i
PENGARUH LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Derajat Sarjana Ekonomi
Disusun oleh: Riska Devi Amelia
201210160311301
JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADYAH MALANG
ii
PENGARUH LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Derajat Sarjana Ekonomi
Disusun oleh: Riska Devi Amelia
201210160311301
JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADYAH MALANG
iii
KATA PENGANTAR .
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmad serta hidayat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat pada waktunya.
Skripsi yang berjudul “Pengaruh Likuiditas Dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia” disusun untuk memenuhi serta melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan dibidang Ekonomi, program studi Manajemen di Universitas Muhammadiyah Malang
Dalam penyusunan skripsi ini penulis berusaha memberi sebaik mungkin namun demikian, penulis menyadari akan kemampuan dan keterbatasan pengetahuan serta pengalaman penulis. Skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa adanya bantuan serta dukungan dari berbagai pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih yang terhormat:
1. Drs. H. Fauzan, M. PD., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang. 2. Dr. H. Nazarudin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Malang.
3. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang
4. Dra. Dewi Nurjannah, M.M., selaku Dosen Pembimbing I yang telah banyak meluangkan waktunya untuk mengoreksi serta memberikan petunjuk yang sangat bermanfaat bagi penyusunan skripsi ini.
5. Drs. Mursidi, M.M., selaku Dosen Pembimbing II yang telah banyak meluangkan waktunya untuk mengoreksi serta memberikan petunjuk yang sangat bermanfaat bagi penyusunan skripsi ini.
iv
7. Seluruh Dosen Prodi Manajemen yang selama ini telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat, serta telah memberikan teladan yang baik bagi kehidupan saya.
8. Bpk. Hari Rachmanto dan Ibu Wiwin Handayani, selaku orang tua penulis yang tak kenal lelah memberikan dorongan moril dan materiil maupun doa kepada penulis hingga terselesaikan skripsi ini, terima kasih atas semua kasih sayang yang selama ini diberikan.
9. Suryanto, terima kasih banyak sudah menjadi semangat dan selalu memberikan motivasi yang tidak terhitung jumlahnya terima kasih banyak atas kasih sayangnya selama ini.
10.Partner IBK, Ani C.N, Lidya A.P, Tiara Herawati, Donny D.N, Dendi Bayu dan Reisa Elma yang telah membantu dan memberikan masukan untuk menyelesaikan skripsi ini.
11. Teman-teman Manajemen F angkatan 2012 khususnya Elza Dinnur , Pandu Eka, Ahmad Nurudin, Faris Reza dan Eni Krisnawati, terima kasih sudah menjadi teman yang solid selama 4 tahun ini.
12. Semua pihak dan teman-teman lain yang tidak bisa disebutkan satu-persatu, terima kasih atas bantuannya selama pengerjaan skripsi ini.
Dengan segala keterbatasan, penulis menginginkan masukan dan kritikan dari berbagai pihak, yang nantinya akan sangat berguna untuk memperbaiki kekurangan-kekurangan yang terdapat pada skripsi ini.
Akhir kata dari penulis, besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat membantu dan menunjang perkembangan ilmu pengetahuan serta memberikan manfaat bagi semua pihak dalam hal pengetahuan dan penerapannya.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Malang, 30 April 2016 Penulis
v DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ... ... i
ABSTRACT ... ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang... 1
B. Rumusan Masalah ... 5
C. Batasan Penelitian ... 5
D. Tujuan Dan Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Penelitian Terdahulu... 8
B. Tinjauan Teori ... 8
C. Hubungan Likuiditas Terhadap Profitabilitas... 21
D. Hubungan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas ... 21
E. Kerangka Pikir Penelitian ... 22
vi BAB III Metode Penelitian
A. Jenis Penelitian ... 23
B. Definisi Operasional Variabel ... 23
C. Populasi Dan Sampel ... 24
D. Data Dan Sumber Data ... 25
E. Teknik Pengumpulan Data ... 26
F. Teknik Analisis Data ... 26
BAB IV Hasil Dan Pembahasan Penelitian A. Gambaran Hasil Penelitian ... 34
B. Pembahasan Hasil Penelitian ... 46
BAB V Kesimpulan Dan Saran... 49 DAFTAR PUSTAKA
vii
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1 Besarnya total utang, total laba dan
total aktiva lancar perusahaan food and beverage 2 Tabel 3.1 Pedoman Interpretasi Koefisisen Korelasi 30
Tabel 4.1 Gambaran Umum Populasi 34
Tabel 4.2 Gambaran Umum Sampel 35
Tabel 4.3 One- Sample Kolmogorov Smirnov Test 37
Tabel 4.4 Tabel Uji Heteroskedestisitas 40
Tabel 4.5 Hasil Perhitungan SPSS 40
viii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pikir 22
Gambar 3.1 Uji F 32
Gambar 3.2 Uji t 33
Gambar 4.1 Uji Normalitas 37
Gambar 4.2 Hasil Uji F 43
Gambar 4.3 Hasil Uji t variabel likuiditas (X1) 44
ix
DAFTAR LAMPIRAN
No Judul
1 Hasil Perhitungan Variabel Independen Dan Dependen 2 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
3 Hasil Uji Anova 4 Koefisien Determinasi 5 Hasil Uji Autokorelasi 6 Hasil Uji Multikorelinearitas
7 F Tabel
x
DAFTAR PUSTAKA
Afrinda, Nidya. 2012. Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas (Study Kasus Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2006-2012). Palembang.
Agnes, Sawir. 2005. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka.
Armandhanu, Denny. 2013. Tahun 2013 Ekonomi RI Masih Dibayangi Krisis Eropa. (Online). http://m.viva.news.co.id/news/read/380567-tahun-2013-ekonomi-ri-masih-dibayangi-krisis-eropa.com Diakses Pada 1 Mei 2016.
Bursa Efek Indonesia. 2010-2014. IDX (Online). http://www.idx.co.id Diakses Pada 15 Februari 2016.
Eugene, Brigham F. & Weston JF. 2001. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jilid Kesatu. Edisi Kesembilan. Jakarta: Erlangga.
Gareta, Sella Panduarsa. 2015. Pertumbuhan Industri Makanan Minuman Capai 8,46 Persen (Online). http://m.antararanews.com/berita/514355/ pertumbuhan-industri-makanan-minuman-capai-846-persen. Diakses pada 2 Mei 2016.
Ghazali, Imam. 2012. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang: Universitas Diponegoro.
Hanafi M. Mamduh. 2004. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: AMP-YKNP.
Harahap, Sofyan Syafri. 2004. Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers, 2011.
Ikatan Akuntansi Indonesia. 2002. Standart Akutansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
xi
Mareta, Asty Dela. 2011. Pengaruh financial Leverage Terhadap Profitabilitas (Studi pada Perusahaan Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011). Malang
Munawir. 2002. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Kedua. Yogyakarta: YKPN. Noor, Juliansyah, 2011, Metodologi Penelitian: Skripsi, tesis, disertasi dan karya
ilmiah, Jakarta: Kencana.
Ross, Westerfield & Jordan. 2009. Pengantar Keuangan Perusahaan (Corporate Finance Fudamentals), Edisi Kedelapan. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Bisnis: Edisi 15. Bandung: Alfabeta.
1 BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Ketatnya era persaingan dalam dunia industry membuat keunggulan kompetitif semakin berkembang dan melibatkan pada pentingnya kinerja keuangan perusahaan, kinerja keuangan merupakan gambaran setiap hasil ekonomi yang mampu di raih oleh perusahaan pada periode tertentu melalui aktivitas-aktivitas perusahaan untuk menghasilkan keuntungan secara efisien dan efektif.
Suatu perusahaan umumnya di dirikan untuk memperoleh laba yang maksimal agar kelangsungan hidup perusahaan dapat di pertahankan dan berkembang dengan baik, dalam pencapaian tujuan perusahaan baik manajemen maupun pimpinan perusahaan sering sekali dihadapkan pada berbagai masalah yang berhubungan dengan pendanaan perusahaan. Pemenuhan kebutuhan dana suatu perusahaan dapat disediakan dari sumber intern perusahaan dan juga dari sumber ekstern.
2
besar penggunaan utang sebagai sumber pendanaan bagi perusahaan yang digunakan untuk meningkatkan kinerja perusahaan. Sebab, salah satu tingkat keberhasilan dalam kinerja perusahaan terletak pada pendanaan yang berasal dari utang tersebut.
Perusahaan yang tidak dapat mengelola dana dari utang secara produktif akan memberikan pengaruh negatif dan berdampak terhadap menurunnya profitabilitas perusahaan. Sebaliknya, jika utang tersebut dapat dikelola dengan baik dan digunakan untuk proyek investasi yang produktif, hal tersebut dapat memberikan pengaruh yang positif dan akan berdampak terhadap peningkatan profitabilitas perusahaan.
Tabel 1.1 menunjukkan besarnya laba dan juga besarnya utang dan aktiva pada perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2010-2014.
Tabel 1.1 Besarnya total utang, total laba dan total aktiva lancar perusahaan food and beverage tahun 2010-2014.
No Tahun Total Utang
(Rp) Total Laba (Rp) Total Aktiva Lancar (Rp)
1. 2010 4.444.976.564 964.281.595 5.841.651.288 2. 2011 6.724.980.902 1.038.175.967 7.767.114.568 3. 2012 8.627.931.559 2.020.029.442 9.735.016.589 4. 2013 10.890.561.758 2.053.497.881 12.528.585.423
5. 2014 11.397.048.389 1.486.919.701 12.107.202.744
3
Berdasarkan tabel 1.1 diatas, menunjukkan data total utang, total aktiva lancar dan total laba pada perusahaan sektor food and beverage. Total
utang mengalami peningkatan berturut turut dari tahun 2010 hingga tahun 2014, sedangkan total laba dan total aktiva lancar tahun 2010 hingga tahun 2014 mengalami fluktuasi dimana pada tahun 2010 hingga tahun 2013 mengalami peningkatan dan tahun 2013 ke tahun 2014 mengalami penurunan.
Penurunan profitabilitas perusahaan ini disebabkan oleh krisis ekonomi yang dialami negara Indonesia pada tahun 2013, defisit neraca perdagangan negara Eropa Cina dan India membawa dampak secara langsung pada penurunan mata uang rupiah (www.vivanews.com). Hal ini berdampak
secara langsung pada penurunan profitabilitas perusahaan dan meningkatnya hutang dari perusahaan.
4
Perusahaan yang bergerak dalam industri manufaktur sektor makanan dan minuman memiliki kemampuan lebih cepat dalam mengembangkan produknya, dengan cara melakukan inovasi-inovasi yang cenderung mempunyai pangsa pasar yang lebih luas dibandingkan perusahaan lainnya. Menurut Menperin, industri makanan dan minuman diproyeksikan akan tumbuh rata-rata 8,4% /tahun lebih besar dibanding pertumbuhan industri nasional yang ditargetkan rata-rata sebesar 6,7% /tahun. Hal ini didukung dengan adanya penambahan investasi dalam beberapa tahun ke depan, pertumbuhan penduduk yang masih tinggi, serta proses integrasi ASEAN.
Industri makanan dan minuman mempunyai peranan penting dalam pembangunan sektor industri terutama kontribusinya terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) industri nonmigas. Berdasarkan data BPS, kontribusi industri makanan dan minuman terhadap PDB industri nonmigas pada 2010 sebesar 33,62 persen. Dalam hal penyerapan tenaga kerja, pada 2010 industri tersebut menyerap lebih dari 1,5 juta orang tenaga kerja. Pada tahun yang sama, kontribusinya pada penerimaan devisa mencapai 5,7 miliar dolar AS
(www.antaranews.com).
5
bahwa solvabilitas mengalami kenaikan maka profitabilitas juga mengalami peningkatan.
Berdasarkan uraian latar belakang diatas, dalam penelitian mengambil judul “Pengaruh Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang yang penulis kemukakan diatas, maka dapat dirumuskan masalah sebagai berikut:
1. Apakah likuiditas dan solvabilitas berpengaruh secara parsial dan simultan terhadap profitabilitas?
2. Variabel manakah yang paling berpengaruh terhadap profitabilitas?
C. Batasan Masalah
Untuk lebih mengarahkan pembahasan agar tidak bias, dalam pembahasan diperlukan pembatasan penelitian yang sesuai dengan ruang lingkup pembahasan. Adapun pembatasan penelitian adalah sebagai berikut:
6
2. Rasio likuiditas yang digunakan yaitu current ratio, pada rasio
solvabilitas menggunakan debt to equity ratio dan pada profitabilitas
menggunakan return on assets.
D. Tujuan dan Manfaat Penelitian
1. Tujuan Penelitian
Berdasarkan identifikasi masalah diatas, maka tujuan penelitian ini untuk:
a. Mengetahui pengaruh likuiditas dan solvabilitas secara parsial dan simultan terhadap profitabilitas.
b. Mengetahui variabel yang paling berpengaruh terhadap profitabilitas.
2. Manfaat Penelitian
Dari penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi pihak yang terkait, yaitu:
a. Bagi Manajemen Perusahaan
Perusahaan dapat menggunakan hasil penelitian sebagai bahan pertimbangan atau sumbangan pemikiran dalam pengambilan kebijaksanaannya guna kemajuan perusahaan.
b. Bagi Investor Dan Calon Investor
7
c. Bagi Peneliti Selanjutnya
Penelitian ini sebagai sarana pengembangan dan pengaplikasian ilmu yang sudah diterapkan dapat memberikan kontribusi pemikiran pada peneliti selanjutnya, dan diharapkan dapat menjadi referensi dan landasan bagi peneliti selanjutnya.