RELATED PARTIES
40. INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO
(Lanjutan) 40.FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT(Continued)
Grup beroperasi di dalam negeri dan menghadapi berbagai risiko keuangan, termasuk likuiditas, harga pasar, kredit, dan suku bunga. Dana Perusahaan dan entitas anak dan eksposur suku bunga dikelola oleh fungsi keuangan Grup sesuai dengan kerangka kebijakan yang disetujui oleh komite. Kerangka tersebut memaparkan risiko pada Perusahaan dan entitas anak dan langkah-langkah yang akan diambil untuk mengelola risiko. Komite risiko Perusahaan dan entitas anak menetapkan dan memantau kebijakan ini.
The Group operates locally and is exposed to a variety of financial risks including liquidity, market price, credit, interest rate and currency risks. The Company and its subsidiary’s funding and exposure to interest rate risk are managed by the Group’s treasury functions in accordance with a policy framework approved by the committees. The framework lays out the Company and its subsidiary’s appetite for risk and the steps to be taken to manage these risks. The Company and its subsidiary’s risk committee set and monitor these policies.
Risiko Harga Pasar
Eksposur Grup terhadap risiko harga pasar terutama muncul dari counterparty yang gagal memenuhi kewajibannya atau melalui kesalahan perdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan di bursa, Grup bertindak sebagai principal dan kemudian menovasi kontrak tersebut ke nasabah. Kegagalan nasabah memenuhi kewajibannya atas penggunaan margin akan menyebabkan Grup terkena risiko harga pasar.
Market Price Risk
Group’s exposure to market price risk primarily arises from counterparties who fail to fulfill their obligations or through trade mismatches and other errors.In exchange traded transactions, Group executes the trade as principal and then novates the contract to its client. The failure of customers to meet their obligations for the use of margin will cause Group to market price risk exposure.
Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Grup mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan komite.
To manage its price risk arising from these investments, Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Commitee.
Aset Keuangan yang berdampak terhadap resiko harga
pasar adalah : Financial Assets that have an impact on the market price risk are:
30 Jun/Jun 2013 31 Des/Des 2012
Portofolio efek (Catatan 8) Marketable securities (Notes 8)
Efek Ekuitas Equity Securities
Pihak berelasi 16.631.400.000 10.041.600.000 Related parties
Pihak ketiga 1.044.874.351 1.341.892.575 Third parties
17.676.274.351 11.383.492.575
Efek Utang Debt Securities
Pihak berelasi 24.820.000.000 25.232.400.000 Related parties
24.820.000.000 25.232.400.000
Reksadana Mutual funds
Pihak berelasi 674.983.325.296 587.218.041.583 Related parties
40.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO (Lanjutan) 40.FINANCIAL INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT(Continued)
Risiko Harga Pasar (Lanjutan) Market Price Risk (Continued)
Grup mempunyai resiko yang disebabkan oleh perubahan harga pasar instrument keuangan dimana perubahan harga pasar tersebut sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor eksternal dengan variabel-variabel yang sangat kompleks, antara lain:
a. Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi harga yang sangat tinggi
b. Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta kinerja masing-masing instrument keuangan tersebut, sehingga sulit untuk diprediksi secara tepat.
c. Data historikal tidak dapat mencerminkan keadaan ditahun berjalan maupun ditahun-tahun yang akan datang.
Group has a risk due to changes in market prices of financial instruments where market price changes are strongly influenced by external factors with the variables that are very complex, such as:
a. Financial assets held to have a very high price fluctuations
b. Prediction of market price depends on the economic situation the domestic and foreign and the performance of each of the financial instrument, so it is difficult to predict appropriately.
c. Historical data can not reflect the condition in the current year and in the next years.
Grup berkesimpulan bahwa analisa sensitifitas resiko pasar karena perubahan harga tidak memungkinkan untuk diungkapkan mengingat analisa tersebut tidak dapat mewakili resiko yang melekat pada instrument keuangan yang dimiliki Grup.
Group concluded that the sensitivity analysis of market risk because of changes in prices are not allowed to be disclosed since the analysis is not able to represent the risks inherent in Group's financial instruments.
Risiko Suku Bunga
Risiko suku bunga arus kas adalah risiko arus kas di masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Nilai wajar risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Grup dihadapkan pada berbagai risiko terkait dengan fluktuasi suku bunga pasar.
Aset dan kewajiban keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito berjangka, piutang dan hutang marjin. Grup memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar.
Interest Rate Risk
Cash flow interest rate risk is the risk that the future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Fair value interest rate risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate due to changes in market interest rates. Group is exposed to various risks associated with fluctuations in market interest rates. The financial assets and liabilities that potentially subject Group to interest rate risk consist mainly of time deposits, margin debts and receivables. Changes in market interest rates are closely monitored to ensure that Group’s interest rates are in line with the market.
Dibawah ini menggambarkan rincian aset dan liabilitas
keuangan Grup yang dipengaruhi oleh tingkat bunga : Below describes the details of Group's financial assets and liabilities are affected by interest rate:
Tingkat
bunga %/
Interest
rate % 30 Jun/Jun 2013 31 Des/Des 2012
Aset Keuangan Financial Assets
Kas dan setara kas 0,25% - 4,25% 15.997.673.553 10.182.787.525 Cash and cash equivalents
Piutang nasabah - marjin 16%-18,5% 52.281.063.947 53.055.064.296 Margin receivables
Piutang reverse repo - bersih 15,5%-17% 167.653.114.815 139.535.657.064 Receivable reverse repo - net
40.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO (Lanjutan) 40.FINANCIAL (Continued) INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT
Risiko Suku Bunga (Lanjutan) Interest Rate Risk (Continued)
Tingkat
bunga %/
Interest
rate % 30 Jun/Jun 2013 31 Des/Des 2012
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Utang bank 6,5% - 8% 147.000.000.000 176.000.000.000 Bank loan
Jumlah Liabilitas keuangan 147.000.000.000 176.000.000.000 Total financial liabilities
Tabel berikut menunjukan sensitivitas atas kemungkinan perubahan suku bunga, dengan variabel lain dianggap tetap terhadap laba sebelum pajak Grup:
The following table shows the sensitivity of the possibility of changes in interest rates, with other variables assumed to be constant to Group's profit before tax:
Kenaikan Dampak Dampak
(Penurunan) Terhadap Terhadap
suku bunga Laba Laba
dalam Sebelum Setelah
persentase/ pajak/ pajak/ Dampak
Increase Impact to Impact to Terhadap
(Decrease) profit profit Ekuitas/
interest rate before After Impact to
in percentage Tax Tax equity
Periode: +1% 294.086.867 238.030.389 238.030.389 Period:
Jan – Jun 2013 -1% ( 294.086.867 ) ( 238.030.389) ( 238.030.389 ) Jan – Jun 2013
Risiko Kredit Credit Risk
Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari
counterparty atas kewajiban kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan kredit yang baik. Divisi kredit menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.
Eksposur risiko kredit Grup berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, Grup memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Grup atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa. Grup mempunyai eksposur terhadap nasabah-nasabah yang memiliki piutang yang telah jatuh tempo dan Grup telah menurunkan nilainya ke estimasi jumlah terpulihkan. Atas piutang tersebut, Grup telah menerima jaminan yang memadai.
Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to Group. Group has no significant concentration of credit risk. Group has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit collateral history. The credit division sets trading limits and collateral levels for clients.
Group’s exposure to credit risk relating to its stock broking activities is associated with its clients’ contractual positions that arise on trading. As such, Group requires its stock broking clients to post collaterals to mitigate such risks. The types of acceptable instruments that Group may accept from clients are cash and listed securities. Group has exposure to customers with receivables which are past due and impaired such receivable to its estimated recoverable amount. On such receivables, Group has received the appropriate collateral.
40.INSTRUMEN KEUANGAN – MANAJEMEN RESIKO (Lanjutan) 40.FINANCIAL (Continued) INSTRUMENTS – RISK MANAGEMENT
Risiko Kredit (Lanjutan) Credit Risk (Continued)
Tabel dibawah ini menggambarkan rincian aset keuangan Grup yang dipengaruhi oleh risiko kredit:
The table below describes the details of Group's financial assets that are affected by credit risk:
Tingkat
bunga %/
Interest
rate % 30 Jun/Jun 2013 31 Des/Des 2012
Aset Keuangan Financial Assets
Piutang marjin 16%-18,5% 52.281.063.947 53.055.064.296 Margin receivables
Piutang reverse repo - bersih 15,5%-17% 167.653.114.815 139.535.657.064 Receivable from reverse repo – net
Jumlah Aset keuangan 219.934.178.762 192.590.721.360 Total financial assets
Risiko Likuiditas
Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan fasilitas pinjaman, dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan dan kewajiban keuangan.
Liquidity Risk
The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of Group’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. Group manages liquidity risk by maintaining adequate reserves and reserve borrowing facilities, by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.
Tabel dibawah ini menggambarkan rincian liabilitas
keuangan Grup yang dipengaruhi oleh risiko likuiditas: The table below describes the details of Group's financial liabilities are affected by liquidity risk:
Tingkat
bunga %/
Interest
rate % 30 Jun/Jun 2013 31 Des/Des 2012
Liabilitas Keuangan Financial liabilities
Utang bank 6,5% - 8% 147.000.000.000 176.000.000.000 Bank loan
Jumlah liabilitas keuangan 147.000.000.000 176.000.000.000 Total financial liabilities
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai tercatatnya karena jatuh temponya dalam jangka pendek atau menggunakan suku bunga pasar yang berlaku.
The fair values of the financial assets and financial liabilities recorded at amortized cost in the consolidated financial statements approximate their fair values because of their short-term maturities or they carry prevailing market interest rates.