Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan.
Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation.
Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 30 September 2014, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012:
The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial assets and liabilities as of September 30, 2014, December 31, 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012:
1 Januari 2013/31 Desember 2012/
30 September/September 30, 2014 31 Desember/December 31, 2013 January 1, 2013/December 31, 2012
Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/
Carrying Value Estimated Fair Value Carrying Value Estimated Fair Value Carrying Value Estimated Fair Value
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan setara kas 199,139,138 199,139,138 181,561,906 181,561,906 251,306,503 251,306,503 Cash and cash equivalents
Investasi jangka pendek 4,035,703 4,035,703 12,495,855 12,495,855 82,327,392 82,327,392 Short-term investments
Piutang usaha - bersih 79,260,384 79,260,384 125,131,426 125,131,426 138,485,478 138,485,478 Trade accounts receivable - net
Piutang lain-lain 9,595,302 9,595,302 5,755,718 5,755,718 26,483,318 26,483,318 Other receivables
Jumlah Aset Keuangan Lancar 292,030,527 292,030,527 324,944,905 324,944,905 498,602,691 498,602,691 Total Current Financial Assets Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets
Piutang lain-lain jangka panjang - pihak ketiga 26,986,046 26,986,046 54,517,310 54,517,310 3,599,520 3,599,520 Long-term other receivables - third parties
Investasi jangka panjang 54,619,288 54,619,288 80,544,707 80,544,707 47,890,297 47,890,297 Long-term investments
Aset tidak lancar lain-lain 1,428,928 1,408,882 1,396,279 1,369,333 789,999 789,653 Other noncurrent assets
Jumlah Aset Keuangan Tidak lancar 83,034,262 83,014,216 136,458,296 136,431,350 52,279,816 52,279,470 Total Noncurrent Financial Assets Jumlah Aset Keuangan 375,064,789 375,044,743 461,403,201 461,376,255 550,882,507 550,882,161 Total Financial Assets
1 Januari 2013/31 Desember 2012/
30 September/September 30, 2014 31 Desember/December 31, 2013 January 1, 2013/December 31, 2012
Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/
Carrying Value Estimated Fair Value Carrying Value Estimated Fair Value Carrying Value Estimated Fair Value
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities
Utang bank jangka pendek 15,911,231 15,911,231 12,050,782 12,050,782 15,000,000 15,000,000 Short-term bank loans
Utang usaha 83,393,713 83,393,713 86,527,501 86,527,501 82,734,823 82,734,823 Trade accounts payable
Utang lain-lain 13,770,171 13,770,171 39,524,005 39,524,005 13,707,020 13,707,020 Other accounts payable
Beban akrual 9,751,164 9,751,164 8,798,709 8,798,709 8,817,713 8,817,713 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 122,826,279 122,826,279 146,900,997 146,900,997 120,259,556 120,259,556 Total Current Financial Liabilities Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Noncurrent Financial Liabilities
Liabilitas jangka panjang lainnya 7,195,908 7,195,908 1,450,461 1,450,461 1,364,617 1,364,617 Other noncurrent liabilities
Utang bank jangka panjang Long-term bank loans
(termasuk jangka pendek dan panjang) 197,539,839 197,539,839 142,303,431 142,303,431 132,145,345 132,145,345 (including current and noncurrent)
Sewa pembiayaan Lease liabilities
(termasuk jangka pendek dan panjang) - - 306,139 306,139 1,471,456 1,471,456 (including current and noncurrent)
Jumlah Liabilitas Keuangan Jangka Panjang 204,735,747 204,735,747 144,060,031 144,060,031 134,981,418 134,981,418 Total Noncurrent Financial Liabilities Jumlah Liabilitas Keuangan 327,562,026 327,562,026 290,961,028 290,961,028 255,240,974 255,240,974 Total Financial Liabilities
Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy
Tabel berikut mengungkapkan hirarki nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan:
The following table discloses the fair value hierarchy of financial assets and liabilities:
30 September/ September 30 , 2014
Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Aset Keuangan Financial assets
Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at FVPL
nilai wajar melalui laporan laba rugi
Investasi jangka pendek Short-term investments
Obligasi konversi (Catatan 5) - - 4,035,703 4,035,703 Convertible bonds (Note 5)
Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets
Long-term investments
Investasi jangka panjang Investments in shares of
Investasi saham (Catatan 11) 54,479,288 - - 54,479,288 stocks (Note 11)
Jumlah Aset Keuangan 54,479,288 - 4,035,703 58,514,991 Total Financial assets
31 Desember/December 31 , 2013
Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Aset Keuangan Financial assets
Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at FVPL
nilai wajar melalui laporan laba rugi
Investasi jangka pendek Short-term investments
Unit reksa dana (Catatan 5) 2.452.537 - - 2.452.537 Units of mutual fund (Note 5) Obligasi konversi (Catatan 5) - - 4.043.318 4.043.318 Convertible bonds (Note 5)
Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets
Long-term investments
Investasi jangka panjang Investments in shares of
Investasi saham (Catatan 11) 80.404.707 - - 80.404.707 stocks (Note 11)
1 Januari 2013/31Desember 2012/
January 1, 2013/December 31, 2012
Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Aset Keuangan Financial assets
Aset keuangan yang diukur pada Financial assets at FVPL
nilai wajar melalui laporan laba rugi
Investasi jangka pendek Short-term investments
Unit reksa dana (Catatan 5) 4.753.893 - - 4.753.893 Units of mutual fund (Note 5) Obligasi konversi (Catatan 5) - 71.281.979 4.591.520 75.873.499 Convertible bonds (Note 5)
Investasi jangka panjang Long-term investments
Obligasi konversi (Catatan 11) - - 1.729.000 1.729.000 Convertible bonds (Note 11)
Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets
Long-term investments
Investasi jangka panjang Investments in shares of
Investasi saham (Catatan 11) 46.021.297 - - 46.021.297 stocks (Note 11)
Jumlah Aset Keuangan 50.775.190 71.281.979 6.320.520 128.377.689 Total Financial assets
Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:
The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:
Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek
Current financial assets and current financial liabilities
Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempo dalam jangka pendek, maka nilai tercatat aset keuangan lancar, tidak termasuk investasi dalam unit reksa dana dan liabilitas keuangan lancar telah mendekati estimasi nilai wajarnya.
Due to the short term nature of the transactions, the carrying amounts of the current financial assets, excluding investments in units of mutual fund, and current financial liabilities approximate the estimated fair values.
Nilai wajar investasi pada unit reksa dana (bagian dari investasi jangka pendek) ditentukan berdasarkan nilai aset bersih yang dipublikasikan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012.
The fair value of investments in units of mutual fund (included in short-term investments) is determined by using the net asset value published as of December 31, 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012.
Aset keuangan tidak lancar dan liabilitas
keuangan jangka panjang
Noncurrent financial assets and noncurrent financial liabilities
(1) Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel
(1) Long-term fixed rate and variable rate financial liabilities
Terdiri dari sewa pembiayaan dan utang kepada bank. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit, dan jatuh tempo yang sama.
Consist of lease liabilities and long-term bank loans. The fair value of the financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk, and remaining maturities.
(2) Aset keuangan dengan kuotasi harga di pasar aktif
pada kuotasi harga pasar terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 30 September 2014, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012.
latest published quoted price as of September 30, 2014, December 31, 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012.
(3) Aset keuangan tidak lancar lainnya (3) Other long-term financial assets Terdiri dari piutang lain-lain jangka panjang,
investasi obligasi konversi dan aset tidak lancar lainnya. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.
Consist of long-term other receivables, investment in convertible bond and other noncurrent assets. Fair value is based on discounted future cash flows adjusted to reflect counterparty risk using current market rates for similar instruments.
Aset keuangan tanpa kuotasi harga di pasar aktif Financial assets without quoted price in an active
market
Instrumen keuangan berupa investasi dalam saham yang diklasifikasikan sebagai instrumen tersedia untuk dijual, nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal, dicatat pada biaya perolehan.
Investments in shares of stock classified as available for sale (AFS), the fair value cannot be reliably determinable, are carried at cost.
21. Modal Saham 21. Capital Stock
Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2014, 31 Desember 2013, dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:
As of September 30, 2014, December 31, 2013, and January 1, 2013/December 31, 2012, the share ownership in the Company, based on the record of PT Sinartama Gunita, share’s registrar, are as follows:
Jumlah Persentase Jumlah
Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/
Number of Percentage of Total Paid-up
Shares Ownership Capital Stock
%
PT Sinar Mas Tunggal 461.552.320 59,90 48.078.367 PT Sinar Mas Tunggal Masyarakat lainnya (kepemilikan
masing-masing kurang dari 5%) 309.000.000 40,10 24.420.261 Public (each less than 5%) Jumlah 770.552.320 100,00 72.498.628 Total
Name of Stockholders Nama Pemegang Saham
Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Indonesia.
All of the shares of the Company are listed in the Indonesia Stock Exchange.
Manajemen Permodalan Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.
The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.
Grup mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Grup dan untuk menjaga struktur optimal permodalan untuk mengurangi biaya permodalan.
The Group manages its capital to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to maximize the return to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain optimal capital structure to reduce the cost of capital.
Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor - bersih, transaksi dengan kepentingan nonpengendali, keuntungan yang belum direalisasi atas kenaikan nilai investasi tersedia untuk dijual, selisih kurs penjabaran dan saldo laba) dan pinjaman serta utang (terdiri dari utang bank jangka pendek, sewa pembiayaan serta utang bank jangka panjang dikurangi dengan saldo kas dan setara kas).
The capital structure of the Group consists of equity attributable to owners of the Company (consists of capital stock, additional paid-in capital - net, transaction with non-controlling interests, unrealized gain on increase in value of available for sale investments, foreign currency translation adjustment and retained earnings) and loans and payables (consists of short-term bank loans, lease liabilities, and long-term bank loans net of cash and cash equivalents).
22. Tambahan Modal Disetor 22. Additional Paid-in Capital
Akun ini merupakan tambahan modal disetor sehubungan dengan:
This account represents additional paid-in capital in connection with the following: