ANALISIS PERBANDINGAN TINGKAT PENGEMBALIAN DAN RISIKO INVESTASI ANTARA PASAR MODAL DAN PASAR VALAS (Studi Pada Pasar Keuangan Indonesia Periode 2008-2009)

i 

(Studi Pada Pasar Keuangan Indonesia Periode 2008­2009) 

SKRIPSI 

OLEH :  HARI NUGRAHA 

NIM : 02.620.182 

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG  FAKULTAS EKONOMI 

KATA PENGANTAR 

Assalamualaikum. Wr. Wb 

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, yang telah melimpahkan  rahmat  dan  hidayah­Nya,  serta  shalawat  dan  salam  untuk  Nabi  Muhammad  SAW,  yang telah memberikan dan menyampaikan kepada kita semua ajaran rukun iman dan  rukun  islam,  sehingga  penulis  dapat  menyelesaikan  skripsi  yang  berjudul  Analisis  Tingkat  Pengembalian  dan  Risiko  Investasi  Antara  Pasar  Modal  dan  Pasar  Valas,  Study Pada Pasar Keuangan Indonesia Periode 2008­5009. 

Skripsi  ini  merupakan  tugas  akhir  yang  diajukan  untuk  memenuhi  syarat  dalam  memperoleh  gelar  Sarjana  Ekonomi  Pada  Fakultas  Ekonomi  Jurusan  Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang. 

Penulis yakin dan menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak akan  terwujud tanpa adanya bantuan dan dorongan dari berbagai pihak. Berkaitan dengan  hal tersebut diatas, penulis ingin menyampaikan terima yang setulus­tulusnya kepada:  1.  DR.  Nazaruddin  Malik,  MSi.  selaku  Dekan  Fakultas  Ekomoni  Universitas 

Muhammadiyah Malang. 

3.  Dra.  Ratna  Utami,  MM.  Ak.  Selaku  Dosen  Wali  dan  juga  pembimbing  I  yang  telah  memberikan  dukungan,  dorongan  dan  memberikan  bimbingan  dengan  penuh kesabaran sehingga terselesainya skripsi ini. 

4.  Kepada  orang  tuaku  tercinta  Ibu  Kristin  Yulistyah,  sebagai  sumber  kehidupan  saya,  pembimbing  utama  hidup  saya  dan  pendidik  saya.  Beliaulah  yang  telah  membesarkan  serta  mendidik  saya  untuk  mampu  bersikap  bijaksana,  sabar  dan  kreatif.  Terima  kasih  atas  do’a  yang  selalu  dipanjatkan  dan  kasih  sayangnya  dalam memberikan dorongan untuk dapat segera menyelesaikan skripsi ini. 

5.  Untuk keluarga besar ku, yang senantiasa menyemangati untuk segera lulus dan  menjadi orang yang berhasil. 

6.  Buat  teman­teman  dan  sahabatku  anak­anak  kelas  C’02,  yang  tidak  bisa  ku  sebutkan satu persatu,  kau  memang teman2ku  yang terbaik. Hidup kelas C...!!  ”SAVE THE BEST 4 LAST” 

Penulis  menyadari  bahwa  dalam  penyusunan  skripsi  ini  banyak  terdapat  kekurangan dan keterbatasan, untuk itu kritik dan saran yang membangun dari semua  pihak sangat penulis harapkan demi lebih sempurnanya  penulisan  dimasa yang  akan  datang. Akhirnya penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis  khususnya dan pembaca pada umumnya. 

Wassalamualikum. Wr.Wb. 

Malang,   Juli 2009 

C.  Teknik Pengumpulan Data……….42 

D.  Definisi Operasiona Variabel……….43 

E.  Teknik Analisis Data………..47 

F.  Uji Hipotesis………...47 

IV.  HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN………...49 

A.  Kondisi Umum Pasar Modal Indonesia……….49 

B.  Kondisi Umum Pasar Valas Indonesia ………..50 

C.  Hasil Analisis Data……….51 

D.  Pembahasan Hasil Analisis………58 

V.  SIMPULAN DAN IMPLIKASI………..61 

A.  Simpulan ………...61 

B.  Implikasi………...62 

DAFTAR TABEL 

1.  Tabel Rekapitulasi Hasil Analisis Varian (anova)...58  2.  Tabel Perbandingan Tingkat Pengembalian dan Risiko Investasi antara 

DAFTAR GAMBAR 

DAFTAR LAMPIRAN 

Lampiran 1 :  Data Kurs Jual, Kurs Beli dan Kurs Tengah  Lampiran 2 :  Data Indek Harga Saham Gabungan (IHSG)  Lampiran 3 :  Data Pengembalian Pasar Modal dan Pasar Valas 

Lampiran 4 :  Data  Pengembalian  yang  Diharapkan  Pada  Pasar  Modal  dan  Perhitungan  Risiko Pasar Modal 

Lampiran 5 :  Data  Pengembalian  yang  Diharapkan  Pada  Pasar  Valas  dan  Perhitungan Risiko Pasar Valas 

Lampiran 6 :  Daftar  Nilai  Pengembalian  Pasar  Modal  (Rm)  dan  Pasar  Valas  (Rv)  untuk Pemasukan Data SPSS 

DAFTAR PUSTAKA 

Arikunto, Suharsimi. 2002. Prosedur Penelitian. Edisi Lima. Rineka Cipta. Jakarta.  Darmawan,  M.  Daud.  2007.  Mengenal  Bisnis  Valuta  Asing.Pinus  Book  Publisher. 

Yogyakarta. 

Eka Putra, Dianata. 2003.Berburu Uang di Pasar Valas. Effhar. Semarang. 

Fakhruddin,  M  dan  Hadianto,  Sopian.2001.  Perangkat  dan  Model  Investasi  pasar 

Modal.Elex Media Komputindo. Jakarta. 

Hady, Hamdy. 2001. Valas untuk manajer. Ghalia Indonesia. Jakarta. 

Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Edisi Pertama. Salemba Empat. Jakarta.  Hidayat, Taufik. 2005.Learn to Earn Trading Valas Via Internet. Andi. Yogyakarta.  Husnan, Suad. 2001. Dasar­dasar Teori Portofolio  dan Analisis Sekuritas. Edisi 3. 

UPP – AMP YKPN. Yogyakarta. 

Indriantoro, Nur, dan Bambang, Supomo, 2002. Metodologi Penelitian Bisnis. Edisi  Pertama. BPFE. Yogyakarta. 

Jogiyanto. 2003.Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi ketiga. BPFE.  Yogyakarta. 

Kuncoro, Mudrajad. 2001. Manajemen Keuangan Internasional. Edisi kedua. BPFE.  Yogyakarta. 

Latifa Kusumawati, 2005. Perbandingan Tingkat Pengembaliandan Risiko Investasi 

Antara Pasar Modal dan  Pasar  Valas Periode 2001­2005. Skripsi  pada  FE 

UMM. Tidak dipublikasikan. 

Saleh, Samsubar. 2001.Statistik Induktif. AMP YKPN. Yogyakarta. 

Santono, Singgih. 2002. SPSS Versi 10 Mengolah Data Statistik Secara Profesional.  Elex Media Komputindo. Jakarta. 

Warsono. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi pertama. UMM  Press. Malang. 

www.google.com (diakses 1 Juli 2009, jam 11.00 BBWI)