Laporan Keuangan Financial Report
DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT
a. Manajemen Risiko Modal
a.
Capital Risk ManagementPerusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan kelangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo ekuitas. Struktur modal Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas (Catatan 5), investasi (Catatan 6), modal yang ditempatkan (Catatan 20), tambahan modal disetor (Catatan 21) dan saldo laba.
The Company manages capital risk to ensure that it will be able to continue as going concern, in addition to maximizing the profits of the shareholders through the optimization of the balance of equity. The Company's capital structure consists of cash and cash equivalents (Note 5), investments (Note 6), capital stock (Note 20), additional paid-in capital (Note 21) and retained earnings.
Dewan Direksi Perusahaan secara berkala melakukan peninjauan struktur permodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari tinjauan ini, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.
The Board of Directors of the Company periodically reviews the Company's capital structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and related risk.
i. Manajemen risiko mata uang asing
i.
Foreign currency risk managementPerusahaan terekspos pengaruh fluktuasi nilai tukar mata uang asing terutama karena transaksi yang didenominasi dalam mata uang asing seperti penjualan ekspor dan pembelian barang yang didenominasi dalam mata uang asing.
The Company is exposed to the effect of foreign currency exchange rate fluctuation mainly because of foreign currency denominated transactions such as export sales and purchases of goods denominated in foreign currency.
Perusahaan mengelola eksposur mata uang asing dengan mencocokkan, sebisa mungkin, penerimaan dan pembayaran dalam masing-masing individu mata uang. Jumlah eksposur mata uang asing bersih Perusahaan pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 33.
The Company manages the foreign currency exposure by matching, as far as possible, receipts and payments in each individual
currency. The Company’s net open foreign
currency exposure as at reporting dates is disclosed in Note 33.
Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis
Tabel berikut merinci sensitivitas Perusahaan terhadap peningkatan persentase dan penurunan Rupiah terhadap mata uang asing yang relevan. Tingkat sensitivitas digunakan ketika melaporkan risiko mata uang asing secara internal kepada karyawan kunci dan merupakan penilaian manajemen terhadap perubahan yang mungkin terjadi dalam nilai tukar asing. Analisis sensitivitas hanya mencakup pos-pos moneter yang beredar yang didenominasi mata uang asing dan menyesuaikan translasi mereka pada akhir periode untuk persentase perubahan nilai tukar mata uang asing.
The following table details the Company’s
sensitivity to a percentage increase and decrease in the Rupiah against the relevant foreign currencies. The sensitivity rate used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management's assessment of the reasonably possible change in foreign exchange rates. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign currency denominated monetary items and adjusts their translation at the period end for a percentage change in foreign currency rates.
Pada 2016 dan 2015, dengan aset moneter bersih pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, jumlah angka positif menunjukkan kenaikan laba di mana Rupiah melemah terhadap mata uang yang relevan. Untuk persentase penguatan Rupiah terhadap mata uang yang relevan, akan ada dampak yang dapat dibandingkan pada laba dan saldo di bawah ini akan menjadi negatif.
For 2016 and 2015, with net monetary assets as at December 31, 2016 and 2015, a positive number indicates an increase in profit where the IDR weakens against the relevant currency. For a percentage strengthening of the IDR against the relevant currency, there would be a comparable impact on the profit, and the balances below would be negative.
Efek laba Efek laba Perubahan nilai tukar/ sebelum pajak/ Perubahan nilai tukar/ sebelum pajak/ Mata uang selain Rupiah/ Changes in currency Effect on profit Changes in currency Effect on profit Currencies other than Rp rate before tax rate before tax
USD 5% 1.494.798.170 4% 3.498.348.129
JPY 7% 190.733.741 4% 307.062.372
EUR - - 4% 401.414
2016 2015
Menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas tidak representatif dari risiko valuta asing melekat karena eksposur pada akhir tahun pelaporan tidak mencerminkan eksposur selama tahun berjalan.
In management’s opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk because the exposure at the end of the reporting period does not reflect the exposure during the year.
ii. Manajemen risiko tingkat bunga
ii.
Interest rate risk managementRisiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Nilai wajar dan arus kas risiko suku bunga. Perusahaan memiliki kebijakan dalam memperoleh pembiayaan yang dapat memberikan tingkat bunga mengambang yang memadai. Persetujuan dari Manajemen harus diperoleh sebelum Perusahaan melakukan komitmen pemilihan instrumen dalam rangka mengelola eksposur risiko suku bunga.
Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company has a policy of obtaining financing that would provide an appropriate floating interest rate. Approvals from Management must be obtained before committing the Company to any of the instruments to manage the interest rate risk exposure.
iii. Manajemen risiko kredit
iii.
Credit risk managementRisiko kredit mengacu pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Perusahaan.
Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Company.
Risiko kredit Perusahaan terutama melekat pada rekening bank dan piutang usaha. Perusahaan menempatkan saldo bank pada institusi keuangan yang layak serta terpercaya. Piutang usaha dilakukan dengan pihak ketiga terpercaya dan pihak berelasi. Eksposur Perusahaan dan pihak lawan dimonitor secara terus menerus dan nilai agregat transaksi terkait tersebar di antara pihak lawan yang telah disetujui. Eksposur kredit dikendalikan oleh batasan pihak lawan yang ditinjau dan disetujui oleh manajemen secara tahunan.
The Company’s credit risk is primarily
attributable to its cash in bank and trade accounts receivable. The Company places its bank balances with credit worthy financial institutions. Trade accounts receivable are entered with respected and credit worthy third parties and related party companies.
The Company’s exposure and its
counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties. Credit exposure is controlled by counterparty limits that are reviewed and approved by management annually.
Nilai tercatat aset keuangan pada laporan keuangan setelah dikurangi dengan cadangan kerugian mencerminkan eksposur Perusahaan terhadap risiko kredit.
The carrying amount of financial assets recorded in the financial statements, net of any allowance for losses represents the
Company’s exposure to credit risk.
Sehubungan dengan piutang usaha, Perseroan terkena eksposur risiko kredit yang signifikan mengingat mayoritas piutang usaha Perusahaan berasal dari PT. Asia Paramita Indah, pihak berelasi. Selain piutang usaha, risiko kredit untuk dana cair dan aset keuangan lainnya dianggap dapat diabaikan.
With respect to trade receivables, the Company is exposed to a significant credit
risk exposure as majority of the Company’s
trade receivables come from PT. Asia Paramita Indah, a related party. Other than trade receivables, the credit risk for liquid funds and other financial assets is considered negligible.
iv. Manajemen risiko likuiditas
iv.
Liquidity risk managementTanggung jawab utama untuk manajemen risiko likuiditas terletak pada dewan direksi, yang telah membangun kerangka kerja manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk kebutuhan manajemen likuiditas dan pendanaan jangka pendek, menengah dan jangka panjang Perusahaan. Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan memelihara cadangan yang memadai, fasilitas bank dan fasilitas perbankan pinjaman cadangan dengan terus memantau arus kas prakiraan dan aktual dan dengan cara mencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.
Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the board of directors, which has built an appropriate liquidity risk management framework for the
management of the Company’s short,
medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Company manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities by continuously monitoring forecast and actual cash flows and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.
Perusahaan memelihara kecukupan dana untuk membiayai kebutuhan modal kerja yang berkelangsungan.
The Company maintains sufficient funds to finance its ongoing working capital requirements.
Tabel risiko likuiditas dan suku bunga Liquidity and interest risk tables
Tabel berikut memberikan ringkasan profil jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan pada 31 Desember berdasarkan sisa jatuh tempo kontrak dan liabilitas yang tidak didiskontokan.
The following table summarizes the maturity profile of the financial assets and financial liabilities of the Company as of December 31 based on the remaining undiscounted contractual maturities and obligations:
Tingkat bunga efektif Tiga bulan Tiga bulan sampai Lebih dari rata-rata tertimbang/ atau kurang/ satu tahun/ satu tahun/
Weighted average Three months Three months More than Jumlah/
effective interest rate or less to one year one year Total
% Rp Rp Rp Rp
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Tanpa bunga Non-interest bearing
Piutang usaha 324.418.128.601 - - 324.418.128.601 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 510.611.812 32.502.305.046 - 33.012.916.858 Other accounts receivable
Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instrument
Kas dan setara kas 4,50 - 7 298.563.784.107 - - 298.563.784.107 Cash and cash equivalents
Instrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments
Investasi Investments
Deposito berjangka 0,75 - 2.724.767.728 - 2.724.767.728 Time deposits
Efek yang tersedia untuk dijual - 291.097.500 - 291.097.500 Available-for-sale securities
Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial Assets
Tanpa bunga Non-interest bearing
Piutang lain-lain - - 1.862.618.010 1.862.618.010 Other accounts receivable
Uang jaminan - - 7.149.047.707 7.149.047.707 Guarantee deposits
Jumlah Aset Keuangan 298.563.784.107 3.015.865.228 9.011.665.717 310.591.315.052 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities
Tanpa bunga Non-interest bearing
Utang usaha 64.247.458.148 - - 64.247.458.148 Trade accounts payable
Utang lain-lain 24.947.119.140 - - 24.947.119.140 Other accounts payable
Biaya yang masih harus dibayar 100.168.894.068 - - 100.168.894.068 Accrued expenses
Jaminan pelanggan 2.724.767.728 - - 2.724.767.728 Customer deposits
Jumlah 192.088.239.084 - - 192.088.239.084 Total Financial Liabilities
Posisi Likuiditas 106.475.545.023 3.015.865.228 9.011.665.717 118.503.075.968 Liquidity Position
Tingkat bunga efektif Tiga bulan Tiga bulan sampai Lebih dari
rata-rata tertimbang/ atau kurang/ satu tahun/ satu tahun/
Weighted average Three months Three months More than Jumlah/
effective interest rate or less to one year one year Total
% Rp Rp Rp Rp
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan setara kas 6.35 - 9,7 219.218.385.422 - - 219.218.385.422 Cash and cash equivalents
Investasi Investments
Deposito berjangka 0,05 - 0,55 - 2.797.537.476 - 2.797.537.476 Time deposits
Efek yang tersedia untuk dijual - 221.002.000 - 221.002.000 Available-for-sale securities
Piutang usaha 433.477.682.096 - - 433.477.682.096 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 53.055.455.895 1.374.667.975 - 54.430.123.870 Other accounts receivable
Aset Keuangan Tidak Lancar Non-current Financial Assets
Piutang lain-lain - - 2.310.560.325 2.310.560.325 Other accounts receivable
Uang jaminan - - 7.462.291.260 7.462.291.260 Guarantee deposits
Jumlah Aset Keuangan 705.751.523.413 4.393.207.451 9.772.851.585 719.917.582.449 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities
Utang usaha 77.814.480.344 - - 77.814.480.344 Trade accounts payable
Utang lain-lain 24.170.923.728 - - 24.170.923.728 Other accounts payable
Biaya yang masih harus dibayar 109.261.013.060 - - 109.261.013.060 Accrued expenses
Jaminan pelanggan 2.885.282.234 - - 2.885.282.234 Customer deposits
Jumlah 214.131.699.366 - - 214.131.699.366 Total Financial Liabilities
Posisi Likuiditas 491.619.824.047 4.393.207.451 9.772.851.585 505.785.883.083 Liquidity Position
31 Desember/December 31, 2015
Fasilitas pembiayaan Financing facilities
2016 2015
Rp Rp
Utang bank tanpa jaminan dengan Unsecured bank loans with
tanggal jatuh tempo yang berbeda various maturity dates -
yang tidak digunakan 522.805.040.000 521.854.480.000 unused amount
b. Nilai wajar instrumen keuangan
b.
Fair value of financial instrumentsDikarenakan sifat jangka pendek dari transaksi, nilai tercatat dari piutang usaha, deposito berjangka, piutang lain-lain jangka pendek, utang usaha dan utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar dan jaminan pelanggan mendekati nilai wajarnya pada tanggal pelaporan.
Due to the short-term nature of the transactions, the carrying amount of trade accounts receivable, time deposits, short-term other accounts receivables, trade and other accounts payable, accrued expenses and customer deposits approximate its fair value as of reporting date.
Nilai wajar dari piutang lain-lain jangka panjang mendekati nilai tercatat karena suku bunganya mendekati suku bunga atas instrumen yang sebanding di pasar.
The fair value of long-term other receivables approximates the carrying amount as the interest rates they carry approximate the interest rate on comparable instruments in the market.
Uang jaminan merupakan uang keanggotaan seumur hidup dan uang jaminan yang dapat dikembalikan ketika Perusahaan memutuskan untuk menghentikan jasa terkait. Nilai tercatat mendekati nilai wajarnya karena pengaruh diskonto tidak signifikan.
Guarantee deposits pertain to lifetime membership deposits and refundable security deposits which are to be refunded when the Company decides to terminate the related services. The carrying amount approximates its fair value due to insignificant impact of discounting.
Aset keuangan AFS dicatat pada nilai wajarnya yang ditentukan berdasarkan harga pasar efek tersebut.
AFS financial assets is recorded at its fair value which is determined based on quoted market prices.
Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan untuk tujuan pengukuran nilai wajar
Valuation techniques and assumptions applied for the purposes of measuring fair value
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan sebagai berikut:
The fair values of financial assets and financial liabilities are determined as follows:
x Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga pasar.
x The fair values of financial assets and financial liabilities with standard terms and conditions and traded on active liquid markets are determined with reference to quoted market prices.
x Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan lainnya (tidak termasuk yang dijelaskan di atas) ditentukan sesuai dengan model penentuan harga yang berlaku umum berdasarkan analisis discounted cash flow
menggunakan harga dari transaksi pasar yang dapat diamati saat ini dan kutipan dealer untuk instrumen sejenis.
x The fair values of other financial assets and financial liabilities (excluding those described above) are determined in accordance with generally accepted pricing models based on discounted cash flow analysis using prices from observable current market transactions and dealer quotes for similar instruments.
Pengukuran nilai wajar diakui dalam hierarki aset dan liabilitas Perusahaan
Fair value measurement hierarchy of the Company’s assets and liabilities
Tabel berikut ini merangkum nilai tercatat dan nilai wajar aset dan liabilitas, yang dianalisis antara keduanya serta nilai wajar didasarkan pada:
The following tables summarize the carrying amounts and fair values of the assets and liabilities, analyzed among those whose fair value is based on:
x Level 1 pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;
x Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;
x Level 2 pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga); dan
x Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and
x Level 3 pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari teknik penilaian yang mencakup input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).
x Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).
Jumlah/ Level 1 Level 2 Level 3 Total
Rp Rp Rp Rp
Aset yang diukur pada nilai wajar Assets measured at fair value
Aset keuangan tersedia Availab le for sale
untuk dijual 291.097.500 - - 291.097.500 financial assets
Jumlah/ Level 1 Level 2 Level 3 Total
Rp Rp Rp Rp
Aset yang diukur pada nilai wajar Assets measured at fair value
Aset keuangan tersedia Availab le for sale
untuk dijual 221.002.000 - - 221.002.000 financial assets
31 Desember/Decemb er 31, 2016 31 Desember/Decemb er 31, 2015
31 Desember/Decemb er 31, 2016 31 Desember/Decemb er 31, 2015
Tidak ada transfer antara Level 1, 2 dan 3 pada periode berjalan.
There were no transfers between Level 1, 2 and 3 during the period.
36. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATAS AKTIVITAS