BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN
4.3 Hasil Analisis Data dan Uji Hipotesis
4.3.1 Uji Normalitas Data
Sebelum melakukan uji statistik, langkah awal yang perlu dilakukan adalah menguji normalitas data yang akan diteliti agar tidak melanggar asumsi dasar dari alat statistik yang digunakan . Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variable pengganggu atau residual memiliki distribusi
normal. Untuk mendeteksi Normalitas data dapat dilakukan dengan menggunakan Uji Kolmogrov-Smirnov. Hasil Uji Normalitas menggunakan Uji Kolmogrov-Smirnov adalah sebagai berikut :
Tabel 4.5
Uji Normalitas Reksa Dana Syariah Saham dengan Metode Sharpe
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
R.Saham
(Sharpe) Kinerja Pasar
N 6 6
Normal Parametersa Mean .0084 .0048
Std. Deviation .01052 .00000 Most Extreme Differences Absolute .160 .500 Positive .153 .500 Negative -.160 -.500 Kolmogorov-Smirnov Z .391 1.225
Asymp. Sig. (2-tailed) .998 .100
a. Test distribution is Normal. Sumber : Output SPSS (NPar Test), 2015
Dari tabel 4.5 diatas diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z untuk variable Kinerja reksa dana saham syariah dengan metode sharpe yaitu 0,391 dengan probabilitas signifikansi 0,998. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja reksa dana saham syariah dengan metode sharpe jauh diatas α= 0,05.
Hal ini berarti hipotesis nol diterima dan hipotesis alternative ditolak atau variable kinerja reksa dana saham syariah dengan metode sharpe berdistribusi secara normal.
Begitu juga dengan kinerja pasar diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z yaitu 1,225 dengan probabilitas signifikansi 0,100. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja pasar berada diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima atau variable kinerja pasar berdistribusi secara normal.
Tabel 4.6
Uji Normalitas Reksa Dana Syariah Saham dengan Metode Treynor
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
R.Saham
(Treynor) Kinerja Pasar
N 6 6
Normal Parametersa Mean .0062 .0005
Std. Deviation .01365 .00058 Most Extreme Differences Absolute .430 .404 Positive .430 .404 Negative -.319 -.251 Kolmogorov-Smirnov Z 1.052 .989
Asymp. Sig. (2-tailed) .218 .282
a. Test distribution is Normal. Sumber : Output SPSS (NPar Test), 2015
Dari tabel 4.6 diatas diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z untuk variable Kinerja reksa dana saham syariah dengan metode treynor yaitu 1,052 dengan probabilitas signifikansi 0,218, Ini menunjukkan bahwa nilai kinerja reksa dana saham syariah dengan metode treynor berada jauh diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima dan hipotesis alternative ditolak atau
variable kinerja reksa dana saham syariah dengan metode treynor berdistribusi secara normal.
Begitu juga dengan kinerja pasar diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z yaitu 0,989 dengan probabilitas signifikansi 0,282. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja pasar berada diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima atau variable kinerja pasar berdistribusi secara normal.
Tabel 4.7
Uji Normalitas Reksa Dana Pendapatan Tetap Syariah dengan Metode Sharpe
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
R.Pendapatan Tetap
(Sharpe) Kinerja Pasar
N 6 6
Normal Parametersa Mean .0239 .0048
Std. Deviation .01534 .00000 Most Extreme Differences Absolute .339 .500 Positive .204 .500 Negative -.339 -.500 Kolmogorov-Smirnov Z .830 1.225
Asymp. Sig. (2-tailed) .497 .100
a. Test distribution is Normal.
Sumber : Output SPSS (NPar Test), 2015
Dari tabel 4.7 diatas diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z untuk variable Kinerja reksa dana pendapatan tetap syariah dengan metode sharpe yaitu 0,830 dengan probabilitas signifikansi 0,497. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja reksa dana pendapatan tetap syariah dengan metode sharpe berada jauh
diatas α= 0,05. Hal ini berarti bahwa hipotesis nol diterima dan hipotesis alternative ditolak atau variable kinerja reksa dana pendapatan tetap syariah dengan metode sharpe berdistribusi secara normal.
Begitu juga dengan kinerja pasar diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z yaitu 1,225 dengan probabilitas signifikansi 0,100. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja pasar berada diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima atau variable kinerja pasar berdistribusi secara normal.
Tabel 4.8
Uji Normalitas Reksa Dana Pendapatan Tetap Syariah dengan Metode Treynor
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
R.Pendapatan Tetap
(Treynor) Kinerja Pasar
N 6 6
Normal Parametersa Mean .0464 .0061
Std. Deviation .07738 .00907 Most Extreme Differences Absolute .386 .391 Positive .386 .391 Negative -.274 -.253 Kolmogorov-Smirnov Z .947 .958
Asymp. Sig. (2-tailed) .332 .318
a. Test distribution is Normal. Sumber : Output SPSS (NPar Test), 2015
Dari tabel 4.8 diatas diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z untuk variable Kinerja reksa dana pendapatan tetap syariah dengan metode treynor yaitu 0,947 dengan probabilitas
signifikansi 0,332. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja reksa dana pendapata tetap syariah dengan metode treynor berada diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima dan hipotesis alternative ditolak atau variable kinerja reksa dana pendapatan tetap syariah dengan metode treynor berdistribusi secara normal.
Begitu juga dengan kinerja pasar diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z yaitu 0,958 dengan probabilitas signifikansi 0,318. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja pasar berada diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima atau variable kinerja pasar berdistribusi secara normal
Tabel 4.9
Uji Normalitas Reksa Dana Campuran Syariah dengan Metode Sharpe
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Reksa Dana Campuran
(Sharpe) Kinerja Pasar
N 8 8
Normal Parametersa Mean -.02 -.04
Std. Deviation .032 .023 Most Extreme Differences Absolute .158 .180 Positive .158 .140 Negative -.093 -.180 Kolmogorov-Smirnov Z .446 .510
Asymp. Sig. (2-tailed) .988 .957
a. Test distribution is Normal.
Sumber : Output SPSS (NPar Test), 2015
Dari tabel 4.9 diatas diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z untuk variable Kinerja reksa dana campuran syariah
dengan metode sharpe yaitu 0,446 dengan probabilitas signifikansi 0,988. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja reksa dana campuran syariah dengan metode sharpe jauh diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima dan hipotesis alternative ditolak atau variable kinerja reksa dana campuran syariah dengan metode sharpe berdistribusi secara normal.
Begitu juga dengan kinerja pasar diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z yaitu 0,510 dengan probabilitas signifikansi 0,957. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja pasar berada diatas α= 0,05. Hal ini berarti hipotesis nol diterima atau variable kinerja pasar berdistribusi secara normal.
Tabel 4.10
Uji Normalitas Reksa Dana Campuran Syariah dengan Metode Treynor
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
R.Campuran
(Treynor) Kinerja Pasar
N 8 8
Normal Parametersa Mean .007126 .002703 Std. Deviation .0188984 .0069452 Most Extreme Differences Absolute .475 .465 Positive .475 .465 Negative -.353 -.350 Kolmogorov-Smirnov Z 1.342 1.314
Asymp. Sig. (2-tailed) .054 .063
a. Test distribution is Normal. Sumber : Output SPSS (NPar Test), 2015
Dari tabel 4.10 diatas diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z untuk variable Kinerja reksa dana pendapatan tetap syariah dengan metode treynor yaitu 1,447 dengan probabilitas signifikansi 0,030. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja reksa dana saham syariah dengan metode sharpe jauh diatas α= 0,05.
Hal ini berarti hipotesis nol diterima dan hipotesis alternative ditolak atau variable kinerja reksa dana saham syariah dengan metode sharpe berdistribusi secara normal.
Begitu juga dengan kinerja pasar diketahui bahwa nilai Kolmogrov-Smirnov Z yaitu 0,527 dengan probabilitas signifikansi 0,944. Ini menunjukkan bahwa nilai nilai kinerja pasar berada diatas α= 0,05 Hal ini berarti hipotesis nol diterima atau variable kinerja pasar berdistribusi secara normal.