i
ANALISIS PENGARUH RASIO PROFITABILITAS
TERHADAP HARGA SAHAM DI PERUSAHAAN
MANUFAKTUR
(Studi Kasus Pada Perusahaan
Food and Beverages
dan
Consumers Goods
yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun
2011-2014)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Strata-1 Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi
iii
MOTTO
“Barang siapa bertaqwa pada Allah, maka Allah
memberikan jalan keluar kepadanya dan memberi rezeki
dari arah yang tak disangka-sangka....
Barangsiapa, yang bertaqwa pada Allah, maka Allah
jadikan urusannya mudah...
Barangsiapa, yang bertaqwa pada Allah akan dihapuskan
dosa-dosanya dan mendapatkan pahala yang agung”
(QS. Ath-Thalaq: 2,3,4)
“Tuntutlah ilmu di saat kamu miskin, ia akan menjadi hartamu. Disaat kamu kaya, ia akan menjadi perhiasanmu”.
(Luqman Al Hakim)
“Keberhasilan adalah kemampuan untuk melewati dan
mengatasi dari satu kegagalan berikutnya tanpa kehilangan
semangat”.
(Winston Churchill)
“Do’a dan restu kedua orang tua merupakan bekal untuk
kita melangkah meraih kesuksesan, selagi kedua orang tua
kita masih berusahalah untuk selalu berikan yang terbaik
untuk mereka”.
v
PERSEMBAHAN
Karya ini dipersembahkan kepada
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah mencurahkan rahmat, hidayah, serta inayahNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS PENGARUH RASIO PROFITABILITAS TERHADAP
HARGA SAHAM DI PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Kasus Pada Perusahaan Food and Beverages Dan Consumers Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014)”.
Penulisan skripsi ini tidak akan terwujud tanpa dukungan, bimbingan, pengarahan, bantuan serta kerjasama dari semua pihak yang telah turut membantu dalam penulisan skripsi ini. Untuk itu penulis mengucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, M.Si. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Triyono, S.E, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
vii
4. Bapak Basworo Dibyo, S.E, M.Si, selaku Dosen Pembimbing Akademik, yang selalu memberikan saran, nasehat, serta bimbingan mengenai akademik selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
5. Bapak Muzakar Isa, S.E., M.Si. selaku Pembimbing Skripsi yang senantiasa dengan sabar serta ikhlas memberikan arahan, bimbingan, dan masukan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini. 6. Bapak Nur Ahmad, S.E., M.Si, dan Bapak Drs. Agus Muqorrobin,
MM yang sudah menguji skripsi, penulis terimakasih atas saran, masukan, dan motivasi yang sudah diberikan kepada penulis.
7. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat kepada penulis selama menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
viii
9. Almarhum Bapak, Ibuk, terima kasih banyak atas setiap untaian do’a,
kasih sayang, nasehat, pengorbanan, kerja keras, serta dukungan baik secara materiil maupun moril sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini.
10.Kedua Kakakku ( Mbak Dwi Sukarni &Mbak Tri Purwanti) bersama keluarga kecilnya yang selalu memberikan motivasi, dukungan, bantuan kepada penulis untuk lebih maju dan dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
11.Seluruh Keluarga Besar yang telah memberikan dukungan serta bantuan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
12.Desta Pratama, Imawasti Pembayun S, Yuli Sussanti, Intan Novela, Wahyu Indriani, Ulfa Miftahul Jannah, Trika Ayu Lestari, Dias Pratiwi, Asiska Ayu Fahmawati, Nova Listanty, Sri Indah P.N, yang selalu memberikan semangat, dukungan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
13.Teman-teman Program Studi manajemen angkatan 2013 khususnya kelas K yang telah menemani perjalanan selama menempuh studi di UMS.
x
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
E. Sistematika Penulisan ... 8
BAB II TINJAUN PUSTAKA A. Landasan Teori ... 10
xi
C. Kerangka Pemikiran Teoritis ... 27
D. Hipotesis ... 30
BAB III METODOLOGI PENELITIAN A. Definisi Operasional Variabel ... 31
B. Populasi dan Sampel Penelitian ... 33
1. Populasi ... 33
2. Sampel Penelitian ... 33
C. Data dan Sumber Penelitian ... 33
D. Teknik Pengumpulan Data ... 34
E. Metode Analisis Data ... 34
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan ... 41
B. Hasil Analisis Data ... 42
C. Pembahasan ... 51
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 55
B. Keterbatasan Penelitian ... 57
xii DAFTAR PUSTAKA
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Tabel Sampel Perusahaan ... 41
Tabel 4.2 Tabel Diskripsi Statistik ... 42
Tabel 4.3 Tabel Uji Normalitas ... 44
Tabel 4.4 Tabel Uji Multikolinearitas ... 45
Tabel 4.5 Tabel Uji Autokorelasi ... 45
Tabel 4.6 Tabel Uji Heterokedastisitas ... 47
xiv
DAFTAR GAMBAR
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Sampel Perusahaan Lampiran 2 Data Harga Saham Lampiran 3 Data ROA
Lampiran 4 Data ROE Lampiran 5 Data DER Lampiran 6 Data EPS Lampiran 7 Data NPM
Lampiran 8 Diskripsi Hasil Penelitian Lampiran 9 Uji Normalitas
Lampiran 10 Uji Multikolinearitas Lampiran 11 Uji Autokorelasi Lampiran 12 Uji Heterokedastisitas
xvi
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini untuk menganalisa pengaruh Return On Assets
(ROA), Return On Equity (ROE), Debt To Equity Return (DER), Earning Per Share (EPS), danNet Profit Margin (NPM) terhadap Harga Saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2014. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang diperoleh dari laporan tahunan. Penentuan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Dari metode tersebut diperoleh 17 perusahaan food and beverages dan consumers goods yang memenuhi kriteria yang telah ditetapkan. Jumlah data yang digunakan selama penelitan sebanyak 68 dengan periode penelitian selama 4 tahun. Metode analisa data menggunakan analisis linear berganda. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan uji t untuk mengetahui variabelin dependen secara parsial. Sedangkan uji F, digunakan untuk mengetahui pengaruh variable independen yaitu ROA, ROE, DER, EPS, dan NPM terhadap harga saham secara simultan. Uji koefisien regresi digunakan dalam penelitian ini untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variable independen dalam menjelaskan variable dependen. Berdasarkan hasil penelitian secara parsial diketahui bahwa DER tidak berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. ROA, ROE, EPS, dan NPM berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Sedangkan secarasi multan ROA, ROE, DER, EPS, dan NPM berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Variabel Harga Saham dapat dijelaskan oleh variabel ROA, ROE, DER, EPS, dan NPM sebesar 85,3% dan sisanya 14,7% dijelaskan oleh variabel-variabel lain. Kata kunci : Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Debt To Equity
xvii
ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF THE RATIO OF PROFITABILITY TO THE STOCK PRICE IN A MANUFACTURING COMPANY (A CASE STUDY ON FOOD AND BEVERAGES COMPANIES AND
CONSUMERS GOODS LISTED ON THE INDONESIAN STOCK EXCHANGE IN 2011-2014)
The purpose of this study to analyze the effect of Return On Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt To Equity Return (DER), Earning Per Share (EPS) and Net Profit Margin (NPM) on stock price of companies listed on Indonesia Stock Exchange in 2011-2014. The data used are secondary data from company financial statements derived from the annual report. Determination of sample using purposive sampling method based on certain criteria. From this method the company acquired 17 food and beverages and consumers goods that meet the established criteria. The amount of data used for research as much as 68 with a 4 year study period. Data analysis method using multiple linear analysis. Testing the hypothesis in this study using a t test to determine the independent variables partially. While the F -test, used to determine the influence of the independent variable is ROA, ROE, DER, EPS, and NPM on stock prices simultaneously. Regression coefficient test used in this study to determine how much influence the independent variables in explaining the dependent variable. Based on the partial results of the study note that the DER does not significantly and positive influence stock prices. ROA, ROE, and EPS significant effect and positive on stock prices. NPM significant effect and negative on stock prices. While simultaneously ROA, ROE, DER, EPS, and NPM significant effect and positive on stock prices. Variable stock price can be explained by the variable ROA, ROE, DER, EPS, and NPM amounted to 85.3% and the remaining 14.7% is explained by other variables.
