5,147,471 30,260,766 Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) b Risiko Mata Uang dan Tingkat Suku Bunga
(lanjutan)
b. Foreign Exchange and Interest Rate Risks (continued)
Grup terpapar risiko tingkat suku bunga yang berasal dari perubahan tingkat bunga atas liabilitas yang dikenakan bunga. Grup menganalisis eksposur tingkat suku bunga secara dinamis. Berbagai skenario disimulasikan
dengan mempertimbangkan pembiayaan
kembali, pembaharuan posisi yang ada, serta alternatif pembiayaan dan lindung nilai. Berdasarkan skenario ini, Grup menghitung dampak laba atau rugi dari pergerakan tingkat suku bunga.
The Group is exposed to interest rate risks through the impact of rate changes on interest- bearing liabilities. The Group analyses its interest rate exposure on a dynamic basis. Various scenarios are simulated taking into consideration refinancing, renewal of existing positions, alternative financing and hedging. Based on these scenarios, the Group calculates the impact on profit or loss of a defined interest rate shift.
Jika suku bunga pinjaman naik atau turun sebesar 0,1% dibandingkan dengan suku bunga pinjaman pada tanggal 30 Juni 2016 (dengan semua variabel lainnya dianggap tidak berubah), maka laba sebelum pajak penghasilan Grup untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016 masing-masing akan turun atau naik sekitar Rp5.166.803 (31 Desember 2015: Rp7.967.641).
If loan interest rates increase or decrease by 0.1% compared to the loan interest rate on June 30, 2016 (assuming all other variables remain unchanged), the profit before tax of the Group for the year ended June 30, 2016 will decrease or increase, respectively, by approximately Rp5,166,803 (December 31, 2015: Rp7,967,641).
Risiko suku bunga Interest rate risk
Tabel di bawah ini menganalisis liabilitas
keuangan Grup yang dikelompokkan
berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan.
The table below analyses the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period of the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.
30 Juni/June2016 Biaya transaksi Kurang Lebih dari atas utang/ dari 1 tahun/ 1 tahun/ Debt
Below More than issuance Jumlah/
1 year 1 year cost Total
Suku bunga mengambang Floating rate
Pinjaman investasi (247,125,000) (395,400,000) 1,833,834 (640,691,166) Investment loan
31 Desember/December2015 Biaya transaksi Kurang Lebih dari atas utang/ dari 1 tahun/ 1 tahun/ Debt
Below More than issuance Jumlah/
1 year 1 year cost Total
Suku bunga mengambang Floating rate
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)
c. Risiko Kredit c. Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang ditimbulkan oleh pelanggan atau pihak ketiga yang gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya. Tidak ada konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk masing-masing pelanggan dan memantau risiko terkait dengan batasan- batasan tersebut.
Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from their customers’ or third parties’ failure to fulfill their contractual
obligations. There are no significant
concentrations of credit risk. The Group manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk they are willing to accept for individual customers and by monitoring exposures in relation to such limits.
Grup yakin akan kemampuannya untuk terus mengendalikan dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, perjanjian yang mengikat secara hukum untuk transaksi penjualan komoditas mineral, dan secara historis mempunyai piutang usaha bermasalah yang rendah. Kebijakan umum Grup untuk penjualan komoditas mineral kepada pelanggan yang sudah ada dan pelanggan baru adalah memilih pelanggan dengan kondisi keuangan yang kuat dan reputasi yang baik.
The Group is confident in their ability to continue to control and maintain minimal exposure to credit risk, since the Group has clear policies on the selection of customers, legally binding agreements in place for mineral commodity sales transactions and historically low levels of bad debts. The Group’s general policy for mineral commodity sales to new and existing customers is to select customers in a strong financial condition and with a good reputation.
Eksposur maksimum atas risiko kredit untuk Grup adalah sebesar nilai tercatat dari aset keuangan yang tertera pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim.
The maximum exposure to credit risk for the Group is equal to the carrying value of the financial assets as shown in the interim consolidated statement of financial position.
Kualitas kredit aset keuangan yang tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal sebagai berikut:
The credit quality of financial assets that are not impaired can be assessed with reference to external credit ratings, as follows:
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)
c. Risiko Kredit (lanjutan) c. Credit Risk (continued)
30 Juni/ 31 Desember/
June December
2016 2015
Dengan pihak yang
memiliki peringkat kredit Counter-parties with an external
eksternal (Moody’s) credit rating (Moody’s)
A1 162,247,235 - A1 Baa3 15,029,090 548,449 Baa3 Baa2 99,322,206 77,157,701 Baa2 Ba1 - - Ba1 Ba3 - - Ba3 276,598,531 77,706,150
Dengan pihak yang
memiliki peringkat kredit Counter-parties with an external
eksternal (Fitch) credit rating (Fitch)
A - - A
Dengan pihak yang tidak memiliki Counter-parties without an external
peringkat kredit eksternal 331,391,069 370,306,071 credit rating
Jumlah piutang dagang 607,989,600 448,012,221 Total trade receivables
Kas pada bank Cash in banks
Dengan pihak yang memiliki Counter-parties with an external
peringkat kredit eksternal (Fitch) credit rating (Fitch)
AAA 75,604,071 11,000,975 AAA AA- 25,300 60,289,509 AA- A+ 52,534,301 56,705,336 A+ A 115,936 110,640 A BBB+ 87,571,219 102,514,555 BBB+ BBB - 13,795 BBB 215,850,827 230,634,810
Dengan pihak yang memiliki peringkat Counter-parties with an external
kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)
idAAA 1,598,317,519 5,549,934,678 idAAA
idAA+ 11,198,425 3,349,714 idAA+
idAA- 20,875,902 15,558,545 idAA-
idA+ 994 117,142 idA+
1,630,392,840 5,568,960,079
Dengan pihak yang tidak memiliki Counter-parties without
peringkat eksternal 2,661 2,300 external credit rating
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)
c. Risiko Kredit (lanjutan) c. Credit Risk (continued)
30 Juni/ 31 Desember/
June December
2016 2015
Deposito jangka pendek Short-term time deposits
Dengan pihak yang memiliki peringkat Counter-parties with an external
kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)
idAAA 5,819,082,500 2,147,149,607 idAAA
idAA+ 52,645,854 1,029,720 idAA+
idAA - 37,570,000 idAA
idA+ - 600,000 idA+
5,871,728,354 2,186,349,327
Dengan pihak yang
memiliki peringkat kredit Counter-parties with an external
eksternal (Fitch) credit rating (Fitch)
A - 100,000,000 A
Jumlah deposito jangka pendek 5,871,728,354 2,286,349,327 Total short-term time deposits
Kas yang dibatasi penggunaannya Restricted cash
Dengan pihak yang memiliki peringkat Counter-parties with an external
kredit eksternal (Pefindo) credit rating (Pefindo)
idAAA 936,861 885,315 idAAA
Dengan pihak yang tidak memiliki Counter-parties without
peringkat eksternal 2,595,635 2,595,635 external credit rating
Jumlah kas yang dibatasi
penggunaannya 3,532,496 3,480,950 Total restricted cash
d. Risiko Likuiditas d. Liquidity Risk
Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan antara lain dengan memonitor profil jatuh tempo pinjaman
dan sumber pendanaan, menjaga saldo
kecukupan kas dan surat berharga dan kesiapan
untuk menjaga posisi pasar. Grup
mempertahankan kemampuannya untuk
melakukan pembiayaan atas pinjaman yang dimiliki dengan cara mencari berbagai sumber fasilitas pembiayaan yang mengikat dari pemberi pinjaman yang andal. Grup mempunyai eksposur risiko likuiditas dengan adanya pendanaan
obligasi dan pinjaman modal untuk
pengembangan proyeknya.
Prudent liquidity risk management includes managing the profile of borrowing maturities and funding sources, maintaining sufficient cash and marketable securities and the ability to close out market positions. The Group’s ability to fund their borrowing requirements is managed by maintaining diversified funding sources with adequately committed funding lines from high-quality lenders. The Group is exposed to liquidity risk on account of their bonds and capital loans for their projects.
Tanggal jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan seperti utang usaha, biaya masih harus dibayar, utang lain-lain dan pinjaman bank jangka pendek adalah kurang dari satu tahun, kecuali untuk liabilitas keuangan seperti utang obligasi dan pinjaman investasi. Jumlah yang disajikan dalam tabel adalah arus kas yang tidak didiskonto.
The contractual due date of financial liabilities such as trade payables, accrued liabilities, other payables and short-term bank loans are less than one year, except for financial liabilities such as bonds payable and investment loans. The amonts disclosed in the table are the contractual undisclosed cash flows.
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)
d. Risiko Likuiditas (lanjutan) d. Liquidity Risk (continued)
Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan (tidak didiskontokan)/ Contractual maturities of financial liabilities (undiscounted)
Antara Antara Antara
Kurang 3 bulan dan 1 dan 2 dan Lebih
Dari 1 tahun/ 2 tahun/ 5 tahun/ dari
3 bulan/ Between Between Between 5 tahun/
Less than 3 months 1 and 2 and over Jumlah/
3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total
30 Juni 2016 June 30, 2016
Utang usaha 184,900,636 56,441,282 2,222,425 - - 243,564,343 Trade payables
Beban akrual 174,003,227 - - - - 174,003,227 Accrued expenses
Liabilitas imbalan
karyawan jangka Short-term employee
pendek 28,483,702 - - - - 28,483,702 benefits liability
Utang lain-lain 75,648,155 - - - - 75,648,155 Other payables
Pinjaman bank 2,642,828,323 20,758,219 - - - 2,663,586,542 Bank loans
Utang obligasi 66,356,250 199,068,750 265,425,000 2,016,618,750 2,187,106,250 4,734,575,000 Bonds payable Pinjaman investasi 90,424,685 592,643,246 828,481,543 1,679,860,156 2,277,466,683 5,468,876,313 Investment loans Liabilitas tidak
lancar lainnya - - - 3,837,924 - 3,837,924 Other non-current liabilities
Jumlah liabilitas 3,262,644,978 868,911,497 1,096,128,968 3,700,316,830 4,464,572,933 13,392,575,206 Total liabilities
31 Desember 2015 December 31, 2015
Utang usaha 679,818,429 44,276,429 - - - 724,094,858 Trade payables
Beban akrual 251,599,629 - - - - 251,599,629 Accrued expenses
Liabilitas imbalan
karyawan jangka Short-term employee
pendek 8,516,109 - - - - 8,516,109 benefits liability
Utang lain-lain 42,387,538 - - - - 42,387,538 Other payables
Pinjaman bank 2,759,436,527 51,538,948 - - - 2,810,975,475 Bank loans
Utang obligasi 66,565,620 199,724,948 266,369,419 2,604,709,606 2,282,890,071 5,420,259,664 Bonds payable Pinjaman investasi 45,191,322 529,172,750 1,378,389,650 2,565,818,804 890,292,828 5,408,865,354 Investment loans Liabilitas tidak
lancar lainnya - - - 198,360,901 - 198,360,901 Other non-current liabilities
Jumlah liabilitas 3,853,515,174 824,713,075 1,644,759,069 5,368,889,311 3,173,182,899 14,865,059,528 Total liabilities
e. Manajemen Risiko Permodalan e. Capital Risk Management
Tujuan Grup mengelola permodalan adalah untuk
melindungi kemampuannya dalam
mempertahankan kelangsungan usaha sehingga Grup dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan mempertahankan struktur permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya modal.
The Group’s objectives when managing capital are to safeguard their ability to continue as a going concern in order to provide returns for
shareholders and benefits for other
stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.
Untuk mempertahankan atau menyesuaikan
struktur permodalannya, Grup dapat
menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau menjual aset untuk mengurangi liabilitas.
In order to maintain or adjust their capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders, issue new shares or sell assets to reduce debt.
37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN(lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT(continued)
