• Tidak ada hasil yang ditemukan

Ilmu Pengetahuan Sosial Kelas 6 Dwi Ari Listiani T Suparman Padamawati 2009

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2017

Membagikan "Ilmu Pengetahuan Sosial Kelas 6 Dwi Ari Listiani T Suparman Padamawati 2009"

Copied!
206
0
0

Teks penuh

(1)
(2)
(3)

Ilmu Pengetahuan Sosial Kelas V SD/MI ii

ilmu pengetahuan sosial

kelas V sd/mi

Disusun oleh Dwi Ari LisƟyani

T. Suparman PadmawaƟ Hak Cipta pada Departemen Pendidikan Nasional dilindungi oleh Undang-Undang

372.8

DWI DWI Ari LisƟyani

i Ilmu Pengetahuan Sosial : untuk SD / MI Kelas V / disusun, Dwi ari LisƟyani, Suparman, PadmawaƟ ; editor, Leo Agung ; Ilustrator ; Tim Harapan Baru Solo . -- Jakarta : Pusat Perbukuan, Departemen Pendidikan Nasional, 2009 vii, 195 hlm, : ilus. ; 25 cm

Bibliografi : hlm.195 Indeks

ISBN 978-979-068-597-0 (nomor jilid lengkap) ISBN 978-979-068-612-0

1. Ilmu-ilmu Sosial-Studi dan Pengajaran 2. Ilmu-ilmu Sosial-Pendidikan Dasar I. Judul

II. Suparman III. PadmawaƟ IV. Leo Agung V. Tim Harapan Baru Solo

(4)

Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Allah SWT, berkat rahmat dan karunia-Nya, Pemerintah, dalam hal ini, Departemen Pendidikan Nasional, pada tahun 2009, telah membeli hak cipta buku teks pelajaran ini dari penulis/penerbit untuk disebarluaskan kepada masyarakat melalui situs internet (website) Jaringan Pendidikan Nasional.

Buku teks pelajaran ini telah dinilai oleh Badan Standar Nasional Pendidikan dan telah ditetapkan sebagai buku teks pelajaran yang memenuhi syarat kelayakan untuk digunakan dalam proses pembelajaran melalui Peraturan Menteri Pendidikan Nasional Nomor 69 Tahun 2008.

Kami menyampaikan penghargaan yang seƟnggi-Ɵngginya kepada para penulis/ penerbit yang telah berkenan mengalihkan hak cipta karyanya kepada Departemen Pendidikan Nasional untuk digunakan secara luas oleh para siswa dan guru di seluruh Indonesia.

Buku-buku teks pelajaran yang telah dialihkan hak ciptanya kepada Departemen Pendidikan Nasional ini, dapat diunduh (down load), digandakan, dicetak,

dialihmediakan, atau difotokopi oleh masyarakat. Namun, untuk penggandaan yang bersifat komersial harga penjualannya harus memenuhi ketentuan yang ditetapkan oleh Pemerintah. Diharapkan bahwa buku teks pelajaran ini akan lebih mudah diakses sehingga siswa dan guru di seluruh Indonesia maupun sekolah Indonesia yang berada di luar negeri dapat memanfaatkan sumber belajar ini.

Kami berharap, semua pihak dapat mendukung kebijakan ini. Kepada para siswa kami ucapkan selamat belajar dan manfaatkanlah buku ini sebaik-baiknya. Kami menyadari bahwa buku ini masih perlu diƟngkatkan mutunya. Oleh karena itu, saran dan kriƟk sangat kami harapkan.

(5)

Ilmu Pengetahuan Sosial Kelas V SD/MI iv

Penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang, atas limpahan berkat dan rahmat Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan buku Ilmu Pengetahuan Sosial ini dengan lancar.

Buku Ilmu Pengetahuan Sosial Kelas 5 ini, penulis susun berdasarkan Standar Isi Kurikulum 2006. Agar mudah dipahami, buku ini disajikan dalam bahasa yang sederhana dan dilengkapi dengan gambar-gambar. Di sela-sela materi, disuguhkan juga laƟhan dan tugas-tugas siswa sebagai bahan pendalaman. Pada akhir penyajian materi, penulis sajikan uji kompetensi dan lembar portofolio sebagai bahan evaluasi dan pengayaan terhadap materi yang disajikan.

Model pembelajarannya mengacu pada model pembelajaran kontekstual. ArƟnya, proses pembelajaran dalam buku ini disesuaikan dengan lingkungan kehidupan siswa. Dengan demikian, kemampuan siswa untuk memahami, menghayaƟ dan menerapkan pembelajaran IPS dalam kehidupan sehari-hari akan terarah dengan baik. Siswa akan menjadi lebih akƟf dan kreaƟf dalam kegiatan belajar mengajar serta dapat mengembangkan pengetahuan, sikap dan keterampilannya.

Akhir kata, penulis menyadari bahwa buku ini masih banyak kekurangan dan kelemahan. Untuk itu adanya saran dan kriƟk yang membangun dari para ahli pendidikan dan rekan-rekan guru, sangat penulis harapkan demi penyempurnaan edisi berikutnya.

Tim Penulis

(6)

Judul Bab

merupakan awal untuk memasuki materi yang akan dibahas. Judul Bab menjadi pengantar siswa untuk memasuki pokok bahasan baru.

Kata Kunci

adalah kata-kata penƟng yang men-jadi subyek dan obyek dari kajian dalam bab yang dipelajari.

L a t i h a n / Tu g a s /

Wawasan/Berpikir

KriƟs

merupakan

ak-Ɵvitas siswa dalam

pembelajaran baik yang bersifat individu atau kelompok. Den-gan kegiatan ini, di-harapkan siswa memi-liki kompetensi dasar

seperƟ yang

diharap-kankan.

Rangkuman

berisi

ringkaanmateƟ yang

dianggap penƟng

un-tuk dipelajari dan di-ingat kembali oleh siswa.

Uji Kompetensi

ber-fungsi untuk mengetahui daya serap siswa terha-dap materi pelajaran yang telah dibahas.

Jelajah

berisi in-formasi untuk me-nambah wawasan siswa.
(7)

Ilmu Pengetahuan Sosial Kelas V SD/MI vi

Halaman

Kata Sambutan ………... ... iii

Kata Pengantar ………... ... iv

Pedoman Penggunaan Buku ……… ... v

DaŌar Isi……… ... vi

BAB 1 : PENINGGALAN DAN TOKOH KERAJAAN HINDU,

BUDHA DAN ISLAM DI INDONESIA

A. Kerajaan Hindu di Indonesia dan Peninggalannya……….. ...3

B. Kerajaan Budha di Indonesia dan Peninggalannya ……… ...12

C. Kerajaan Islam di Indonesia dan Peninggalannya ...17

Uji Kompetensi ...32

Lembar Portopolio ...35

BAB 2 : KERAGAMAN KENAMPAKAN ALAM, DAN BUATAN

SERTA PEMBAGIAN WILAYAH DI INDONESIA

A. Kenamapakan Alam di Indonesia ...39

B. Kenampakan Buatan di Indonesia ...52

C. Pembagian Wilayah Waktu di Indonesia ...55

Uji Kompetensi ……….. ...60

Lembar Kerja Portopolio………. ...62

BAB 3 : KERAGAMAN SUKU BANGSA DAN BUDAYA DI

INDONESIA

A. Keanekaragaman Suku Bangsa di Indonesia ...65

B. Keanekaragaman Budaya di Indonesia ...68

Uji Kompetensi ……….. ...76

Lembar Kerja Portopolio………. ...79

BAB 4 : JENIS-JENIS USAHA DAN KEGIATAN EKONOMI DI

INDONESIA

A. Jenis-jenis Usaha dalam Bidang Ekonomi ...83

B. Kegiatan Ekonomi di Indonesia ...87

C. Menghargai Barang-barang Produksi Dalam Negeri ...89

Daftar Isi

(8)

Uji Kompetensi ...91

Lembar Portopolio ...93

LaƟhan Soal Semester Gasal ...94

BAB 5 : PERJUANGAN PARA TOKOH MASA PENJAJAHAN

BELANDA DAN JEPANG

A. Penjajahan Belanda di Indonesia ...101

B. Perjuangan Para Tokoh Daerah Mengusir Penjajah Belanda ...106

C. Tokoh-tokoh PenƟng Pergerakan Nasional ...111

D. Sumpah Pemuda ...115

E. Indonesia Masa Pendudukan Jepang ...118

Uji Kompetensi ……….. ...127

Lembar Kerja Portopolio………. ...129

BAB 6 : JASA DAN PERAN TOKOH DALAM PERSIAPAN

PROKLAMASI KEMERDEKAAN

A. Kerja Keras Para Tokoh dalam Persiapan Kemerdekaan ...133

B. Menghargai Jasa Para Tokoh dalam Persiapan Kemerdekaan ...138

Uji Kompetensi ……….. ...141

Lembar Kerja Portopolio………. ...143

BAB 7 : JASA DAN PERAN TOKOH DI SEKITAR PROKLAMASI

KEMERDEKAAN

A. Persiapan Menjelang Proklamasi ...147

B. Tokoh-tokoh yang Berperan dalam PerisƟwa Proklamasi ...154

Uji Kompetensi ……….. ...172

Lembar Kerja Portopolio………. ...174

BAB 8 : MENGHARGAI PERJUANGAN PARA TOKOH DALAM

MEMPERTAHANKAN KEMERDEKAAN

A. Perjuangan Bangsa Indonesia dalam Mempertahankan Kemerdekaan ...163

B. Menghargai Para Tokoh dalam Mempertahankan Kemerdekaan ...175

Uji Kompetensi ...185

Lembar kerja Portopolio ...188

LaƟhan Soal Semester Genap ………. ...189

Glosarium ………. ...194

(9)
(10)

%$%

3(1,1**$/$1'$172.2+.(5$-$$1+,1'8

%8'+$'$1,6/$0',,1'21(6,$

.DWD.XQFL

*DPEDU&DQGL3HQDWDUDQGL-DZD7LPXU

ͻ <ĞƌĂũĂĂŶ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵ ͻ WĞŶŝŶŐŐĂůĂŶ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵ ͻ dŽŬŽŚ<ĞƌĂũĂĂŶ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵ ͻ ĂŶĚŝ

ͻ ƌĐĂ ͻ DĂƐũŝĚ ͻ <ĂƌLJĂƐĂƐƚƌĂ

WĂƌĂƐŝƐǁĂƐĞŬĂůŝĂŶ͕ƉĂĚĂŬĞƐĞŵƉĂƚĂŶŬĂůŝŝŶŝŬŝƚĂĂŬĂŶŵĞŵƉĞůĂũĂƌŝƚŽŬŽŚͲƚŽŬŽŚ ŬĞƌĂũĂĂŶ ŵĂƐĂ ,ŝŶĚƵ͕ ƵĚŚĂ ĚĂŶ /ƐůĂŵ ƐĞƌƚĂ ƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶ ƐĞũĂƌĂŚŶLJĂ͘ Ăď ŝŶŝ ƉĞŶƟŶŐƵŶƚƵŬŬŝƚĂƉĞůĂũĂƌŝ͕ƐĞďĂďƉĂƌĂƐŝƐǁĂĂŬĂŶĚĂƉĂƚ͖

;ϭͿ DĞŶŐĞŶĂů ƚŽŬŽŚͲƚŽŬŽŚ ƐĞũĂƌĂŚ ƉĂĚĂ ŵĂƐĂ ,ŝŶĚƵͲƵĚŚĂ ĚĂŶ /ƐůĂŵ Ěŝ /ŶĚŽŶĞƐŝĂ͘

;ϮͿ DĞŶŐĞƚĂŚƵŝŬĞƌĂũĂĂŶͲŬĞƌĂũĂĂŶŵĂƐĂ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵ͕ĚĂŶ ;ϯͿ DĞŶŐĞŶĂůĚĂŶŵĞŵĂŚĂŵŝŵĂŬŶĂƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶͲƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚŶLJĂ͘ DĂƌŝŬŝƚĂƉĞůĂũĂƌŝďĞƌƐĂŵĂ͘

(11)

WĞƚĂ<ŽŶƐĞƉ

<ĞƌĂũĂĂĂŶ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂ͕ĚĂŶ/ƐůĂŵĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ

ŵĞůŝƉƵƟ

<ĞƌĂũĂĂŶ,ŝŶĚƵĚĂŶ WĞŶŝŶŐŐĂůĂŶŶLJĂ

<ĞƌĂũĂĂŶƵĚŚĂĚĂŶ WĞŶŝŶŐŐĂůĂŶŶLJĂ

<ĞƌĂũĂĂŶ/ƐůĂŵĚĂŶ WĞŶŝŶŐŐĂůĂŶŶLJĂ

ϭ͘<ĞƌĂũĂĂŶ<ƵƚĂŝ Ϯ͘<ĞƌĂũĂĂŶdĂƌƵŵĂͲ ŶĞŐĂƌĂ

ϯ͘ŬĞƌĂũĂĂŶDĂƚĂƌĂŵ ,ŝŶĚƵ

ϰ͘DĞĚĂŶŐ<ĂŵƵůĂŶ ϱ͘<ĞƌĂũĂĂŶ<ĞĚŝƌŝ ϲ͘<ĞƌĂũĂĂĂŶ^ŝŶŐŽƐĂƌŝ ϳ͘<ĞƌĂũĂĂŶDĂũĂƉĂŚŝƚ ϴ͘ĂŶĚŝ

ϵ͘ƌĐĂ

ϭϬ͘<ĂƌLJĂƐĂƐƚƌĂ

ϭ͘<ĞƌĂũĂĂŶ^ĂŵƵĚƌĂWĂƐĂŝ Ϯ͘<ĞƌĂũĂĂŶĐĞŚ

ϯ͘<ĞƌĂũĂĂŶĞŵĂŬ ϰ͘<ĞƌĂũĂĂŶĂŶƚĞŶ ϱ͘<ĞƌĂũĂĂĂŶDĂƚĂƌĂŵ ϲ͘<ĞƌĂũĂĂŶDĂŬĂƐĂƌ ϳ͘<ĞƌĂũĂĂŶdĞƌŶĂƚĞ ĚĂŶdŝĚŽƌĞ ϴ͘DĂƐũŝĚ ϵ͘WŽŶĚŽŬ ϭϬ͘DĂŬĂŵ ϭϭ͘<ĂƌLJĂƐĂƐƚƌĂ Ύ<ĞƌĂũĂĂŶ^ƌŝǁŝũĂLJĂ

Ύ<ĞƌĂũĂĂŶDĂƚĂƌĂŵ ƵĚŚĂ

(12)

6HEHOXP GDWDQJQ\D SHQJDUXK +LQGX%XGGKD NHEXGD\DDQ QHQHN PR\DQJ EDQJVD ,QGRQHVLD WHODK PDMX 0HUHND WHODK PHQJHQDO FDUD EHUFRFRNWDQDPEHUWHUQDNGDQEHUGDJDQJ0HUHNDMXJDWHODKPHQJDQXW NHSHUFD\DDQDQLPLVPHGDQGLQDPLVPH

3DGD SHUPXODDQ WDKXQ 0DVHKL WHODK WHUMDOLQ KXEXQJDQ GDJDQJ DQWDUD ,QGRQHVLD GHQJDQ ,QGLD +XEXQJDQ LQL NHPXGLDQ EHUNHPEDQJ NHDUDKKXEXQJDQDJDPDGDQEXGD\D+DOLQLGLVHEDENDQSDUDSHGDJDQJ GDUL,QGLDWLGDNKDQ\DPHPEDZDEDUDQJGDJDQJDQQ\DDNDQWHWDSLMXJD PHPEDZDDJDPDGDQNHEXGD\DDQPHUHND6HMDODQGHQJDQPDVXNQ\D DJDPD+LQGX%XGGKDGL,QGRQHVLDEHUNHPEDQJNHUDMDDQNHUDMDDQ\DQJ EHUFRUDN +LQGX%XGGKD 6HODQMXWQ\D EHUVDPDDQ GHQJDQ PDVXNQ\D DJDPD ,VODP EHUGLUL MXJD NHUDMDDQNHUDMDDQ \DQJ EHUFRUDN ,VODP GL ,QGRQHVLD

1DKXQWXNPHPDKDPLSHQLQJJDODQSHQLQJJDODQGDQWRNRKWRNRK PDVDNHUDMDDQ+LQGX%XGKDGDQ,VODPGL,QGRQHVLDLNXWLXUDLDQPDWHUL EHULNXWLQL

$.HUDMDDQ+LQGXGL,QGRQHVLDGDQ

3HQLQJJDODQQ\D

%XNWLDGDQ\DSHQJDUXKDJDPDGDQNHEXGD\DDQ+LQGXGL,QGRQHVLD DGDODK DGDQ\D NHUDMDDQNHUDMDDQ EHUFRUDN +LQGX GDQ SHQLQJJDODQ VHMDUDKQ\D $GDSXQ NHUDMDDQNHUDMDDQ \DQJ EHUFRUDN +LQGX DGDODK VHEDJDLEHULNXW

.HUDMDDQ.XWDL

.HUDMDDQ.XWDLWHUOHWDNGL.DOLPDQWDQ WHSDWQ\DGLWHSLVXQJDL0DKDNDP.DOLPDQWDQ 7LPXU.HUDMDDQ.XWDLPHUXSDNDQNHUDMDDQ +LQGX SHUWDPD GL ,QGRQHVLD %XNWL DGDQ\D .HUDMDDQ.XWDLDGDODKGLWHPXNDQQ\DWXMXK EXDK SUDVDVWL EHUEHQWXN \XSD EHUDQJND WDKXQ DQ 3UDVDVWL ± SUDVDVWL LWX GLWXOLV GDODP KXUXI 3DOODZD EHUEDKDVD

6DQVHNHUWD

%HUGDVDUNDQSUDVDVWL\DQJGLWHPXNDQ .HUDMDDQ .XWDL SHUQDK GLSHULQWDK ROHK RUDQJ UDMD \DLWX .XGXQJJD $VZDZDUPDQ GDQ0XODZDUPDQ0XODZDUPDQPHUXSDNDQ \DQJWHUDNKLUGDQWHUEHVDU5DMD0XODZDUPDQ EDQ\DN PHPEHULNDQ VHGHNDK GDQ KDGLDK

GHPLNHPDNPXUDQQHJDUDGDQUDN\DWQ\D 3UDVDVWL0XODZDUPDQ

^ƵŵďĞƌ͗Z

͘^ƵŬŵŽŶŽ

͕W

ĞŶŐ

ĂŶ

ƚĂ

ƌ<

ĞďƵĚĂ

(13)

.HUDMDDQ7DUXPDQHJDUD

.HUDMDDQ 7DUXPDQHJDUD WHUOHWDN GL %RJRU -DZD %DUDW .HUDMDDQ 7DUXPDQHJDUD EHUNHPEDQJ SDGD DEDG NH 0DVHKL VHNLWDU±05DMDQ\DEHUQDPD3XUQDZDUPDQ

6XPEHU\DQJPHQJXQJNDSNHUDMDDQ7DUXPDQHJDUDDGDODK WXMXKEXDKSUDVDVWL\DQJGLWHPXNDQGLGDHUDK%RJRU%DQWHQGDQ -DNDUWD.HWXMXKSUDVDVWLWHUVHEXWDGDODKVHEDJDLEHULNXW

D 3UDVDVWL.HERQ.RSL%RJRU

E 3UDVDVWL-DPEXDWDX3UDVDVWL3DVLU.ROHDQJNDN%RJRU F 3UDVDVWL&LDUXWHXQ%RJRU

G 3UDVDVWL3DVLU$ZLDWDX3DVLU0XDU%RJRU H 3UDVDVWL7XJX&LOLQFLQJ7DQMXN3ULRN-DNDUWD I 3UDVDVWL/HEDN%DQWHQ6HODWDQ

.HWXMXK SUDVDVWL LQL GLWXOLV GHQJDQ PHQJJXQDNDQ KXUXI 3DOODZD GDQ EDKDVD 6DQVHNHUWD GDQ PHUXSDNDQ SHQLQJJDODQ .HUDMDDQ7DUXPDQHJDUD

*DPEDU 3HWD SHUNLUDDQ ORNDVL .HUDMDDQ 7DUXPDQHJDUD 3UDVDVWL SHQLQJJDODQ3XUQDZDUPDQ

5DMD\DQJWHUNHQDOGDUL .HUDMDDQ7DUXPDQHJDUDDGDODK

3XUQDZDUPDQ'DODPSUDVDVWL SUDVDVWLGLVHEXWNDQEDKZD 3XUQDZDUPDQDGDODKUDMD\DQJ ELMDNVDQD

3UDVDVWL&LDUXWHXQLVLQ\D PHQ\HEXWNDQ DGDQ\D VHSDVDQJ

WƌĂƐĂƐƟWƵƌŶĂǁĂƌŵĂŶ ϭ͘WƌĂƐĂƐƟŝĂƌƵƚĞƵŶ Ϯ͘WƌĂƐĂƐƟDƵĂƌĂŝĂŶƚĞŶ ϯ͘WƌĂƐĂƐƟ<ĞďŽŶ<ŽƉŝ

ϰ͘WƌĂƐĂƐƟ:ĂŵďƵ;WĂƐŝƌ<ŽůĞĂŶŐŬĂŬͿ ϱ͘WƌĂƐĂƐƟŝĚĂŶŐŚŝĂŶŐ

ϲ͘WƌĂƐĂƐƟdƵŐƵ

^ƵŵďĞƌ͖^ĞũĂƌĂŚEĂƐŝŽŶĂů/ŶĚŽŶĞƐŝĂϭ͘

*DPEDU3UDVDVWL&LDUXWHXP

(14)

WHODSDNNDNLUDMD3XUQDZDUPDQ\DQJGLNDWDNDQVHEDJDLWHODSDN NDNL GHZD :LVQX 'HZD :LVQX DGDODK GHZD WHUNHQDO GDODP DJDPD+LQGXWHUPDVXN'HZD7ULPXUWL'HQJDQGHPLNLDQGDSDW GLVLPSXONDQEDKZDDJDPD\DQJGLDQXWGL7DUXPDQHJDUDDGDODK DJDPD+LQGXDOLUDQ:DLVQDZD

6HODQMXWQ\DGDODP3UDVDVWL7XJXGLVHEXWNDQUDMD3XUQD ZDUPDQGDODPWDKXQSHPHULQWDKDQQ\D\DQJNHWHODKPHQJJDOL VXQJDL*RPDWL GDQ VXQJDL&DQGUDEKDJD %HNDVL 3HNHUMDDQ LWX GLWXWXS GHQJDQ SHPEHULDQ KDGLDK HNRU OHPEX NHSDGD SDUD EUDKPDQD 3HQJJDOLDQ GXD VXQJDL WHUVHEXW PHQXQMXNNDQ SHUKDWLDQ EHVDU UDMD 3XUQDZDUPDQ WHUKDGDS NHPDNPXUDQ GDQ NHVHODPDWDQUDN\DWQ\D

.HUDMDQ0DWDUDP+LQGX'LQDVWL6DQMD\D

3HQGLUL.HUDMDDQ0DWDUDP+LQGXDGDODK5DMD6DQMD\D+DO LQLGLGDVDUNDQSDGD3UDVDVWL&DQJJDO0\DQJGLWXOLVGHQJDQ KXUXI3DOODZDGDQEHUEDKDVD6DQVHNHUWD

5DMD 6DQMD\D WHUNHQDO VHEDJDL DKOL NLWDE VXFL GDQ DKOL SHUDQJ6HODPDSHPHULQWDKDQQ\DLDEHUKDVLOPHQDNOXNNDQGDHUDK VHNLWDUQ\D0LVDOQ\D-DZD%DUDW-DZD7LPXUGDQ%DOL%DKNDQ 0HOD\XGDQ.DOLQJJDEHUKDVLOGLNXDVDLQ\D1DPXQVHWHODK6DQMD\D PHQLQJJDONHNXDVDDQQ\DWHUGHVDNROHK'LQDVWL6DLOHQGUD'LQDVWL 6DQMD\DPDVLKPHPSXQ\DLNHNXDVDDQWHUXWDPDGL-DZD7HQJDK EDJLDQ8WDUD

%HUGDVDUNDQ3UDVDVWL&DQJJDOVHSHQLQJJDO6DQMD\D .HUDMDDQ0DWDUDP+LQGXVHFDUDEHUWXUXWWXUXWGLSHULQWDKROHK 6UL0DKDUDMD5DNDL3DQDQJNDUDQ

6UL0DKDUDMD5DNDL3DQXQJJDODQ 6UL0DKDUDMD5DNDL:DUDN

6UL0DKDUDMD5DNDL*DUXQJ 6UL0DKDUDMD5DNDL3LNDWDQ 6UL0DKDUDMD5DNDL.D\XZDQJL 6UL0DKDUDMD5DNDL:DWX+XPDODQJ

6UL0DKDUDMD5DNDL:DWXNXUD'\DK%DOLWXQJ

.HNXDVDDQ 'LQDVWL 6DQMD\D PHOLSXWL GDHUDK -DZD7HQJDK EDJLDQXWDUD'LELGDQJEXGD\DSHQLQJJDODQQ\DEHUXSDFDQGL VHSHUWL

D &DQGL'LHQJWHUOHWDNGL:RQRVRER-DZD7HQJDK

E &DQGL*HGRQJ6RQJRWHUOHWDNGL8QJDUDQ-DZD7HQJDK F &DQGL3UDPEDQDQ\DQJMXJDGLVHEXW&DQGL5RUR-RQJJDQJ

(15)

*DPEDU.RPSOHNV3UDPEDQDQ

.HUDMDDQ0HGDQJ.DPXODQ

1DPD0HGDQJ.DPXODQPHQXQMXNNDQEDKZDNHUDMDDQLWX PHUXSDNDQNHODQMXWDQ.HUDMDDQ0DWDUDP+LQGXGL-DZD7HQJDK $NDQWHWDSL0HGDQJ.DPXODQWHWDSPHUXSDNDQNHUDMDDQWHUVHQGLUL VHEDEGLSHULQWDKROHKGLQDVWLEDUX\DNQL'LQDVWL,VDQD

3HPLQGDKDQNHNXDVDDQGDUL-DZD7HQJDKNH-DZD7LPXU GLODNXNDQ ROHK 0SX 6HQGRN GDQ PHPEHQWXN GLQDVWL EDUX \DNQL 'LQDVWL ,VDQD 5DMD SHUWDPD 'LQDVWL ,VDQD DGDODK 0SX 6HQGRN ±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

6HWHODK 0SX 6HQGRN PHQLQJJDO NHPXGLDQ GLJDQWLNDQ 'KDUPDZDQJVD 7HJXK 'DODP SHPHULQWDKDQQ\D LD EHUXVDKD PHQLQJNDWNDQ NHVHMDKWHUDDQ UDN\DWQ\D 8VDKD LWX GLODNVDQDNDQGHQJDQPHQLQJNDWNDQSHUWDQLDQGDQSHUGDJDQJDQ 1DPXQXVDKDPHQLQJNDWNDQSHUGDJDQJDQPHQJDODPLNHVXOLWDQ NDUHQD SHUGDJDQJDQ GL NDZDVDQ SHULDUDQ -DZD GDQ 6XPDWUD GLNXDVDLROHK6ULZLMD\D

'DODPUDQJNDPHPDWDKNDQSHQJDUXK6ULZLMD\DSDGDWDKXQ 'KDUPDZDQJVDPHQJLULPNDQSDVXNDQXQWXNPHUHEXW6HODW 6XQGDGDULNHNXDVDDQ6ULZLMD\D1DPXQVHUDQJDQLWXPHQJDODPL

:ĞůĂũĂŚ

ŝ ŬŽŵƉůĞŬƐ ĂŶĚŝ WƌĂŵďĂŶͲ ĂŶ ƚĞƌĚĂƉĂƚ ƉĂŶŐŐƵŶŐ ƵŶƚƵŬ ƉĞŵĞŶƚĂƐĂŶ ^ĞŶĚƌĂƚĂƌŝ ZĂͲ ŵĂLJĂŶĂ ;ĚŝƉĞŶƚĂƐŬĂŶ ƐĞƟĂƉ ďƵůĂŶ ƉƵƌŶĂŵĂͿ͘ /Ɛŝ ĐĞƌŝƚĂŶLJĂ͕ ŵĞŶŐŝƐĂŚŬĂŶ^ƌŝZĂŵĂƐĞŽƌĂŶŐ ŬĞƐĂƚƌŝĂ ĚĂƌŝ LJŽĚLJĂ ŵĞůĂǁĂŶ ZĂŚŵĂŶĂ͕ƌĂũĂůĞŶŐŬĂ͘

(16)

NHJDJDODQ EDKNDQ 6ULZLMD\D PHPEDODV PHODOXL VHUDQJDQ .HUDMDDQ :RUDZDUL EDZDKDQ 6ULZLMD\D $NLEDW VHUDQJDQ LWX 0HGDQJ.DPXODQPHQJDODPLNHKDQFXUDQ'KDUPDZDQJVDEHVHUWD VHOXUXK SHPEHVDU LVWDQD PHQJDODPL SUDOD\D$LUODQJJD EHUKDVLO PHORORVNDQGLULEHVHUWDSHQJLULQJQ\D\DQJVHWLD\DNQL1DURWDPD PHQXMXKXWDQ:RQRJLULGLULQJLMXJDROHKSDUDSHQGHWD

6HODPDWLJDWDKXQ$LUODQJJDGLJHPEOHQJ ODKLUGDQEDWLQROHKSDUDSHQGHWD$WDVWXQWXWDQUDN\DWGDQSHQGHWD $LUODQJJD EHUVHGLD PHQMDGL UDMD PHQJJDQWLNDQ 'KDUPDZDQJVD GDQPHPEDQJXQ0HGDQJ.DPXODQ3DGDWDKXQ$LUODQJJD GLQREDWNDQ PHQMDGL UDMD 'L EDZDK SHPHULQWDKD $LUODQJJD .HUDMDDQ0HGDQJ.DPXODQPHQFDSDLNHMD\DDQGDQNHPDNPXUDQ 8QWXNPHQLQJNDWNDQNHVHMDKWHUDDQUDN\DW$LUODQJJDPHODNXNDQ WLQGDNDQEHULNXW

D 0HPSHUEDLNLSHODEXKDQ8MXQJ*DOXK\DQJOHWDNQ\DGLPXDUD 6XQJDL%UDQWDV

E 0HPEDQJXQ:DGXN:DULQJLQ6DSWDXQWXNPHQFHJDKEDKD\D EDQMLU

F 0HPEDQJXQMDODQMDODQ\DQJPHQJKXEXQJNDQSHVLVLUGHQJDQ SXVDWNHUDMDDQ

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

.HUDMDDQ.HGLUL

.HUDMDDQ .HGLUL PHUXSDNDQ NHODQMXWDQ GDUL .HUDMDDQ .DKXULSDQGL-DZD7LPXU3DGDZDNWXUDMD$LUODQJJDDNDQWXUXQ WDKWDPHUHNDPHPEDJLNHUDMDDQQ\DPHQMDGLGXD\DLWX-DQJJDOD 6LQJDVDUL GHQJDQ LEXNRWDQ\D .DKXULSDQ GDQ 3DQMDOX .HGLUL GHQJDQLEXNRWDQ\D'DKD6HGDQJNDQ\DQJPHQMDGLEDWDVNHUDMDDQ LWXDGDODK6XQJDL%UDWDVVHEHODKXWDUDGDQVHEHODKVHODWDQ

(17)

3DGD]DPDQ.HGLULNDU\DVDVWUDNHVXVDVWHUDDQMXJDEHUNHPEDQJ SHVDWGDQEDQ\DNKDVLOKDVLOQ\D\DQJWHUNHQDO3HQLQJJDODQNDU\D VDVWUD]DPDQ.HGLULDGDODKVHEDJDLEHULNXW

D .LWDE %KDUDWD\XGKD GLWXOLV ROHK 0SX 6HGDK GDQ 0SX 3DQXOXK

E .LWDE +DULZDQJVD GDQ *DWRWNDFDVUD\D GLWXOLV ROHK 0SX 3DQXOXK

F .LWDE$UMXQDZLZDKDGLWXOLVROHK0SX.DQZD G .LWDE6PDUDGDKDQDGLWXOLVROHK0SX'KDUPDMD

.HUDMDDQ6LQJDVDUL

3HQGLUL .HUDMDDQ 6LQJDVDUL LDODK.HQ $URN GDQ PHQMDGL UDMD SHUWDPD 6LQJDVDUL GHQJDQ JHODU 6UL 5DQJJDK 5DMDVD

$PXUZDEKXPL 5DMD \DQJ WHUDNKLU GDQ WHUEHVDU GDUL .HUDMDDQ

6LQJDVDULLDODK.HUWDQHJDUD0

3DGDWDKXQ.HUWDQHJDUDPHPSHUOXDVZLOD\DKQ\DNH 6XPDWHUD 7HQJDK 3HQJLULPDQ SDVXNDQ NH VDQD \DQJ WHUNHQDO GHQJDQQDPD(NVSHGLVL3DPDOD\X6HODLQLWX.HUWDQHJDUDMXJD EHUKDVLOPHQJXDVDL%DOL3DKDQJ6XQGD%DNXODSXUD.DOLPDQWDQ %DUDW'D\DGDQ*XUXQ0DOXNX6LQJDVDULGLEDZDKSHPHULQWDKDQ .HUWDQHJDUDPHQJDODPLPDVDNHMD\DDQ:LOD\DKNHNXDVDDQQ\D OXDVGDQGDSDWGLOLKDWSDGDSHWDGLEDZDKLQL

*DPEDU3HWDZLOD\DKNHNXDVDDQ6LQJDVDULPDVD.HUWDQHJDUD

3HQLQJJDODQ.HUDMDDQ6LQJDVDUL\DQJEHUXSDFDQGLDGDODK VHEDJDLEHULNXW

D &DQGL.DJHQHQJDQWHUOHWDNGL6LQJDVDUL0DODQJ-DZD7LPXU &DQGLLQLDGDODKPDNDP.HQ$URN

E &DQGL 6LQJDVDUL WHUOHWDN GL 6LQJDVDUL 0DODQJ -DZD 7LPXU &DQGLLQLPHUXSDNDQPDNDP5DMD.HUWDQHJDUD

(18)

F &DQGL-DJR-DMDJKXWHUOHWDNGLGHVD7XPSDQJ0DODQJ-DZD 7LPXU&DQGLLQLDGDODKPDNDP5DQJJDZXQL

G &DQGL.LGDOWHUOHWDNGL0DODQJ-DZD7LPXU&DQGLLQLDGDODK PDNDP$QXVDSWL

H $UFD-RNR'RORNWHUOHWDNGL7DPDQ6LPSDQJ6XUDED\D-DZD 7LPXUDGDODKSHUZXMXGDQGDUL.HUWDQHJDUD

I $UFD3UDMQ\DSDUDPLWDWHUOHWDNGL6LQJDVDUL-DZD7LPXUDGDODK DUFDSHPXMDDQWHUKDGDS.HQ'HGHV

*DPEDU&DQGL6LQJDVDUL*DPEDU&DQGL-DJR

.HUDMDDQ0DMDSDKLW

.HUDMDDQ0DMDSDKLWWHUOHWDNGLVHNLWDUVXQJDL%UDQWDVGHQJDQ SXVDWQ\DGLGDHUDK7URZXODQ0RMRNHUWR.HUDMDDQ0DMDSDKLWGLGLULNDQ ROHK5DGHQ:LMD\DSDGDWDKXQ05DGHQ:LMD\DPHQMDGLUDMD 0DMDSDKLWSHUWDPDGHQJDQJHODU.HUWDMDVD-D\DZDUGKDQD 5DGHQ:LMD\DZDIDWWDKXQ0NHPXGLDQGLJDQWLNDQROHK .DODJHPHW6UL-D\DQHJDUD0

3DGD PDVD SHPHULQWDKDQ 6UL -D\DQHJDUD EDQ\DN WHUMDGL SHPEHURQWDNDQ 3HPEHURQWDNDQ \DQJ WHUNHQDO GDQ VDQJDW PHPEDKD\DNDQ NHUDMDDQ DGDODK SHPEHURQWDNDQ .XWL WDKXQ ,EXNRWD NHUDMDDQ 0DMDSDKLW EHUKDVLO GLGXGXNL ROHK NDXP SHPEHURQWDNUDMDWHUSDNVDKDUXVPHODULNDQGLUL3HPEHURQWDNDQ .XWLDNKLUQ\DGDSDWGLWXPSDVROHK*DMDK0DGDGHQJDQSDVXNDQ %KD\DQJNDUDQ\D$WDVNHEHUKDVLODQQ\DLWX*DMDK0DGDNHPXGLDQ GLDQJNDWPHQMDGLSDWLK.DKXULSDQ

-D\DQHJDUDZDIDWSDGDWDKXQ0GDQGLJDQWLNDQROHK

7ULEXZDQD 7XQJJDGHZL 3DGD PDVD SHPHULQWDKDQ 7ULEXZDQD WHUMDGLSHPEHURQWDNDQ6DGHQJWHWDSLGDSDWGLWXPSDVROHK*DMDK 0DGD$WDVMDVDQ\DSDGDWDKXQ*DMDK0DGDGLDQJNDWPHQMDGL

0DKDSDWLK 0DMDSDKLW 3DGD ZDNWX SHQREDWDQQ\D *DMDK 0DGD PHQJXFDSNDQ³6XPSDK 3DODSD´ \DNQL ³WLGDN DNDQ PHPDNDQ EXDKSDODSDEHUVHQDQJVHQDQJVHEHOXPEHUKDVLOPHQ\DWXNDQ

^ƵŵďĞƌ͗ŝŶƚĞƌŶĞƚ

(19)

VHOXUXK 1XVDQWDUD GL EDZDK NHNXDVDDQ 0DMDSDKLW´ 3DGD WDKXQ 7ULEXZDQDWXUXQWDKWDEHUVDPDDQGHQJDQZDIDWQ\D*D\DWUL LEXQ\D VHODQMXWQ\D NHNXDVDDQ GLVHUDKNDQ NHSDGD +D\DP :XUXNSXWUD7ULEXZDQD7XQJJDGHZL

3DGDPDVDSHPHULQWDKDQ+D\DP:XUXNGHQJDQSDWLKQ\D

*DMDK 0DGD NHUDMDDQ 0DMDSDKLW PHQFDSDL ]DPDQ NHHPDVDQ :LOD\DK NHNXDVDDQ 0DMDSDKLW VDQJDW OXDV \DNQL PHOLSXWL %DOL .DOLPDQWDQ 1XVD 7HQJJDUD 6XODZHVL 0DGXUD 6XPDWHUD GDQ 6HPHQDQMXQJ0DODND:LOD\DKNHNXDVDDQ0DMDSDKLWGDSDWGLOLKDW SDGDSHWDGLEDZDKLQL

*DPEDU

3HWD'DHUDK.HNXDVDDQ0DMDSDKLW

0DMDSDKLW PHPSXQ\DL DUPDGD ODXW \DQJ VDQJDW NXDW GL EDZDKSLPSLQDQ/DNVDPDQD1DOD6LVWHPSHPHULQWDKDQGLDWXUUDSL WHUXWDPD GHQJDQ DGDQ\D 'HZDQ 3HQDVHKDW 3HUGDQD 0HQWHUL 'HZDQ 3HODNVDQD GDQ %DGDQ 3HUDGLODQ 8QWXN PHODNVDQDNDQ NHNXDVDDQ SHUDGLODQ *DMDK 0DGD PHQ\XVXQ NLWDE KXNXP EHUQDPD .XWDUD 0DQDZD VHKLQJJD NHKLGXSDQ VRVLDO HNRQRPL SHUGDJDQJDQVHUWDNHDPDQDQWHUMDPLQ

$JDPD +LQGX GDQ %XGGKD EHUNHPEDQJ EDLN GDQ KLGXS EHUGDPSLQJDQVHFDUDGDPDL³%KLQQHND7XQJJDO,ND7DQ+DQD

'KDUPD PDQJUDZD´ LWXODK VHPER\DQ UDN\DW 0DMDSDKLW GDODP

PHQFLSWDNDQ SHUVDWXDQ GDQ NHVDWXDQ VHKLQJJD PXQFXO PHQMDGL NHUDMDDQEHVDU

6HSHQLQJJDO *DMDK 0DGD GDQ +D\DP :XUXN NHUDMDDQ 0DMDSDKLW PHQJDODPL NHPXQGXUDQ $GDSXQ IDNWRUIDNWRU \DQJ PHQ\HEDENDQ PXQGXUQ\D NHUDMDDQ 0DMDSKLW DGDODK VHEDJDL EHULNXW

D 6HWHODK*DMDK0DGDGDQ+D\DP:XUXNPHQLQJJDOWLGDNDGD ODJLWRNRKWRNRK\DQJNXDWGLSXVDWSHPHULQWDKDQ\DQJGDSDW PHPSHUWDKDQNDQNHVDWXDQZLOD\DK

E 7HUMDGLQ\DSHUDQJVDXGDUD\DQJPHPSHUHEXWNDQWDKWD NHNXDVDDQ3HUDQJ3DUHJUHJ

(20)

F %DQ\DNGDHUDKGDHUDKMDMDKDQ\DQJPHOHSDVNDQGLULGDUL NHNXDVDDQ0DMDSDKLW

3DGD PDVD 0DMDSDKLW NDU\D VDVWUD EHUNHPEDQJ SHVDW 3HQLQJJDODQ.HUDMDDQ0DMDSDKLW\DQJEHUXSDNDU\DVDVWUDDQWDUD ODLQVHEDJDLEHULNXW

D .LWDE1HJDUDNHUWDJDPDNDU\D0SX3UDSDQFDWDKXQ0 .LWDELQLEHULVLWHQWDQJNHDGDDQNRWD0DMDSDKLWGDQSHUMDODQDQ +D\DP:XUXNNHOLOLQJNHGDHUDKNHNXDVDDQQ\D'DODPNLWDE LQLWHUGDSDWQDPD3DQFDVLOD

E .LWDE6XWDVRPDNDU\D0SX7DQWXODUEHULVLWHQWDQJXQJNDSDQ

³%KLQQHND 7XQJJDO ,ND´\DQJ NHPXGLDQ PHQMDGL VHPER\DQ EDQJVD,QGRQHVLD

F .LWDE$UMXQD :LZDKD GLNDUDQJ ROHK 0SX 7DQWXODU ,VLQ\D PHQFHULWDNDQWHQWDQJUDNVDVDEHUQDPD1HZDWDNDZDFD\DQJ GLNDODKNDQROHK$UMXQD6DVUDEDKX

3HQLQJJDODQNHUDMDDQ0DMDSDKLW\DQJEHUXSDFDQGLDQWDUD ODLQDGDODKVHEDJDLEHULNXW

D &DQGL%UDKXGL7URZXODQ-DZD7LPXU&DQGLLQLDGDODKPDNDP 5DMD%UDZLMD\D9

E &DQGL%DMDQJ5DWXGL7URZXODQ-DZD7LPXU F &DQGL%HQWDUGL7URZXODQ-DZD7LPXU G &DQGL7LNXVGL7URZXODQ-DZD7LPXU

H 6HJDUDQ DGDODK ODXW EXDWDQ SHQLQJJDODQ NHUDMDDQ 0DMDSDKLW.RQRQWHPSDWLQLXQWXNPHQMDPXSDUDWDPXGDUL PDQFDQHJDUD

I &DQGL3DQDWDUDQWHUOHWDNGL%OLWDU-DZD7LPXU

*DPEDU&DQGL3DQDWDUDQGL%OLWDU-DZD7LPXU

<ĞƌĂũĂĂŶ DĂũĂƉĂŚŝƚ ƚĞƌůĞƚĂŬ Ěŝ dƌŽǁƵůĂŶ͕DŽũŽŬĞƌƚŽ͕:ĂǁĂdŝŵƵƌ͘ <ĞƌĂũĂĂŶ ŝŶŝ ŵĞŶĐĂƉĂŝ ƉƵŶĐĂŬ ŬĞũĂLJĂĂŶ ƉĂĚĂ ŵĂƐĂ ƌĂũĂ ,ĂLJĂŵ tƵƌƵŬĚĞŶŐĂŶWĂƟŚ'ĂũĂŚDĂĚĂ͘ ŬĞƌĂũĂĂŶ DĂũĂƉĂŚŝƚ ĚŝŬĞŶĂů ƐĞďͲ ĂŐĂŝ ŶĞŐĂƌĂ EĂƐŝŽŶĂů <ĞĚƵĂ͘ ^ĞͲ ďĂď͕ ǁŝůĂLJĂŚŶLJĂ ŵĞůĞďŝŚŝ /ŶĚŽŶĞͲ ƐŝĂ ƐĞŬĂƌĂŶŐ͘ tŝůĂLJĂŚ DĂũĂƉĂŚŝƚ ƚĞƌŵĂƐƵŬ^ŝŶŐĂƉƵƌĂ͕DĂůĂLJƐŝĂ͕ĚĂŶ &ŝůŝƉŝŶĂ͘

:ĞůĂũĂŚ

(21)

3HQLQJJDODQ6HMDUDK.HUDMDDQ+LQGX

3HQLQJJDODQVHMDUDKNHUDMDDQEHUFRUDN+LQGXGL,QGRQHVLD \DQJ XWDPD DGDODK FDQGL GDQ NDU\D VDVWUD NHVXVDVWHUDDQ %DQJXQDQEDQJXQDQ FDQGL DGD \DQJ EHUIXQJVL XQWXN PDNDP GDQ DGD SXOD \DQJ EHUIXQJVL XQWXN WHPSDW LEDGDK &DQGLFDQGL SHQLQJJDODQ]DPDQ+LQGXXPXPQ\DGLJXQDNDQVHEDJDLWHPSDW PDNDP 6HGDQJNDQ FDQGLFDQGL VWXSD SHQLQJJDODQ ]DPDQ %XGKDGLJXQDNDQVHEDJDLWHPSDWLEDGDK

&DQGLFDQGL \DQJ WHUNHQDO SHQLQJJDODQ 'LQDVWL 6DQMD\D .HUDMDDQ 6LQJDVDUL GDQ 0DMDSDKLW GDSDW GLOLKDW SDGD WDEHO GL EDZDKLQL

7DEHO3HQLQJJDODQ&DQGL]DPDQ+LQGX

1R 3HQLQJJDODQ 0DFDP /RNDVL

'LQDVWL6DQMD\D

&DQGL'LHQJ

&DQGL*HGRQJ6RQJR &DQGL3UDPEDQDQ

-DZD7HQJDK

6LQJDVDUL

&DQGL-DJR &DQGL-DZL &DQGL6LQJDVDUL

-DZD7LPXU

0DMDSDKLW

&DQGL%UDKX

&DQGL:DULQJLQ/DZDQJ &DQGL%DMDQJ5DWX &DQGL7LNXV

&DQGL3DQDWDUDQ

-DZD7LPXU

&DQGLFDQGL GL -DZD 7HQJDK XPXPQ\D GLEXDW GDUL EDWX

DQGHVLW EDWX NDOL &DQGLFDQGL GL -DZD 7LPXU SHQLQJJDODQ .HUDMDDQ 6LQJDVDUL MXJD GLEXDW GDUL EDWXDQGHVLW &DQGLFDQGL SHQLQJJDODQ]DPDQ0DMDSDKLWGLEXDWGDULEDWXEDWDEDKDQGLEXDW GDULWDQDKOLKDWGDQGLEDNDU

(22)

7DEHO.DU\DVDVWUD]DPDQ.HGLULGDQ0DMDSDKLW

1R =DPDQGDQ1DPD.LWDE 3HQXOLV3HQJDUDQJ

=DPDQ.HGLUL

D 6PDUDGDKDQD E %KDUDWD\XGKD

F .UHVQD\DQD G $UMXQD:LZDKD

H *DWXWNDFD6UD\DGDQ +DULZDQJVD

0SX'KDUPDMD 0SX6HGDKGDQ 0SX3DQXOXK 0SX7ULJXQD 0SX.DQZD 0SX3DQXOXK

=DPDQ0DMDSDKLW

D .LWDE1HJDUDNHUWDJDPD E .LWDE6RWDVRPD

0SX3UDSDQFD 0SX7DQWXODU

… %XDWODKULQJNDVDQPDWHULNHUDMDDQNHUDMDDQEHUFRUDN+LQGX GDQSHQLQJJDODQQ\DXQWXNPHPXGDKNDQQ\DEXDWODKNRORP

… .HUMDNDQGL%XNX7XJDV,36PX

… +DVLOQ\DNXPSXONDQNHSDGDJXUXPX

%.HUDMDDQ%XGGKDGL,QGRQHVLDGDQ

3HQLQJJDODQQ\D

$JDPD %XGKD MXJD ODKLU GL ,QGLD %HUEHGD GHQJDQ DJDPD +LQGX GL GDODP DMDUDQ %XGKD WLGDN PHQJHQDO NDVWD +DO LQL PHQMDGL VDODK VDWX IDNWRU SHQ\HEDE DJDPD %XGKD GDSDW EHUNHPEDQJ SHVDW 'DODP SHUNHPEDQJDQQ\DDJDPD%XGKDVDPSDLNH,QGRQHVLD

dƵŐĂƐ/ŶĚŝǀŝĚƵ

WĞŶŐĂƌƵŚ ĂŐĂŵĂ ĚĂŶ ŬĞďƵĚĂLJĂĂŶ ,ŝŶĚƵ ŵĂƐŝŚ ƚĞƌĂƐĂ ƐĂŵƉĂŝ ƐĞŬĂƌĂŶŐ ĚĂůĂŵ ŬĞŚŝĚƵƉĂŶŵĂƐLJĂƌĂŬĂƚ͘ĂŚŬĂŶ͕ŵĂƐLJĂƌĂŬĂƚĚŝWƵůĂƵĂůŝƉĂĚĂƵŵƵŵŶLJĂŵĞŶŐĂŶƵƚ ĂŐĂŵĂ,ŝŶĚƵ͘ĞďĞƌĂƉĂƵƉĂĐĂƌĂŬĞĂŐĂŵĂĂŶ,ŝŶĚƵLJĂŶŐĚŝŬĞŶĂůĚŝďĞƌďĂŐĂŝĚĂĞƌĂŚ Ěŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͕ĂŶƚĂƌĂůĂŝŶ͗

ͻ ,ĂƌŝZĂLJĂELJĞƉŝ͕LJĂŝƚƵŚĂƌŝƌĂLJĂdĂŚƵŶĂƌƵ^ĂŬĂ͘WĂĚĂŚĂƌŝŝŶŝ͕ŵĂƐLJĂƌĂŬĂƚƟĚĂŬ ŵĞůĂŬƵŬĂŶŬĞŐŝĂƚĂŶĚŝůƵĂƌƌƵŵĂŚ͕ŬĞĐƵĂůŝďĞƌĚŽĂŬĞƉĂĚĂ^ĂŶŐ,LJĂŶŐtŝĚŚŝ͘ ͻ hƉĂĐĂƌĂ EŐĂďĞŶ͕ LJĂŝƚƵ ƵƉĂĐĂƌĂ ƉĞŵďĂŬĂƌĂŶ ŵĂLJĂƚ ;ŬƌĞŵĂƐŝͿ͘ ĞƐĂƌ ŬĞĐŝůŶLJĂ

ƵƉĂĐĂƌĂƚĞƌŐĂŶƚƵŶŐĚĂƌŝŬĞŵĂŵƉƵĂŶĞŬŽŶŽŵŝŬĞůƵĂƌŐĂ͘

(23)

0DVXNQ\DDJDPD%XGKDNH,QGRQHVLDMXJDPHPSHQJDUXKLEHUEDJDL DVSHN NHKLGXSDQ 3HQJDUXK DJDPD %XGKD GL ,QGRQHVLD DQWDUD ODLQ PXQFXOQ\DNHUDMDDQNHUDMDDQ\DQJEHUFRUDN%XGKD

.HUDMDDQ6ULZLMD\D

.HUDMDDQ6ULZLMD\DWHUOHWDNGLKXOX6XQJDL.DPSDU6XPDWUD 6HODWDQ 0HQXUXW EHULWD &LQD NHUDMDDQ 6ULZLMD\D EHUGLUL SDGD DEDGNH0DVHKL6HODLQEHULWD&LQDXQWXNPHQJXQJNDSVHMDUDK .HUDMDDQ 6ULZLMD\D GLSHUROHK GDUL EXDK SUDVDVWL 7LJD EXDK SUDVDVWL GLWHPXNDQ GL 3DOHPEDQJ VDWX GL %DQJND GDQ VDWX ODJL GL-DPEL3UDVDVWLSUDVDVWLLWXGLWXOLVGDODPKXUXI3DOODZDGHQJDQ EDKDVD0HOD\X .XQR .HOLPD SUDVDVWL \DQJ GLPDNVXG DGDODK VHEDJDLEHULNXW

D 3UDVDVWL.HGXNDQ%XNLWGLWHPXNDQGLGDHUDK3DOHPEDQJGDQ EHUDQJNDWDKXQ0

E 3UDVDVWL 7DODQJ 7XR GLWHPXNDQ GL GDHUDK 3DOHPEDQJ GDQ EHUDQJNDWDKXQ0

F 3UDVDVWL7HODJD%DWXGLWHPXNDQGLGHNDWNRWD3DOHPEDQJGDQ WLGDNDGDDQJNDWDKXQQ\D

G 3UDVDVWL.RWD.DSXUGLWHPXNDQGL3XODX%DQJNDGDQEHUDQJND WDKXQ0

H 3UDVDVWL .DUDQJ %HUDKL GLWHPXNDQ GL GDHUDK -DPEL GDQ EHUDQJNDWDKXQ0

.HUDMDDQ 6ULZLMD\D WXPEXK PHQMDGL VHEXDK NHUDMDDQ

PDULWLP+DOLQLGLNDUHQDNDQ6ULZLMD\DPHPSXQ\DLZLOD\DKSHUDLUDQ \DQJOXDVGDQDUPDGD\DQJEHVDUGDQWDQJJXK'HQJDQDUPDGD ODXWQ\D6ULZLMD\DPDPSXPHOLQGXQJLSHOD\DUDQGL$VLD7HQJJDUD 6ULZLMD\D PDPSX PHQJHPEDQJNDQ MDOXU SHUGDJDQJDQ QDVLRQDO GDQLQWHUQDVLRQDO*DPEDUDQDUPDGDODXW6ULZLMD\DGDSDWGLOLKDW VHSHUWLGLEDZDKLQL

*DPEDU

(24)

-DOXUSHUGDJDQJDQ\DQJEHUKDVLOGLNHPEDQJNDQDQWDUDODLQ 6HODW0DODND6HODW%DQJND6HODW6XQGDGDQ3DOHPEDQJVHEDJDL SXVDWQ\D6HEDJDLSXVDWSHUGDJDQJDQEDQ\DNNDSDONDSDOGDUL OXDUQHJHUL\DQJVLQJJDKGL6ULZLMD\D'HQJDQGHPLNLDQ6ULZLMD\D EDQ\DN PHQGDSDWNDQ SHPDVXNDQ GDUL SDMDN GDQ FXNDL \DQJ GLWHWDSNDQ

3DGDPXODQ\DSXVDW.HUDMDDQ6ULZLMD\DEHUDGDGL0XDUD 7DNXV 1DPXQ NHPXGLDQ GLSLQGDKNDQ NH NRWD 3DOHPEDQJ .HUDMDDQ 6ULZLMD\D GLSHULQWDK ROHK 'LQDVWL:DQJVD 6DLOHQGUD .HUDMDDQ6ULZLMD\DPHQFDSDLSXQFDNNHMD\DDQQ\DSDGDDEDGNH GDQNH0DVHKL\DNQLSDGDPDVDSHPHULQWDKDQ%DODSXWUDGHZD

:LOD\DK 6ULZLMD\D PHOLSXWL KDPSLU VHOXUXK ZLOD\DK 1XVDQWDUD ,WXODKVHEDEQ\D6ULZLMD\DGLVHEXWNHUDMDDQQDVLRQDO\DQJSHUWDPD :LOD\DKNHNXDVDDQ6ULZLMD\DGDSDWGLOLKDWSDGDSHWDGLEDZDKLQL

*DPEDU3HWD:LOD\DKNHNXDVDDQ6ULZLMD\D

6HODLQVHEDJDLSXVDWSHUGDJDQJDQ6ULZLMD\DMXJDGLNHQDO VHEDJDL SXVDW SHQGLGLNDQ GDQ SHQ\HEDUDQ DJDPD %XGGKD 0DKD\DQD\DQJWHUNHQDOGL$VLD7HQJJDUD%HUGDVDUNDQFDWDWDQ

,¶7VLQJ GL 6ULZLMD\D WHUGDSDW ULEXDQ SHQGHWD %XGGKD 3HQGHWD

\DQJWHUNHQDODGDODK'KDUPDNLUWL%DQJXQDQVXFL\DQJWHUNHQDO DGDODK&DQGL0XDUD7DNXVGDQ%LDUD%DKDO8QWXNPHPSHODMDUL DJDPD DJDPD %XGGKD UDMD 6ULZLMD\D PHQJLULP SHODMDU NH SHUJXUXDQWLQJJLGL1HODQGD%HQJJDOD,QGLD

3DGD DEDG NH 6ULZLMD\D PHQJDODPL NHPXQGXUDQ GDQ SDGD DEDG NH NHUDMDDQ 6ULZLMD\D PHQJDODPL NHUXQWXKDQ )DNWRUIDNWRU\DQJPHQ\HEDENDQNHPXQGXUDQ6ULMD\DDQWDUDODLQ VHEDJDLEHULNXW

(25)

D 6HUDQJDQ'KDUPDZDQJVD7HJXKGDUL.HUDMDDQ.DKXULSDQGL -DZD7LPXUWDKXQ0

E 6HUDQJDQ NHUDMDDQ &RODPDQGDOD GDUL ,QGLD 6HODWDQ WDKXQ

F 6HUDQJDQWHQWDUD6LQJDVDULSDGDWDKXQGDODP(NVSHGLVL 3DPDOD\X

G %HUGLULQ\D .HUDMDDQ 0DMDSDKLW SDGD DEDG NH GHQJDQ JDJDVDQQ\DPHPSHUVDWXNDQVHOXUXK1XVDQWDUDPHQMDGLNDQ NHNXDVDDQ6ULZLMD\DPDNLQOHPDK

3HQLQJJDODQ 6ULZLMD\D \DQJ EHUXSD FDQGL \DQJ WHUNHQDO DGDODK&DQGL0XDUD7DNXVGDQ&DQGL%LDUD%DKDO

*DPEDU&DQGL 0XDUD 7DNXV EDQJXQDQ %XGGKLV \DQJ WHUOHWDN GL SXVDW NHUDMDDQ6ULZLMD\D

.HUDMDDQ0DWDUDP%XGKD'LQDVWL6DLOHQGUD

'L -DZD 7HQJDK GL PDVD .HUDMDDQ 0DWDUDP .XQR DGD GXDGLQDVWL\DQJPHPHULQWDK\DNQL'LQDVWL6DQMD\DGDQ'LQDVWL 6DLOHQGUD'LQDVWL6DQMD\DGL-DZD7HQJDKEDJLDQXWDUDPHQJDQXW DJDPD+LQGXVHGDQJNDQ'LQDVWL6DLOHQGUDGL-DZD7HQJDKEDJLDQ VHODWDQPHQJDQXWDJDPD%XGGKD

5DMD \DQJ WHUNHQDO GDUL 'LQDVWL 6DLOHQGUD LDODK6PDUD WXQJJD6PDUDWXQJJD EHUKDVLO PHPEDQJXQ FDQGL %RUREXGXU &DQGL %RUREXGXU GL EDQJXQ GL DWDV EXNLW &DQGL LQL GLEDQJXQ PHQJLWDUL EXNLW LWX KLQJJD NH SXFDNQ\D &DQGL LWX GLVXVXQ KLQJJD EHUXQGDNXQGDN \DQJ WHUGLUL DWDV WLQJNDW 6HPDLN NH DWDV XNXUDQQ\D VHPDNLQ PHQJHFLO 3DGD SXQFDN DWDVQ\D GLEHUL PDKNRWD EHUXSD VWXSD EHVDU 6WXSD DGDODK EDQJXQDQ GDUL EDWX

(26)

\DQJ EHQWXNQ\D VHSHUWL JHQWD DWDX ORQFHQJ 6WXSD ELDVDQ\D PHUXSDNDQ WHPSDW XQWXN PHQ\LPSDQ UHOLN EHQGDEHQGD VXFL 6DQJ%XGKD

*DPEDU&DQGL%RUREXGXU

3HUVDWXDQ 'LQDVWL 6DQMD\D GHQJDQ 'LQDVWL 6DLOHQGUD WHUMDGLNHWLNDWHUMDGLSHUNDZLQDQDQWDUD5DNDL3LNDWDQ'LQDVWL 6DQMD\D GHQJDQ 3UDPXGKDZDUGKDQL 'LQDVWL 6DLOHQGUD %HQWXNEDQJXQDQSHUVDWXDQWHUVHEXWWHUFHUPLQGDODPEDQJXQ DQFDQGL\DQJVDQJDWPHJDKMXJDGL-DZD7HQJDK\DNQL&DQGL 3UDPEDQDQ

3HQLQJJDODQSHQLQJJDODQ%XGKD

3HQJDUXK+LQGXEDQ\DNPHQLQJJDONDQEDQJXQDQEDQJXQDQ \DQJEHUXSDFDQGLGHPLNLDQMXJDSHQJDUXK%XGKD&DQGLFDQGL SHQLQJJDODQ.HUDMDDQ6ULZLMD\DGDQ'LQDVWL6DLOHQGUDGDSDWGLOLKDW SDGDWDEHOGLEDZDKLQL

1R 3HQLQJJDODQ 0DFDP /RNDVL

6ULZLMD\D &DQGL0XDUD7DNXV

&DQGL%LDUD%DKDO 6XPDWUD

'LQDVWL6DLOHQGUD

&DQGL3DZRQ &DQGL0HQGXW &DQGL%RUREXGXU

0DJHODQJ -DZD7HQJDK

(27)

'LVDPSLQJFDQGLNHUDMDDQ%XGKDMXJDPHQLQJJDONDQWUDGLVL DJDPD 7UDGLVL DJDPD %XGKD \DQJ WHUNHQDO DGDODK 3HUD\DDQ :DLVDN 5DQJNDLDQ XSDFDUD :DLVDN GL %RUREXGXU GL DZDOL GHQJDQ SHQJDPELODQ DSL DODP GL 0HUDSHQ GDQ SHQJDPELODQ DLU GDULVXPEHUPDWDDLU-XPSULWXQWXNGLVXFLNDQGDODPXSDFDUDGL &DQGL0HQGXW8SDFDUDGLODQMXWNDQGHQJDQSURVHVLDJXQJROHK SDUDDQJJRWD6DQJKDGDQXPDWPXODLGDUL&DQGL0HQGXWPHQXMX &DQGL 3DZRQ GDQ GLDNKLUL

GL &DQGL %RUREXGXU WHPSDW XSDFDUD VXFL :DLVDN GLVHOHQJJDUDNDQ

*DPEDU8SDFDUD:DLVDNGL &DQGL%RUREXGXU

… %XDWODKULQJNDVDQPDWHUL.HUDMDDQNHUDMDDQEHUFRUDN%XGKD ,QGRQHVLDGDQSHQLQJJDODQQ\DXQWXNPHPXGDKNDQQ\D EXDWODKNRORP

… .HUMDNDQGLEXNX7XJDV,36PX

… +DVLOQ\DNXPSXONDQNHSDGDJXUXPX

:DZDVDQ*HRJUDILGDQ6HMDUDK

Ύ ĞŶƚƵŬůĂŚŬĞůŽŵƉŽŬ;ϱĂŶĂŬͿ

Ύ ƵĂƚůĂŚƉĞƚĂ/ŶĚŽŶĞƐŝĂĚĂŶƚƵŶũƵŬŬĂŶƚĞŵƉĂƚͲƚĞŵƉĂƚLJĂŶŐĚŝƉĞƌŬŝƌĂŬĂŶ ŵĞŶũĂĚŝƉƵƐĂƚ<ĞƌĂũĂĂŶͲŬĞƌĂũĂĂŶ,ŝŶĚƵƵĚŚĂĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͘

Ύ 'ƵŶĂŬĂŶƉĞŶƐŝůǁĂƌŶĂĂŐĂƌƉĞƚĂͬŐĂŵďĂƌŵĞŶũĂĚŝũĞůĂƐĚĂŶŵĞŶĂƌŝŬ͘ Ύ ,ĂƐŝůŶLJĂ ŬƵŵƉƵůŬĂŶ ŬĞƉĂĚĂ ŐƵƌƵŵƵ͘ :ĂŶŐĂŶ ůƵƉĂ ƚƵůŝƐ ŶĂŵĂ

ŬĞůŽŵƉŽŬ͘

:ĞůĂũĂŚ

tĂŝƐĂŬŝĂůĂŚŚĂƌŝƌĂLJĂƵŵĂƚƵĚŚĂ LJĂŶŐ ďŝĂƐĂŶLJĂ ũĂƚƵŚ ƉĂĚĂ ŚĂƌŝ ƉƵƌŶĂŵĂƐŝĚŝ ;ďƵůĂŶ ƉƵƌŶĂŵĂͿ Ěŝ ďƵůĂŶ DĞŝ͘ WĂĚĂ ŚĂƌŝ ƚĞƌƐĞďƵƚ ĂĚĂ ƟŐĂ ƉĞƌŝƐƟǁĂ ƉĞŶƟŶŐ LJĂŬŶŝ ͗ ;ϭͿ ŬĞůĂŚŝƌĂŶ ^ĂŶŐ ƵĚŚĂ 'ĂƵͲ ƚĂŵĂ͕;ϮͿƚĞƌĐĂƉĂŝŶLJĂƉĞŶĞƌĂŶŐĂŶ ŽůĞŚ ^ĂŶŐ ƵĚŚĂ 'ĂƵƚĂŵĂ͕ ĚĂŶ ;ϯͿ ǁĂĨĂƚ ^ĂŶŐ ƵĚŚĂ 'ĂƵƚĂŵĂ͘ /ƚƵůĂŚƐĞďĂďŶLJĂ͕ƉĞƌĂLJĂĂŶtĂŝƐĂŬ

ĚŝƐĞďƵƚũƵŐĂdƌŝƐƵĐŝtĂŝƐĂŬ͘ ^ƵŵďĞƌ͗/Ŷ

ƚĞƌŶĞ

ƚ

(28)

&.HUDMDDQ,VODPGL,QGRQHVLDGDQ

3HQLQJJDODQQ\D

.HUDMDDQ.HUDMDDQ%HUFRUDN,VODP

$JDPD ,VODP ODKLU GL $UDE 6DXGL 7LPXU 7HQJDK GDQ PHQ\HEDU NH EHUEDJDL NDZDVDQ WHUPDVXN ,QGRQHVLD $JDPD ,VODP PDVXN NH ,QGRQHVLD SDGD DEDG NH GL EDZDK ROHK SDUD SHGDJDQJ GDUL$UDE 3HUVLD GDQ *XMDUDW 0DVXNQ\D DJDPD GDQ NHEXGD\DDQ ,VODP NH ,QGRQHVLD MXJD PHPSHQJDUXKL EHUEDJDL DVSHNNHKLGXSDQPDV\DUDNDW3HQJDUXKDJDPD,VODPGL,QGRQHVLD DQWDUDODLQPXQFXOQ\DNHUDMDDQNHUDMDDQ\DQJEHUFRUDN,VODP

1DKXQWXNGDSDWPHPDKDPLGHQJDQEDLNGDQEHQDULNXWL XUDLDQPDWHULEHULNXWLQL

D .HUDMDDQ6DPRGUD3DVDL

5DMD WHUNHQDO GDUL .HUDMDQ 6DPRGUD 3DVDL LDODK 6XOWDQ 0DOLN $O 6DOHK ,D PHPHULQWDK VHMDNWDKXQVDPSDLGHQJDQ 0 7XPEXKQ\D .HUDMDDQ 6DPRGUD 3DVDL PHQMDGL NHUDMDDQ EHVDUVHODLQGLGXNXQJROHKOHWDN Q\D \DQJ VWUDWHJLV MXJD DGDQ\D KDVLO SHUWDQLDQ \DQJ PHQMDGL NR PRGLWL HNVSRU \DNQL ODGD +DO LQL PHQMDGLNDQ .HUDMDDQ 6DPRGUD 3DVDL PDMX GDODP SHOD\DUDQ GDQ SHUGDJDQJDQGDQWXPEXKPHQMDGL NHUDMDDPPDULWLP6DPRGUD3DVDL

DNKLUQ\DEHUNHPEDQJPHQMDGLSXVDWSHUGDJDQJDQGDQDJDPD 3HQJJDQWL 6XOWDQ 0DOLN$O 6DOHK LDODK6XOWDQ0XKDPPDG 6XOWDQ 0DOLN $O 7KDKLU 3DGD DEDG NH ,EQX %DWWXWD VHRUDQJ XWXVDQ GDUL .HVXOWDQDQ 'HOKL \DQJ DNDQ SHUJL NH &LQD VLQJJDK GL 6DPRGUD 3DVDL 5DMD WHUDNKLU 6DPRGUD 3DVDL LDODK

=DLQDO$ELGLQ

E .HUDMDDQ$FHK

$FHK PXODL EHUNHPEDQJ VHWHODK 0DODND GLGXGXNL ROHK 3RUWXJLVWDKXQ6HEDEVHEDJLDQEHVDUSHGDJDQJSHGDJDQJ ,VODPGDUL0DODNDSLQGDKNH$FHK'LVDPSLQJLWXMDWXKQ\D6DPRGUD 3DVDL NH WDQJDQ 3RUWXJLV PHQDPEDK NHUDPDLDQ $FHK 3DGDWDKXQ$FHKPHOHSDVNDQGLULGDUL3HGLUGDQEHUGLULODK

/ďŶƵĂƩƵƚĂ

/ďŶƵ ĂƩƵƚĂ ĂĚĂůĂŚ

(29)

.HUDMDDQ$FHKGHQJDQ6XOWDQ$OL0XJKD\DWVHEDJDL UDMDSHUWDPDQ\D

.HUDMDDQ $FHK PHQJDODPL SXQFDN NHMD\DDQ SDGD PDVD SHPHULQWDKDQ6XOWDQ,VNDQGDU0XGD,DEHUFLWDFLWD XQWXNPHQMDGLNDQ$FHKVHEDJDLNHUDMDDQEHVDUGDQNXDW8QWXN LWXNHUDMDDQNHUDMDDQGL6HPHQDQMXQJ0DODNDKDUXVGLWDNOXNNDQ \DNQL3DKDQJ.HGDK3HUODN-RKRUGDQVHEDJDLQ\D

3HQJJDQWL 6XOWDQ ,VNDQGDU 0XGD LDODK6XOWDQ ,VNDQGDU 7DQL6HWHODKLWX$FHKWHUXVPHQJDODPLNHPXQGXUDQ NDUHQD WLGDN DGD ODJL VXOWDQ \DQJ NXDW .HUDMDDQ $FHK WLGDN PDPSXEHUVDLQJGHQJDQ%HODQGD\DQJPHQJXVDL0DODNDSDGD WDKXQ

F .HUDMDDQ'HPDN

.HUDMDDQ0DMDSDKLWPHQJDODPLNHPXQGXUDQKDOLQLPHPEH ULNDQNHVHPSDWDQNHSDGDSDUDEXSDWL\DQJEHUDGDGLSHVLVLUSDQWDL XWDUD-DZDXQWXNPHOHSDVNDQGLULNKXVXVQ\D'HPDN

'LEDQWXROHKGDHUDKGDHUDKODLQ\DQJPDVXN,VODPVHSHUWL -HSDUD7XEDQGDQ*UHVLN5DGHQ3DWDKSDGDWDKXQEHUKDVLO PHQGLULNDQ.HUDMDDQ'HPDN'HPDNPHUXSDNDQNHUDMDDQ,VODP SHUWDPD GL -DZD 0HQXUXW %DEDG 7DQDK -DZL 5DGHQ 3DWDK DGDODKSXWUD%UDZLMD\D9UDMD0DMDSDKLWWHUDNKLUGHQJDQSXWUL &KDPSD 5DGHQ 3DWDK VHPXOD GLDQJNDW PHQMDGL %XSDWL ROHK .HUDMDDQ0DMDSDKLWGL%LQWRUR'HPDNGHQJDQJHODU6XOWDQ$ODP

$NKEDUDO)DWDK

8SD\D PHQJHPEDQJNDQ NHNXDVDDQ GDQ PHQJXDVDL SHUGDJDQJDQ QDVLRQDO GDQ LQWHUQDVLRQDO SDGD WDKXQ 'HPDN PHODQFDUNDQ VHUDQJDQ NH 0DODND GL EDZDK SLPSLQDQ

'LSDWL 8QXV 3DQJHUDQ 6DEUDQJ /RU 1DPXQ VD\DQJ VHUDQJDQ WHUVHEXWJDJDO

'LELGDQJSROLWLNSHPHULQWDKDQGDODPOLQJNXQJDQNHUDMDDQ SDUDZDOLEHUSHUDQVHEDJDLSHQGDPSLQJGDQVHNDOLJXVVHEDJDL SHQDVHKDWUDMDNKXVXVQ\D6XQDQ.DOLMDJD

5DMDWHUEHVDUGDUL.HUDMDDQ'HPDNLDODK5DGHQ7UHQJJRQR GHQJDQJHODU6XOWDQ7UHQJJRQR

(30)

6XOWDQ 7UHQJJRQR JXJXU SDGD WDKXQ GDODP XVDKD PHQDNOXNNDQ3DVXUXDQ'HQJDQZDIDWQ\D6XOWDQ7UHQJJRQRWHUMDGLODK SHUHEXWDQNHNXDVDDQDQWDUDNHWXUXQDQ6HNDU6HGD,QJ/HSHQ\DQJ PHUDVDEHUKDNDWDVWDKWDNHUDMDDQ'HPDN\DNQL$ULD3HQDQJVDQJ\DQJ PHQMDGL%XSDWLGL-LSDQJ%ORUDGHQJDQNHOXDUJD6XOWDQ7UHQJJRQR LDODK3DQJHUDQ3UDZRWR\DQJEHUXVDKDXQWXNPHQJJDQWLNDQD\DKQ\D 6HODQMXWQ\D WHUMDGL SHUHEXWDQ NHNXDVDDQ DQWDUD NHWXUXQDQ 6XOWDQ 7UHQJJRQRGHQJDQNHWXUXQDQ6HNDU6HGD/HSHQ

3HUDQJVDXGDUDLQLEHUODQJVXQJEHEHUDSDWDKXQDNKLUQ\D VHRUDQJ PHQDQWX 6XOWDQ 7UHQJJRQR \DQJ EHUDVDO GDUL 3DMDQJ \DNQL-RNR 7LQJNLU EHUKDVLO PHQDLNL WDKWD VHEDJDL UDMD GHQJDQ JHODU6XOWDQ+DGLZLMD\D±

G .HUDMDDQ%DQWHQ

'DHUDK %DQWHQ EHUKDVLO GLNXDVDL GDQ GL ,VODPNDQ ROHK

)DWDKLODKSDQJOLPDSHUDQJ'HPDN'LVDPSLQJ%DQWHQ)DWDKLODK MXJDEHUKDVLOPHUHEXW&LUHERQGDQ6XQGD.HODSD\DQJNHPXGLDQ QDPDQ\D GLXEDK PHQMDGL -D\DNDUWD 6HWHODK )DWDKLODK PHQHWDS GL &LUHERQ %DQWHQ GLVHUDKNDQ NHSDGD SXWUDQ\D \DQJ EHUQDPD+DVDQXGGLQ

5DMD WHUEHVDU GDUL .HUDMDDQ %DQWHQ LDODK6XOWDQ $JHQJ 7LUWD\DVD6XOWDQ$JHQJ7LUWD\DVDEHUKDVLOPHPDMX NDQSHUGDJDQJDQ%DQWHQ%DQWHQGLEDZDKSHPHULQWDKDQ6XOWDQ $JHQJ7LUWD\DVDGDSDWEHUNHPEDQJPHQMDGLEDQGDUSHUGDJDQJDQ GDQSXVDWSHQ\HEDUDQDJDPD,VODP

3ROLWLN 6XOWDQ$JHQJ WHUKDGDS 92& VDQJDW NHUDV QDPXQ WLGDNGLVHWXMXLROHKSXWUDQ\D6XOWDQ+DML$EGXOQDVDU$EGXONDKDU VHKLQJJD WHUMDGL SHUVOLVLKDQ 'DODP KDO LQL 6XOWDQ +DML PLQWD EDQWXDQ 92& VHKLQJJD NHUDMDQ %DQWHQ \DQJ MD\D GDQ EHVDU GLEDZDK 6XOWDQ $JHQJ 7LUWD\DVD NHPXGLDQ PHQMDGL ERQHND NRPSHQLGHQJDQUDMDQ\D6XOWDQ+DML

H .HUDMDDQ0DWDUDP

6HVXGDK UXQWXKQ\D .HUDMDDQ 'HPDN SXVDW SHPHULQWDKDQ GLSLQGDKNDQNH3DMDQJROHK-RNR7LQJNLUPHQDQWX6XOWDQ7UHQJJRQR -RNR 7LQJNLU PHQDLNL WDKWD .HUDMDDQ 3DMDQJ GHQJDQ JHODU6XOWDQ +DGLZLMR\RQDPXQXVLDQ\DWLGDNEHJLWXODPD\DNQL+DO LQLGLVHEDENDQNRWDNRWDSHVLVLUWHUXVPHPSHUNXDWGLUL6HWHODK6XOWDQ +DGLZLMD\DPHQLQJJDOGLJDQWLNDQROHKSXWUDQ\D\DNQL3DQJHUDQ %HQRZR 2OHK NDUHQD 3DQJHUDQ %HQRZR WLGDN GDSDW PHQJDWDVL NHNDFDXDQNHNDFDXDQ PDND NHNXDVDDQ GLVHUDKNDQ NHSDGD

(31)

6XWRZLMR\R PHQJDQJNDW GLULQ\D VHEDJDL UDMD 0DWDUDP SHUWDPD GHQJDQ JHODU 3DQHPEDKDQ 6HQRSDWL

GHQJDQ .RWD *HGH VHEDJDL LEXNRWQ\D 3DQHPEDKDQ 6HQRSDWL EHUKDVLOPHPSHUOXDVZLOD\DKNHNXDVDDQ.HDUDKWLPXUEHUKDVLO PHQJXDVDL 6XUDED\D 0DGLXQ GDQ 3RQRURJR NH EDUDW EHUKDVLO PHQXQGXNNDQ&LUHERQGDQ*DOXK

5DMD WHUEHVDU .HUDMDDQ 0DWDUDP LDODK 0DV 5DQJVDQJ GHQJDQ JHODU 6XOWDQ $JXQJ +DQ\RNURNXVXPR 6XOWDQ $JXQJ EHUFLWDFLWD PHPSHUVDWXNDQ VHOXUXK -DZD GL EDZDK NHNXDVDDQ 0DWDUDP GDQ PHQJXVLU NRPSHQL 92& GDUL%DWDYLD

6HWHODK -DZD 7LPXU -DZD 7HQJDK GDQ &LUHERQ EHUKDVLO GLNXDVDL6XOWDQ$JXQJPHUHQFDQDNDQXQWXNPHQ\HUDQJ%DWDYLD 6HUDQJDQSHUWDPDGLODQFDUNDQWDKXQGDQVHUDQJDQNHGXD SDGD WDKXQ 6HUDQJDQ NH %DWDYLD WHUVHEXW PHQJDODPL NHJDJDODQNDUHQDNXUDQJQ\DSHUEHNDODQPDNDQDQNDODK SHUVHQMDWDDQ MDUDN 0DWDUDP-DNDUWD VDQJDW MDXK GDQ WHQWDUD0DWDUDPWHUMDQJNLWZDEDKSHQ\DNLW

6HWHODK6XOWDQ$JXQJPHQLQJJDONHPXGLDQGLJDQWLNDQROHK SXWUDQ\D\DQJEHUQDPD6XOWDQ$PDQJNXUDW,0XODL PDVDLQLSDPRUNHUDMDDQ0DWDUDPWHUXVPHQXUXQGDQDNKLUQ\D 0DWDUDPVHQGLULWHUSHFDKEHODKPHODOXLVHUDQJNDLDQSHUMDQMLDQ

3HUMDQMLDQ *L\DQWL WDQJJDO )HEUXDUL \DQJ LVLQ\D 0DWDUDPGLSHFDKPHQMDGLGXD\DNQL

0DWDUDP%DUDW\DNQL.HVXOWDQDQ<RJ\DNDUWDGLEHULNDQNHSDGD 0DQJNXEXPLGHQJDQJHODU6XOWDQ+DPHQJNX%XZRQR,

0DWDUDP7LPXU\DNQL.DVXQDQDQ6XUDNDUWDGLEHULNDQNHSDGD

3DNX%XZRQR,,,

6HODQMXWQ\D3HUMDQMLDQ 6DODWLJD WDQJJDO 0DUHW \DQJLVLQ\D6XUDNDUWDGLEDJLPHQMDGLGXD\DNQL

6XUDNDUWD 8WDUD GLEHULNDQ NHSDGD 0DV 6DLG GHQJDQ JHODU 0DQJNXQHJRUR,NHUDMDDQQ\DGLQDPDNDQ0DQJNXQHJDUDQ 6XUDNDUWD 6HODWDQ GLEHULNDQ NHSDGD 3DNX %XZRQR ,,,

NHUDMDDQQ\DGLQDPDNDQ.DVXQDQDQ6XUDNDUWD

'HQJDQ GHPLNLDQ NHUDMDDQ 0DWDUDP \DQJ VDWX NXDW GDQ NRNRKSDGDPDVDSHPHULQWDKDQ6XOWDQ$JXQJDNKLUQ\DWHUSHFDK SHFDKPHQMDGLNHUDMDQNHUDMDQNHFLO\DNQL

(32)

3DNXDODPDQ 0DQJNXQHJDUDQ

I .HUDMDDQ0DNDVDU

3DGDDEDGNHGL6XODZHVL6HODWDQWHODKDGDEHEHUDSD NHUDMDDQ NHFLO VHSHUWL*RD 7HOOR 6RSHQJ GDQ%RQH'L DQWDUD NHUDMDDQNHUDMDDQ WHUVHEXW \DQJ NHPXGLDQ PXQFXO VHEDJDL NHUDMDDQEHVDULDODK*RDGDQ7HOOR.HGXDQ\DOHELKGLNHQDOGHQJDQ QDPD.HUDMDDQ0DNDVDU:LOD\DKNHUDMDDQ0DNDVDUGDSDWGLOLKDW SDGDSHWDGLEDZDKLQL

.HUDMDDQ 0DNDVDU PHQFDSDL SXQFDN NHMD\DDQ SDGD PDVD SHPHULQWDKDQ 6XOWDQ +DVDQXGGLQ 6XOWDQ +DVDQXGGLQPHQGDSDWMXOXNDQ³$\DP-DQWDQGDUL7LPXU´NDUHQD NHEHUDQLDQQ\DPHQHQWDQJPRQRSROL%HODQGD

8VDKDXVDKD SHQHWUDVL NHNXDVDDQ WHUKDGDS 0DNDVDU GLODNXNDQROHK92&GDODPUDQJNDPHODNVDQDNDQSROLWLNPRQRSROL SHUGDJDQJDQ +XEXQJDQ 0DNDVDU ± 92& \DQJ VHPXOD EDLN NHPXGLDQ UHWDN GDQ DNKLUQ\D PHQMDGL SHUPXVXKDQ 3HUWHPSXUDQ EHVDU PHOHWXV SDGD WDKXQ NHWLND 0DNDVDU GL EDZDK SHPHULQWDKDQ6XOWDQ +DVDQXGGLQ 'DODP KDO LQL 92& GL EDZDK SLPSLQDQ6SHHOPDQEHUNRDOLVLGHQJDQ.DSWHQ-RQNHUGDUL$PERQ GDQ $UX 3DODND UDMD %RQH 3HUODZDQDQ +DVDQXGGLQ EHUKDVLO GLSDWDKNDQ GDQ SDUD SHPLPSLQ \DQJ WLGDN PDX WXQGXN NHSDGD

6XOWDQ+DVDQXGGLQ

^ƵŵďĞƌ͗

ƚůĂƐĚĂŶ>ƵŬŝƐĂŶ^ĞũĂƌ

ĂŚ

*DPEDU

(33)

92& VHSHUWL.UDHQJ *DOHVXQJ GDQ0RQWHPHUDQR PHODULNDQ GLUL NH-DZD6XOWDQ+DVDQXGGLQGLSDNVDPHQDQGDWDQJDQL3HUMDQMLDQ

%RQJD\DSDGDWDQJJDO1RSHPEHU

,VLQ\DVDQJDWPHUXJLNDQUDN\DW\DNQL

:LOD\DK 0DNDVDU WHUEDWDV SDGD *RD ZLOD\DK %RQH GLNHP EDOLNDQNHSDGD$UX3DODND

.DSDOPDNDVDUGLODUDQJEHUOD\DUWDQSDVHLMLQ92&

0DNDVDUWHUWXWXSXQWXNVHPXDEDQJVDNHFXDOL92&GHQJDQ KDNPRQRSROLQ\D

0DNDVDUKDUXVPHQJJDQWLNHUXJLDQSHUDQJVHEHVDUULEX ULQJJLW

:DODXSXQ 6XOWDQ +DVDQXGGLQ WHODK PHQDQGDWDQJDQL SHUMDQMLDQ WHUVHEXW QDPXQ GLUDVD VDQJDW PHQLQGDV PDND SHUODZDQDQPXQFXOODJL0DNDVDUEHUKDVLOGLKDQFXUNDQ GDQVHODQMXWQ\DGLQ\DWDNDQVHEDJDLPLOLN92&

J.HUDMDDQ7HUQDWHGDQ7LGRUH

'L 0DOXNX \DQJ WHUOHWDN GL DQWDUD 6XODZHVL GDQ ,ULDQ WHUGDSDWGXDNHUDMDDQ\DNQL7HUQDWHGDQ7LGRUH.HGXDNHUDMDDQ LWX SXVDWQ\D PDVLQJPDVLQJ GL SXODX 7HUQDWH GDQ 7LGRUH WHWDSL ZLOD\DK NHNXDVDDQQ\D PHQFDNXS VHMXPODK SXODX GL NHSXODXDQ 0DOXNXGDQ,ULDQ

.HUDMDDQ 7HUQDWH VHEDJDL SHPLPSLQ 8OL /LPD \DLWX SHUVHNXWXDQ OLPD EHUVDXGDUD GHQJDQ ZLOD\DKQ\D PHQFDNXS SXODXSXODX 7HUQDWH 2EL %DFDQ 6HUDP GDQ $PERQ .HUDMDDQ 7LGRUHVHEDJDLSHPLPSLQ8OL6LZDDUWLQ\DSHUVHNXWXDQ6HPELODQ SHUVHNXWXDQVHPELODQVDXGDUDZLOD\DKQ\DPHOLSXWLSXODXSXODX 0DN\DQ -DLOROR DWDX +DOPDKHUD GDQ SXODXSXODX GL GDHUDK LWX VDPSDL GHQJDQ ,ULDQ %DUDW $QWDUD NHGXDQ\D VDOLQJ WHUMDGL SHUVDLQJDQ GDQ SHUVDLQJDQ PDNLQ QDPSDN VHWHODK GDWDQJQ\D EDQJVD%DUDW

(34)

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³7XDQGDULWXMXKSXOXKGXDSXODX´

3DGD DEDG NH EDQJVD %HODQGD GDWDQJ GL 0DOXNX GDQ WHUMDGLSHUVDLQJDQDQWDUD%HODQGDGDQ3RUWXJLV%HODQGDDNKLUQ\D EHUKDVLO PHQGXGXNL EHQWHQJ 3RUWXJLV GL $PERQ GDQ GDSDW PHQJXVLU 3RUWXJLV GDUL 0DOXNX .HEHUDGDDQ %HODQGD GL 0DOXNX MXJD PHQLPEXONDQ SHUODZDQDQ UDN\DW VHEDE %HODQGD PHQHUDSNDQ PRQRSROL SHUGDJDQJDQ GDQ LNXW FDPSXU WDQJDQ GL NDODQJDQLVWDQD

-LNDPHODZDQ3RUWXJLV7HUQDWHPHPHJDQJSHUDQDQSHQWLQJ PDNDXQWXNPHODZDQ%HODQGD92&7LGRUH\DQJPHPLPSLQQ\D 3DGD WDKXQ UDN\DW 7LGRUH EDQJNLW PHODZDQ %HODQGD GL EDZDKSLPSLQDQ6XOWDQ1XNX6HODQMXWQ\D6XOWDQ1XNXEHUKDVLO PHQ\DWXNDQ7HUQDWHGHQJDQ7LGRUH

3HQLQJJDODQVHMDUDK\DQJEHUFRUDN,VODP

(35)

3HQLQJJDODQSHQLQJJDODQVHMDUDK,VODPGL,QGRQHVLDDQWDUD ODLQEHUXSDPDVMLGNHUDWRQSHVDQWUHQSRQGRNPDNDPVHQLXNLU GDQKDVLONDU\DVDVWUD

D 7HPSDW,EDGDK0DVMLG

0DVMLG DGDODK WHPSDW VDODW EHULEDGDK EDJL XPDW ,VODP 7HPSDW EHULEDGDK LVWLODKQ\D EHUPDFDPPDFDP 6HPXDQ\D WHUJDQWXQJ GDUL EHQWXNQ\D 8NXUDQ NHFLO GLVHEXW 0XVROOD DWDX /DQJJDUXNXUDQVHGDQJGLVHEXW0DVMLGEHUXNXUDQEHVDUDGDODK PDVMLG³-DPL´'DULVHMXPODKPDVMLG]DPDQ,VODPDGDEHEHUDSD \DQJ PHQDULN GDQ PHPSXQ\DL FRUDN NKXVXV PLVDOQ\D 0DVMLG 'HPDN.XGXVGDQ%DQWHQ

0DVMLG 'HPDN GDQ %DQWHQ PHQDULN NDUHQD DWDSQ\D EHUEHQWXN WXPSDQJ %HQWXN WXPSDQJ LQL PHQJLQJDWNDQ NLWD SDGD EHQWXNPHUX WHPSDW SDUD GHZD GDODP DJDPD +LQGX 6DWX NHLVWLPHZDDQ PDVMLG 'HPDN VDODK VDWX WLDQJQ\D WHUEXDW GDULWDWDO0DVMLG.XGXVMXJDPHQDULNNDUHQDGLOHQJNDSLGHQJDQ

PHQDUDEHUEHQWXN FDQGL PRGHO -DZD7LPXU 'L NRPSOHNV LVWDQD UDMDPDVMLGPDVMLGLWXVHODOXWHUOHWDNGLVHEHODKEDUDWDOXQDOXQ

*DPEDU0DVMLG'HPDN*DPEDU0HQDUD0DVMLG.XGXV

E 3HVDQWUHQ3RQGRN

3HVDQWUHQDWDXSRQGRNPHUXSDNDQWHPSDWSHQ\HOHQJJDUDDQ SHQGLGLNDQ\DQJGLODNXNDQROHKJXUXJXUXDJDPDN\DLN\DLDWDX XODPDXODPD3HVDQWUHQDWDXSRQGRNPHUXSDNDQOHPEDJD\DQJ SHQWLQJ GDODP SHQ\HEDUDQ DJDPD ,VODP NDUHQD PHUXSDNDQ SHPELQDDQFDORQJXUXJXUXDJDPDN\DLN\DLDWDXXODPDXODPD

(36)

3DGD PDVD SHUWXPEXKDQ ,VODP GL -DZD NLWD PHQJHQDO EHEHUDSD SRQGRN SHVDQWUHQ GL DQWDUDQ\D 3RQGRN 3HVDQWUHQ $PSHO'HQWDGL6XUDED\DGDQ3RQGRN3HVDQWUHQ*LUL

F 0DNDP

0DNDPDGDNDLWDQQ\DGHQJDQRUDQJ\DQJVXGDKPHQLQJJDO 0HQXUXWWUDGLVLSDGDKDULNH NH NH NH GDQ NH VHVXGDK PHQLQJJDOQ\D VHVHRUDQJ ELVDQ\D GLDGDNDQ VHODPDWDQ 8SDFDUD VHODPDW DQ LQL PHUXSDNDQ WUDGLVL GDUL ]DPDQNXQR\DQJKLGXSWHUXV VDPSDL VHNDUDQJ .XEXUDQ DWDXPDNDPELDVDQ\DGLDEDGL NDQGLEDQJXQGDULEDWXEDWD VHWHODK VHODPDWDQ SDGD KDUL NH%DQJXQDQLWXGLVHEXW

MLUDW DWDXNLMLQJ 8QWXN RUDQJ RUDQJSHQWLQJGLDWDVMLUDWGLGLUL NDQ EDQJXQDQ VHSHUWL UXPDK \DQJ GLVHEXW ³FXQJNXS´ DWDX NXEDK-LUDWDWDXNLMLQJNLMLQJLQLELDVDQ\DGLKLDVGHQJDQRUQDPHQ RUQDPHQKXUXI$UDE.DOLJUDILDWDXFDPSXUDQDQWDUDKXUXI$UDE GHQJDQPRWLIPRWLISUD,VODP6HSHUWLGDXQGDXQGDQVXOXUVXOXU

3HQLQJJDODQ VHMDUDK \DQJ EHUFRUDN ,VODP \DQJ EHUXSD PDNDP EDQ\DN VHNDOL DQWDUD ODLQ D 0DNDP 0DXODQD 0DOLN ,EUDKLPGL*UHVLNE0DNDP)DWLPDKELQWL0DHPXQGL/HUDQGDQ F0DNDP6XQDQ%D\DW.ODWHQ-DZD7HQJDK

G 6HQL8NLU.DOLJUDIL

.DOLJUDILDGDODKVHQLPHQXOLV$UDE\DQJLQGDK6HQL NDOLJUDIL\DQJEHUQDIDVNDQ,VODPPHUXSDNDQUDQJNDLDQGDULD\DW D\DW VXFL$O 4XUDQ 7XOLVDQ WHUVHEXW GLUDQJNDL VHGHPLNLDQ UXSD VHKLQJJDPHPEHQWXNJDPEDU0LVDOQ\DELQDWDQJGDXQGDXQDQ EXQJDDWDXVXOXUWRNRKZD\DQJGDQVHEDJDLQ\D

&RQWRKNDOLJUDILDQWDUDVHEDJDLEHULNXW D .DOLJUDILSDGDEDWXQLVDQ

E .DOLJUDILEHQWXNZD\DQJGDUL&LUHERQ F .DOLJUDILEHQWXNKLDVDQ

*DPEDU.DOLJUDIL

DĂŬĂŵDĂƵůĂŶĂDĂůŝŬ/ďƌĂŚŝŵ

^ƵŵďĞƌ͗ŝŶƚĞƌŶĞƚ

(37)

H .DU\D6DVWUD

.DU\DVDVWUDPDVD,VODPEDQ\DNVHNDOLPDFDPQ\DDQWDUDODLQ

+LND\DWLDODKNDU\DVDVWUD\DQJEHUXSDFHULWDDWDXGRQJHQJ &RQWRK+LND\DW+DQJ7XDK+LND\DW$PLU+DP]DK

%DEDGLDODKFHULWDEHUODWDUEHODNDQJVHMDUDK\DQJOHELKEDQ\DN GLEXPEXLGHQJDQGRQJHQJ&RQWRKQ\D%DEDG7DQDK-DZL

%DEDG*L\DQWLGDQVHEDJDLQ\D

6\DLU LDODK SXLVL ODPD \DQJ WLDSWLDS EDLW WHUGLUL DWDV HPSDW EDULV\DQJEHUDNKLUGHQJDQEXQ\L\DQJVDPD&RQWRK6\DLU $EGXO0XOXNGDQ*XULQGDP'XD%HODV

6XOXN DGDODK NLWDENLWDE \DQJ EHULVL DMDUDQ NHEDMLNDQ DWDX ZHMDQJDQZHMDQJDQ &RQWRK 6XOXN 6XNDUVD GDQ 6XOXN :LMLO

-DZDEODKSHUWDQ\DDQSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQL

0HQJDSD UDMD 3XUQDZDUPDQ GLNHQDO VHEDJDL UDMD \DQJ ELMDNVDQD"

.HPXNDNDQIDNWRUIDNWRU\DQJPHPEDZDNHEHVDUDQNHUDMDDQ 6ULZLMD\D

7XOLVODKKDVLONDU\DVDVWUD=DPDQ0DMDSDKLW

0HQJDSD6XOWDQ+DVDQXGGLQPHQGDSDWMXOXNDQ³$\DP-DQWDQ

GDUL7LPXU´"

6HEXWNDQKDVLONDU\DVDVWUD]DPDQ,VODP +DVLOQ\DNXPSXONDQNHSDGDJXUXNDOLDQ

0HQFDUL,QIRUPDVL

Ͳ ƵĂƚůĂŚŬĞůŽŵƉŽŬ;ϱĂŶĂŬͿ

Ͳ ĂƌŝůĂŚŬĞƚĞƌĂŶŐĂŶŵĞŶŐĞŶĂŝƚŽŬŽŚͲƚŽŬŽŚLJĂŶŐƚĞƌŵĂƐƵŬtĂůŝ^ŽŶŐŽ Ͳ :ĞůĂƐŬĂŶƉƵůĂƉĞƌĂŶĂŶtĂůŝ^ŽŶŐŽƚĞƌƐĞďƵƚĚĂůĂŵŵĞŶLJĞďĂƌŬĂŶ/ƐůĂŵ

ĚŝWƵůĂƵ:ĂǁĂ͘

Ͳ ,ĂƐŝůŶLJĂŬƵŵƉƵůŬĂŶŬĞƉĂĚĂŐƵƌƵŵƵ͘

DĂŬŶĂWĞŶŝŶŐŐĂůĂŶ^ĞũĂƌĂŚ

WĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚŵĂƐĂ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵŚĂƌƵƐŬŝƚĂũĂŐĂĚĂŶƉĞůŝŚĂƌĂƐĞďĂď ŵĞŵƉƵŶLJĂŝĂƌƟƉĞŶƟŶŐ͕LJĂŬŶŝ͗

ϭ͘ DĞŵƉƵŶLJĂŝŶŝůĂŝďƵĚĂLJĂLJĂŶŐƟŶŐŐŝ Ϯ͘ DĞƌƵƉĂŬĂŶƐƵŵďĞƌŬĂũŝĂŶŝůŵŝĂŚ

ϯ͘ ĂƉĂƚŵĞŶŐƵŶŐŬĂƉŬĞŚŝĚƵƉĂŶŵĂŶƵƐŝĂŵĂƐĂůĂŵƉĂƵ ϰ͘ ĂƉĂƚŵĞŶƵŵďƵŚŬĂŶŬĞďĂŶŐŐĂĂŶŶĂƐŝŽŶĂů

:ĞůĂũĂŚ

(38)

.HFDNDSDQNHORPSRN

Ͳ ƵĂƚůĂŚŬĞůŽŵƉŽŬ;ϱĂŶĂŬͿ

Ͳ ƵĂƚůĂŚ ƌŝŶŐŬĂƐĂŶ ŵĂƚĞƌŝ <ĞƌĂũĂĂŶͲŬĞƌĂũĂĂŶ ďĞƌĐŽƌĂŬ /ƐůĂŵ͕ ĚĂŶ ƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶŶLJĂ;ƵŶƚƵŬŵĞŵƵĚĂŚŬĂŶŶLJĂďƵĂƚůĂŚŬŽůŽŵͿ͘

Ͳ ,ĂƐŝůŶLJĂŬƵŵƉƵůŬĂŶŬĞƉĂĚĂŐƵƌƵŵƵ

ϭ͘ ŐĂŵĂ,ŝŶĚƵͲƵĚŚĂůĂŚŝƌĚŝ/ŶĚŝĂ͘ĂůĂŵƉĞƌŬĞŵďĂŶŐĂŶŶLJĂƉĞŶŐĂƌƵŚ ,ŝŶĚƵͲƵĚŚĂ ƐĂŵƉĂŝ ŬĞ /ŶĚŽŶĞƐŝĂ͘ ŐĂŵĂ ĚĂŶ ŬĞďƵĚĂLJĂĂŶ ,ŝŶĚƵͲ ƵĚŚĂĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂŵĞŵƉĞŶŐĂƌƵŚŝďĞƌďĂŐĂŝĂƐƉĞŬŬĞŚŝĚƵƉĂŶ͘

Ϯ͘ ŝ ďŝĚĂŶŐ ƉĞŵĞƌŝŶƚĂŚĂŶ ŵƵŶĐƵůŶLJĂ ŬĞƌĂũĂĂŶͲŬĞƌĂũĂĂŶ LJĂŶŐ ďĞƌĐŽƌĂŬ ,ŝŶĚƵͲƵĚŚĂ͘dŽŬŽŚͲƚŽŬŽŚƉĞŶƟŶŐŵĂƐĂ,ŝŶĚƵ͕ĂŶƚĂƌĂůĂŝŶDƵůĂǁĂƌŶĂŶ ;<ƵƚĂŝͿ͕ WƵƌŶĂǁĂƌŵĂŶ ;dĂƌƵŵĂŶĞŐĂƌĂͿ͕ ^ĂŶũĂLJĂ ;DĂƚĂƌĂŵ ,ŝŶĚƵͿ͕ :ĂLJĂďĂLJĂ ;<ĞĚŝƌŝͿ͕ <ĞƌƚĂŶĞŐĂƌĂ ;^ŝŶŐĂƐĂƌŝͿ͕ ,ĂLJĂŵ tƵƌƵŬ ĚĂŶ WĂƟŚ 'ĂũĂŚDĂĚĂ;DĂũĂƉĂŚŝƚͿ͘dŽŬŽŚͲƚŽŬŽŚƉĞŶƟŶŐŵĂƐĂƵĚŚĂ͕ĂŶƚĂƌĂůĂŝŶ ZĂƚƵ^ŝŵĂ;,ŽůŝŶŐͿ͕ĂůĂƉƵƚƌĂĚĞǁĂ;^ƌŝǁŝũĂLJĂͿ͕^ŵĂƌĂƚƵŶŐŐĂ;DĂƚĂƌĂŵ ƵĚŚĂͿ͘

ϯ͘ ŝ ďŝĚĂŶŐ ďƵĚĂLJĂ ĂĚĂŶLJĂ ƉĞŶŐĂƌƵŚ ĂŐĂŵĂ ĚĂŶ ŬĞďƵĚĂLJĂĂŶ ,ŝŶĚƵ ƵĚŚĂŵĞŶŐĂŚĂƐŝůŬĂŶƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶͲƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚLJĂŶŐďĞƌĐŽƌĂŬ ,ŝŶĚƵ͕ŵŝƐĂůŶLJĂ͖ĂŶĚŝ͕ĚĂŶŬĂƌLJĂƐĂƐƚƌĂ

ϰ͘ ŐĂŵĂ /ƐůĂŵ ŵĂƐƵŬ ŬĞ /ŶĚŽŶĞƐŝĂ ĚŝďĂǁĂ ŽůĞŚ ƉĂƌĂ ƉĞĚĂŐĂŶŐ ĚĂƌŝ 'ƵũĂƌĂƚ͕/ŶĚŝĂ͘ŐĂŵĂĚĂŶŬĞďƵĚĂLJĂĂŶ/ƐůĂŵĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂŵĞŵƉĞŶŐĂƌƵŚŝ ďĞƌďĂŐĂŝĂƐƉĞŬŬĞŚŝĚƵƉĂŶ

ϱ͘ ŝ ďŝĚĂŶŐ ƉĞŵĞƌŝŶƚĂŚĂŶ ŵƵŶĐƵůŶLJĂ ŬĞƌĂũĂĂŶͲŬĞƌĂũĂĂŶ LJĂŶŐ ďĞƌĐŽƌĂŬ /ƐůĂŵ͘ dŽŬŽŚͲƚŽŬŽŚ ƉĞŶƟŶŐ ŵĂƐĂ /ƐůĂŵ͕ ĂŶƚĂƌĂ ůĂŝŶ ͗^ƵůƚĂŶ DĂůŝŬ ĂƐ ^ĂůĞŚ ; ^ĂŵƵĚƌĂ WĂƐĂŝͿ͕ ^ƵůƚĂŶ /ƐŬĂŶĚĂƌ DƵĚĂ ;ĐĞŚͿ͕ Z͘ WĂƚĂŚ ĚĂŶ ^ƵůƚĂŶ dƌĞŶŐŐŽŶŽ ; ĞŵĂŬͿ͕ ^ƵůƚĂŶ ŐƵŶŐ ; DĂƚĂƌĂŵͿ͕ ^ƵůƚĂŶ ŐĞŶŐ dŝƌƚĂLJĂƐĂ;ĂŶƚĞŶͿĚĂŶ^ƵůƚĂŶ,ĂƐĂŶƵĚĚŝŶ;DĂŬĂƐĂƌͿ͘

ϲ͘ ŝ ďŝĚĂŶŐ ďƵĚĂLJĂ ĂĚĂŶLJĂ ƉĞŶŐĂƌƵŚ ĂŐĂŵĂ ĚĂŶ ŬĞďƵĚĂLJĂĂŶ /ƐůĂŵ ŵĞŶŐĂŚĂƐŝůŬĂŶƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶͲƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚLJĂŶŐďĞƌĐŽƌĂŬ/ƐůĂŵ͕ ƐĞƉĞƌƟŵĂƐũŝĚ͕ŵĂŬĂŵ͕ƐĞŶŝƵŬŝƌĚĂŶŬĂƌLJĂƐĂƐƚƌĂ

ĞŶŐĂŶŵĞŵƉĞůĂũĂƌŝďĂďŝŶŝ͕ĚŝŚĂƌĂƉŬĂŶŬĂůŝĂŶĚĂƉĂƚŵĞŶŐĂŵďŝůŚŝŬŵĂŚŶLJĂ͕ LJĂŬŶŝ͗

ͻ DĞŶŐŚĂƌŐĂŝ ƉĂƌĂ ƚŽŬŽŚ ŵĂƐĂ ,ŝŶĚƵ͕ ƵĚŚĂ ĚĂŶ /ƐůĂŵ ĚĂůĂŵ ƵƉĂLJĂ ŵĞŵďĂŶŐƵŶŬĞƌĂũĂĂŶĚĂŶďĞƌƵƉĂLJĂŵĞŶĐŝƉƚĂŬĂŶŬĞƐĞũĂŚƌƚĞƌĂĂŶďĂŐŝ ƌĂŬLJĂƚŶLJĂ͘

ZĂŶŐŬƵŵĂŶ

(39)

ͻ >ĞďŝŚŵĞŶŐĞŶĂůƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶͲƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚŵĂƐĂ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂ ĚĂŶ/ƐůĂŵ

ͻ DĞŵŝůŝŬŝƌĂƐĂƚĂŶŐŐƵŶŐũĂǁĂďƵŶƚƵŬŝŬƵƚŵĞŵĞůŝŚĂƌĂĚĂŶŵĞůĞƐƚĂƌŝŬĂŶ ƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶͲƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚŵĂƐĂ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵƐĞďĂŐĂŝ ƐƵĂƚƵĂƐĞƚďƵĚĂLJĂEĂƐŝŽŶĂů

$ 3LOLKODKVDWXMDZDEDQ\DQJEHQDUGHQJDQPHPEHULWDQGDVLODQJ [SDGDKXUXIDEFDWDXG

.HUDMDDQ.XWDLPHUXSDNDQNHUDMDDQ+LQGXSHUWDPDGL,QGRQHVLD WHUOHWDNGL«

D .DOLPDQWDQ6HODWDQ F -DZD%DUDW E .DOLPDQWDQ7LPXU G -DZD7HQJDK

%DJDLPDQDNDQNDUDNWHUUDMD3XUQDZDUPDQ" D 5DMD\DQJEHQJLV

E 5DMD\DQJEHVDU

F 5DMD\DQJELMDNVDQDPHPSHUKDWLNDQNHVHMDKWHUDDQ UDN\DWQ\D

G 5DMD\DQJODOLPGDQNHMDP

'LEDZDKLQLPHUXSDNDQSUDVDVWLSHQLQJJDODQ.HUDMDDQ 7DUXPDQHJDUDNHFXDOL«

D 7XJX F &LDUXWHXQ E .HERQ.RSL G &DQJJDO

.HUDMDDQ6ULZLMD\DDNKLUQ\DEHUNHPEDQJPHQMDGLSXVDW« D DJDPD%XGGKDGL$VLD7HQJJDUD

E DJDPD+LQGXGL$VLD7HQJJDUD F NHJLDWDQLOPLDKGL$VLD7HQJJDUD G NHUDMDDQGL1XVDQWDUD

%DJDLPDQDNDKNHUDMDDQ6LQJDVDULGLEDZDKNHNXDVDDQ .HUWDQDJHUD"

D 'LZDUQDLEDQ\DNSHPEHURQWDNDQ

E ZLOD\DKQ\DVHPSLWGDQNRQGLVLQ\DWLGDNVWDELO F NHNXDVDDQQQ\DOXDVGDQPHQFDSDLPDVDNHMD\DDQ G EHUNDOLNDOLPHQGDSDWNDQVHUDQJDQGDULOXDU

(40)

'LEDZDKLQL\DQJEXNDQPHUXSDNDQFDQGLSHQLQJJDODQ.HUDMDDQ 6LQJDVDULLDODK«

D &DQGL-DJR F &DQGL6LQJDVDUL E &DQGL-DZL G &DQGL3DQDWDUDQ

.DU\DVDVWUDWHUNHQDOGDUL.HUDMDDQ0DMDSDKLWLDODK.LWDE 6RWDVRPD\DQJGLNDUDQJROHK«

D 0SX7DQWXODU F 0SX6HGDK E 0SX3UDSDQFD G 0SX3DQXOXK

.HUDMDDQ,VODPSHUWDPDGL,QGRQHVLDLDODK« D 6DPXGUD3DVDL F 'HPDN E $FHK'DUXVDODP G %DQWHQ

0DVMLG$JXQJ'HPDNGLGLULNDQSDGDWDKXQ0ROHK« D :DOL6DQJD F $GLSDWL8QXV

E 5DGHQ3DWDK G 6XOWDQ7UHQJJRQR

0HQJDSD6XOWDQ$JXQJPHQJDGDNDQVHUDQJDQWHUKDGDS92&GL %DWDYLD"6HEDE

D 92&DGDODKNRQJVLGDJDQJDVLQJ

E 92&PHUXSDNDQNRQJVLGDJDQJ%HODQGD

F 6XOWDQ$JXQJLQJLQPHPSHUVDWXNDQVHOXUXK-DZDGLEDZDK NHNXDVDDQQ\D

G 6XOWDQ$JXQJEHQFL92&

:DOL6DQJD\DQJPHQ\HEDUNDQDJDPD,VODPGLGDHUDK&LUHERQ DGDODK«

D 6XQDQ*LUL F 6XQDQ*XQXQJ-DWL E 6XQDQ.DOLMDJD G 6XQDQ'UDMDW

0HQJDSD6XOWDQ+DVDQVXGGLQPHQGDSDWMXOXNDQ³$\DP-DQWDQ GDUL7LPXU´"6HEDE

D 6XOWDQ+DVDQXGGLQUDMD0DNDVDU

E EHUDQLPHQHQWDQJPRQRSROLNRPSHQL%HODQGD F EHUKDVLOPHQJDODKNDQ$UX3DODND

G ODPEDJNHUDMDDQQ\DD\DPMDQWDQ

8OL/LPDGLSLPSLQROHK«

D 7HUQDWH F %DFDQ

E 7LGRUH G$PERQ

.HUDMDDQ7HUQDWHGDQ7LGRUHWHUOHWDNGL«

D 0DOXNX F .DOLPDQWDQ7LPXU

(41)

.DU\DVDVWUDPDVD,VODPGLEDZDKLQLNHFXDOL«

D +LND\DW F 6XOXN

E %DEDG G .LWDE&DORQ$UDQJ

% ,VLODKWLWLNWLWLNGLEDZDKLQLGHQJDQLVLDQ\DQJWHSDW

3UDVDVWL7XJXPHUXSDNDQVDODKVDWXVXPEHUVHMDUDK.HUDMDDQ «««

.HUDMDDQ 6ULZLMD\D PHQFDSDL SXQFDN NHMD\DDQQ\D SDGD PDVD SHPHULQWDKDQ«««

'L PDVD NHMD\DDQQ\D 6ULZLMD\D GL VDPSLQJ VHEDJDL SXVDW SHPHULQWDKDQMXJDPHQMDGLSXVDW««««««GDQ«««« 'L 6ULZLMD\D EHUNHPEDQJ DJDPD %XGKD 0DKD\DQD GHQJDQ

VHRUDQJJXUXQ\D\DQJWHUNHQDO\DNQL««««« &DQGL%RUREXGXUGLEDQJXQROHK'LQDVWL« 3HQGLUL.HUDMDDQ0DMDSDKLWLDODK««««

6DODK VDWX NDU\D VDVWUD \DQJ WHUNHQDO PDVD 0DMDSDKLW LDODK 1HJDUD.HUWDJDPDNDU\D«««

&DQGL+LQGXSHQLQJJDODQPDVD.HUDMDDQ0DMDSDKLW\DQJDGDGL %OLWDULDODK«

,VODPPDVXNNH,QGRQHVLDGLEDZDROHKSDUDSHGDJDQJGDUL« .HUDMDDQ,VODPSHUWDPDGL-DZDLDODK«

6DODKVDWXNHXQLNDQPDVMLG.XGXVNDUHQDDGD« 0DVMLG'HPDNGLGLULNDQSDGDPDVDSHPHULQWDKDQ«

6XOWDQ$JHQJ7LUWR\RVRDGDODKUDMDWHUEHVDUGDUL.HUDMDDQ« 3HUODZDQDQEHVDU0DNDVDUPHODZDQ92&WHUMDGLSDGDPDVD

SHPHULQWDKDQ««

6DODKVDWX%DEDGWHUNHQDOSHQLQJJDODQ,VODPLDODK%DEDG««

&-DZDEODKSHUWDQ\DDQSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQLGHQJDQVLQJNDW GDQWHSDW

-HODVNDQEDKZDUDMD3XUQDZDUPDQPHPSHUKDWLNDQNHPDNPXUDQ GDQNHVHMDKWHUDDQUDN\DWQ\D

0HQJDSDNHUDMDDQ6ULZLMD\DGLVHEXWVHEDJDLNHUDMDDQPDULWLP" -HODVNDQSHUEHGDDQIXQJVLFDQGLEDJLXPDW+LQGXGDQXPDW

%XGGKD

$SDPDNQD6XPSDK3DODSD*DMDK0DGD"

6HEXWNDQIDNWRUIDNWRU\DQJPHPEDZDNHPXQGXUDQ0DMDSDKLW 6HEXWNDQLVL3HMDQMLDQ%XQJD\D

0HQJDSDDJDPD,VODPFHSDWEHUNHPEDQJGL,QGRQHVLD" 3HQ\HEDUDJDPD,VODPGL-DZDLDODKSDUD:DOLGDQGLNHQDO

GHQJDQQDPD:DOL6RQJR&REDVHEXWNDQVDMD

(42)

>ĞŵďĂƌWŽƌƚŽĨŽůŝŽ

DĂƚĂWĞůĂũĂƌĂŶ ͗/W^ EĂŵĂ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗ <ĞůĂƐͬ^ŵƚ ͗sͬϭ EŽ͘ďƐĞŶ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗ DĂƚĞƌŝWĞŵďĞůĂũĂƌĂŶ ͙͙͙͙͙͙͙͗͘͘ ,ĂƌŝͬdĂŶŐŐĂů ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗

ĞƌŬĂŝƚĂŶĚĞŶŐĂŶƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚ͕ƚƵůŝƐŬĂŶƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶͲƉĞŶŝŶŐŐĂůĂŶƐĞũĂƌĂŚŵĂƐĂ ,ŝŶĚƵ͕ƵĚŚĂĚĂŶ/ƐůĂŵ͘/ƐŝŬĂŶĚĂůĂŵƚĂďĞůďĞƌŝŬƵƚŝŶŝ͖

:ĞŶŝƐWĞŶŝŶŐŐĂůĂŶ WĞŶũĞůĂƐĂŶ

ϭ͘ DĂƐĂ,ŝŶĚƵ

͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘

Ϯ͘ DĂƐĂƵĚŚĂ

͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘

ϯ͘ DĂƐĂ/ƐůĂŵ

͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘

ĂƚĂƚĂŶĚĂŶƚĂŶĚĂƚĂŶŐĂŶ

ǁĂůŝŵƵƌŝĚ EŝůĂŝ

(43)
(44)

%$%

.(1$03$.$1$/$0'$1%8$7$16(57$

3(0%$*,$1:,/$<$+:$.78',,1'21(6,$

.DWD.XQFL

Ύ ŬĞŶĂŵƉĂŬĂŶĂůĂŵ Ύ ŬĞŵĂŵƉƵĂŶďƵĂƚĂŶ Ύ ǁŝůĂLJĂŚǁĂŬƚƵ Ύ ŐůŽďĞ

WĂƌĂƐŝƐǁĂƐĞŬĂůŝĂŶ͕ƉĂĚĂŬĞƐĞŵƉĂƚĂŶŬĂůŝŝŶŝŬŝƚĂĂŬĂŶŵĞŵƉĞůĂũĂƌŝŬĞŶĂŵƉĂŬĂŶ ĂůĂŵĚĂŶďƵĂƚĂŶƐĞƌƚĂƉĞŵďĂŐŝĂŶǁŝůĂLJĂŚǁĂŬƚƵĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͘DĂƚĞƌŝŝŶŝƉĞŶƟŶŐ͕ ƐĞďĂďŬĂůŝĂŶĂŬĂŶĚĂƉĂƚ͗

;ϭͿ DĞŶŐĞƚĂŚƵŝŬĞŶĂŵƉĂŬĂŶĂůĂŵĚĂŶďƵĂƚĂŶĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͕ĚĂŶ

;ϮͿ DĞŵĂŚĂŵŝ ƉĞŵďĂŐŝĂŶ ǁŝůĂLJĂŚ ǁĂŬƚƵ Ěŝ /ŶĚŽŶĞƐŝĂ ĚĞŶŐĂŶ ŵĞŶŐŐƵŶĂŬĂŶ ƉĞƚĂͬĂƚůĂƐͬŐůŽďĞĚĂŶŵĞĚŝĂůĂŝŶŶLJĂ͘DĂƌŝŬŝƚĂƉĞůĂũĂƌŝďĞƌƐĂŵĂ͘

(45)

WĞƚĂ<ŽŶƐĞƉ

<ĞŶĂŵƉĂŬĂŶůĂŵĚĂŶƵĂƚĂŶƐĞƌƚĂWĞŵďĂŐŝĂŶtŝůĂLJĂŚǁĂŬƚƵĚŝ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ

ŵĞůŝƉƵƟ

<ĞŶĂŵƉĂŬĂŶ ůĂŵ

<ĞŶĂŵƉĂŬĂŶ ƵĂƚĂŶ

WĞŵďĂŐŝĂŶ tŝůĂLJĂŚtĂŬƚƵ

ƵũŝŬĞŶĂŵƉĂŬĂŶ ĂůĂŵ

ŇŽƌĂĚĂŶĨĂƵŶĂ

ĐƵĂĐĂͬŝŬůŝŵ ŵĞŶŐĂŵďĂƌƉĞƚĂ

ΎƐƵŶŐĂŝ ΎŐƵŶƵŶŐ ΎŚƵƚĂŶ ΎĚĂŶĂƵ ΎƚĞůƵŬ ΎƐĞůĂƚ ΎƚĂŶũƵŶŐ

ŬĞƵŶƚƵŶŐĂŶĚĂŶ ŬĞƌƵŐŝĂŶ

ŬĞŶĂŵƉĂŬĂŶůŝŶŐͲ ŬƵŶŐĂŶďƵĂƚĂŶ

tĂĚƵŬ WĞůĂďƵŚĂŶ <ĂǁĂƐĂŶ/ŶĚƵƐƚƌŝ WĞƌŬĞďƵŶĂŶ

'ůŽďĞ ůĞƚĂŬǁŝůĂLJĂŚ /ŶĚŽŶĞƐŝĂ

(46)

$.HQDPSDNDQ$ODPGL,QGRQHVLD

6LPEROVLPEROGDODP3HWD

'L NHODV NLWD WHODK PHPSHODMDUDL NRPSRQHQNRPSRQHQ SHWD 0DVLK LQJDWNDK NDPX WHQWDQJ NRPSRQHQNRPSRQHQ SHWD" .RPSRQHQNRPSRQHQ SHWD WHUGLUL DWDV MXGXO PDWD DQJLQ VNDOD VLPEROOHJHQGDGDQLQGHNV

%DLNODK XQWXN PHQ\HJDUNDQ LQJDWDQ NLWD VHPXD SDGD NHVHPSDWDQLQLNLWDDNDQPHPSHODMDULGDQPHPSHUGDODPDGDQ\D VLPEROVLPEROGDODPSHWD,QGRQHVLD3HUKDWLNDQGDQLNXWLSHULQWDK GLEDZDKLQL

D %XNDODKDWODVPXGDQDPDWLODKSHWD,QGRQHVLD&REDVHEXWNDQ NRPSRQHQNRPSRQHQSHWDWHUVHEXW

E &RED NDPX MHODVNDQ DUDK PDWD DQJLQ \DQJ DGD SDGD SHWD WHUVHEXW

F 3HUKDWLNDQ VNDOD SDGD SHWD 0LVDO MDUDN NRWD $ GDQ % FP &RED NDPX KLWXQJ EHUDSD MDUDN \DQJ VHEHQDUQ\D

G 3HUKDWLNDQOHJHQGDSDGDSHWD6LPEROVLPERONHWHUDQJDQDSD VDMD\DQJWHUGDSDWGLGDODPQ\D

H ,QGHNVDGDODKGDIWDUDWDXLVWLODKSHQWLQJ\DQJWHUGDSDWGDODP EXNX&REDJXQDNDQXQWXNPHQFDULOHWDNQHJDUD,QGRQHVLDGL GDODPDWODV

-LNDNDPXPHPSHUKDWLNDQOHELKFHUPDWSHWDSHWDGLDWODVPX WHUGDSDWEDQ\DNVLPEROSHWD6LPEROSHWDDGDODKWDQGD\DQJDGD SDGDDWODVDWDXSHWD\DQJPHZDNLOLNHDGDDQGLODSDQJDQ6LPERO SHWDGDSDWEHUXSDOLQJNDUDQVHJLHPSDWWLWLNJDULVJDPEDUGDQ ZDUQD%HULNXWLQLDGDODKFRQWRKVLPEROSHWD

NRWDEHVDU EDWDVQHJDUD

NRWDNHFLO VXQJDLGHQJDQZDUQDELUX MDODQUD\D GDQDXGHQJDQZDUQDELUX

MDODQNHUHWDDSL JXQXQJEHUDSLGHQJDQZDUQDPHUDK

6LPEROSHWDGDSDWEHUXSDZDUQDVHSHUWLEHULNXW

D&RNHODWXQWXNPHQDQGDLSHJXQXQJDQ\DQJWLQJJLGHQJDQ JUDGDVLZDUQDVHVXDLGHQJDQNHWLQJJLDQ

E0HUDKGDQKLWDPXQWXNPHQDQGDLJXQXQJGDQEHQWDQJKDVLO EXGLGD\D

F 3XWLKXQWXNPHQDQGDLEHUVDOMX

(47)

H+LMDXXQWXNPHQDQGDLGDWDUDQUHQGDK

I %LUXXQWXNPHQDQGDLODXWDQDWDXSHUDLUDQGHQJDQJUDGDVL ZDUQDVHVXDLNHGDODPDQ

0HQJJDPEDUNDQ3HWD

0HQJJDPEDUDGDODKSHNHUMDDQ\DQJSDOLQJPHQJDV\LNNDQ $SDODJL MLND JDPEDUQ\D GLEHUL ZDUQD 3HUQDKNDQ NDPX PHQJJJDPEDUSHWD"7DKXNDQNDPXEDJDLPDQDFDUDPHQJJDPEDU SHWD"$GDEHEHUDSDFDUDXQWXNPHQJDPEDUSHWD\DLWXVHEDJDL EHULNXW

D 0HQMLSODN

&DUDPHQJJDPEDUGHQJDQPHQMLSODNDGDODKGHQJDQFDUD PHOHWDNNDQNHUWDVNDUERQGLDQWDUDNHUWDVSXWLKGDQSHWD&DUDQ\D OHWDNNDKNHUWDVSXWLKGLEDZDKNHUWDVNDUERQGDQSHWD\DQJPDX GLMLSODN$JDUNHUWDVWLGDNEHUJHVHUMHSLWODKXMXQJXMXQJQ\DGHQJDQ SHQMHSLW NHUWDV ,NXWL JDULVJDULV SDGD SHWD DVOLQ\D WHUPDVXN VLPEROVLPERO \DQJ SHQWLQJ 6HWHODK VHOHVDL SHWD GLDPELO GDQ JDULVJDULVDWDXVLPEROVLPEROSDGDKDVLOWLQGDVDQQ\DGLNHUWDV SXWLKGLSHUWHEDODJDUPHQMDGLMHODV

E )RWRFRS\

)RWRFRS\DGDODKFDUDXQWXNPHQGDSDWNDQVDOLQDQJDPEDU )RWRFRS\ ELVD PHPSHUEHVDU DWDX PHPSHUNHFLO JDPEDU SHWD WHUJDQWXQJGDULPDNVXGNLWD

F 0HQJJXQDNDQNRWDNNRWDN

0HQJJXQDNDQNRWDNNRWDNDGDODKWHNQLNGHQJDQPHPEXDW JDULV EDQWX EHUEHQWXN NRWDNNRWDN /DQJNDKODQJNDKQ\D DGDODK VHEDJDLEHULNXW

7DULNODK JDULVJDULV PHQGDWDU GDQ WHJDN EDLN SDGD SHWD PDXSXQ NHUWDV \DQJ DNDQ GLJDPEDU 8NXUDQ NRWDNNRWDN PHQXUXW NHEXWXKDQ NLWD GDSDW FP FP DWDX FP -LND JDPEDUQ\DLQJLQGLSHUEHVDUNRWDNNRWDNQ\DEHVDUVHEDOLNQ\D MLJDLQJLQGLSHUNHFLONRWDNNRWDNQ\DNHFLONHFLO

6HWLDS JDULV EDLN PHQGDWDU PDXSXQ WHJDN GLEHUL QRPRU XUXW

0XODLODK GHQJDQ PHQ\DOLQ EHQWXN SHWD SDGD NHUWDV JDPEDU VHVXDLGHQJDQOHNXNDQGDQWHPSDWSHQWLQJSDGDSHWD

:DUQDLODKVHVXDLGHQJDQZDUQDDVOLQ\D

(48)

ŬƟǀŝƚĂƐ/ŶĚŝǀŝĚƵ

ͻ ƵĂƚůĂŚƉĞƚĂƉƌŽǀŝŶƐŝŵƵĚĞŶŐĂŶŵĞŶŐŐƵŶĂŬĂŶƚĞŬŶŝŬŬŽƚĂŬͲŬŽƚĂŬ ͻ 'ƵŶĂŬĂŶƉĞŶƐŝůǁĂƌŶĂƵŶƚƵŬŵĞǁĂƌŶĂŝƐĞƐƵĂŝĚĞŶŐĂŶƉĞƚĂĂƐůŝ ͻ ,ĂƐŝůŶLJĂŬƵŵƉƵůŬĂŶŬĞƉĂĚĂŐƵƌƵŵƵ

-DZDEODKSHUWDQ\DDQGLEDZDKLQL

6HEXWNDQEHEHUDSDNRPSRQHQ\DQJDGDGDODPSHWD

6LPERODSD\DQJGLSHUJXQDNDQXQWXNPHQXQMXNNDQJXQXQJ EHUDSL

*DPEDUNDQVLPEROSHWDXQWXNVXQJDL

*DPEDUNDQVLPEROSHWDXQWXNGDWDUDQUHQGDK

-HODVNDQFDUDPHQJJDPEDUSHWD\DQJSDOLQJPXGDK

&LULFLUL.HQDPSDNDQ$ODP:LOD\DK,QGRQHVLD

.HQDPSDNDQ DODP DGDODK VHJDOD VHVXDWX \DQJ QDPSDN GL SHUPXNDDQ EXPL DWDX DODP 3HUPXNDDQ EXPL WHUGLUL GDUL GDUDWDQ GDQ SHUDLUDQ 'L EDJLDQ GDUDWDQ WHUGDSDW EHUEDJDL PDFDPEHQWDQJDQDODP0LVDOQ\DGDWDUDQUHQGDKGDWDUDQWLQJJL SHJXQXQJDQJXQXQJGDQSDQWDL6HGDQJNDQGLEDJLDQSHUDLUDQ EHUXSDVXQJDLGDQDXVHODWWHOXNODXWGDQVDPXGUD

.HFDNDSDQ6RVLDO

ĂŐĂŝŵĂŶĂŬĂŚ ďĞŶƚƵŬ ƉĞƌŵƵŬĂĂŶ ďƵŵŝ Ěŝ ƐĞŬŝƚĂƌ ƚĞŵƉĂƚ ƟŶŐŐĂůŵƵ͍

^ƵŵďĞƌ͗ZĞĞĨĂƚZŝƐŬ;ϭϵϵϵͿ

(49)

ũĂŬůĂŚ ƚĞŵĂŶͲƚĞŵĂŶŵƵ ĚĞŶŐĂŶ ďŝŵďŝŶŐĂŶ ŐƵƌƵ ŵĞŶŐĂĚĂŬĂŶ ŬĂƌLJĂǁŝƐĂƚĂ Ěŝ ůŝŶŐŬƵŶŐĂŶ <ĞĐĂŵĂƚĂŶ ĚĂŶ <ĂďƵƉĂƚĞŶ ƚĞŵƉĂƚ ƟŶŐŐĂůŵƵ͊

ƵĂƚůĂŚĚĂƚĂĐŝƌŝͲĐŝƌŝŬĞŶĂŵƉĂŬĂŶĂůĂŵƚĞƌƐĞďƵƚ ,ĂƐŝůŶLJĂƐĞƌĂŚŬĂŶŬĞƉĂĚĂŐƵƌƵŵƵ͊

.HQDPSDNDQDODP\DQJWHUOLKDWGLZLOD\DK,QGRQHVLDDQWDUD ODLQVHEDJDLEHULNXW

D *XQXQJ

*XQXQJ DGDODK EHQWXN SHUPXNDDQ EXPL \DQJ PHQRQMRO WLQJJL 6HEXDK JXQXQJ WHUGLUL DWDV SXQFDN OHUHQJ WHQJDK GDQ NDNL3HJXQXQJDQDGDODKVHNHORPSRNJXQXQJGHQJDQNHWLQJJLDQ EHUEHGDEHGD *XQXQJ GL ,QGRQHVLD DGD \DQJ EHUDSL GDQ DGD \DQJ WLGDN EHUDSL *XQXQJJXQXQJ EHUDSL DGD \DQJ PDVLK DNWLI GDQDGD\DQJVXGDKPDWL6LPEROJXQXQJEHUDSLDGDODKVHJLWLJD PHUDK VHGDQJNDQ VLPERO JXQXQJ \DQJ WLGDN EHUDSL DGDODK VHJLWLJDKLWDP

*XQXQJJXQXQJ \DQJ SHQWLQJ GL ,QGRQHVLD DQWDUD ODLQ VHSHUWLWHUVHEXWGLEDZDKLQL

1R 1DPD*XQXQJ 3URYLQVL

/HXVHU 1DQJJURH$FHK'DUXVDODP 6LED\DN6LQDEXQJ 6XPDWUD8WDUD

.HULQFL0HUDSL 6XPDWUD%DUDW 3HJXQJ7RQJNLW /DPSXQJ

6DODN 7DQJNXSDQSUDKX

0DODEDU -DZD%DUDW

0HUDSL 'DHUDK,VWLPHZD<RJ\DNDUWD

0HUEDEX 6ODPHW 6LQGRUR

6XPELQJ -DZD7HQJDK

$UMXQD.HOXG6HPHUX -DZD7LPXU $JXQJ/HVXQJ3HQXOLVDQ %DOL

(50)

6HPEXUDQ DEX GDQ ODYD JXQXQJEHUDSLPHQ\XEXUNDQWDQDK GLVHNLWDUQ\D

*XQXQJ EHUDSL GL ,QGRQHVLD \DQJWHUNHQDOGLDQWDUDQ\D*XQXQJ .HULQFLGL6XPDWUD%DUDWP *XQXQJ 0HUDSL GL -DZD 7HQJDK P*XQXQJ6HPHUXGL-DZD 7LPXUP*XQXQJ$JXQJGL %DOLPGDQ*XQXQJ.ODEDW GL6XODZVL8WDUDP

$GDNDKJXQXQJDWDXSHJXQXQJDQGLVHNLWDUWHPSDWWLQJJDOPX" -LNDDGDVHEXWNDQQDPD±QDPDQ\D

-HODVNDQPHQJDSDWDQDKGLVHNLWDUJXQXQJEHUDSLVDQJDW VXEXU"

-DZDEDQGLWXOLVGLEXNX7XJDV,36PX

E +XWDQ

'L ,QGRQHVLD WHUGDSDW EHUDJDP MHQLV KXWDQ +XWDQKXWDQ GL ,QGRQHVLD VHODLQ GLPDQIDDWNDQ KDVLOQ\D MXJD GLJXQDNDQ VHEDJDL FDJDU DODP KXWDQ OLQGXQJ GDQ VX DND PDUJDVDWZD 0LVDOQ\D &DJDU $ODP 5DIOHVLD GL %HQJNXOX &DJDU $ODP8MXQJ.XORQGL%DQWHQ&DJDU $ODP3XWWLQJGL.DOLPDQWDQ7LPXU

F 6XQJDL

6XQJDL DGDODK DOLUDQ DLU \DQJ EHVDU 'L VHWLDS SURYLQVL GL ,QGRQHVLDWHUGDSDWVXQJDL6XQJDLGL,QGRQHVLDDGD\DQJSDQMDQJ GDQOHEDUGDQDGDMXJD\DQJVHPSLWGDQSHQGHN

dƵŐĂƐ

*DPEDU*XQXQJ%HUDSL

^ƵŵďĞƌ͗ŝŶƚĞƌŶĞƚ

*DPEDU&DJDU $ODP 8MXQJ .XORQ GL %DQWHQ

(51)

6XQJDLVXQJDL GL 3XODX 6XPDWUD GDQ 3XODX .DOLPDQWDQ XPXPQ\DSDQMDQJGDQOHEDUVHKLQJJDGDSDWGLJXQDNDQVHEDJDL VDUDQD WUDQVSRUWDVL DQWDU ZLOD\DK DWDX DQWDUSURYLQVL 'L 3XODX -DZDVXQJDLXPXPQ\DGLSHUJXQDNDQVHEDJDLVDUDQDLULJDVLDWDX SHQJDLUDQ6XQJDLWHUSDQMDQJGL,QGRQHVLDDGDODK6XQJDL.DSXDV \DQJWHUGDSDWGLSURYLQVL.DOLPDQDWQ%DUDW

%HEHUDSDVXQJDLSHQWLQJGDQWHUNHQDOGL,QGRQHVLDDQWDUD ODLQ6XQJDL0XVLGDQ6XQJDL%DWDQJKDULGL6XPDWUD6XQJDL.DSXDV GDQ6XQJDL%DULWRGL.DOLPDQWDQ6XQJDL%UDQWDVGDQ%HQJDZDQ 6RORGL3XODX-DZDVHUWD6XQJDL0DPEHUDPRGL3DSXD

*DPEDU6XQJDLGL,QGRQHVLDNKXVXVQ\DGLOXDU3XODX-DZDVHEDJDLVDUDQD WUDQVSRUWDVL

6HEXWNDQVXQJDLVXQJDL\DQJWHUGDSDWGLNDEXSDWHQDWDX NRWDPX

$PDWLODKVXQJDL\DQJSDOLQJGHNDWGHQJDQWHPSDWWLQJJDOPX $SDNDKDLUQ\DEHUVLKDWDXVXGDKWHUFHPDU%HULNDQ

SHQMHODVDQ

&DWDWODKGLEXNX7XJDV,36PX

G 'DQDX

'DQDXDGDODKJHQDQJDQDLU\DQJDPDWOXDVGDQGLNHOLOLQJL ROHK GDUDWDQ %HUGDVDUNDQ FDUD WHUEHQWXNQ\D GDQDX GDSDW GLEHGDNDQ PHQMDGL GXD PDFDP \DLWX GDQDX DODP GDQ GDQDX EXDWDQ'DQDXDODPDGDODKGDQDX\DQJWHUEHQWXNNDUHQDSHULVWLZD DODPPLVDOQ\DWHUMDGLSDWDKDQGLSHUPXNDDQEXPLFRQWRK'DQDX 7REDGL3XODX6XPDWUD

dƵŐĂƐ

(52)

'DQDX EXDWDQ DGDODK GDQDX \DQJ GLEXDW ROHK PDQXVLD PLVDOQ\DGHQJDQFDUDPHPEHQGXQJDOLUDQVXQJDL'DQDXEXDWDQ MXJD GLVHEXW ZDGXN &RQWRK :DGXN *DMDKPXQJNXU GL :RQRJLUL -DZD 7HQJDK PHUXSDNDQ EHQGXQJDQ GDUL DOLUDQ 6XQJDL %HQJDZDQ6ROR

0DQIDDW GDQDX EDLN GDQDX DODP PDSXQ EXDWDQ EDQ\DN VHNDOL DQWDUD ODLQ 2EMHN ZLVDWD SHQJDLUDQ DWDX LULJDVL SHPEDQJNLWOLVWULNWHQDJDDLU3/7$GDQWHPSDWEXGLGD\D LNDQ

'DQDX\DQJDGDGL,QGRQHVLDQDWDUDODLQVHEDJDLEH

Referensi

Dokumen terkait

Kondisi tersebut sama halnya dengan hasil penelitian Mugiyo (2011, komunikasi pribadi) bahwa pertumbuhan tanaman Nepenthes rafflesiana Jack dalam tahap aklimatisasi

Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa, tasamuh adalah salah satu solusi menjaga kerukan dan kedamaian umat bergama dengan saling menghormati dan tidak memekasakan orang

pakaian dengan keunikan dan kekhasan pulau Lombok yang memiliki daya tarik. Suvenir pakaian yang berkembang saat ini memiliki tema dan karakteristik desain yang

Pada hasil pengujian persial menunjukkan nilai t hitung &lt; t tabel yaitu (- 1.212) &lt; (2,045) dengan tingkat signifikansi (0,235) &gt; (0,05) dapat

Hasil penelitian ini memperkuat penelitian yang dilakukan oleh Imam Agus Suintri dengan judul Pengaruh Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Entitas Tanpa

Berdasarkan uji antibakteri yang telah dilakukan, formula optimum sabun cair ekstrak etanol rimpang jahe merah mempunyai aktivitas

Berdasarkan Tabel 4.4 dan 4.5 maka dilakukan uji hipotesis pada data posttest kelas eksperimen dan kontrol menggunakan uji t dengan bantuan spss21 for windows