ANALISIS PREDIKSI PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR TEKSTIL DAN GARMENT YANG GO
PUBLIC
DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALYSIS OF PROJECTED EARNINGS GROWTH IN THE
MANUFACTURING SECTOR SUB TEXTILE AND GARMENT TO GO PUBLIC IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Oleh: Miuty Alfanadiah NIM 090810201154
UNIVERSITAS JEMBER FAKULTAS EKONOMI
ANALISIS PREDIKSI PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR TEKSTIL DAN GARMENT YANG GO
PUBLIC
DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALYSIS OF PROJECTED EARNINGS GROWTH IN THE MANUFACTURING SECTOR SUB TEXTILE AND GARMENT TO GO
PUBLIC IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Oleh: Miuty Alfanadiah NIM. 09081020154
SURAT PERNYATAAN
Nama : Miuty Alfanadiah
Nim : 090810201154
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Judul : Analisis Prediksi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment Yang Go Public di Bursa efek Indonesia
Menyatakan dengan sesungguhnya dan sebenar-benarnya bahwa Skripsi yang saya buat adalah benar-benar hasil karya sendiri, kecuali apabila dalam pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada institusi manapun, serta bukan karya jiplakan milik orang lain. Saya bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung tinggi.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, tanpa adanya paksaan dan tekanan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik jika ternyata dikemudian hari pernyataan yang saya buat ini tidak benar. Jember, 02 Oktober 2013 Yang menyatakan,
TANDA PERSETUJUAN
Judul Skripsi : Analisis Prediksi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment Yang Go Public di Bursa efek Indonesia
Nama Mahasiswa : Miuty Alfanadiah
NIM : 090810201154
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Disetujui Tanggal : 03 Oktober 2013
Dosen Pembimbing I Dosen Pembimbing II
Dr. Sumani, M.Si Dr. Novi Puspitasari, SE, MM
NIP. 19690114 200501 1 002 NIP. 19801206 200501 2 001
Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen
ANALISIS PREDIKSI PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR TEKSTIL DAN GARMENT YANG GO
PUBLIC
DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALYSIS OF PROJECTED EARNINGS GROWTH IN THE MANUFACTURING SECTOR SUB TEXTILE AND GARMENT TO GO
PUBLIC IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
SKRIPSI
Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Miuty Alfanadiah NIM. 09081020115
SURAT PERNYATAAN
Nama : Miuty Alfanadiah
Nim : 090810201145
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Judul : Analisis Prediksi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment Yang Go Public di Bursa efek Indonesia
Menyatakan dengan sesungguhnya dan sebenar-benarnya bahwa Skripsi yang saya buat adalah benar-benar hasil karya sendiri, kecuali apabila dalam pengutipan substansi disebutkan sumbernya, dan belum pernah diajukan pada institusi manapun, serta bukan karya jiplakan milik orang lain. Saya bertanggung jawab atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus dijunjung tinggi.
Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, tanpa adanya paksaan dan tekanan dari pihak manapun serta bersedia mendapat sanksi akademik jika ternyata dikemudian hari pernyataan yang saya buat ini tidak benar.
TANDA PERSETUJUAN
Judul Skripsi : Analisis Prediksi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment Yang Go Public di Bursa efek Indonesia
Nama Mahasiswa : Miuty Alfanadiah
NIM : 090810201154
Jurusan : Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Disetujui Tanggal : 03 Oktober 2013
Dosen Pembimbing I Dosen Pembimbing II
Dr. Sumani, M.Si Dr. Novi Puspitasari, SE, MM
NIP. 19690114 200501 1 002 NIP. 19801206 200501 2 001
Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen
HALAMAN PENGESAHAN
ANALISIS PREDIKSI PERTUMBUHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR TEKSTIL DAN GARMENT YANG GO
PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALYSIS OF PROJECTED EARNINGS GROWTH IN THE
MANUFACTURING SECTOR SUB TEXTILE AND GARMENT TO GO PUBLIC IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
Yang dipersiapkan dan disusun oleh:
Nama Mahasiswa : Miuty Alfanadiah
NIM : 090810201154
Jurusan : Manajemen
Telah dipertahankan di depan panitia penguji pada tanggal: 22 Oktober 2013
dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapan guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
SUSUNAN TIM PENGUJI
Ketua : Prof. Dr. Hj. Isti Fadah, SE, M.Si : (……….) NIP. 19661020 199002 2 001
Sekretaris : Dr. Novi Puspitasari, SE, MM. : (………) NIP. 19801206 200501 2 001
Anggota : Dr. Sumani,M.Si. : (………) NIP. 19690114 200501 1 002
Mengetahui Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Jember
Dr. Moehammad Fathorrazi, M.Si NIP. 19630614 199002 1 001 Pas Foto
HALAMAN PERSEMBAHAN
Skripsi ini dipersembahkan untuk: 1. Ibunda tercinta
2. Ayahanda tersayang 3. Kakak tersayang 4. Adik tersayang
HALAMAN MOTTO
“Manusia tidak merancang untuk gagal, mereka gagal untuk merancang.” ( William J. Siegel )
“Kemenangan yang seindah – indahnya dan sesukar – sukarnya yang boleh direbut oleh manusia ialah menundukan diri sendiri. “
(Ibu Kartini)
“ Hidup tidak menghadiahkan barang sesuatupun kepada manusia tanpa bekerja keras.”
RINGKASAN
Analisis Prediksi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia; Miuty Alfanadiah; 090810201154; 2013; 74 Halaman; Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
Perusahaan dalam aktivitasnya selalu membutuhkan dana guna terpenuhi permodalannya. Perusahaan dapat melakukan berbagai upaya diantaranya menahan laba, menggunakan hutang dan menerbitan saham. Diantara berbagai macam alternatif sumber dana tersebut, laba menjadi salah satu indikator yang sangat potensial. Apabila perkembangannya bagus, maka investor dan kreditur tidak ragu-ragu dalam berinvestasi dan memberikan kredit kepada perusahaan. Oleh sebab itu, setiap perusahaan diharapkan mampu memperoleh laba yang maksimal. Informasi tentang pertumbuhan laba dapat dilihat melalui laporan keuangan. Penelitian ini menganalisis rasio-rasio keuangan sebagai salah satu informasi dalam laporan keuangan yang digunakan untuk memprediksi kinerja keuangan perusahaan atau laba di masa mendatang.
Penelitian ini membahas analisis rasio keuangan dalam memprediksi pertumbuhan laba pada perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Grament yang Go Public di Bursa Efek Indonesia. Jenis penelitian ini merupakan explanatory research yang tujuannya untuk menguji teori atau hipotesis untuk menerima atau menolak teori atau hipotesis penelitian yang sudah ada. Variabel dependent penelitian ini adalah pertumbuhan laba, sedangkan variabel independennya terdiri dari WTCA, CR, DER, Debt To Total capital Asset, TAT, WTC, GPM dan NPM.
Hasil penelitian ini secara parsial bahwa Debt To Total capital Asset berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan laba maka Tingkat solvabilitas Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment mampu untuk membayar kewajiban jangka panjang perusahaan tersebut. Hal ini disebabkan jumlah modal pinjaman perusahaan yang besar dapat memperlancar operasional perusahaan, sehingga meningkatkan keuntungan perusahaan.
SUMMARY
Analysis Of Projected Earnings Growth In The Manucfacturing Sector Sub Textile And Garment To Go Public In Indonesia Stock Exchange; Miuty Alfanadiah; 090810201154; 2013; 74 Pages; Department of Management Faculty of Economics Jember University.
Companies in need of funds for its activities has always fulfilled its capital. The company can undertake such efforts restrain earnings, using debt and issuing shares. Among the various alternative sources of funds, income is one indicator of the potential. If good progress, then investors and creditors do not hesitate in investing and giving credit to the company. Therefore, each company is expected to earn maximum profit. Information about earnings growth can be seen through the financial statements. This study analyzes the financial ratios as one of the information in the financial statements which are used to predict a company's financial performance or earnings in the future.
This study discusses the analysis of financial ratios to predict growth in corporate earnings and Textile Manufacturing Subsector Grament Public Listed in Indonesia Stock Exchange. This type of research is explanatory research that aim to test a theory or hypothesis to accept or reject the theory or hypothesis of the research that already exists. Dependent variable of this research is earnings growth, while the independent variable consists of WTCA, CR, DER, Debt To Total Capital Assets, TAT, WTC, GPM, and NPM .
Partial results of this study that Debt To Total Capital Asset significant effect on the earnings growth rate solvency Manufacturing Textile and Garment Subsector able to pay the company's long -term liabilities. This is due to the amount of a loan capital companies can streamline operations of the company, thus increasing company profits.
PRAKATA
Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan atas kehadirat ALLAH SWT, karena atas segala rahmat, hidayah dan karuniaNya yang telah diberikan kepada penulis seingga mampu menyelesaikan skripsi yang berjudul “ Analisis Prediksi Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia.” Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan program studi Strata Satu (S1) pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
Penulis sangat menyadari bahwa dalam penulisan ini masih sangat banyak kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan daripada kemempuan penulis, tetapi berkat pertolongan ALLAH SWT serta dorongan semangat dari semua pihak, akhirnya penulisan Skripsi ini mampu terselesaikan. Dalam penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, oleh karena itu penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
a) Terima kasih kepada Prof. Dr. Hj. Isti Fadah, SE, M.Si sebagai dosen penguji skripsi saya.
b) Dr. Sumani, M.Si selaku dosen pembimbing I dan Dr. Novi Puspitasari SE, MM selaku dosen pembimbing II yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing, memberi pengarahan, menginspirasi, berbagi ilmu, serta perhatian dan kesabaran dalam mengarahkan dan memberi motivasi sehingga Skripsi ini mampu terselesaikan.
c) Seluruh dosen dan karyawan Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember.
d) Kedua orang tuaku yang telah memberikan semangat dan selalu mendoakan selama ini.
e) Kakak saya Emma, adik Inggrit, Mas Septa dan Rendy yang memberikan masukan dan medoakan selama ini.
f) Teman akrab saya Ririn, dan Fika yang berjuang bersama dan memberikan motivasi selama ini.
g) Seluruh teman-teman Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember, utamanya untuk angkatan 2009.
h) Seluruh pihak yang telah banyak membantu memberikan bantuan, motivasi yang tidak dapat disebut satu persatu. Terimakasih sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
Penulis juga menerima segala kritik dan saran dari semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya penulis berharap, semoga skripsi ini bermanfaat.
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERNYATAAN ... ii
HALAMAN PERSETUJUAN ... iii
HALAMAN PENGESAHAN ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
MOTTO ... vi
RINGKASAN ... vii
SUMMARY ... viii
PRAKARTA ... ix
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR GAMBAR ... xvi
BAB 1. PENDAHULUAN... ... 1
1.1 Latar Belakang... ... 2
1.2 Rumusan Masalah... ... 4
1.3 Tujuan Penelitian... ... 5
1.4 Manfaat Penelitian... ... 6
BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA ... 7
2.1 Kajian Teoritis dan Empiris ... 7
2.2 Pertumbuhan Laba ... 7
2.2.1 Pengertian dan Karakteristik Laba... 7
2.2.2 Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Laba ... 8
2.3 Analisis Pertumbuhan Laba ... 9
2.4 Manfaat Rasio Keuangan dalam Memprediksi Pertumbuhan Laba ... 10
2.5 Analisis Rasio Keuangan ... 11
Halaman
2.5.2 Macam-Macam Analisis Rasio Keuangan... 13
2.5.3 Keunggulan Analisis Rasio Keuangan ... 16
2.5.4 Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan ... 16
2.6 Penelitian Terdahulu ... 16
2.7 Kerangka Konseptual Penelitian... 20
2.8 Pengembangan Hipotesis ... 20
2.8.1 Hubungan Working Capital to Total Asset (WCTA) terhadap Pertumbuhan Laba ... 20
2.8.2 Hubungan Current Rasio (CR) terhadap Pertumbuhan Laba ... 21
2.8.3 Hubungan Debt to Equity Rasio terhadap Pertumbuhan Laba ... 22
2.8.4 Hubungan Debt to Total Capital Asset terhadap Pertumbuhan Laba ... 22
2.8.5 Hubungan Total Asset Turnover terhadap Pertumbuhan Laba ... 22
2.8.6 Hubungan Working Capital Turnover terhadap Pertumbuhan Laba ... 23
2.8.7 Hubungan Gross Profit Margin terhadap Pertumbuhan Laba ... 23
2.8.8 Hubungan Net Profit Margin terhadap Pertumbuhan Laba ... 24
2.8.9 Hubungan Working Capital to Total Asset, Current Rasio, Debt To Equity Rasio, Debt to Total Capital Asset, Total Asset Turnover, Working Capital Turnover, Gross Profit Margin dan Net Profit Margin secara simultan terhadap Pertumbuhan Laba pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Grament ... 24
BAB 3. METODE PENELITIAN ... 26
3.1 Rancangan Penelitian... 26
3.2 Populasi dan Sampel ... 26
3.3 Jenis dan Sumber Data... 26
3.4 Definisi Operasional Variabel dan Skala Pengukuran Variabel ... 26
3.5 Metode Analisis Data dan Uji Hipotesis ... 28
3.5.1 Perhitungan Tingkat Pertumbuhan laba ... 28
3.5.2 Perhitungan Rasio Keuangan ... 28
Halaman
3.5.4 Analisis Regresi linier Berganda ... 30
3.5.5 Uji Asumsi Klasik ... 30
3.5.6 Uji Hipotesis ... 32
3.6 Kerangka Pemecahan Masalah ... 35
BAB 4. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 37
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ... 37
4.1.1 PT Argo Pantes, Tbk. ... 37
4.1.2 PT. Ever Shine Tex, Tbk ... 37
4.1.3 PT. Indo Rama Synthetics, Tbk ... 38
4.1.4 PT. Ricky Putra Glonalindo, Tbk ... 38
4.1.5 PT. Apac Citra Centertex, Tbk ... 39
4.1.6 PT. Eratex Djaja, Tbk ... 40
4.1.7 PT. Panasia Indo Resources , Tbk ... 40
4.1.8 PT. Asia Pasific Fiber, Tbk ... 41
4.1.9 PT. Century Textile Industry, Tbk ... 41
4.2 Struktur Organisasi Perusahaan Tekstil dan Garment yang terdaftar di BEI ... 42
4.2.1 Deskripsi Jabatan (Job description) ... 42
4.2.2 Aktivitas Perusahaan Industri Tekstil dan Garment. ... 43
4.3 Deskriptif Statistik Data atau Variabel Penelitian ... 45
4.3.1 Deskripsi Statistik Pertumbuhan Laba... 45
4.3.2 Deskripsi Statistik Working Capital to Total Asset (WTCA) ... 45
4.3.3 Deskripsi Statistik Current Rasio (CR) ... 46
4.3.4 Deskripsi Statistik Debt to Equity Rasio (DER) ... 47
4.3.5 Deskripsi Statistik Debt to Total Capital Asset ... 48
4.3.7 Deskripsi Statistik Working Capital Turnover ... 49
4.3.8 Deskripsi Statistik Gross Profit Margin (GPM) ... 50
4.3.9 Deskripsi Statistik Net Profit Margin (NPM) ... 51
4.4 Hasil Analisis Data ... 52
4.4.1 Uji Normalitas Data ... 52
4.4.2 Analisis Regresi Linier Berganda ... 53
4.4.3 Uji Asumsi Klasik ... 56
4.4.4 Uji Hipotesis ... 60
4.5 Pembahasan Atas Hasil Penelitian ... 64
4.5.1 Pengaruh Secara Parsial ... 64
4.5.2 Pengaruh Secara Simultan ... 71
4.6 Keterbatasan Penelitian ... 72
BAB 5. KESIMPULAN DAN SARAN ... 73
5.1 Kesimpulan ... 73
5.2 Saran ... 73
DAFTAR PUSTAKA ... 75
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ... 17
Tabel 4.1 Deskripsi Statistik Pertumbuhan Laba Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 45
Tabel 4.2 Deskripsi Statistik Working Capital to Total Asset (WTCA) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 46
Tabel 4.3 Deskripsi Statistik Current Rasio (CR) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 47
Tabel 4.4 Deskripsi Statistik Debt to Equity Rasio (DER) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 47
Tabel 4.5 Deskripsi Statistik Debt to Total Capital Asset Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 48
Tabel 4.6 Deskripsi Total Asset Turnover (TAT) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 49
Tabel 4.7 Deskripsi Statistik Working Capital Turnover (WTC) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 50
Tabel 4.8 Deskripsi Statistik Gross Profit Margin (GPM) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 51
Tabel 4.9 Deskripsi Statistik Net Profit Margin (NPM) Perusahaan Manufaktur Subsektor Tekstil dan Garment ... 51
Tabel 4.10 Hasil Uji Normalitas Data ... 52
Tabel 4.11 Hasil Uji Normalitas Data Z-Score ... 53
Tabel 4.12 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 54
Tabel 4.13 Nilai VIF Dari Masing-Masing Variabel Independen ... 57
Tabel 4.14 Hasil Uji Autokorelasi ... 57
DAFTAR GAMBAR
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman Lampiran 1. Daftar Perusahaan Populasi Penelitian ... 81 Lampiran 2. Daftar Perusahaan Sampel Penelitian ... 82 Lampiran 3. Data Penelitian ... 83 Lampiran 4. Perhitungan Variabel Penelitian terdiri dari Mean, Standart Deviation
dan Coefficient of Variabel ... 85 Lampiran 5. Hasil Uji Normalitas Data dan Hasil Transformasi Z-Score ... 90 Lampiran 6. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda dan Asumsi Klasik ... 94 Lampiran 7. Hasil Perbaikan Model Regresi Dengan Metode WLS Beserta Hasil
