2011 Jumlah orang/
40. EMPLOYEE/MANAGEMENT STOCK OPTIONS
Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang dilaksanakan pada tanggal 26 Maret 2004, pemegang saham menyetujui untuk memberikan hak opsi kepada Direksi dan karyawan Senior Bank yang memenuhi persyaratan untuk membeli saham baru seri B sejumlah 245.346.100 lembar saham.
At the Extraordinary General Shareholders’ Meeting held on 26 March 2004, the shareholders agreed to grant options to purchase 245,346,100 new shares B series to the eligible Bank’s Directors and Senior employees.
Pada tanggal 31 Desember 2011, rincian hak opsi saham adalah sebagai berikut:
As at 31 December 2011, the details of stock options were as follows: Tanggal Pemberian/ Grant date Jumlah opsi saham yang diberikan/ Number of stock options granted Jumlah opsi saham yang beredar awal periode/ Number of stock options outstanding at the beginning of the period Penyesuaian jumlah saham beredar selama 2011/Options outstanding adjustment during 2011
Hak opsi yang gugur selama 2011/ Number of forfeited stock options during 2011 Jumlah opsi yang dieksekusi selama 2011/ Number of options exercised during 2011 Opsi yang beredar akhir Desember 2011/ Options outstanding at the end of December 2011 Periode eksekusi/ Exercise period Harga eksekusi (nilai penuh)/ Exercise price (full amount Harga eksekusi (nilai penuh) setelah 15 April 2009/ Exercise price (full amount) after 15 April 2009
Nilai wajar opsi (nilai penuh)/ Option fair value (full amount) Tahap I/ Tranche I 1 Jul/ Jul 2004 66,025,000 - - - - - 1 Jul/ Jul 2005- 1 Jul/ Jul2009 2,451 1,792 1,412- 1,423 Tahap I/ Tranche I 8 Nop/ Nov2004 98,100,000 - - - - - 1 Jan/Jan 2007- 8 Nop/ Nov 2009 2,451 1,709 1,033 Tahap II/ Tranche II 1 Jul/ Jul 2005 61,071,800 - - - - - 1 Jul/ Jul 2006- 1 Jul/ Jul2010 5,173 3,749 2,081- 2,098 Tahap III/ Tranche III 1 Jul/ Jul 2006 29,441,500 5,196,000 39,000 (2,500) (5,232,500) - 1 Jul/ Jul 2007- 1 Jul/ Jul2011 4,353 2,953 1,610- 1,618 254,638,300 5,196,000 39,000 (2,500) (5,232,500) -
LAMPIRAN – 5/146- SCHEDULE
Hak opsi yang gugur selama tahun 2005 sampai dengan 30 Juni 2006 berjumlah 36.995.600 lembar saham. Dari jumlah opsi saham yang diberikan pada tahap III sejumlah 29.441.500 lembar opsi saham, sejumlah 9.292.200 lembar opsi saham diambil dari hak opsi yang telah gugur sampai dengan 30 Juni 2006.
Total of forfeited stock option during 2005 until 31 December 2006 was 36,995,600 shares. From total of stock options granted at tranche III of 29,441,500 shares, 9,292,200 shares were taken from the forfeited stock options up to 30 June 2006.
Saham baru yang dibagikan akan diambil dari saham dalam portepel, dan bukan merupakan saham yang telah diterbitkan atau dibeli kembali.
The new shares are granted from the authorised capital, and not from issued or repurchased capital stock.
Nilai wajar opsi ditentukan dengan menggunakan metode binomial, kecuali untuk opsi yang diberikan dalam Tahap I tanggal 8 Nopember 2004 dengan menggunakan kombinasi metode Black & Scholesdan Up-and-In Call Option.
The fair value of these options is estimated using the binomial method, except for option granted under Tranche I dated 8 November 2004 where the valuation method used is a combination of Black & Scholes and Up-and-In Call Option.
Asumsi-asumsi yang digunakan adalah sebagai berikut:
The assumptions used are as follows:
Tahap I/ Tranche I Tahap I/ Tranche I Tahap II/ Tranche II Tahap III/ Tranche III
Tingkat pengembalian dividen 4.13% 4.13% 4.70% 4.55% Dividend yield
Ketidakstabilan harga yang
diharapkan 56.56% 18.47% 51.31% 49.28% Expected volatility
Suku bunga bebas risiko Expected risk-free
yang diharapkan 10.94% 9.62% 10.33% 11.80% interest rate
Tahun opsi yang Expected years of
diharapkan 5 tahun/years 5 tahun/years 5 tahun/years 5 tahun/years the options
Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang dilaksanakan pada tanggal 23 Maret 2009, pemegang saham menyetujui perubahan terhadap harga pelaksanaan kompensasi karyawan/manajemen berbasis saham sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas IV (lihat Catatan 1b). Dalam RUPSLB ini diputuskan bahwa tanggal penetapan perubahan harga eksekusi opsi yang belum dilaksanakan (“modification date”) adalah 1 April 2009, yang merupakan tanggal ex-Penawaran Umum Terbatas HMETD untuk penawaran umum ini.
At the Extraordinary General Shareholders’ Meeting held on 23 March 2009, the shareholders agreed with the adjustment made to the exercise prices of employee/ management stock option in relation to Rights Issue IV (see Note 1b). One of the resolutions concluded from the Extraordinary General Meeting is the date in which the adjustment to exercise prices (“modification date”) will be set on 1 April 2009, which is ex-right date for this Rights Issue.
Perubahan harga pelaksanaan opsi yang belum dilaksanakan dihitung berdasarkan rata-rata harga penutupan saham Bank selama berturut-turut dua puluh lima (25) hari perdagangan di Bursa Efek Indonesia sebelum tanggal 1 April 2009 dengan menggunakan Equivalent Economic Value Concept yang direkomendasikan oleh pihak konsultan independen, Carrots Consulting Pte. Ltd.
The adjustment to the exercise price of outstanding share options that have not yet been exercised is computed based on the average Bank’s closing price during the twenty five (25) consecutive trading days in the Indonesian Stock Exchange prior to 1 April 2009 using Equivalent Economic Value Concept as recommended by an independent consultant, Carrots Consulting Pte. Ltd.
Dengan adanya perubahan harga eksekusi opsi yang belum dilaksanakan ini, maka nilai ekonomis opsi yang belum dilaksanakan, baik sebelum maupun setelah Penawaran Umum Terbatas IV, tidak mengalami perubahan. Perubahan harga eksekusi tidak merubah ketentuan jadwal vesting dan sisa jangka waktu opsi atas opsi yang belum dilaksanakan.
With the adjustment to the exercise price at modification date, the economic value of the outstanding share options remains unchanged before and after Rights Issue IV. The adjustment to the exercise price will not change the existing vesting schedules and the remaining option terms of the outstanding share options.
Tanggal efektif perubahan harga eksekusi opsi yang belum dilaksanakan dengan harga eksekusi yang disesuaikan adalah tanggal 15 April 2009. Perincian harga eksekusi yang disesuaikan adalah sebagai berikut:
The effective date of the adjustment to the exercise price of the outstanding options was 15 April 2009. Set out below is the adjusted exercise price:
Tanggal Pemberian/
Grant Date
Harga eksekusi (jumlah penuh)/
Exercise Price (full amount)
Sebelum/Before 15 April 2009 Mulai/Starts 15 April 2009 1 Juli/July2004 2,451 1,792 8 Nop/Nov2004 2,451 1,709 1 Juli/July2005 5,173 3,749 1 Juli/July2006 4,353 2,953
41. PROGRAM KOMPENSASI JANGKA PANJANG 41. LONG-TERM COMPENSATION PROGRAM
Pada tahun 2007, Dewan Komisaris menyetujui untuk memberikan Program Kompensasi Jangka Panjang (“LTCP”) kepada Direksi dan karyawan Bank yang memenuhi persyaratan. Program tersebut merupakan rencana tiga (3) tahunan yang dimulai pada tanggal 1 Juli 2007 dan terutang pada tahun 2008, 2009 dan 2010. Pembayaran dari LTCP akan tergantung pada kinerja perusahaan yang telah ditetapkan dan peringkat kinerja perorangan. Penilaian kinerja Bank akan ditentukan oleh Dewan Komisaris, sementara kinerja perorangan akan ditentukan berdasarkan penilaian kinerja pada akhir tahun.
In 2007, the Board of Commissioners agreed to grant the Long Term Compensation Program (“LTCP”) to the Bank’s Board of Directors and eligible employees. This program is a three (3) year plan commencing on 1 July 2007 and payable in 2008, 2009 and 2010. Payment of this LTCP will depend on the achievement of certain corporate measures and individual performance rating. Bank performance measures will be determined by Board of Commissioners, whilst the individual performance will be based on year-end performance appraisal.
Pada tahun 2010, Dewan Komisaris menyetujui untuk kembali memberikan Program Kompensasi Jangka Panjang (“LTCP”) kepada Direksi dan karyawan Bank yang memenuhi persyaratan. Program ini merupakan bagian dari Strategi Total Kompensasi Bank dan Anak Perusahaan, dengan tujuan mengkaitkan kinerja Bank dan Anak Perusahaan secara keseluruhan dengan kompensasi yang diterima oleh karyawan yang memenuhi persyaratan dan Direksi, serta untuk menjaga pertumbuhan Bank dan Anak Perusahaan
In 2010, the Board of Commissioners agreed to grant another Long Term Compensation Plan (“LTCP”) to the Bank’s Board of Directors and eligible employees. The Plan is part of the Bank’s and Subsidiaries’ Total Compensation Strategy, with the objective to link the Bank’s and Subsidiaries’ overall performance with the compensation of eligible employees and Board of Directors, as well as to maintain continuous growth of the Bank and Subsidiaries.
LAMPIRAN – 5/148- SCHEDULE
Program ini terdiri dari dua skema, yaitu:
x Program kas, program tiga tahunan yang dimulai pada tanggal 1 Juli 2010 dan terutang pada tahun 2011, 2012 dan 2013. Jumlah yang dibayarkan akan tergantung pada pencapaian kinerja Bank dan Anak Perusahaan secara konsolidasi yang telah ditetapkan sebelumnya oleh Komite Remunerasi dan peringkat kinerja perorangan berdasarkan penilaian kinerja pada akhir tahun.
This program consists of two schemes, i.e:
x Cash plan, a three-year-plan commencing on 1 July 2010, to be payable in 2011, 2012 and 2013. The amount to be paid will depend on the achievement of the Bank’s and Subsidiaries’ performance at consolidated level as predetermined by the Remuneration Committee and individual performance rating based on year- end performance appraisal.
x Program saham, dimana karyawan yang memenuhi persyaratan akan menerima sejumlah uang tunai yang telah ditetapkan sebelumnya dan langsung digunakan untuk membeli saham Bank. Saham dibeli atas nama masing-masing karyawan untuk ditahan dan ditempatkan dalam kustodian independen. Saham akan diserahkan setelah masa tunggu tiga atau enam tahun selesai. Tanggal pemberian kompensasi dari program ini adalah 1 Juli 2010.
x Stock plan, in which eligible employees will receive a certain predetermined amount of cash and directly to be used to purchase the Bank’s stocks. The stocks are purchased under the individual employees’ names to be held and put under an independent custody. The stocks will be released upon completion of the holding period of three or six years. The grant date of this plan was 1 July 2010.
Beban sehubungan dengan program tersebut dicatat pada “beban tenaga kerja dan tunjangan” di laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp 118.560 (termasuk pajak), dimana sebesar Rp 40.007 (termasuk pajak) dialokasikan untuk Direksi Bank dan Rp 5.509 (termasuk pajak) dialokasikan untuk Direksi Anak Perusahaan [2010: Rp 208.322 (termasuk pajak), dimana sebesar Rp 32.625 (termasuk pajak) dialokasikan untuk Direksi Bank dan Rp 8.057 (termasuk pajak) dialokasikan untuk Direksi Anak Perusahaan].
The expenses associated with this program are recognized as “salaries and employee benefits” in the consolidated statements of income for the year ended 31 December 2011 amounted to Rp 118,560 (include tax), in which Rp 40,007 (include tax) out of this amount was allocated for Bank’s Board of Directors and Rp 5,509 (include tax) was allocated for Subsidiaries’ Board of Directors [2010: Rp 208,322 (include tax), in which Rp 32,625 (include tax) out of this amount was allocated for Bank’s Board of Directors and Rp 8,057 (include tax) was allocated for Subsidiaries’ Board of Director].