5.1 Kesimpulan
Berdasarkan hasil pengujian hipotesis dan mengacu pada perumusan serta tujuan dari penelitian ini, maka dapat ditarik kesimpulan – kesimpulan sebagai berikut:
1. Hasil pengujian secara parsial, menunjukkan bahwa free cash flow berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manajemen laba.
2. Hasil pengujian secara parsial, menunjukkan bahwa employee diff berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba.
3. Hasil pengujian secara parsial, menunjukkan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba.
4. Hasil pengujian secara parsial, menunjukkan bahwa kualitas audit tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap manajemen laba.
5. Hasil pengujian secara parsial, menunjukkan bahwa ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap manajemen laba.
6. Dari hasil pengujian secara simultan, menunjukkan free cash flow, employee diff, profitabilitas, kualitas audit dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan secara simultan terhadap manajemen laba.
85 5.2 Keterbatasan Penelitian
Setiap penelitian tentunya memiliki beberapa keterbatasan. Keterbatasan dalam penelitian yang dilakukan ini, antara lain:
1. Penelitian ini hanya menggunakan 169 perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai populasi penelitian dan sampel yang diperoleh hanya sebanyak 25 perusahaan yang lolos dari kriteria-kriteria yang telah ditetapkan.
2. Periode pengamatan terbatas hanya 3 tahun (2017, 2018, dan 2019) sehingga belum bisa melihat kecenderungan manajemen laba dalam jangka panjang.
5.3 Saran
Saran yang dapat peneliti berikan untuk penelitian selanjutnya berdasarkan pada analisa yang telah dilakukan serta berdasarkan pada keterbatasan dari peneliti, antara lain:
1. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambahkan periode pengamatan sehingga dapat melihat terjadi nya manajemen laba dalam jangka waktu yang cukup panjang.
2. Penelitian selanjutnya diharapkan dapat mengembangkan model penelitian untuk mengganti atau menambah variabel independen selain yang ada dalam penelitian ini yang lebih akurat dalam mempengaruhi manajemen laba.
86 3. Penelitian selanjutnya diharapkan memperluas sampel penelitian dengan mempertimbangkan seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sebagai sampel penelitian.
87 DAFTAR PUSTAKA
Agustia, Dian, 2013. ”Pengaruh Faktor Good Corporate Governance, Free Cash Flow, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba”, Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol. 15, No. 1, Mei 2013, 27-42, Fakultas Ekonomi Bisnis Universitas Airlangga, Surabaya.
Agustia, Yofi Prima, dan Elly Suryani, 2018. “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2016)”, Jurnal Aset (Akuntansi Riset), Volume 10, Nomor 1, hal 63-74, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Unversitas Telkom, Bandung.
Amelia, Winda, dan Erna Hernawati, 2016. “Pengaruh Komisaris Independen, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba”, Jurnal Berkala Ilmu Ekonomi, Volume 10, Nomor 1, hal 62-77, UPN Veteran, Jakarta.
Aryanti, Inne., Farida Titik Kristanti dan Hendratno, 2017. “Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial dan Kualitas Audit terhadap Manajemen Laba”, Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer (JRAK), Volume 9, No 2, hal 66-70, Universitas Telkom, Bandung.
Astuti, Ayu Yuni., Elva Nuraina dan Anggita Langgeng Wijaya, 2017. “Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba”, Forum Ilmiah Pendidikan Akuntansi, Volume 5, Nomor 1, hal 188-206, Nonfinancial Measures to Asses Fraud Risk”, Journal of Accounting Research, Volume 47, Nomor 5, hal 1135-1163.
De, Angelo. 1981. Auditor Independence, “Low Balling”, and Disclosure Regulation. Journal of Accounting and Economics 3 (8): 113-127.
Eisenhardt, K. M. 1989. Building Theory from Case Study Reaserch. The Academy of Menagement Review,14 (4).
Erlina, 2011. Metodologi Penelitian. USU Press, Medan.
88 Fajrian, Happy. 2020. TPS Food Sajikan Ulang Lapkeu 2017, Rugi Membengkak
Jadi Rp 5 Triliunn.
https://katadata.co.id/happyfajrian/finansial/5e9a495cb39ca/tps-food-sajikan-ulang-lapkeu-2017-rugi-membengkak-jadi-rp-5-triliun/ (11 Apr.2021).
Fandriani, Viana dan Herlin Tunjung, 2019. “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba”, Jurnal Multiparadigma Akuntansi, Volume I No. 2/2019, Hal: 505-514.
Ferawati, Yuli, 2015. “Pengaruh Corporate Governance, Leverage, Kualitas Audit, dan Employee Diff terhadap Manajemen Laba : Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013”, Skripsi, Universitas Sumatera Utara, Medan.
Ghozali, Imam, 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program, Edisi 8.
Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
____________, 2018. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Edisi 9. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Guna, I Welfin, dan Herawaty, 2010. “Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit, dan Faktor Lainnya terhadap Manajemen Laba”, E-Jurnal Bisnis dan Akuntansi, Vol. 12 (1), hal 53 – 68.
Healy, P. M, dan Wahlen, J. M. 1999. A review of the earning management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365- 383.
Herlambang, Akbar Roy, 2017. “Analisis Pengaruh Free Cash Flow Dan Financial Leverage Terhadap Manajemen Laba Dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi”, JOM Fekon, Vol. 4 No. 1, Februari 2017.
Hutapea, Sartika, 2018. “Pengaruh Free Cash Flow, Struktur Kepemilikan, dan Leverage terhadap Earnings Management pada Perusahaaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2016”, Skripsi, Universitas Sumatera Utara, Medan.
Irawan, Wisnu Arwindo, 2013. “Analisis Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage, Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Manajemen Laba (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2009-2011)”, Skripsi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Diponegoro, Semarang.
Jensen, M.C. dan W.H Meckling, 1976. “Theory of The Firm: Managerial Behaviour Agency Cost and Ownership Structure”, Journal of Financial Economics, Vol.3, No.4, hlm. 305-360.
89 Kono, Fransiska Dian Permatasari, dan Etna Nur Afri Yuyetta, 2013. “Pengaruh Arus Kas Bebas, Ukuran KAP, Spesialisasi Industri KAP, Audit Tenur dan Independensi Auditor terhadap Manajemen Laba (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2011)”, Journal of Accounting, Volume 2, Nomor 3, hal 1-9, Semarang.
Kurniasih, Siti, 2017. “Pengaruh Employee Diff, Peran Auditor Dan Karakteristik Budaya Terhadap Manipulasi Laba”, Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah, Jakarta.
Lidiawati, Novi, dan Nur Fadjri Asyik, 2016. “Pengaruh Kualitas Audit, Komite Audit, Kepemilikan Institusional, Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba”, Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, vol. 5, no. 5, hal.1- 19.
Mubien, Fathan, 2017. “Pengaruh Arus Kas Bebas, Ukuran dan Jumlah Pertemuan Komite Audit Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015”, Skripsi. Universitas Sumatera Utara, Medan.
Nazalia, Nisa, dan Dedik Nur Triyanto, 2018. “Pengaruh Free Cash Flow, Financial Distress, Dan Employee Diff Terhadap Manajemen Laba”, Jurnal Akuntansi Audit dan Sistem Informasi Akuntansi, vol. 2, no.
3, hal. 93-104, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Telkom, Bandung.
Ningsih, Silvia Ayu, 2019, “Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Perencanaan Pajak Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2017)”, Skripsi. Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia.
Parsaoran, David. 2009. Skandal Manipulasi Laporan Keungan PT. Kimia Farma.
https://davidparsaoran.wordpress.com/2009/11/04/skandal-manipulasi-laporan-keuangan-pt-kimia-farma-tbk/ (11 Apr.2021).
Peraturan BAPEPAM No. Kep-346/BL/2011
https://www.ojk.go.id/Files/regulasi/pasar-modal/bapepam-pm/emiten-pp/pelaporan/X.K.2.pdf (1 Feb. 2021).
Priharta, Andy., Dewi Puji Rahayu, dan Sutrisno, Bambang, 2016. “Pengaruh CGPI, Kualitas Audit, Ukuran Perusahaan dan Leverage terhadap Manajemen Laba”, Journal of Applied Business and Economic, vol. 4, no.
4, hal. 277-289.
90 Purnama, Dendi, 2017. “Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba”, JRKA, Volume 3, Nomor 1, hal 1-14, Universitas Kuningan.
Ramadhani, Fitria., Sri Wahyuni Latifah, dan Endang Dwi Wahyuni, 2017.
“Pengaruh Capital Intencity Ratio, Free Cash Flow, Kualitas Audit, Dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI”, Jurnal Ilmiah Akuntansi, Volume XV, Nomor 2, hal 98-110, Purwokerto.
Ross, Stephen A., Randolph W dan Bradford, D. Jordan. 2000. Fundamentals of Corporate Finance, Irwin McGraw-Hill, Boston. Fifth Edition.
Saputri, G. O. W., dan T. Achmad. (2017). Pengaruh Faktor Finansial dan Non Finansial Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting, 6(3), 1-11.
Scott, William R. 2009. Financial Accounting Theory, 5nd ed. Pearson, Ontario:
Prentice Hall Canada, Inc.
Sembiring, Astrid Crisinda, 2016. “Analisis Pengaruh Ukuran KAP, Free Cash Flow, Debt to Total Assets, Return on Assets (ROA), dan Size Perusahaan terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Pertambangan, Perkebunan, dan Perikanan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2014”, Skripsi. Universitas Sumatera Utara, Medan.
Subramanyam, K. R. dan John J. Wild. 2013. Analisis laporan keuangan. Buku 1 edisi 10. Jakarta: Salemba Empat.
Sulistyanto, H. S. 2008. Manajemen Laba: Teori dan Empiris. Jakarta: Grasindo.
Syafitri, Fadilah, 2020. “Pengaruh Good Corporate Governance, Profitabilitas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Manajemen Laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI periode 2016-2018”, Skripsi. Universitas Sumatera Utara, Medan.
Widyaningdyah, Agnes Utari, 2001. “Analisis Faktor-Faktor Yang Berpengaruh Terhadap Earnings Management Pada Perusahaan Go Public Di Indonesia”, Jurnal Akuntansi & Keuangan. Vol. 3, No. 2, hal. 89 – 101.
Yushita, Amanita Novi, 2010. “Earning Management Dalam Hubungan Keagenan”, Jurnal Pendidikan Akuntansi Indonesia. Volume VII, Nomor 1, hal 53-62.
www.iapi.or.id www.idx.com
91
92 Lampiran 2
Daftar Populasi dan Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur
No. Kode Nama Perusahaan Kriteria
Sampel 1 2 3 4
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 1 2 SMBR Semen Baturaja (persero) Tbk − ✓ ✓ ✓ −
3 SMCB Holcim Indonesia Tbk ✓ − ✓ ✓ −
4 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 2 5 WSBP Waskita Beton Precast ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 3 6 WTON Wijaya Karya Beton Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 4
7 SULI SLJ Global Tbk ✓ − − − −
8 TIRT Tirta Mahakam Resources Tbk ✓ − ✓ ✓ −
9 AMFG Asahimas Flast Glass Tbk ✓ − ✓ ✓ −
10 ARNA Arwana Citramulia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
11 IKAI Intikeramik Alamasri Industri Tbk − − ✓ − − 12 KIAS Keramik Indonesia Assosiasi Tbk ✓ − ✓ − − 13 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 5
14 MLIA Mulia Industrindo Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 6
15 TOTO Surya Toto Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
16 AKPI Argha Karya Prima Industry Tbk ✓ ✓ ✓ − −
17 APLI Asiaplast Industries Tbk ✓ − ✓ − −
18 BRNA Berlina Tbk − − − − −
19 FPNI Lotte Chemical Titan Tbk − − − − − 20 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 7 21 IMPC Impack Pratama Industri Tbk − ✓ ✓ − − 22 IPOL Indopoly Swakarsa Industry Tbk ✓ ✓ − − −
93
23 PBID Panca Budi Idaman Tbk ✓ ✓ ✓ − −
24 TALF Tunas Alfin Tbk − − − − −
25 TRST Trias Sentosa Tbk ✓ − ✓ − −
26 YPAS Yanaprima Hastapersada Tbk ✓ − ✓ ✓ −
27 ALDO Alkindo Naratama Tbk − − ✓ − −
28 FASW Fajar Surya wisesa Tbk − ✓ ✓ ✓ −
29 INKP Indah Kiat Plup & Paper Tbk ✓ ✓ − − −
30 INRU Topa Pulp Lestari Tbk ✓ − − − −
31 KBRI Kertas Basuki Rachmat Indonesia
Tbk − − ✓ − −
32 KDSI Kedawung Setia Industrial Tbk ✓ ✓ ✓ − −
33 SPMA Suparma Tbk ✓ ✓ ✓ − −
34 TKIM Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk ✓ ✓ − − −
35 ADMG Pulychem Indonesia Tbk ✓ − − − −
36 AGII Aneka Gas Industri Tbk − ✓ ✓ ✓ −
37 BRPT Barito Pacific Tbk ✓ ✓ − − −
38 DPNS Duta Pertiwi Nusantara Tbk − ✓ ✓ ✓ −
39 EKAD Ekadharma International Tbk − ✓ ✓ ✓ −
40 ETWA Eterindo Wahanatama Tbk − − ✓ − −
41 INCI Intanwijaya Internasional Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 8
42 MDKI Emdeki Utama Tbk ✓ ✓ ✓ − −
43 SRSN Indo Acidatama Tbk ✓ ✓ ✓ − −
44 TPIA Chandra Asri Petrochemical Tbk ✓ ✓ − − −
45 UNIC Unggul Indah Cahaya Tbk ✓ ✓ − − −
46 ALKA Alakasa Industrindo Tbk ✓ ✓ ✓ − −
47 ALMI Alumindo Light Metal Industy Tbk ✓ − ✓ − −
48 BAJA Saranacentral Bajatama Tbk ✓ − ✓ ✓ −
94 49 BTON Betonjaya Manunggal Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 9
50 CTBN Citra Tubindo Tbk ✓ − − − −
51 GDST Gunawan Dianjaya steel Tbk ✓ − ✓ − − 52 INAI Indal Almunium Industry Tbk ✓ ✓ ✓ − − 53 ISSP Steel Pipe Industy of Indonesia Tbk ✓ ✓ − ✓ − 54 JKSW Jakarta Kyoei Steel Works Tbk − − − − − 55 KRAS Krakatau Steel (persero) Tbk − − − − −
56 LION Lion Metal Works Tbk − ✓ ✓ ✓ −
57 LMSH Lionmesh Prima Tbk ✓ − ✓ ✓ −
58 NIKL Pelat Timah Nusantara Tbk ✓ − − − −
59 PICO Pelangi Indah Canindo Tbk ✓ ✓ ✓ − −
60 TBMS Tembaga Mulia Semanan Tbk − ✓ − − − 61 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 10 62 CPRO Central Proteina Indonesia Tbk − − ✓ ✓ − 63 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 11
64 MAIN Malindo Feedmill Tbk ✓ ✓ ✓ − −
65 SIPD Sierad Produce Tbk ✓ ✓ − −
66 INCF Indo Komoditi Korpora Tbk − − − − −
67 KMTR Kirana Megatara Tbk − ✓ ✓ − −
68 CAKK Cahayaputra Asa Keramik Tbk − ✓ ✓ ✓ −
69 MOLI Madusari Murni Indah Tbk − ✓ ✓ − −
70 TDPM Tridomain Performance Material
Tbk − ✓ − − −
71 SWAT Sriwahana Adityakarta Tbk − ✓ ✓ ✓ −
72 ADES Akasha Wira International Tbk ✓ ✓ ✓ − − 73 AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk − − ✓ − −
74 ALTO Tri Banyan Tirta Tbk − − ✓ − −
95 75 BTEK Bumi Teknokultura Unggul Tbk ✓ − ✓ − − 76 BUDI Budi Starch & sweetener Tbk ✓ ✓ ✓ − − 77 CAMP Campina Ive Cream Industry Tbk ✓ ✓ ✓ − − 78 CEKA Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
79 CLEO Sariguna Primatirta Tbk ✓ ✓ ✓ − −
80 DLTA Delta Djakarta Tbk − ✓ ✓ − −
81 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 12 82 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 13
83 IIKP Inti Agri Resources Tbk − − ✓ ✓ −
84 INDF Indofood Sukses Makmur Tbk ✓ − ✓ ✓ −
85 MGNA Magna investama Mandiri Tbk ✓ − ✓ ✓ − 86 MLBI Multi Bintang Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
87 MYOR Mayora Indah Tbk − ✓ ✓ ✓ −
88 PCAR Prima Cakrawala Abadi Tbk ✓ − ✓ ✓ −
89 PSDN Prasidha Aneka Niaga Tbk − − ✓ ✓ −
90 ROTI Nippon Indosari Corpindo Tbk ✓ ✓ ✓ − −
91 SKBM Sekar Bumi Tbk − − − − −
92 SKLT Sekar Laut Tbk − − − − −
93 STTP Siantar Top Tbk − ✓ ✓ − −
94 ULTJ Utara Jaya Milk Industy & Trading
Compan ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 14
95 GGRM Gudang Garam Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 15
96 HMSP H.M. Sampoerna Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 16
97 RMBA Bentoel Internasional Investama
Tbk ✓ − ✓ ✓ −
98 WIIM Wismilak Inti Makmur Tbk − ✓ ✓ − −
99 DVLA Darya-Varia Laboratoria Tbk ✓ ✓ ✓ − −
100 INAF Indofarma Tbk ✓ − ✓ − −
96
101 KAEF Kimia Farma Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 17
102 KLBF Kalbe Farma Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 18
103 MERK Merck Tbk − ✓ ✓ − −
104 PYFA Pyridam Farma Tbk − ✓ ✓ ✓ −
105 SCPI Merck Sharp Dohme Pharma Tbk − ✓ ✓ − − 106 SIDO Industri Jamu dan Farmasi Sido
Muncul Tbk ✓ ✓ ✓ − −
107 SQBB Taisho Pharmaceutical Indonesia
Tbk − − − − −
108 SQBI Taisho Pharmaceutical Indonesia
Tbk − − − − −
109 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 19
110 KINO Kino Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
111 MBTO Martina Berto Tbk ✓ − ✓ ✓ −
112 MRAT Mustika Ratu Tbk ✓ − ✓ ✓ −
113 TCID Mandom Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
114 UNVR Unilever Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 20 115 CINT Chitose Internasional Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 21
116 KICI Kedaung Indah Can Tbk ✓ − ✓ ✓ −
117 LMPI Langgeng Makmur Industri Tbk − − ✓ ✓ −
118 WOOD Integra Indocabinet Tbk ✓ ✓ ✓ − −
119 HRTA Hartadinata Abadi Tbk − ✓ ✓ − −
120 GOOD Garudafood Putra Putri Jaya Tbk − ✓ ✓ − − 121 PANI Pratama Abadi Nusa Industri Tbk − − ✓ ✓ −
122 PEHA Phapros Tbk − ✓ ✓ − −
123 KPAS Cottonindo Ariesta Tbk − ✓ ✓ ✓ −
124 FOOD Sentra Food Indonesia Tbk − ✓ ✓ ✓ −
125 ASII Astra International Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 22
97
126 AUTO Astra Otoparts Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 23
127 BOLT Garuda Metalindo tbk − ✓ ✓ − −
128 BRAM Indo Kordsa Tbk ✓ ✓ − − −
129 GDYR Goodyear Indonesia Tbk ✓ − − − −
130 GJTL Gajah Tunggal Tbk − − ✓ ✓ −
131 IMAS Indomobil Sukses Internasional Tbk ✓ − ✓ ✓ −
132 INDS Indospring Tbk − ✓ ✓ − −
133 LPIN Multi Prima Sejahtera Tbk ✓ ✓ ✓ − −
134 MASA Multistrada Arah sarana Tbk ✓ − − − −
135 NIPS Nipress Tbk − − ✓ − −
136 PRAS Prima Alloy Steel Universal Tbk ✓ − ✓ − −
137 SMSM Selamat Sempurna Tbk ✓ ✓ ✓ − −
138 ARGO Argo Pantes Tbk ✓ − − − −
139 BELL Trisula Textile Industries Tbk ✓ ✓ ✓ − − 140 CNTX Century Textile Industry Tbk − − − − −
141 ERTX Eratex Djaja Tbk ✓ − − − −
142 ESTI Ever Shine Tex Tbk ✓ − − − −
143 HDTX Panasia Indo Resources Tbk − − ✓ − −
144 INDR Indo-Rama Synthetics Tbk ✓ ✓ − − −
145 MYTX Asia Pacific Investama Tbk ✓ − ✓ − −
146 PBRX Pan Brother Tbk ✓ ✓ − − −
147 POLY Asia Pacific Fibers Tbk ✓ − − − −
148 RICY Ricky Putra Globalindo Tbk ✓ ✓ ✓ − −
149 SRIL Sri Rejeki Isman Tbk ✓ ✓ − − −
150 SSTM Sunson Textile Manufacture Tbk ✓ − ✓ − −
151 STAR Star Petrochem Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 24
98 152 TFCO Tifico Fiber Indonesia Tbk − − − − −
153 TRIS Trisula International Tbk ✓ ✓ ✓ − −
154 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk ✓ ✓ ✓ ✓ Sampel 25 155 GMFI Garuda Maintanace Facility Aero
Asia Tbk ✓ − − − −
156 AMIN Ateliers Mecaniques D’Indonesia
Tbk − ✓ ✓ ✓ −
157 KRAH Grand Kartech Tbk − − ✓ ✓ −
158 PTSN Sat Nusapersada Tbk ✓ ✓ − − −
159 IKBI Sumi Indo Kabel Tbk − ✓ − − −
160 JECC Jembo Cable Company Tbk ✓ ✓ ✓ − −
161 KBLI KMI Wire & Cable Tbk ✓ ✓ ✓ − −
162 KBLM Kabelindo Murni Tbk ✓ ✓ ✓ − −
163 SCCO Supreme Cable Manufacturing &
Commerce ✓ ✓ ✓ − −
164 VOKS Voksel Electric Tbk − ✓ ✓ − −
165 BIMA Primarindo Asia Infrastructure Tbk ✓ ✓ ✓ − −
166 BATA Sepatu Bata Tbk ✓ ✓ ✓ − −
167 ZONE Mega Printis Tbk − ✓ ✓ − −
168 KPAL Steadfast Marine Tbk − ✓ ✓ − −
169 JSKY Sky Energy Indonesia Tbk ✓ ✓ ✓ − −
99 Lampiran 3
Data Penelitian Free Cash Flow
No Kode Nama perusahaan
Free Cash Flow
2017 2018 2019
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk 0.1511 0.1262 0.1285 2 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk -0.0274 0.0326 -0.2381 3 WSBP Waskita Beton Precast Tbk -0.5682 0.0821 -0.1392 4 WTON Wijaya Karya Beton Tbk 0.0713 -0.0055 0.0597 5 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk -0.1810 -0.0669 -0.1737 6 MLIA Mulia Industrindo Tbk 0.4590 -0.0128 -0.0702 7 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk 0.0256 -0.0770 0.0787 8 INCI Intanwijaya Internasional Tbk -0.0455 -0.1046 -0.0226 9 BTON Betonjaya Manunggal Tbk -0.0299 -0.0143 0.1006 10 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk 0.0332 0.0574 0.0732 11 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk -0.0702 0.0875 -0.0055 12 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk -0.6505 -0.1046 -0.0070 13 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk 0.0890 0.0673 0.0614
14 ULTJ
Utara Jaya Milk Industy & Trading
Company Tbk 0.0678 0.0039 0.0371
15 GGRM Gudang Garam Tbk 0.0804 0.1198 0.0620
16 HMSP H.M. Sampoerna Tbk 0.3430 0.4086 0.3296
17 KAEF Kimia Farma Tbk -0.1321 -0.1798 -0.3884
18 KLBF Kalbe Farma Tbk 0.0318 0.0716 0.0333
19 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk 0.0060 -0.0012 0.0360
100 20 UNVR Unilever Indonesia Tbk 0.3466 0.3022 0.4588 21 CINT Chitose Internasional Tbk -0.0833 -0.0194 -0.0072 22 ASII Astra International Tbk -0.0029 -0.0105 -0.0130
23 AUTO Astra Otoparts Tbk 0.0019 -0.2068 0.2610
24 STAR Star Petrochem Tbk 0.1254 0.0477 0.1477
25 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk 0.0141 -0.2946 0.3167
101 Data Penelitian Employee Diff
No Kode Nama perusahaan
Employee Diff
2017 2018 2019
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk 0.0069 0.1179 0.0910 2 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk 0.0053 0.1222 -0.1106 3 WSBP Waskita Beton Precast Tbk -0.1420 0.1228 0.0275 4 WTON Wijaya Karya Beton Tbk 0.4664 0.1865 -0.0069 5 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk -0.2347 0.1884 0.0948 6 MLIA Mulia Industrindo Tbk 0.5954 -0.1251 -0.2666 7 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk -0.1120 -0.0963 -0.1427 8 INCI Intanwijaya Internasional Tbk 0.0682 0.2649 -0.0820 9 BTON Betonjaya Manunggal Tbk 0.4092 0.3349 0.0342 10 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk 0.1441 0.0637 0.0098 11 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk 0.0182 -0.0150 -0.0388 12 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk 0.1334 0.2243 0.1826 13 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk 0.0143 0.0252 0.1356
14 ULTJ
Utara Jaya Milk Industy & Trading
Company Tbk 0.1072 0.0736 0.1914
15 GGRM Gudang Garam Tbk 0.1097 0.1970 0.1871
16 HMSP H.M. Sampoerna Tbk 0.0726 0.1576 0.0904
17 KAEF Kimia Farma Tbk -0.0935 0.1496 0.0323
18 KLBF Kalbe Farma Tbk 0.0294 0.0566 0.0858
19 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk 0.0718 0.0666 0.1340 20 UNVR Unilever Indonesia Tbk 0.0573 0.0609 0.2476
102 21 CINT Chitose Internasional Tbk 0.0794 -0.1484 0.1864 22 ASII Astra International Tbk 0.1210 0.1257 -0.0084
23 AUTO Astra Otoparts Tbk 0.0837 0.1539 0.0305
24 STAR Star Petrochem Tbk -0.1157 0.1514 0.5326
25 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk -0.0610 0.0032 -0.0166
103 Data Penelitian Profitabilitas
No Kode Nama perusahaan
Profitabilitas
2017 2018 2019
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk 6.443 4.124 6.624 2 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk 4.173 6.032 2.971 3 WSBP Waskita Beton Precast Tbk 6.705 7.249 4.992
4 WTON Wijaya Karya Beton Tbk 4.817 5.479 4.940
5 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk 21.639 25.872 19.917
6 MLIA Mulia Industrindo Tbk 0.760 9.253 3.828
7 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk 14.108 7.835 9.851 8 INCI Intanwijaya Internasional Tbk 5.449 4.261 3.407 9 BTON Betonjaya Manunggal Tbk 6.197 12.796 0.593 10 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk 10.169 16.464 12.374 11 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk 5.253 9.780 7.480 12 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk 8.313 11.886 12.222 13 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk 11.206 13.556 13.847
14 ULTJ
Utara Jaya Milk Industy & Trading
Company Tbk 13.721 12.628 15.675
15 GGRM Gudang Garam Tbk 11.617 11.278 13.835
16 HMSP H.M. Sampoerna Tbk 29.370 29.051 26.956
17 KAEF Kimia Farma Tbk 5.441 4.247 0.087
18 KLBF Kalbe Farma Tbk 14.764 13.762 11.634
19 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk 7.496 6.866 7.108 20 UNVR Unilever Indonesia Tbk 37.049 46.660 35.802
104 21 CINT Chitose Internasional Tbk 6.221 2.758 1.385 22 ASII Astra International Tbk 7.835 7.941 7.564
23 AUTO Astra Otoparts Tbk 3.711 4.285 5.101
24 STAR Star Petrochem Tbk 0.097 0.028 0.337
25 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk 0.249 0.121 0.162
105 Data Penelitian Kualitas Audit
No Kode Nama perusahaan
Kualitas Audit
2017 2018 2019
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk 1 1 1
2 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk 1 1 1
3 WSBP Waskita Beton Precast Tbk 1 0 0
4 WTON Wijaya Karya Beton Tbk 0 0 0
5 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk 0 0 0
6 MLIA Mulia Industrindo Tbk 1 1 1
7 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk 1 1 1
8 INCI Intanwijaya Internasional Tbk 0 0 0
9 BTON Betonjaya Manunggal Tbk 0 0 0
10 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk 1 1 1
11 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk 1 1 1
12 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk 0 0 0
13 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk 1 1 1
14 ULTJ
Utara Jaya Milk Industy & Trading
Company Tbk 0 0 0
15 GGRM Gudang Garam Tbk 1 1 1
16 HMSP H.M. Sampoerna Tbk 1 1 1
17 KAEF Kimia Farma Tbk 0 0 0
18 KLBF Kalbe Farma Tbk 1 1 1
19 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk 0 0 0
20 UNVR Unilever Indonesia Tbk 1 1 1
106
21 CINT Chitose Internasional Tbk 0 0 0
22 ASII Astra International Tbk 1 1 1
23 AUTO Astra Otoparts Tbk 1 1 1
24 STAR Star Petrochem Tbk 0 0 0
25 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk 0 0 0
107 Data Penelitian Ukuran Perusahaan
No Kode Nama perusahaan
Ukuran Perusahaan
2017 2018 2019
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk 30.994 30.956 30.953 2 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk 31.522 31.566 32.011 3 WSBP Waskita Beton Precast Tbk 30.334 30.354 30.413 4 WTON Wijaya Karya Beton Tbk 29.587 29.815 29.967 5 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk 26.151 26.486 26.813 6 MLIA Mulia Industrindo Tbk 29.277 29.292 29.382 7 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk 26.964 27.069 27.149 8 INCI Intanwijaya Internasional Tbk 26.440 26.693 26.728 9 BTON Betonjaya Manunggal Tbk 25.935 26.105 26.164 10 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk 30.832 30.950 31.010 11 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk 30.680 30.768 30.857 12 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk 27.081 27.355 27.467 13 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk 31.085 31.168 31.287
14 ULTJ
Utara Jaya Milk Industy & Trading
Company Tbk 29.277 29.346 29.519
15 GGRM Gudang Garam Tbk 31.832 31.867 31.996
16 HMSP H.M. Sampoerna Tbk 31.395 31.473 31.561
17 KAEF Kimia Farma Tbk 29.439 29.878 30.541
18 KLBF Kalbe Farma Tbk 30.441 30.529 30.640
19 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk 29.637 29.694 29.756 20 UNVR Unilever Indonesia Tbk 30.571 30.603 30.659
108 21 CINT Chitose Internasional Tbk 26.890 26.920 26.980 22 ASII Astra International Tbk 33.320 33.474 33.495
23 AUTO Astra Otoparts Tbk 30.323 30.397 30.405
24 STAR Star Petrochem Tbk 27.144 27.146 27.086
25 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk 26.779 26.763 26.758
109 Data Penelitian Manajemen Laba
No Kode Nama perusahaan
Manajemen Laba
2017 2018 2019
1 INTP Indocoment Tunggal Prakarsa Tbk -0.00040759 0.00183866 0.00011184 2 SMGR Semen Indonesia (persero) Tbk 0.00018835 0.00213892 0.00360740 3 WSBP Waskita Beton Precast Tbk 0.00789527 -0.01713472 -0.01260789 4 WTON Wijaya Karya Beton Tbk 0.01316113 0.00003241 0.00122799 5 MARK Mark Dynamics Indonesia Tbk 0.01106263 0.00165992 0.00157380 6 MLIA Mulia Industrindo Tbk 0.00155737 -0.00262864 0.00060309 7 IGAR Champion Pacific Indonesia Tbk 0.00057159 0.00360575 0.00019501 8 INCI Intanwijaya Internasional Tbk 0.00892777 0.00392874 0.00706157 9 BTON Betonjaya Manunggal Tbk 0.00230398 0.00240654 -0.00211795 10 CPIN Charoen Pokphand Indonesia Tbk -0.00012338 0.00199984 0.00085794 11 JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk 0.00185845 0.00100682 0.00102429 12 HOKI Buyung Poetra Sembada Tbk 0.03615867 0.00194778 -0.00162108 13 ICBP Indofood CBP Sukses makmur Tbk 0.00087336 0.00049755 -0.00044036
14 ULTJ
Utara Jaya Milk Industy & Trading
Company Tbk 0.00086156 0.00047291 0.00178688 15 GGRM Gudang Garam Tbk 0.00164490 -0.00214301 0.00023563 16 HMSP H.M. Sampoerna Tbk -0.00310406 0.00008643 -0.00006777 17 KAEF Kimia Farma Tbk 0.00578717 -0.00051231 0.00930392 18 KLBF Kalbe Farma Tbk 0.00172464 0.00265176 0.00193889 19 TSPC Tempo Scan Pacific Tbk 0.00237786 0.00141073 0.00060456 20 UNVR Unilever Indonesia Tbk 0.00677445 0.00142736 0.00191479
110 21 CINT Chitose Internasional Tbk -0.00252885 0.00100232 0.00121307 22 ASII Astra International Tbk 0.00221611 0.00312560 0.00019463 23 AUTO Astra Otoparts Tbk 0.00141837 0.00087284 0.00046191 24 STAR Star Petrochem Tbk -0.00639507 -0.00244977 0.01835449 25 UNIT Nusantara Inti Corpora Tbk 0.00076726 0.00088662 0.00123569
111 Lampiran 4
Tabel Durbin Watson
Distribusi Nilai Tabel Durbin-Watson (Signifikansi = 0.05) Tabel Durbin-Watson (DW), α = 5%
112 Lampiran 5
F Tabel dan t Tabel
Titik Persentase Distribusi F untuk Probabilita = 0,05 df untuk
113 Titik Persentase Distribusi t (df = 41 – 80)
Pr 0.25 0.10 0.05 0.025 0.01 0.005 0.001
114 Lampiran 6
Hasil Output SPSS Analisis Statistik Deskriptif
Uji Normalitas Sebelum Transformasi
115 Uji Normalitas Setelah Transformasi
Uji Multikolinearitas
116 Uji Heteroskedastisitas
Uji Autokorelasi
Analisis Regresi Linear Berganda
117 Uji Koefisien Determinasi
Uji F
Uji t