Riset Saham Harian
Samuel Research 14 September 2017
www.samuel.co.id Page 1 of 8
Harga minyak dunia naik signifikan
Indeks AS semalam ditutup menguat didorong saham berbasis energy sebagai akibat naiknya harga minyak dunia. Dari pasar EU, indeks-indeks utama ditutup mixed. Dari update data makro, data JOLTS tercatat lebih baik dari ekspektasi konsensus. Pasar kini tengah menantikan data jobless dan continuing claims serta angka inflasi di periode Aug17 yang dijadwalkan terbit malam ini.
Dari pasar komoditas, harga minyak dunia tercatat naik +2.2% semalam dan mencatat angka 5-week tertingginya, sebelum terkoreksi 0,3% pagi ini. Kenaikan tersebut juga didorong oleh ekspektasi akselerasi permintaan yang lebih tinggi dari perkiraan serta revised up outlook dari IEA. U.S. crude stockpiles juga dilaporkan naik tajam selain inventori gasoline yang dilaporkan turun sebagai akibat Hurricane Harvey. Sementara itu pagi ini indeks di wilayah Asia Pasifik dibuka bergerak mixed.
Dari pasar dalam negeri, kemarin IHSG tercatat turun antara lain dipicu oleh saham berbasis batubara didorong oleh sentimen berita rencana batu bara DMO untuk bahan bakar pembangkit listrik yang akan menggunakan harga khusus dan bukan harga pasar. Nilai tukar rupiah ditransaksikan melemah sedangkan EIDO tercatat turun.
Highlights
Batubara: ESDM Patok Harga Batubara PLTU Domestik BWPT: Perbesar kepemilikan saham
Sektor Perkebunan: Harga CPO Masih Terus Menguat INTP: Penjualan Agustus naik 3% yoy, 8M17 tumbuh 2% yoy KAEF: Menjajaki akuisisi
ADHI: Kontrak baru 8M17 Rp28.6tn
Perbankan: Klasifikasi uang elektronik dan penurunan bunga kredit SMGR: Penjualan Agustus naik 11% yoy, 8M17 tumbuh 9% yoy Telco: Lelang 2.100 MHz & 2.300 MHz dilakukan bulan ini Sektor media: Belanja iklan tumbuh ditopang kenaikan tarif Sektor ritel: Diperkirakan hanya akan tumbuh 8%
: 5,845.7 : -26.6 (-0.45%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last Close +/- % UNVR 51,200 600 1.2 SCMA 2,170 140 6.9 RMBA 450 50 12.5 MABA 2,110 230 12.2 HMSP 3,780 -50 -1.3 PTBA 10,075 -2100 -17.2 ADRO 1,715 -150 -8.0 UNTR 30,375 -1225 -3.9
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
SCMA 25 TLKM 64 UNVR 20 ASII 44 INDY 20 BBRI 44 BMRI 15 ADRO 40 ELSA 14 GGRM 39 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 13,202 2.0 0.0 JIBOR O/N 4.1 0.0 -Infl (MoM) -0.1 -
-Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 35.2 -0.3 -0.8 ISAT 41.4 0.0 0.0 EIDO 26.8 -0.3 -1.0 World Indices Last Close +/- % DJIA 22,158 39 0.2 S&P 500 2,498 2 0.1 Euro Stoxx 3,523 11 0.3 MSCI World 1,987 -2 -0.1 Nikkei 19,851 -15 -0.1 Hang Seng 27,894 -78 -0.3 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 55 -0.2 -0.3 CPO Malay 2,873 44.0 1.6 Coal Newc 100 0.6 0.6 Nickel 11,278 -635.0 -5.3 Tin 20,603 -201.0 -1.0 Changes Changes Changes Changes Lagging Movers Market Value Changes Leading Movers Market Activity Thursday, 14 Sep 2017 Market Index Index Movement Market Volume
Riset Saham Harian
14 September 2017
www.samuel.co.id Page 2 of 8
Batubara: ESDM Patok Harga Batubara PLTU Domestik
Kementrian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) tengah menggodok aturan baru terkait patokan harga batubara domestic market obligation (DMO) untuk pembangkit listrik tenaga uap (PLTU). Rencananya, patokan harga batubara DMO untuk seluruh PLTU ini ditetapkan sebesar biaya produksi ditambah margin (cost plus margin) sebesar 15% -25% untuk produsen batubara. (Kontan)
Comment:
Argumen untuk rencana tersebut terkait tarif listrik yang tidak akan dinaikkan untuk tahun depan, dengan dem ikian harga batubara dalam negeri harus diatur kembali.
PTBA mengalami penurunan cukup signifikan, mengingat 64% pendapatan berasal dari PLN. Jika hal ini terlaksana, dapat berpotensi menurunkan harga jual rata -rata PTBA serta estimasi EPS akan menurun di 2018. Sektor Batubara: Neutral.
BWPT: Perbesar kepemilikan saham
PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT) menambah kepemilikan saham, Direktur BWPT Yap Tjay Soen menambah Rp 200 juta untuk transaksi dengan latar belakang investasi.
Jumlah kepemilikan Yap atas BWPT bertambah menjadi 3,84 juta saham, dari sebelumnya 3,04 juta saham. Sejauh ini, Yap masih menjadi satu-satunya direksi yang memegang saham BWPT. (Kontan).BWPT: Non-Coverage.
Sektor Perkebunan: Harga CPO Masih Terus Menguat
Harga CPO kontrak pengiriman November di Malaysia Derivative Exchange menguat 1,56% ke RM 2.873 per metrik ton. Harga CPO melesat setelah Malaysia merilis data produksi CPO Agustus yang turun 0,9% dari produksi Juli menjadi 1,81 juta ton
Disisi lain, kenaikan permintaan CPO dari China dan India yang sebentar lagi akan merayakan festival Diwali menjadi katalis utama. Impor minyak sawit India di bulan Agustus naik 4% yoy menjadi 868.744 ton. (Kontan)
Comment:
Kami melihat potensi rally harga saham sektor perkebunan hingga sisa tahun ini, dikarenakan oleh ekspektasi lonjakan permintaan CPO di 2H17 seiring dengan perayaan Diwali pada Oct’17 mendatang, dan optimisme volume produksi yang tumbuh di 2H17 (diperkirakan produksi naik 10% yoy).
Namun perlu diwaspadai , dalam waktu deka, Departemen Pertanian AS juga akan merilis data produksi kedelai. Hal ini memicu pelaku pasar untuk melihat minyak kedelai yang juga merupakan substitusi CPO. Plantation: Neutral
INTP: Penjualan Agustus naik 3% yoy, 8M17 tumbuh 2% yoy
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP) melaporkan data penjualan semen bulan Agustus tumbuh 3% yoy ke 1,6 juta ton, sementara 8M17, penjualan tumbuh 2% yoy ke 10,5 juta ton. Penjualan 8M17 didorong oleh penjualan semen curah (bulk) sebesar 4% yoy, sementara penjualan semen kantong hanya tumbuh 2% yoy. (Perseroan). INTP: SELL; 17E’ PE: 19.4x,
Riset Saham Harian
14 September 2017
www.samuel.co.id Page 3 of 8
KAEF: Menjajaki akuisisi
KAEF tengah menjajaki akuisisi 2-3 perusahaan dari sektor farmasi, kosmetik, atau klinik kecantikan. Aksi tersebut ditargetkan selesai pada tahun depan.
KAEF memberikan kupon 8,1% untuk MTM senilai Rp 1 triliun yang diterbitkannya dengan peringkat AA- dari Pefindo. Dana hasil emisi itu akan dipakai untuk refinancing hutang dan ekspansi usaha. (Bisnis Indonesia).KAEF: Non-Coverage.
ADHI: Kontrak baru 8M17 Rp28.6tn
PT Adhi Karya (Persero), Tbk (ADHI) melaporkan nilai kontrak baru Rp28.6tn sepanjang Jan -Aug17. Adapun kontrak baru tersebut termasuk didalamnya proyek LRT Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi fase I yang mencapai 19.7tn.
Tahun ini ADHI mentargetkan kontrak baru akan bertumbuh menjadi Rp21.4tn dengan kontribusi segmentasi dari konstruksi sebesar 75,1%, energy (EPC) 11,3% dan properti 11,5% (SSI FY17E kontrak baru untuk ADHi Rp21.27tn). (Bisnis Indonesia).BBTN: Buy; 17E’ PE: 10.4x, PBV: 1.5x.
Perbankan: Klasifikasi uang elektronik dan penurunan bunga kredit
Sejumlah bank menginginkan saldo uang elektronik dicatat sebagai dana pihak ketiga, bukan kewajiban segera seperti tertuang dalam aturan BI sa at ini. Apabila dimasukkan ke dana pihak ketiga, rasio terkait likuiditas seperti LDR bisa menurun dan bisa lebih membantu fungsi intermediasi atau penyaluran dana ke sektor riil. Saat ini fungsi utama uang elektronik adalah untuk membantu kemudahan bertransaksi dan bukan untuk menggantikan tabungan.
Pemerintah melalui Menko Perekonomian meminta agar OJK lebih berperan aktif mendorong perbankan melakukan efisiensi dan menurunkan suku bunga kredit. (Bisnis Indonesia, Investor Daily).Banking: Overweight
SMGR: Penjualan Agustus naik 11% yoy, 8M17 tumbuh 9% yoy
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) melaporkan data penjualan semen bulan Agustus tumbuh 11% yoy ke 2,8 juta ton, dengan penjualan domestic tumbuh 6% yoy sementara ekspor tumbuh 136% yoy. Di 8M17, penjualan tumbuh 9% yoy ke 18,2 juta ton, dengan penjualan domestic tumbuh 4% yoy ke 16,9 juta ton sedangkan ekspor tumbuh 250% yoy ke 1,3 juta ton. Harga jual tercatat turun 8% yoy ke Rp 730.837/ton. (Perseroan).SMGR: HOLD; 17E’ PE: 15.5x, PBV: 2.0x.
Telco: Lelang 2.100 MHz & 2.300 MHz dilakukan bulan ini
Menteri Komunikasi dan Informatika, Rudiantara berencana melakukan lelang frekuensi 2.100 MHz & 2.300 MH z di bulan September ini agar para pemenang bisa diperoleh pada Oktober 2017. (Bisnis Indonesia).Telco: Overweight.
Riset Saham Harian
14 September 2017
www.samuel.co.id Page 4 of 8
Sektor media: Belanja iklan tumbuh ditopang kenaikan tarif
Nilai belanja iklan TV, media cetak, radio sepanjang Januari – Juli 2017 mencapai Rp82,1 triliun (+6%) dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Pertumbuhan tersebut lebih didorong oleh sektor telekomunikasi dan layanan online yang masing – masing tumbuh 32% dan 31% menjadi Rp3,7 triliun dan Rp3,2 triliun. Adapun di kategori snack, biskuit, cookies, pertumbuhan tercetak sebesar 25% menjadi Rp2,6 triliun.
Pertumbujan di sektor telekomunikasi sangat didorong oleh belanja iklan Vivo smartphone yang meningkat 59x dan menembus Rp462,4 miliar dibanding tahun lalu, sementara Samsung berada di urutan berikutnya dengan belanja iklan Rp372,1 miliar. Adapun untuk layanan online, pendorong pertumbuhan terbesar adalah Traveloka, Agoda, dan Shopee.
Namun belanja iklan rokok kretek berkurang Rp1,1 triliun atau turun sebesar 28% dan hanya mencapai Rp2,8 triliun. Jumlah spot iklan justru menurun tiap tahunnya. Tercatat, jumlah spot iklan tercatat turun 2% pada 2017, yang turut didorong oleh pelemahan penjualan produk. Dari total belanja iklan tersebut, belanja iklan untuk TV merupakan yang terbesar dengan menyumbang sebesar 79.29%. (Bisnis Indonesia).Sektor media: Neutral.
Sektor ritel: Diperkirakan hanya akan tumbuh 8%
Pertumbuhan konsumsi masyarakat yang masih lesu menjadi faktor utama kinerja bisnis ritel hanya mampu tumbuh di kisaran 7 – 8% pada 2017. Aprindo memperkirakan pertumbuhan ritel sepanjang semester II/2017 hanya berkisar 3,5% - 4% karena pengaruh momentum Natal dan Tahun Baru tidak sebesar momentum puasa dan Lebaran. Peritel juga telah menerapkan strategi efisiensi, terutama pada energi dan selektif dalam memilih lokasi pembukaan toko. (Bisnis Indonesia).Sektor ritel: Neutral.
Riset Saham Harian
14 September 2017
www.samuel.co.id Page 5 of 8
Stock Rec. Mkt Cap JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE (Rp bn) (%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 17E 18E 17E 18E 17E 18E Banks BMRI BUY 306,833 4.8 6575 (0.4) 13.6 6610 14400 119.0 15.5 12.5 1.7 1.5 11.3% 12.0% BBCA HOLD 469,678 7.3 19050 0.1 22.9 19441 18000 -5.5 20.3 19.1 3.6 3.2 17.9% 16.5% BBRI BUY 367,571 5.8 14900 (0.2) 27.6 16027 16600 11.4 13.0 11.3 2.2 1.9 16.9% 17.0% BBNI BUY 135,203 2.1 7250 0.0 31.2 7712 7700 6.2 10.2 8.6 1.4 1.2 13.5% 14.3% BBTN BUY 32,405 0.5 3060 1.3 75.9 2888 3300 7.8 10.4 9.7 1.5 1.3 14.4% 13.7% BNLI BUY 20,331 0.3 725 0.0 35.2 775 890 22.8 13.7 15.1 0.9 0.9 6.7% 5.7% Average 13.8 12.7 1.9 1.7 13.4% 13.2% Consumer (Staples) ICBP BUY 102,333 1.6 8775 0.0 2.3 9258 9400 7.1 27.2 24.7 5.2 4.7 19.3% 19.0% INDF BUY 75,292 1.2 8575 (1.4) 8.2 9512 9900 15.5 16.1 14.0 2.3 2.1 14.2% 14.9% KLBF BUY 80,625 1.3 1720 (0.3) 13.5 1815 1750 1.7 32.5 28.7 6.1 5.4 18.7% 18.7% ROTI BUY 6,606 0.1 1305 2.0 (18.4) 1319 1450 11.1 35.3 18.1 4.3 3.5 12.1% 19.6% UNVR HOLD 390,656 6.2 51200 1.2 32.0 49209 45200 -11.7 54.7 48.8 63.8 55.8 116.6% 114.4% SIDO BUY 7,380 0.1 492 (0.8) (5.4) 550 550 11.8 15.0 14.3 2.3 2.2 15.5% 15.0% AISA BUY 3,042 0.0 945 9.2 (51.4) 1600 1600 69.3 4.9 4.2 0.7 0.7 14.7% 16.5% Average 26.5 21.8 12.1 10.6 30.1% 31.2% Cigarette HMSP BUY 439,682 6.9 3440 (1.3) (1.3) 4007 4390 27.6 31.0 29.9 10.6 9.7 34.3% 32.4% GGRM BUY 126,172 2.0 67000 0.0 2.6 77555 77150 15.1 18.4 17.2 2.9 2.5 15.6% 14.8% Average 24.7 23.6 6.7 6.1 24.9% 23.6% Healthcare MIKA BUY 29,247 0.5 2010 0.5 (21.8) 2468 2950 46.8 37.2 34.1 7.3 6.6 19.6% 19.3% SILO HOLD 13,136 0.2 10100 1.0 (7.3) 11457 12500 23.8 124.7 98.1 4.1 3.8 3.3% 3.8% Average 81.0 66.1 5.7 5.2 11.4% 11.6% Poultry CPIN BUY 44,275 0.7 2700 (2.5) (12.6) 3005 4500 66.7 11.4 10.6 1.5 1.3 12.8% 12.4% JPFA BUY 12,837 0.2 1125 (1.3) (22.7) 1524 1500 33.3 6.6 5.3 1.2 1.0 18.0% 18.9% MAIN BUY 1,992 0.0 890 1.1 (31.5) 1015 1250 40.4 5.3 4.2 0.8 0.7 14.6% 16.1% Average 7.8 6.7 1.1 1.0 15.2% 15.8% Retail MAPI BUY 11,869 0.2 7150 4.4 32.4 7563 7700 7.7 47.4 34.2 3.4 3.1 7.2% 9.1% RALS BUY 6,777 0.1 955 3.2 (20.1) 1216 1300 36.1 13.1 10.3 1.7 1.6 13.3% 15.4% ACES BUY 18,436 0.3 1075 (0.5) 28.7 1213 1300 20.9 24.4 19.9 5.5 4.6 22.4% 23.0% LPPF BUY 27,720 0.4 9500 1.6 (37.2) 13662 17500 84.2 10.0 9.7 8.1 5.8 81.1% 60.0% Average 23.7 18.5 4.7 3.8 31.0% 26.9% Media MNCN BUY 18,702 0.3 1310 0.0 (25.4) 1931 2000 52.7 10.5 8.9 1.9 1.7 18.2% 19.3% SCMA BUY 31,729 0.5 2170 6.9 (22.5) 2992 2800 29.0 19.0 17.2 7.9 6.9 41.3% 39.9% Average 14.8 13.1 4.9 4.3 29.8% 29.6% Telco EXCL BUY 42,217 0.7 3950 2.1 71.0 3837 3200 -19.0 106.8 70.5 2.0 1.9 1.8% 2.7% ISAT BUY 34,234 0.5 6300 (1.2) (2.3) 8111 8200 30.2 17.3 12.4 2.3 2.1 13.4% 16.7% TLKM BUY 472,752 7.5 4690 (0.6) 18.4 5087 5000 6.6 19.5 15.1 4.7 4.0 24.0% 26.7% TOWR BUY 45,505 0.7 4460 (0.4) 24.6 4910 4500 0.9 13.0 12.2 3.2 2.5 24.5% 20.7% Average 39.1 27.6 3.0 2.6 15.9% 16.7% Auto and HE ASII BUY 319,820 5.1 7900 0.0 (4.5) 8944 9000 13.9 13.7 12.1 2.5 2.0 18.6% 16.6% UNTR BUY 113,303 1.8 30375 (3.9) 42.9 33069 31500 3.7 17.4 15.4 2.6 2.3 14.7% 14.9% Average 15.6 13.8 2.6 2.2 16.6% 15.7% Aviation GIAA HOLD 8,750 0.1 338 3.0 0.0 323 420 24.3 253.9 25.4 0.6 0.4 0.2% 1.7% Property BSDE BUY 34,259 0.5 1780 (0.3) 1.4 2277 2350 32.0 15.9 13.7 1.4 1.2 8.7% 8.5% PWON BUY 30,822 0.5 690 (2.3) 13.3 727 710 2.9 16.8 14.1 3.2 2.7 19.2% 19.3% ASRI BUY 6,759 0.1 344 0.0 (2.3) 417 390 13.4 12.7 12.3 0.9 0.8 6.7% 6.6% SMRA HOLD 14,138 0.2 980 0.0 (26.0) 1295 1110 13.3 43.4 32.5 1.8 1.8 4.1% 5.7% SSIA BUY 2,941 0.0 625 (0.8) 44.0 819 750 20.0 13.9 11.6 0.9 0.9 6.6% 7.5% CTRA BUY 21,344 0.3 1150 (0.4) (13.9) 1501 1580 37.4 16.9 14.7 1.5 1.4 8.8% 9.7% DMAS BUY 9,399 0.1 195 0.5 (15.2) 296 300 53.8 11.0 8.9 1.1 1.0 9.7% 10.8% KIJA BUY 6,456 0.1 310 (0.6) 7.0 413 450 45.2 13.5 11.9 1.0 1.0 7.8% 8.1% Average 18.0 15.0 1.5 1.3 8.9% 9.5%
Riset Saham Harian
14 September 2017 www.samuel.co.id Page 6 of 8 Construction PTPP BUY 15,624 0.2 2520 (1.6) (33.9) 4307 4150 64.7 11.2 9.5 1.3 1.2 11.8% 12.6% ADHI HOLD 7,193 0.1 2020 1.3 (2.9) 2671 2550 26.2 21.7 18.2 1.3 1.3 6.0% 7.1% WSKT BUY 25,112 0.4 1850 (2.1) (27.5) 3040 3250 75.7 11.1 8.8 1.2 1.2 11.2% 13.6% WIKA BUY 16,639 0.3 1855 (2.1) (21.4) 2866 3000 61.7 15.0 13.1 1.2 1.1 8.0% 8.3% Average 14.7 12.4 1.3 1.2 9.3% 10.4% Cement INTP SELL 70,680 1.1 19200 0.7 24.7 16692 13500 -29.7 19.4 18.3 2.5 2.3 12.9% 12.6% SMGR HOLD 62,874 1.0 10600 1.4 15.5 10572 9000 -15.1 15.5 14.1 2.0 1.8 12.9% 12.9% SMCB SELL 6,360 0.1 830 0.0 (7.8) 713 700 -15.7 -34.6 -27.7 0.8 0.8 -2.3% -2.8% SMBR HOLD 28,514 0.5 2880 (2.4) 3.2 559 2300 -20.1 75.8 72.0 7.6 6.7 10.0% 9.3% Average 19.0 19.2 3.2 2.9 8.4% 8.0% Precast WSBP BUY 10,492 0.2 452 (1.0) (28.3) 677 690 52.7 11.6 9.0 1.4 1.2 12.3% 13.6% WTON BUY 4,881 0.1 560 (1.8) (32.1) 910 1150 105.4 14.7 12.7 1.6 1.4 10.9% 10.6% Average 13.2 10.9 1.5 1.3 11.6% 12.1%Oil and Gas
PGAS HOLD 41,938 0.7 1730 0.6 (35.9) 2178 2600 50.3 9.5 7.7 0.9 0.8 9.4% 10.7% AKRA BUY 27,301 0.4 6825 -1.09 13.8 7150 7600 11.4 23.3 23.1 3.6 3.2 15.2% 14.0% TPIA BUY 77,130 1.2 21625 0.2 6.7 28124 29000 34.1 17.7 16.2 3.0 2.7 17.1% 16.8% MEDC BUY 10,730 0.2 805 (6.4) 143.9 1029 1125 39.8 4.5 4.2 0.8 0.7 17.6% 16.3% Average 13.7 12.8 2.1 1.9 15% 14% Utilities JSMR HOLD 43,366 0.7 5975 0.4 38.3 6107 5100 -14.6 22.3 22.5 2.9 2.6 12.9% 11.7% Metal ANTM BUY 16,101 0.3 670 (1.5) (25.1) 822 1250 86.6 7.8 4.2 0.8 0.7 10.0% 17.8% INCO HOLD 29,511 0.5 2970 (1.7) 5.3 2754 2145 -27.8 111.8 55.9 1.2 1.2 1.1% 2.1% TINS BUY 6,554 0.1 880 (4.9) (18.1) 1165 1200 36.4 15.7 11.7 1.2 1.1 7.3% 9.3% Average 45.1 23.9 1.1 1.0 6.1% 9.7% Coal DOID BUY 7,953 0.1 935.0 -4.1 83.3 1575.0 1600 71.1 11.7 6.6 3.3 2.2 28.6% 33.1% ITMG BUY 21,864 0.3 19350 (4.1) 14.7 22893 22300 15.2 9.1 9.1 1.6 1.5 17.9% 16.6% ADRO BUY 54,856 0.9 1715 (8.0) 1.2 2140 2200 28.3 9.6 9.3 12.9 10.7 135.0% 115.8% PTBA BUY 23,214 0.4 10075 (17.2) (19.4) 15472 15000 48.9 10.4 8.4 2.1 1.8 19.9% 21.5% Average 10.2 8.4 5.0 4.1 50.3% 46.8% Plantation AALI BUY 29,448 0.5 15300 2.2 (8.8) 17811 19800 29.4 16.8 14.1 1.8 1.7 10.7% 12.1% LSIP BUY 9,791 0.2 1435 3.2 (17.5) 1694 2050 42.9 12.9 10.0 1.2 1.1 9.1% 10.9% SIMP HOLD 8,224 0.1 520 2.0 5.3 510 600 15.4 11.1 10.2 0.6 0.5 5.0% 5.2% Average 13.6 11.4 1.2 1.1 8.3% 9.4%
Source: SSI Research, Bloomberg
Riset Saham Harian
14 September 2017
www.samuel.co.id Page 7 of 8
Regional Indices 1D Change
Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World (1.54) 1,987 (0.08) 0.24 1.13 1.75 2.91 13.45 17.38 1,990 1,657 U.S. (S&P) 1.89 2,498 0.08 1.50 1.33 1.32 2.48 11.59 17.53 2,498 2,084 U.S. (DOW) 39.32 22,158 0.18 1.65 1.61 0.75 3.67 12.12 22.86 22,179 17,884 Europe 10.58 3,523 0.30 2.19 2.60 2.10 (0.68) 7.07 18.83 3,667 2,923 Emerging Market (2.80) 1,099 (0.25) 0.03 0.86 4.35 8.46 27.51 24.21 1,103 837 FTSE 100 (20.99) 7,380 (0.28) 0.03 0.35 0.35 (1.27) 3.32 n/a 7,599 6,655 CAC 40 8.58 5,218 0.16 2.04 2.28 1.87 (0.49) 7.31 19.39 5,442 4,311 Dax 28.80 12,554 0.23 2.03 2.78 3.19 (1.97) 9.34 20.96 12,952 10,175 Indonesia (26.64) 5,846 (0.45) (0.19) 0.37 0.76 0.91 10.37 13.60 5,917 5,023 Japan (13.00) 19,853 (0.07) 1.57 2.35 1.62 (0.15) 3.86 19.49 20,318 16,112 Australia (8.16) 5,736 (0.14) 0.40 0.81 0.10 (1.68) 1.24 9.73 5,957 5,052 Korea 3.74 2,364 0.16 0.21 0.76 1.27 (0.37) 16.65 18.23 2,453 1,931 Singapore (5.33) 3,230 (0.16) 0.06 (0.07) (2.37) (0.71) 12.14 14.99 3,355 2,761 Malaysia (3.79) 1,786 (0.21) 0.35 0.77 0.85 (0.35) 8.79 7.50 1,797 1,614 Hong Kong (78.16) 27,894 (0.28) 0.82 1.02 2.36 7.80 26.79 20.28 28,128 21,489 China 4.66 3,384 0.14 0.56 (0.04) 4.53 8.10 9.04 12.70 3,391 2,969 Taiwan (77.47) 10,533 (0.73) (0.73) (0.14) 3.01 4.57 13.83 18.32 10,656 8,880 Thailand (0.61) 1,643 (0.04) 0.45 1.33 5.23 4.18 6.48 12.67 1,653 1,343 Philipines 4.57 8,054 0.06 0.39 0.06 1.15 1.10 17.74 6.73 8,107 6,499
Monetary Indicators 1D Change
Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
JIBOR Overnight (%) (0.04) 4.12 (0.05) (15.74) (21.20) (2.71) (15.67) 5.39 4.10 Foreign Reserve (US$bn) n/a 128.79 n/a 0.81 3.07 10.68 13.43 128.79 111.47 Inflation Rate (%) n/a (0.07) n/a (131.82) (117.95) (116.67) (250.00) 0.97 (0.07)
US Fed Rate (%) 0.00 1.25 0.00 0.00 25.00 66.67 150.00 1.25 0.50 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 6.45 (1.65) (6.69) (6.49) (19.15) (9.13) 8.36 6.34
Exchange Rate (per US$) 1D Change
Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 2.00 13202 (0.02) 0.02 1.03 1.11 2.05 2.05 (0.24) 13,593 12,920 Japan 0.02 110.51 (0.02) (1.01) (1.86) (0.80) 5.84 5.84 (7.31) 118.66 100.09
UK 0.00 1.32 0.01 0.37 0.85 1.91 7.07 7.07 (0.17) 1.33 1.18
Euro 0.00 1.19 0.03 (0.54) (1.12) 0.92 13.04 13.04 5.67 1.21 1.03 China 0.01 6.54 (0.12) (0.74) (0.29) 1.96 6.14 6.14 2.09 6.96 6.44
Commodities Indicators 1D Change
Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil (0.05) 49.25 (0.10) 2.45 0.33 3.49 10.11 (8.32) 13.01 55.24 42.05 CPO 44.00 2,873.00 1.56 4.02 4.70 7.12 18.13 (7.59) 10.84 3,202.00 2,425.00 Rubber 8.00 857.50 0.94 1.66 0.23 4.32 7.12 (12.28) 29.63 1,174.00 664.50 Coal 0.55 100.30 0.55 1.88 2.45 4.70 24.06 13.46 42.98 115.00 73.60 Iron Ore 0.72 76.79 0.95 (1.98) (1.75) (0.25) 39.34 (1.63) 38.61 94.91 54.24 Tin (201.00) 20,603.00 (0.97) (0.32) (1.52) 0.90 5.55 (2.84) 7.97 21,945.00 18,750.00 Nickel (630.00) 11,360.00 (5.25) (1.98) (6.62) 6.57 29.09 13.37 15.21 12,380.00 8,680.00 Copper (115.00) 6,553.00 (1.72) (2.09) (5.04) 2.21 14.62 18.38 40.92 6,970.00 4,633.00 Gold (1.80) 1,322.40 (0.14) (0.71) (1.79) 2.97 3.90 14.82 0.03 1,358.50 1,123.90 Source: SSI Research, Bloomberg
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Last Price
Last Price Change (%) 1 Year
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reprod uced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in t his report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id Page 8 of 8
Research Team
Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,
Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148 Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction
Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Toll Road,
Oil and Gas arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392 Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387 Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150 Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146 Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372 Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371 Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389
