ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 4 CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang
28. UTANG OBLIGASI BERSIH BONDS PAYABLE – NET
30 September 2016/ 31 Desember 2015/
September 30, 2016 December 31, 2015
Obligasi yang Bersifat Senior 4.703.645 4.978.269 Senior Secured Notes
Obligasi Global Mediacom I Global Mediacom Bonds I
Tahun 2012 dengan Year 2012 with
tingkat bunga tetap 999.251 751.775 fixed interest rate
Obligasi MKAP I 223.112 138.561 MKAP Bond I
MTN MNC Securities I 30.747 - MTN MNC Securities I
Obligasi MNC Securities II - 58.947 MNC Securities Bond II
Jumlah 5.956.755 5.927.552 Total
Bagian jatuh tempo dalam
satu tahun (999.251) (58.947) Current portion
Bagian jangka panjang 4.957.504 5.868.605 Long-term portion
Biaya bunga pinjaman yang harus dibayar dicatat dalam akun biaya yang masih harus dibayar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.
Accrued interest are recorded in accrued expense on the consolidated statements of financial position.
Berikut ini adalah rincian utang obligasi berdasarkan jangka waktu pembayaran:
The details of the bonds payable based on the schedule of payments are as follows:
30 September 2016/ 31 Desember 2015/
September 30, 2016 December 31, 2015
Jatuh tempo tahun 2016 - 59.000 Due in 2016
Jatuh tempo tahun 2017 1.000.000 753.500 Due in 2017
Jatuh tempo tahun 2018 4.965.625 5.172.036 Due in 2018
Jatuh tempo tahun 2019 31.000 - Due in 2019
Subjumlah 5.996.625 5.984.536 Subtotal
Biaya transaksi yang belum
diamortisasi (39.870) (56.984) Unamortized transaction cost
Jumlah 5.956.755 5.927.552 Total
Obligasi yang Bersifat Senior Senior Secured Notes
30 September 2016/ 31 Desember 2015/
September 30, 2016 December 31, 2015
Nilai nominal 4.744.270 5.035.175 Nominal value
Biaya transaksi obligasi yang belum
diamortisasi (36.980) (52.767) Unamortized notes issuance cost
Jumlah 4.707.290 4.982.408 Total
Obligasi yang dibeli kembali *) (3.645) (4.139) Bonds repurchased *)
Jumlah 4.703.645 4.978.269 Total
*) Obligasi yang dibeli kembali oleh entitas anak dengan tujuan untuk dijual kembali.
*) Bonds repurchased by a subsidiary for resale purpose.
Pada tanggal 16 Mei 2013, Ottawa Holding (“Penerbit”) menerbitkan obligasi yang dijamin dan bersifat senior sebesar USD 365 juta. Obligasi ini ditawarkan pada 100% dari nilai nominal dengan tingkat bunga tetap 5,875% per tahun yang dibayar setiap 6 bulan di muka mulai 16 Nopember 2013 dan selanjutnya 16 Mei 2014. Obligasi berjangka waktu 5 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 16 Mei 2018 dan tercatat di The Singapore Exchange Securities Trading Limited. Obligasi dijamin oleh Perusahaan dan entitas anak.
On May 16, 2013, Ottawa Holding (“Issuer”) issued Senior Secured Notes amounting to USD 365 million. These notes were issued at 100% of face value with fixed interest at 5.875% per annum payable every six months in arrears commencing on November 16, 2013 and May 16, 2014 thereafter. The notes have a term of five years and are due on May 16, 2018 and listed on the Singapore Exchange Securities Trading Limited. The Notes payable are guaranteed by the Company and its subsidiaries.
Dana dari penerbitan obligasi ini digunakan untuk melunasi bridging loan Deustche Bank , membeli saham baru yang dikeluarkan oleh MNC Land dan keperluan umum lainnya.
The proceeds from the Notes issuer were used to settle the Deustche Bank bridging loan, acquired new shares issued by MNC Land and general corporate purposes.
Sehubungan dengan penerbitan obligasi yang bersifat senior ini, Penerbit diwajibkan memenuhi batasan-batasan tertentu, antara lain: mencari tambahan pembiayaan baru, melakukan penyertaan saham, membagi dividen, melakukan transaksi dengan pihak lain di luar kegiatan bisnis inti, mengeluarkan pernyataan utang dalam bentuk pinjaman, penyewaan atau garansi kepada pihak lain, menjual, mentransfer dan menjaminkan harta yang telah dijaminkan, mengalihkan hak atas barang jaminan kepada pihak lain, serta melakukan peleburan dan penggabungan usaha.
In connection with the issuance of these Senior Secured Guaranted Notes, Issuer is restricted to: obtain new financing facility, invest in shares of stock, distribute dividend, enter into transactions with other parties other than core business, issue indebtedness statement for loan, rental and guarantee to other party, sell, transfer and use as collateral assets used as collateral for these loans, transfer the title of collateralized assets to other party, consolidation and merger.
Obligasi yang Bersifat Senior dijamin dengan jaminan sebagai berikut:
The Senior Secured Notes is secured by the following collaterals:
• jaminan dari Penjamin Induk dengan modal saham penerbit dan saham MCOM sebanyak 3.276.739.031 lembar saham yang dimiliki Perusahaan (setara dengan 2 kali nilai pokok dari obligasi yang tawarkan, ditentukan berdasarkan 10 hari harga saham yang dicatatkan dalam IDX sejak tanggal penawaran memorandum);
• jaminan dari penerbit atas saham Ottawa International milik Penerbit;
• penyerahan hak dan bunga atas utang-piutang Penerbit dan Ottawa International;
• segera sejak tanggal akuisisi, Jaminan dari penjamin induk atas seluruh saham MNC Land yang diperoleh Perusahaan atau entitas anak yang dibatasi, dalam kaitannya dengan Penawaran Umum MNC Land, dan
• jaminan atas bunga yang terdapat dalam rekening bank yang dibatasi penggunaannya.
• a pledge by the Company of the Capital Stock of the Issuer and of 3,276,739,031 shares of MCOM (which is equal to 2.0 times the principal amount of the Notes offered hereby, determined based on the 10 day trailing share price as quoted on the IDX as of the date of offering memorandum);
• a pledge by the Issuer of the Capital Stock of Ottawa International;
• an assignment by each of the Issuer and Ottawa International of all of their rights and interests in the Intercompany Loans;
• immediately upon the acquisition thereof, a pledge by the Company or a Restricted Subsidiary of all Capital Stock of MNC Land acquired by the Company or a Restricted Subsidiary in connection with the MNC Land Preemptive Offering; and
• a security interest over the Debt Service Account.
Pada tahun 2015, obligasi ini telah memperoleh hasil pemeringkatan “B“ dari Standard and Poor’s Rating Services dan “B3” dari Moody’s Investor Services Inc.
In 2015, the notes obtained a bond rating of “B“ from Standard and Poor’s Rating Services and “B3” from Moody’s Investor Services Inc.
Setiap saat sebelum tanggal 16 Mei 2016, Penerbit juga dapat membeli seluruh atau sebagian dari Obligasi, pada harga penebusan setara dengan 100% dari jumlah pokok obligasi yang ditebus ditambah dengan premi yang berlaku pada tanggal tersebut, dan bunga terutang sampai tanggal pembelian kembali (“Tanggal Penebusan”).
At any time prior to May 16, 2016, the Issuer may also redeem all or a part of the Notes, at a redemption price equal to 100% of the principal amount of Notes redeemed plus the Applicable Premium as of, and accrued and unpaid interest to, the date of redemption (the “Redemption Date”).
Pada atau setelah tanggal 16 Mei 2016 sampai dengan 16 Mei 2017 (dua belas bulan), Penerbit dapat melakukan penebusan atas seluruh atau sebagian Obligasi dengan harga penebusan masing-masing 102,938% dan 101,469% dari nilai pokok ditambah bunga yang masih harus dibayar dan bunga terutang sampai dengan tanggal penebusan.
On or after May 16, 2016 up to May 16, 2017 (twelve months), the Issuer may redeem all or a part of the Notes at the redemption prices of 102.938% and 101.469% of the principal amount, respectively, plus accrued and unpaid interest, if any, to the applicable redemption date.
Penerbit membuka rekening bank di Singapura yang dibatasi penggunannya pada tanggal
Indenture dan mendepositkan penerimaan dari
hasil obligasi dalam jumlah yang sama dengan pembayaran bunga setengah tahun ke dalam rekening bank tersebut. Sebagai tambahan, kecuali sehubungan dengan tanggal pembayaran bunga yang terakhir, selama utang obligasi belum jatuh tempo, selambat-lambatnya 5 hari kerja sebelum tanggal pembayaran bunga berikutnya, Penerbit diwajibkan untuk mendepositkan jumlah yang sama dengan jumlah pembayaran bunga yang jatuh tempo pada tanggal pembayaran bunga berikutnya, ditambah seperti jumlah lain sebagaimana diperlukan untuk memastikan ketersediaan dana di rekening bank yang dibatasi penggunaannya dalam jumlah yang sama dengan dua kali pembayaran bunga semi- tahunan, ditambah jumlah tambahan (jika ada), pada setiap tanggal pembayaran bunga.
Issuer established the Debt Service Account in Singapore on the date of the Indenture and deposit proceeds from the offering in an amount equal to one semi-annual interest payment into such account. In addition, except with respect to the final interest payment date, and while the Notes remain outstanding, no later than 5 business days prior to the next interest payment date, Issuer required to deposit an amount equal to the interest payment amount due on the next interest payment date, plus such other amounts as are necessary to ensure there will be funds in the Debt Service Account in an amount equal to two semi-annual interest payments, plus Additional Amounts (if any), on each interest payment date.
Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, saldo rekening yang dibatasi penggunaannya sebesar USD 10.721.299 (ekuivalen Rp 139.355 juta ) dan USD 10.721.421 (ekuivalen Rp 147.902 juta) yang tercatat sebagai “Rekening bank yang dibatasi penggunaannya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 6).
The balance of such interest fund as of September 30, 2016 and December 31, 2015 is amounted to USD 10,721,299 (equivalent to Rp 139,355 million) and USD 10,721,421 (equivalent to Rp 147,902 million) is shown as “Restricted cash in bank” in the consolidated statements of financial position (Note 6).
Pada tanggal 30 September 2016, Penerbit telah memenuhi covenant keuangan yang diharuskan dalam transaksi obligasi.
As of September 30, 2016, Issuer has met the financial covenants required by the notes.
Obligasi Global Mediacom I Tahun 2012
Dengan Tingkat Bunga Tetap Global Mediacom Bonds I Year 2012 With Fixed Interest Rate
30 September 2016/ 31 Desember 2015/
September 30, 2016 December 31, 2015
Nilai nominal 1.000.000 1.000.000 Nominal value
Biaya transaksi obligasi yang Unamortized notes issuance
belum diamortisasi (749) (1.725) cost
Jumlah 999.251 998.275 Total
Obligasi yang dibeli kembali *) - (246.500) Bonds repurchased *)
Jumlah 999.251 751.775 Total
*) Obligasi yang dibeli kembali oleh entitas anak dengan tujuan untuk dijual kembali
*) Bonds repurchased by a subsidiary for resale purpose
Pada tanggal 29 Juni 2012, MCOM menerbitkan Obligasi Global Medicom I Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap yang terdiri dari 2 seri, yaitu Seri A sebesar Rp 250.000 juta jatuh tempo 29 Juni 2015 (3 tahun) dengan tingkat bunga 9,75% per tahun dan Seri B sebesar Rp 1.000.000 juta yang jatuh tempo pada 29 Juni 2017 (5 tahun) dengan tingkat bunga 10,5% per tahun. Obligasi ditawarkan 100% dari nilai nominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia. Obligasi dijamin dengan saham MNC yang dimiliki MCOM dengan nilai 125% dari jumlah yang terutang atas jumlah pokok obligasi.
On June 29, 2012, MCOM issued Global Mediacom I Year 2012 With Fixed Interest Rate consisting of 2 series, Series A amounting to Rp 250,000 million due on June 29, 2015 (3 years) and Series B amounting to Rp 1,000,000 million due on June 29, 2017 (5 years). The bonds were offered at 100% of the nominal value with an interest rate of 9.75% and 10.5% per annum, respectively and listed on the Indonesia Stock Exchange. The bonds are secured by the MNC shares owned by MCOM with a value of 125% of the amount payable on the principal amount.
Dana dari penerbitan obligasi ini digunakan untuk belanja modal sehubungan dengan pengembangan di bidang media dan modal kerja.
The proceeds from the issuance of the bonds were used for capital expenditures in connection with the development of media business and working capital.
Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Obligasi ini memperoleh hasil
pemeringkatan “A+” (Single A Plus) dari PT. Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO).
As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the bonds obtained a bond rating of “A+” (Single A Plus) from PT. Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO).
Setiap saat setelah tanggal 10 Juli 2012, MCOM dapat melakukan pembelian kembali untuk sebagian atau seluruh obligasi sebelum tanggal pelunasan obligasi.
At anytime subsequent to July 10, 2012, MCOM may repurchase (buy back) some or all the bonds before the bond redemption date.
Pada tanggal 12 Juli 2015, MCOM melakukan pelunasan atas pokok Obligasi Global Medicom I Tahun 2012 Seri A.
On July 12, 2015, MCOM has fully paid the principal of Global Mediacom Bonds I Year 2012 Serie A.
Sehubungan dengan penerbitan obligasi, MCOM harus memenuhi beberapa persyaratan, antara lain (1) memelihara rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 2:1, (2) memelihara perbandingan antara EBITDA dengan beban bunga pinjaman tidak kurang dari 4:1, (3) menjaga saham MCOM dikendalikan atau MCOM dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung lebih dari 50,1% oleh Perusahaan selama jangka waktu obligasi dan (4) memastikan bahwa MCOM tetap merupakan pemegang
In connection with the issuance of bonds, MCOM shall fulfill certain requirements, among others, (1) maintain a debt to equity ratio less than 2:1, (2) maintain a ratio between EBITDA with loan interest expense greater than 4:1, (3) maintain control of MCOM or MCOM owned, directly or indirectly, more than 50.1% by Company during the term of the bonds, and (4) ensure that MCOM remains a shareholder of more than 51% of the shares of MNC and/or other subsidiaries that provide significant contributions to the MCOM.
saham lebih dari 51% dari saham MNC dan/atau entitas anak lain yang memberikan kontribusi signifikan kepada MCOM.
Pada tanggal 30 September 2016 dan 31
Desember 2015, MCOM telah mematuhi
persyaratan-persyaratan diatas.
As of September 30, 2016 and December 31, 2015, MCOM has complied with the requirements above.
Biaya perolehan belum diamortisasi termasuk dalam nilai tercatat obligasi serta diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.
The unamortized transaction cost are included in the carrying amount of the bonds, which is amortized using the effective interest method.
Obligasi MKAP I MKAP Bonds I
30 September 2016/ 31 Desember 2015/
September 30, 2016 December 31, 2015
Nilai nominal 225.000 225.000 Nominal value
Biaya transaksi obligasi yang
belum diamortisasi (1.888) (2.439) Unamortized notes issuance cost
Jumlah 223.112 222.561 Total
Obligasi yang dibeli kembali *) - 84.000 Bonds repurchased *)
Jumlah 223.112 138.561 Total
*) Obligasi yang dibeli kembali oleh entitas anak dengan tujuan untuk dijual kembali
*) Bonds repurchased by subsidiaries for resale purposes
Pada tanggal 28 Juni 2013, MKAP memperoleh pernyataan efektif dari Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan dengan suratnya No. S-203/D.04/2013 untuk melakukan Penawaran Umum Berkelanjutan Obligasi Berkelanjutan I MNC Kapital Indonesia dengan dengan target dana yang dihimpun sebesar Rp 500.000 juta. MKAP menerbitkan Obligasi berkelanjutan I MNC Kapital Indonesia tahap I Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetap sebesar 12% per tahun dengan pokok obligasi maksimal sebesar Rp 300.000 juta dengan jangka waktu 5 tahun. Obligasi tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juli 2013, dengan pokok obligasi sebesar Rp 225.000 juta.
On June 28, 2013, MKAP obtained the effective notice from the Commissioner of the Capital Market Supervisory Board (OJK) in his letter No. S-203/D/04/2013 for the Public Offering of Sustainable Bonds I MNC Kapital Indonesia with funds raising target of Rp 500,000 million. MKAP issued Sustainable Bonds I MNC Kapital Indonesia Phase I Year 2013 with fixed rate of 12% per annum with the principal amount up maximum Rp 300,000 million with term of 5 years. The bonds were listed at Indonesia Stock Exchange on July 8, 2013 with nominal amount of Rp 225,000 million.
Sebelum dilunasinya semua jumlah terutang atau pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab MKAP sehubungan dengan penerbitan obligasi, MKAP harus memenuhi beberapa persyaratan, antara lain (1) memelihara rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 2:1, (2) memelihara perbandingan antara EBITDA dengan beban bunga pinjaman tidak kurang dari 1,5:1 dan (3) menjaga saham MKAP dikendalikan atau MKAP dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung lebih dari 50% oleh Perusahaan selama jangka waktu obligasi.
Before repayment of all the amounts payable or other expenses that are the responsibility MKAP in connection with the issuance of bonds, MKAP shall fulfill certain requirements, among others, (1) maintain a debt to equity ratio less than 2:1, (2) maintain a ratio between EBITDA with loan interest expense greater than 1,5:1 and (3) maintain control of MKAP or MKAP owned, directly or indirectly, more than 50% by the Company during the term of the bonds.
Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, MKAP telah mematuhi rasio
keuangan dan batasan-batasan sebagaimana tercantum dalam perjanjian kredit.
As of September 30, 2016 and December 31, 2015, MKAP has complied with stated the financial ratio in the loan agreement and the covenants.
Biaya perolehan belum diamortisasi termasuk dalam nilai tercatat obligasi serta diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.
The unamortized transaction are include included in the carrying amount of the bonds, which is amortized using the effective interest method.
MTN MNC Securities I MTN MNC Securities I
MTN MNC Securities I 31.000 - MTN MNC Securities I
Biaya transaksi obligasi yang Unamortized notes issuance
belum diamortisasi (253) - cost
Jumlah 30.747 - Total
31 Desember 2015/ December 31, 2015 30 September 2016/
September 30, 2016
Pada 16 Mei 2016 dan 29 Juni 2016, PT MNC Securities (MNCS), Entitas Anak, menerbitkan MTN (Medium Term Notes) MNC Securities Tahun 2016 melalui PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI). MTN ini terbagi menjadi dua seri, yaitu Seri A sebesar Rp 27.000 juta dan Seri B sebesar Rp 8.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 17 Mei 2019 dengan tingkat suku bunga 12,5% per tahun. MTN dicatatkan di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia pada tanggal 17 Mei 2016 untuk Seri A dan tanggal 30 Juni 2016 untuk Seri B.
On May 16, 2016 and June 29, 2016, PT MNC Securities (MNCS), a Subsidiary, issued “MTN (Medium Term Notes) MNC Securities Years 2016” Series A and Series B each amounting to Rp 27,000 million and Rp 8,000 million, respectively, which will mature on May 17, 2019 with an interest rate of 12.5% per year. MTN listed in the Indonesian Central Securities Depository on May 17, 2016 for Series A and dated June 30, 2016 for Series B.
Obligasi MNC Securities II MNC Securities Bonds II Pada 5 Juli 2011, MNCS menerbitkan obligasi
MNC Securities II Tahun 2011 Seri A dan Seri B, masing-masing sebesar Rp 41 miliar dan Rp 59 miliar, dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,5% per tahun untuk Seri A dan 13,25% per tahun untuk Seri B. Jangka waktu obligasi adalah 3 tahun untuk Seri A dan 5 tahun untuk Seri B, sejak tanggal emisi pada tanggal 5 Juli 2011. MNCS telah menunjuk PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat.
On July 5, 2011, MNCS issued "MNC Securities Bonds II Year 2011" Series A and Series B each amounting to Rp 41 billion and Rp 59 billion with fixed interest rate at 12.5% per year for Series A and 13.25% per year for Series B. The term of the obligation is 3 years for Series A and 5 year for Series B, since issuance date on July 5, 2011. MNCS has appointed PT Bank Mega Tbk as the Trustee.
Bunga obligasi dibayarkan setiap tiga bulan. Pembayaran bunga pertama dilakukan pada tanggal 5 Oktober 2011, sedangkan pembayaran bunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo obligasi adalah pada tanggal 5 Juli 2014 untuk Seri A dan pada tanggal 5 Juli 2016 untuk Seri B.
Interest is payable every three months. First payment of interest was due on October 5, 2011, and the final payment of interest will be due at the same time with the due date of the obligation, which will be on July 5, 2014 for Series A and July 5, 2016 for Series B.
Pada tahun 2014, MNCS telah melakukan pembayaran bunga dan pokok obligasi Seri A dan bunga obligasi Seri B sesuai dengan jatuh tempo yang ditetapkan dalam perjanjian perwaliamanatan dan telah memenuhi persyaratan yang disebutkan dalam perjanjian perwaliamanatan. MNCS telah melunasi seluruh utang pokok Obligasi MNC Securities II Tahun 2011 Seri A sebesar Rp 41.000 juta pada tanggal 4 Juli 2014.
In 2014, MNCS has paid the payment of interest and the principal for Series A, and payment of interest for Series B according to the due date which stated in agreement with the trustee and fullfil the obligation which stated on agreement with trustee. MNCS has settled the principal of MNC Securities II year 2011 Series A amounted Rp 41,000 million in 4 July 2014.
MNCS dapat melakukan pembelian kembali (buy back) untuk sebagian atau seluruh obligasi yang diterbitkan dengan ketentuan bahwa hal tersebut hanya dapat dilaksanakan setelah ulang tahun pertama sejak tanggal penjatahan.
MNCS is allowed to buy back in partial or in full of the issued bonds with provision that it can only be done after the first year of the date of allotment.
29. MODAL SAHAM 29. CAPITAL STOCK