

12 تاعامتجلا عئاقو عيمج لع لمتشت ي رتلا تاعامتجلا ضاحم نيودت .

قودنصلا ةرادإ سلجم اهذختا ي رتلا تارارقلاو .

13 . اهلايح ةذختملا تاءارجلإاو ىواكشلا عيمج نمضتملا ريرقتلا لع علاطلا

فلا يف هيلإ راشملا ( ةداملا نم )م( ةرق

9 ؛رامثتسلا قيدانص ةحئل نم )

يكلام ةحلصم ققحي امب هتايلوؤسمب قودنصلا ريدم مايق نم دكأتلل كلذو قيدانص ةحئل يف درو امو قودنصلا ماكحأو طو رشل ً

اقفو تادحولا .رامثتسلا

d. Remuneration of fund board members قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ تآفاكم .د

Each Independent Board Member shall receive USD (533.33) for every meeting the member attends, and a minimum of two meetings shall be held per year.

( غلبم لقتسم وضع لك ضاقتي 533.33

،هروضحب دقعي عامتجا لك نع رلود )

. ندأ دحب ً

ايونس ريعامتجا دقع متيو

e. A statement of any conflict or potential conflict of interest between the interests of a fund board member and the interests of the fund

ه قودنصلا ةرادإ سلجم وضع حلاصم ن يب حلاصملا ضراعت .

قودنصلا حلاصمو Members of the Fund Board may be members of other funds

that may seek investment objectives similar to those of the Fund. Therefore, in the exercise of its business, a member of the Fund Board may find himself in a situation of potential conflict of duties or interests with one or more funds.

However, in such cases, the member shall take into account his obligations to act in the best interests of the Unitholders to the

قيدانصل رخلآ ريح نم ءاضعأ اونوكي نأ قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعلأ زوجي نمف ،كلذلو .قودنصلاب ةصاخلا كلتل ةلثامم ةيرامثتسا ً

افادهأ دشنت دق ىرخأ ءاضعأ دحأ دجي نأ نكمملا ،هلامعلأ هتسرامم قاطن يف ،قودنصلا ةرادإ سلجم

وأ دحاو عم حلاصملا وأ تابجاولا يف لمتحم ضراعت لع يوطني فقوم يف هنأ سلجم وضع يعاري فوس تلاحلا كلت يقف ،لاح يأ لعو .قيدانصلا نم ريكأ لىإ ريينعملا تادحولا يكلام حلاصم صىقأ ققحي امب فصرتلاب هتاما ريلا ةرادلإا

(10)

م Page 9 of 13

maximum practicable extent and not to overlook his obligations to his other clients when he considers any investment that may involve a potential conflict of interest, and in situations requiring voting, that Member shall refrain from doing so. To the date of issuing the Terms and Conditions, there is no significant business or other interest to the members of the Fund Board, which is likely to conflict with the interests of the Fund.

صىقأ دنع نيرخلآا هئلامع هاجت هتاما ريلا لافغإ مدعو ،ً

ايلمع ةنكمم ةجرد تلاحلا يفو ،حلاصملا يف لمتحم ضراعت لع يوطني دق رامثتسا يأب علاطلا خ يرات لىإ هنأ ً

املع .كلذ نع وضعلا كلذ عنتمي فوس تيوصتلا بلطتت ي رتلا خأ ةحلصم وأ لمع طاشن يأ دجوي ل ،ماكحلأاو طو رشلا دادعإ ءاضعلأ ةمهم ىر

عم اهضراعت لمتح ُي قودنصلا ةرادإ سلجم ءاضعأ وأ قودنصلا ةرادإ سلجم .قودنصلا حلاصم

f. A statement showing all the funds boards that the relevant board member is participating in

و اهيف كراشي يتلا قيدانصلا ةرادإ سلاجم عيمج حضوي لودجر .

سلجم وضع قودنصلا

وضعلا / قودنصلا مسا دمحم

فاقسلا Mohammad

AlSaggaf ديول

اروك Lloyd Kawara ةمسب .د

يرجيوتلا Dr.Basmah

AlTuwaijri ابأ زيزعلادبع

ليخلا Abdulaziz Abalkhail Fund’s/ Member’s Name

لايرلاب ةرجاتملل يلهلأا قودنص يدوعسلا

✓

✓ SNB Capital Saudi Riyal Trade Fund ✓

تاقدصلل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Sadaqqat Fund

يدوعسلا لايرلاب عونتملا يلهلأا قودنص

✓

✓ AlAhli Diversified Saudi Riyal Fund

ظفحتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Conservative ✓

Fund

ددعتم يلهلأا قودنص لخدلل لوصلأا

ي فاضلإا

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Income Plus Fund ✓

نزاوتملا لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Moderate Fund

ومنلل لوصلأا ددعتم يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital Multi-Asset Growth Fund

ةرجاتملل يلهلأا قودنص ةيملاعلا

✓

✓ SNB Capital International Trade Fund

يكيرملأا رلودلاب عونتملا يلهلأا قودنص

✓

✓ AlAhli Diversified US Dollar Fund

يكيرملأا رلودلاب كوكصلل يلهلأا قودنص

✓

✓ SNB Capital US Dollar Sukuk Fund

دوعس كلملا ةعماجو يلهلأا قودنص ي ققولا

✓

✓ SNB Capital – King Saud University Waqf ✓

Fund

ي تكسلا ريوطتلل وكدس يلهلأا قودنص AlAhli Sedco Residential Development ✓

Fund

تير يلهلأا قودنص (1)

✓ AlAhli REIT Fund 1

ةمركملا ةكمب ةفايضلل يلهلأا قودنص

✓ AlAhli Makkah Hospitality Fund

صرفلل يراقعلا يلهلأا قودنص SNB Capital Real Estate Opportunistic ✓

Fund

( ةئفلا تاذ كوكصلل يلھلأا قودنص 1

)

ي ناثلا SNB Capital Tier One Sukuk Fund II ✓

( ةئفلا تاذ كوكصلل يلھلأا قودنص 1

)

ثلاثلا SNB Capital Tier One Sukuk Fund III ✓

يلهلأا قودنص لخدلل يراقعلا

✓ SNB Capital Real Estate Income Fund

يراقعلا بونجلا ةناد يلهلأا قودنص SNB Capital Danat AlJanob Real Estate ✓

Fund

يراقعلا ةرهوجلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital AlJawharah Real Estate Fund

يراقعلا يلهلأا قودنص

✓ SNB Capital Real Estate Fund

g. Topics discussed and issued resolutions, as well as the fund performance and fund achievement of its objectives

ز امب اهنأشب ةرداصلا تارارقلاو اهتشقانم تمت يتلا تاعوضوملار .

هفادهلأ قودنصلا قيقحتو قودنصلا ءادأ كلذ يفن The Fund's Board of Directors held three meetings during

2022. The following is a summary of the key decisions approved and the matters discussed by the Fund’s Board of Directors:

ماعلا للاخ تاعامتجا ةثلاث قودنصلا ةرادإ سلجم دقع يلي اميفو ،م2022

لبق نم اهتشقانم تمت ي رتلا عيضاوملاو اهرارقإ مت ي رتلا تارارقلا مهلأ ً اصخلم إ سلجم قودنصلا ةراد :