Penjualan berdasarkan lokasi georgrafis 2013 Sales by geographical location 2013
JUMLAH MODAL DISETOR Total paid-up capital stock
(dalam miliar Rp / in billion Rp)
394 176 0 18 588 PT Dian Swastatika Sentosa Tbk
GMR Coal Resources Pte Ltd PT Sinar Mas Cakrawala Publik / Jumlah / Public Total 3.941.166.500 1.764.706.000 10.000 176.470.500 5.882.353.000 66,9998% 30,0000% 0,0002% 3,0000% 100,0000%
memperoleh persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham. Sejak pendiriannya, Perseroan telah mendistribusikan dividen kas kepada para pemegang saham sebagai berikut:
- Dividen interim tahun 2011 sebesar Rp 170 miliar sesuai dengan Akta Linda Herawati, S.H. no. 24 tanggal 19 September 2011.
- Dividen final untuk tahun 2011 berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 25 tanggal 12 Juni 2012 dari Linda Herawati, S.H. berjumlah Rp 204 miliar dikurangi dividen interim Rp 170 miliar yang telah dibagikan sebelumnya. - Dividen interim untuk tahun 2012 sebesar Rp 103 miliar
berdasarkan Edaran Resolusi dari Direksi tanggal 14 November 2012.
- Dividen final untuk tahun 2012 sebesar Rp 185 miliar berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham No. 15 tanggal 3 Mei 2013 dari Linda Herawati, S.H.
Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 15 tanggal 3 Mei 2013 dari Linda Herawati, S.H. notaris publik di Jakarta, seluruh Pemegang Saham Perseroan menyetujui perubahan penggunaan dana hasil IPO sebagai berikut:
Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Perdana (IPO)
obtaining the approval of the Shareholders General Meeting. Since its establishment, the Company has distributed cash dividends to the shareholders as following:
- Interim dividend for the year 2011 amounting to Rp 170 billion based on Deed no. 24 dated September 19, 2011 of Linda Herawati, S.H.
- Final dividend for the year 2011 based on Memorandum of Annual Shareholder General Meeting No. 25 dated June 12, 2012 of Linda Herawati, S.H. amounting to Rp 204 billion less interim dividend of Rp 170 billion which has been distributed previously.
- Interim dividend for the year 2012 amounting to Rp 103 billion based on Circular Resolution of the Board of Directors dated November 14, 2012.
- Final dividend for the year 2012 amounting to Rp 185 billion based on Memorandum of Annual Shareholders General Meeting No. 15 dated May 3, 2013 of Linda Herawati, S.H.
Use of IPO Proceeds
Based on Memorandum of Annual Shareholders General Meeting No. 15 dated May 3, 2013 of Linda Herawati, S.H. notary public in Jakarta, all of the Shareholders of the Company agreed to change the use of IPO proceeds as follows:
KETERANGAN Description JUMLAH / Total
(dalam miliar Rp / in billion Rp)
JUMLAH / Total
(dalam miliar Rp / in billion Rp)
% % 1.012 926 215 2.154 Belanja modal Modal kerja Pelunasan utang Jumlah Capital Expenditures Working Capital Repayment Loan Total 47,00% 43,00% 10,00% 100,00% 55,00% 35,00% 10,00% 100,00% SESUDAH / After SEBELUM / Before 1.184 754 215 2.154
The following table describes the status of the use of the IPO Proceeds as of December 31, 2013:
Tabel berikut menguraikan status penggunaan dana hasil IPO pada tanggal 31 Desember 2013:
KETERANGAN Description JUMLAH / Total
(dalam miliar Rp / in billion Rp)
JUMLAH / Total
(dalam miliar Rp / in billion Rp)
% % 722 841 215 1.779 Belanja modal Modal kerja Pelunasan utang Jumlah Capital Expenditures Working Capital Repayment Loan Total 33,54% 39,05% 10,00% 82,59% 47,00% 43,00% 10,00% 100,00% REALISASI / Realization RENCANA / Plan 1.012 926 215 2.154
On 10 April 2014, PT ICRA Indonesia (Indonesian ICRA) has granted as [ldr] A- rating to the Company. Rating is based on proven and potential reserves of considerable amount that would be sufficient to fuel over the Company's medium to long term growth.
Besides, capital structure and debt protection level that will support the Company's expansion plans as well as the support of the the Company's parent group and its affiliates also become basic considerations in providing the ICRA A- rating.
More details of the subsequent event are described in the Financial Statement of the Company for the book years ended on December 31, 2013 as attached in this Annual Report.
Marketing Aspect
Most of the Company's customers are from China, India, Thailand, Malaysia, Pakistan and Indonesia. The Company has a long-term contract with GMR Coal Resources Pte. Ltd. and other trade contracts with contract periods ranging from 6 to 12 months, and there are no defaults on any contractual agreement amid falling coal prices during the year. The Company focuses on third party coal trading and has recorded a growth of up to 3 million tones.
The Company strives to maintain the quality of the commodity, delivery in timely fashion and continuous service to consumers in order to build a loyal and long-term-oriented business relationship with the customers. To ensure this marketing strategy can work well, the Company and its marketing team have proactively coordinated themselves and follow seminars and exhibitions to support the Company's marketing team performance.
2014 Projections and future plans
The Company is targeting a production volume of around 6.9 million tons with a sales volume of around 9 million tons for 2014. The capital expenditure program for 2014 envisaged a budget of around Rp 112 billion mainly on account of infrastructure creation which funds derived from the IPO proceeds.
Aspek Pemasaran
Proyeksi 2014 dan rencana-rencana masa depan
Pada tanggal 10 April 2014, PT ICRA Indonesia (ICRA Indonesia) telah memberikan peringkat [ldr] A- kepada Perseroan. Pemberian peringkat ini didasarkan atas cadangan batubara terbukti dan potensial dalam jumlah yang cukup besar yang dimiliki Perseroan untuk menunjang pertumbuhan jangka menengah dan panjangnya. Di samping itu, struktur modal dan tingkat proteksi hutang yang sehat yang akan mendukung rencana ekspansi Perseroan serta dukungan dari kelompok induk Perseroan beserta afiliasinya juga menjadi dasar pertimbangan ICRA dalam memberikan rating A- tersebut.
Peristiwa setelah tanggal neraca yang lebih lengkap, dapat dilihat dalam Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebagaimana terlampir dalam Laporan Tahunan ini.
Sebagian besar pelanggan Perseroan berasal dari China, India, Thailand, Malaysia, Pakistan serta Indonesia. Perseroan memiliki kontrak jangka panjang dengan GMR Coal Resources Pte. Ltd dan juga kontrak perdagangan lainnya dengan variasi periode kontrak mulai dari 6 hingga 12 bulan, dan tidak ada kontrak perjanjian yang wanprestasi di tengah penurunan harga batubara sepanjang tahun 2013. Perseroan berfokus pada perdagangan batubara pihak ketiga dan telah mencatatkan pertumbuhan hingga 3 juta ton.
Perseroan berusaha untuk tetap menjaga kualitas komoditas, pengiriman yang tepat waktu dan pelayanan kepada konsumen yang berkesinambungan guna membangun hubungan usaha yang berorientasi jangka panjang dan loyal dengan konsumen. Untuk memastikan strategi pemasaran ini dapat berjalan dengan baik, Perseroan bersama tim pemasaran Perseroan, juga secara proaktif berkoordinasi dengan baik dan mengikuti kegiatan seminar dan pameran yang dapat mendukung kinerja tim pemasaran Perseroan.
Perseroan menargetkan volume produksi sekitar 6,9 juta ton dengan volume penjualan sekitar 9 juta ton untuk tahun 2014. Program belanja modal untuk tahun 2014 menargetkan anggaran sekitar Rp 112 miliar terutama untuk pembangunan infrastruktur yang sumbernya berasal dari dana IPO.
Perkembangan Produksi dan Konsumsi Batubara Dunia
Harga Batubara Global dan Indonesia
Produksi dan konsumsi energi global, termasuk batubara,masih mengalami perlambatan per tumbuhan pada tahun 2013. Perlambatan ekonomi telah berdampak pada efisiensi penggunaan energi.
Berdasarkan BP Statistical Review of World Energy, Juni 2013, produksi dan konsumsi batubara dunia hanya mengalami pertumbuhan sebesar 2,3% dan 2,8% pada tahun 2012, lebih rendah dibandingkan pertumbuhan pada tahun sebelumnya sebesar 6,1% dan 4,8%. Pertumbuhan pada tahun 2012 terutama berasal dari kawasan Asia Pasifik sebagai kontributor dua-pertiga bagian dari jumlah total produksi dan konsumsi dunia, mengimbangi penurunan produksi dan konsumsi batubara dari kawasan Amerika. Walaupun demikian, angka pertumbuhan tahun 2012 tercatat masih lebih tinggi dibandingkan dengan tahun 2009 yang menunjukkan angka pertumbuhan terendah dalam 10 tahun terakhir.
Berdasarkan data BP Energy Outlook 2035, Januari 2014, batubara global tetap akan menjadi input utama sumber energi (power) hingga tahun 2035, meskipun di sejumlah negara OECD (Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi) mengalami penurunan akibat meningkatnya permintaan akan gas.
Situasi kelebihan pasokan batubara yang berkepanjangan di pasar batubara global telah menyebabkan harga batubara Newcastle (MTD – ICE Future) turun sebesar 9,7% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi USD85,82 per ton pada akhir tahun 2013, sejak mencapai puncaknya pada bulan Januari 2013.
Sejalan dengan penurunan yang terjadi pada harga batubara global, harga batubara Indonesia juga mengalami tekanan di sepanjang tahun 2013. Harga Batubara Acuan (HBA) bergerak dalam kisaran USD76-USD90 per ton, dan ditutup pada posisi USD80.31 per ton pada akhir tahun 2013 (Sumber: Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral). Kisaran ini lebih rendah dibandingkan kisaran HBA tahun 2012 yang berada pada level USD81-USD113 per ton. Sementara itu, indeks harga batubara ICI-1, ICI-2 dan ICI-3 secara umum juga mengalami penurunan berturut-turut menjadi USD83,70 per ton, USD70,50 per ton dan USD57,76 per ton pada akhir tahun 2013 (Sumber: Argus/Coalindo, Indonesia Coal Index Report).
The Development of World Coal Production and Consumption
The global energy production and consumption, including coal, was still experiencing a deceleration in growth in 2013. The economic deceleration has affected the efficiency in energy consumption.
Based on BP Statistical Review of World Energy, June 2013, the world coal production and consumption’s growth was only 2.3% and 2.8% respectively in 2012, lower compared to previous year's growth of 6.1% and 4.8%. The growth in 2012 was mainly derived from the Asia Pacific region as the two-third contributor from the total world production and consumption, aligned with the decline coal production and consumption from the America region. However, the 2012 growth was still higher compared to 2009 growth which recorded as the lowest growth during the last 10 years.
Based on BP Energy Outlook 2035 data, January 2014, the global coal will remain the main energy input until 2035, although some OECD (Organization for Economic Co-operation and Development) countries will show declining trend due to the increase in gas demand.
Global and Indonesia Coal Price
The prolonged coal oversupply situation in global coal market has affected the decline in Newcastle (MTD – ICE Future) coal price by 9.7% y-o-y compared to the previous year, i.e. to USD85.82 per ton as of end 2013, since its peak in January 2013.
In line with the decline in global coal prices, Indonesian coal prices also faced pressure during 2013. The Reference Coal Price (Harga
Batubara Acuan-HBA) moved in the range of USD76-USD90 per ton,
and closed at USD80.31 per ton as of end 2013 (Based on Directorate General of Mineral and Coal, Ministry of Energy and Mineral Resources (ESDM)). This range is lower compared to the HBA’s range in 2012 at USD81 – USD113 per ton. Meanwhile, the coal price index ICI-1, ICI-2 and ICI-3 in general also declined to USD83.70 per ton, USD70.50 per ton and USD57.76 per ton, respectively by end of 2013. (Source: Argus/Coalindo, Indonesia Coal Index Report).