DAILY RESEARCH 15 October 2019
: 6.126,9
: +21,1 (+0,3%) : 12.112 Mn shrs : 6.331 Bn rupiah Last
Close +/- %
BBCA 31.000 375 1,2
HMSP 2.270 40 1,8
CPIN 5.500 225 4,3
TPIA 9.000 175 2,0
FREN 168 -52 -23,6
DUTI 5.500 -1.350 -19,7
ASII 6.425 -50 -0,8
BRPT 915 -20 -2,1
Foreign Net Buy / Sell (Regular Market) Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BBCA 94 BBNI 73
PGAS 12 ASII 37
INTP 7 BBRI 36
INCO 7 TLKM 29
TBIG 5 GGRM 21 Money Market
Last
Close +/- %
USD/IDR 14.140 2,0 0,0
JIBOR O/N 5,0 -0,9
Dual Listing Securities Last
Close +/- %
TLKM 29,5 -0,1 -0,4
ISAT 58,2 -1,2 -2,0
EIDO 24,3 0,0 0,1
Global Indices Last
Close +/- %
DJIA 26.787 -29 -0,1
S&P 500 2.966 -4 -0,1
Euro Stoxx 3.556 -14 -0,4
MSCI World 2.175 -4 -0,2
Nikkei 21.799 247 1,1
Hang Seng 26.522 213 0,8
Commodities Last
Close +/- %
Brent Oil 59 -0,1 -0,2
CPO Malay 2.204 -29,0 -1,3
Coal (ICE) 68 -0,7 -1,0
Nickel 16.615 -1.010,5 -5,7
Tin 16.493 2,0 0,0
Changes Changes
Leading Movers
Lagging Movers
Changes
Changes
Changes Market Value
Market Activity Tuesday, 15 Oct 2019 Market Index Index Movement Market Volume
DAILY RESEARCH
Market
Menanti Data Neraca Dagang, IHSG Diperkirakan Flat
Pada perdagangan semalam 14/10/2019 bursa AS ditutup flat:
Dow Jones -0.11%; S&P -0.14% dan Nasdaq -0.1%. Sementara itu bursa Asia ditutup menguat: Shanghai +1.15%, Kospi +1.1% dan Hang Seng +0.8%. IHSG juga mengikuti ditutup di zona hijau +0.4%.
Menguatnya bursa Asia dipicu oleh berita tentang kesepakatan parsial negosiasi dagang AS-China.
Beberapa data perdagangan September dari China menunjukkan pelemahan dimana ekspor -3.2% YoY (vs Agustus -1%
dan konsensus -3%) dan impor -8.5% YoY (vs Agustus -5.6% dan konsensus -5.2%). Namun data neraca dagang lebih baik dari ekspektasi yaitu surplus US$39.5 miliar (vs Agustus surplus US$34.8 miliar dan konsensus surplus US$33.3 miliar). Pagi ini juga akan diumumkan tingkat inflasi China yang diprediksi berada dilevel 2.9%
lebih tinggi dari bulan sebelumnya 2.8%. Data inflasi dari negara- negara lain seperti Inggris, Kanada, dan Jepang juga akan dirilis dalam minggu ini.
Dari dalam negeri siang ini juga akan dirilis data ekspor, impor dan neraca perdagangan Indonesia periode September 2019.
Konsensus memprediksi neraca perdagangan September akan surplus US$104 juta. Neraca dagang bulan sebelumnya (Agustus) menunjukkan surplus US$85,1 juta. Kami perkirakan IHSG hari ini akan bergerak flat menanti rilis data neraca perdagangan.
LPKR : Membukukan Marketing Sales Rp1,14T Hingga Periode 9M19
INCO : MIND ID Mulai Proses Akuisisi 20% Saham Vale
Media : Saham Digital Mediatama Kelebihan Permintaan 7,1 Kali
Aviation : Saham Penerbangan Bisa Terbang Jelang Akhir Tahun
ISAT-TOWR : Penjualan Menara ke Protelindo dan Mitratel
Highlights
Equity Research│15 October 2019
LPKR: Membukukan Marketing Sales Rp1,14T Hingga Periode 9M19
PT Lippo Karawaci membukukan marketing sales Rp1,14T hingga periode 9M19, naik 3,5% yoy dari periode 9M18.
Pencapaian tertinggi didominasi oleh penjualan properti dan lahan di wilayah Cikarang di bawah naungan Lippo Cikarang sebesar Rp634M tumbuh 395,3% yoy dan setara 55,7% dari total marketing sales LPKR. Namun wilayah Makassar dan Lippo Village mencatatkan penurunan masing – masing -22,0% yoy dan -76,1% yoy, menjadi Rp117M dan Rp152M. (Company)
Comment:
Pencapaian marketing sales ini moderat namun sekaligus membuat target marketing sales FY19 Perseroan turun dari Rp2T menjadi Rp1,5T melihat lemahnya penjualan di wilayah Lippo Village dan Tanjung Bunga.
Hingga memasuki periode 4Q19, diekspektasikan Lippo Cikarang masih menjadi pendorong marketing sales LPKR seiring dengan peluncuran proyek residensial klaster Acacia. LPKR: BUY: 15,3x PE ‘20E, 0,5x PBV ‘20E, TP:
Rp 380
INCO: MIND ID Mulai Proses Akuisisi 20% Saham Vale
Mining Industry Indonesia (MIND ID) resmi memulai proses akuisisi PT Vale Indonesia Tbk (PTVI) sebesar 20%.
Pelepasan sebagian kepemilikan saham ini merupakan bagian dari kewajiban divestasi sesuai amendemen kontrak karya (KK) perusahaan tambang tersebut. Akuisisi ini ditandai dengan ditekennya Perjanjian Pendahuluan untuk mengambil alih 20% saham divestasi PTVI kepada peserta Indonesia. Perjanjian ini ditandatangani oleh Group CEO MIND ID, Presiden Direktur Vale Indonesia, Wakil Presiden Direktur Vale Indonesia, CEO Vale Canada Limited (VCL), dan Deputy General Manager Non Ferrous Metals Division Sumitomo Metal Mining Co Ltd (SMM). (Investor Daily) Comment:
Pemegang saham INCO saat ini adalah Vale Canada Limited (58,73%), Sumitomo Metal Mining Co Ltd (20,09%) dan Public 20,49%. Penyelesaian keseluruhan transaksi ditargetkan rampung dalam waktu 6 bulan setelah penandatanganan perjanjian-perjanjian definitif selesai, perjanjian definitif ditargetkan selesai akhir 2019.
Kementerian ESDM telah membentuk tim internal yang melakukan valuasi saham Vale. Valuasi itu menggunakan skema discounted cash flow yang kemudian akan dilakukan pencocokkan data dan kesepahaman dengan tim Vale. Kami melihat divestasi ini berpotensi menjadi sentimen positif seiring semakin dekatnya kepastian pengambilalihan 20% saham INCO. INCO: BUY: 6,0x PE ‘20E, 0,6x PBV ‘20E, TP: Rp 3.900
Media: Saham Digital Mediatama Kelebihan Permintaan 7,1 Kali
Pelaksanaan penawaran umum perdana saham digital Mediatama Maxima (DMM) mencatatkan kelebihan
permintaan (oversubscribed) sebanyak 7,1 kali pada penjatahan atau allotment IPO untuk institusi. (Investor Daily)
Equity Research│15 October 2019
Comment:
PT Digital Mediatama Maxima merupakan perusahan digital trade marketing dan periklanan berbasis sistem cloud yang saat ini memiliki empat sektor bisnis utama yakni, managed service, Infrastructre ad service, Digital Advertising Exchange Hub, dan trade marketing. Entitas anak usaha milik PT NFC Indonesia Tbk ini telah menangani operasional digital ads di hampir seluruh minimarket di Indonesia. DMM mengincar raihan dana sebesar Rp618 Miliar dari pelaksanaan IPO saham dengan alokasi dana sebanyak 75% untuk working capital, 20% untuk infrastruktur riset dan development, dan sisanya pengembangan sumber daya manusia. Animo yang luar biasa ini disebabkan ekspektasi pasar atas peluang keuntungan perusahaan yang berfokus pada solusi ekosistem untuk digital cloud dan big data menggunakan teknologi terbaru,serta momentum pergerakan pasar yang terus bergerak ke arah era digitalisasi. (Media Sector: Neutral)
Aviation: Saham Penerbangan Bisa Terbang Jelang Akhir Tahun
Industri penerbangan lebih optimis jelang akhir tahun ini, Pasalnya, perusahaan penerbangan akan memanfaatkan high season untuk meningkatkan penjualan tiket. PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA) bakal memaksimalkan poternsi high season tersebut dengan penggunaan pesawat lebar. (Kontan)
Comment:
Menurut kami, industri penerbangan merupakan salah satu industri yang bersifat inelastis dan akhir tahun merupakan peak season untuk industry penerbangan. Hal ini harus mampu dimanfaatkan oleh maskapai penerbangan untuk dapat meraup keuntungan yang maksimal. Namun maskapai harus tetap waspada terhadap potensi kenaikan harga minyak dunia dan tetap melakukan strategi efisiensi tanpa mengabaikan keselamatan penumpang. Investor juga harus berhati-hati dengan kenaikan harga yang signifikan dari GIAA, sebab sampai penutupan bursa saham Senin (14/10), harga saham GIAA mencapai Rp565 per saham atau naik sebesar 98.30% (Ytd) dan berada diatas dari target price consensus sebesar Rp547. (Aviation Sector:
Underweight).
ISAT-TOWR: Penjualan Menara ke Protelindo dan Mitratel
PT Indosat Tbk menandatangani perjanjian jual dan penyewaan kembali aset menara ke pihak PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel) sebanyak 2100 unit dan PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) sebanyak 1000 unit. Indosat akan mendapat pembayaran sbesar Rp 6,39 triliun atas penjualan ini (Bloomberg)
Comment:
ISAT diuntungkan dengan penjualan ini dimana harga jual per unit sekitar Rp2 miliar merupakan harga yang
premium. Dimana modal untuk membangun aset menara diperkirakan berkisar Rp 1-1,4 miliar per unit. Selain
itu ISAT juga menyewa kembali menara-menara tersebut dalam jangka waktu 10 tahun. Dengan penjualan ini,
Equity Research│15 October 2019
ISAT mempunyai amunisi untuk ekspansi jaringan. Untuk Protelindo yang merupakan anak usaha dari TOWR,
penambahan 1000 menara baru atau naik +5% dari total menara yang dipunya oleh TOWR. Hal ini akan baik
untuk ekspansi bisnis, dimana dengan 1000 menara baru tersebut, maka TOWR mempunyai 19.159 menara
yang tersebar di seluruh Indonesia. Meski demikian, harga jual menara dari ISAT cukup mahal yaitu Rp 2 miliar,
dibanding biaya pembuatan menara sebesar Rp 1 miliar. Hal ini menyebabkan payback period kami perkirakan
lebih dari 10 tahun. Mau tidak mau TOWR harus mendapatkan kolokasi guna memperpendek payback period
sehingga menguntungkan. ISAT: HOLD: 49,0x PE ‘20E, 1,2 PBV ‘20E, TP: Rp 2.800. TOWR: BUY: 11,3x PE ‘20E,
2,8 PBV ‘20E, TP: Rp 1.075.
Equity Research│15 October 2019
JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Banks
BMRI BUY 4,5 6.600 (10,5) 8.884 8.900 34,8 11,3 10,8 1,6 1,4 13,8% 13,0%
BBCA HOLD 11,1 31.000 19,2 31.622 32.000 3,2 26,3 23,3 4,4 3,9 16,8% 16,5%
BBRI HOLD 7,0 3.920 7,1 4.708 4.450 13,5 13,0 11,6 2,3 2,0 17,6% 17,3%
BBNI BUY 1,9 6.925 (21,3) 9.528 10.600 53,1 7,9 6,7 1,1 1,0 13,8% 14,6%
BBTN BUY 0,3 1.905 (25,0) 2.470 2.850 49,6 9,0 6,6 0,8 0,7 8,8% 10,9%
BNLI HOLD 0,5 1.180 88,8 1.300 840 -28,8 24,6 17,9 1,4 1,3 5,7% 7,3%
Average 15,4 12,8 1,9 1,7 12,7% 13,3%
Consumer (Staples)
ICBP BUY 2,0 11.600 11,0 12.589 13.900 19,8 27,0 24,8 5,8 5,3 21,4% 21,4%
INDF BUY 1,0 7.700 3,4 8.604 8.500 10,4 14,8 13,7 1,9 1,8 12,7% 12,9%
KLBF SELL 1,1 1.670 9,9 1.697 1.450 -13,2 29,8 28,3 4,9 4,5 16,5% 15,9%
UNVR HOLD 5,0 44.500 (2,0) 46.495 48.200 8,3 44,3 43,5 55,4 54,2 125,0% 124,5%
Average 29,0 27,6 17,0 16,4 43,9% 43,7%
Cigarette
HMSP BUY 3,9 2.270 (38,8) 2.875 3.815 68,1 18,3 16,1 6,7 6,0 36,6% 37,2%
GGRM BUY 1,5 53.875 (35,6) 73.016 90.100 67,2 10,1 9,5 2,1 1,9 20,4% 19,5%
Average 14,2 12,8 4,4 3,9 28,5% 28,4%
Healthcare
MIKA BUY * 0,6 2.720 72,7 2.401 1.900 -30,1 43,7 36,8 6,5 5,4 14,9% 14,8%
SILO HOLD 0,2 7.550 110,3 6.990 2.550 -66,2 96,6 91,0 1,3 1,2 1,4% 1,3%
Average 70,1 63,9 3,9 3,3 8,1% 8,1%
Poultry
CPIN HOLD 1,3 5.500 (23,9) 4.753 8.050 46,4 19,8 18,2 4,5 3,9 22,5% 21,7%
JPFA BUY 0,3 1.585 (26,3) 1.760 1.850 16,7 8,7 8,6 1,5 1,3 17,0% 15,3%
MAIN BUY 0,0 945 (32,3) 1.144 2.070 119,0 5,8 4,8 0,9 0,8 15,8% 16,4%
Average 11,4 10,5 2,3 2,0 18,4% 17,8%
Retail
MAPI BUY 0,3 1.050 30,4 1.259 1.150 9,5 15,9 11,9 3,3 2,6 20,9% 22,1%
RALS BUY 0,1 1.275 (10,2) 1.607 2.100 64,7 19,0 19,0 2,4 2,4 12,7% 12,7%
ACES HOLD 0,4 1.785 19,8 1.732 1.730 -3,1 28,3 23,2 6,4 5,5 22,7% 23,8%
Average 21,1 18,0 4,1 3,5 18,8% 19,5%
Pulp and Paper
INKP SELL 0,5 6.275 (45,7) 7.175 11.300 80,1 4,0 4,6 0,6 0,5 13,9% 11,0%
Media
MNCN BUY * 0,3 1.310 89,9 1.574 1.060 -19,1 11,8 11,8 1,7 1,7 14,6% 14,6%
SCMA BUY 0,2 1.100 (41,2) 1.811 1.960 78,2 9,8 9,8 3,0 3,0 30,7% 30,7%
Average 10,8 10,8 2,4 2,4 22,6% 22,6%
Telco
EXCL BUY * 0,5 3.490 76,3 3.961 3.200 -8,3 74,3 43,1 2,0 1,9 2,7% 4,4%
ISAT HOLD 0,2 3.040 80,4 3.370 2.800 -7,9 51,5 49,0 1,2 1,2 2,3% 2,4%
TLKM BUY 6,1 4.190 13,3 4.756 4.720 12,6 20,2 18,7 3,4 3,2 16,8% 17,3%
Average 48,7 37,0 2,2 2,1 7,3% 8,1%
Telco Retail
TELE BUY 0,0 304 (67,7) N/A 960 215,8 3,6 2,7 0,5 0,4 13,9% 16,0%
ERAA SELL 0,1 1.650 (25,0) 1.940 1.625 -1,5 15,1 8,8 1,1 1,0 7,3% 11,0%
Average 9,4 5,8 0,8 0,7 10,6% 13,5%
Telco Infra
TBIG BUY * 0,5 6.825 89,6 6.511 5.275 -22,7 44,0 40,6 8,5 7,6 19,3% 18,7%
TOWR BUY 0,5 655 (5,1) 873 1.075 64,1 13,4 11,3 3,4 2,8 25,3% 3,2%
Average 28,7 26,0 5,9 5,2 22,3% 10,9%
Stock Rec.
Equity Research│15 October 2019
JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Auto
ASII BUY 3,8 6.425 (21,9) 7.879 8.625 34,2 11,6 10,6 1,4 1,2 11,7% 11,7%
Mining Contracting
UNTR BUY 1,1 20.625 (24,6) 28.228 33.800 63,9 6,3 5,5 1,2 1,1 19,9% 20,2%
DOID BUY 0,0 322 (38,7) 1.400 980 204,3 2,9 2,5 0,6 0,5 21,1% 19,9%
Average 2,9 2,5 0,6 0,5 21,1% 19,9%
Aviation
GIAA HOLD 0,2 565 89,6 547 500 -11,5 40,9 40,9 1,1 1,1 2,7% 2,6%
Property
BSDE BUY 0,4 1.390 10,8 1.726 1.800 29,5 13,6 11,9 0,9 0,8 6,5% 6,9%
PWON HOLD 0,4 635 2,4 767 780 22,8 14,8 13,8 1,9 1,7 13,0% 12,5%
ASRI BUY 0,1 276 (11,5) 362 388 40,6 4,7 4,5 0,5 0,5 10,4% 10,3%
SMRA HOLD 0,2 1.165 44,7 1.373 1.240 6,4 44,0 40,2 2,3 2,2 5,2% 5,5%
SSIA BUY 0,1 805 61,0 1.030 1.100 36,6 26,8 25,2 0,9 0,9 3,5% 3,7%
CTRA BUY 0,3 1.150 13,9 1.361 1.240 7,8 23,5 26,7 1,4 1,3 6,0% 5,0%
DMAS BUY 0,2 308 93,7 332 346 12,3 10,3 9,6 2,0 2,0 19,7% 20,5%
LPKR BUY 0,2 230 14,1 317 380 65,2 13,5 15,3 0,5 0,5 3,8% 3,3%
KIJA BUY 0,1 314 13,8 370 380 21,0 18,5 20,9 0,7 0,7 3,8% 3,3%
Average 18,8 18,7 1,2 1,2 8,0% 7,9%
Construction
PTPP BUY 0,1 1.630 (9,7) 2.527 1.850 13,5 5,7 5,3 0,7 0,7 13,1% 12,7%
ADHI BUY 0,1 1.220 (23,0) 1.997 2.030 66,4 5,8 5,6 0,6 0,5 10,2% 9,4%
WSKT BUY 0,3 1.545 (8,0) 2.212 2.000 29,4 6,6 5,6 0,7 0,6 10,0% 10,4%
WIKA BUY 0,3 1.905 15,1 2.794 2.900 52,2 8,3 7,2 0,9 0,8 10,8% 11,3%
Average 6,6 5,9 0,7 0,6 11,0% 11,0%
Cement
INTP SELL * 1,0 18.950 2,7 20.169 19.300 1,8 45,4 32,6 2,9 2,8 6,4% 8,7%
SMGR HOLD 1,1 12.100 5,2 14.255 11.500 -5,0 26,1 24,2 2,1 2,0 8,0% 8,2%
Average 35,8 28,4 2,5 2,4 7,2% 8,5%
Precast
WSBP HOLD 0,1 330 (12,2) 451 499 51,2 8,0 7,7 0,8 0,7 9,9% 9,0%
WTON BUY 0,1 462 22,9 735 680 47,2 7,7 6,8 1,1 1,0 14,6% 14,8%
Average 7,9 7,2 1,0 0,8 12,3% 11,9%
Oil and Gas
PGAS BUY 0,8 2.180 2,8 2.403 2.400 10,1 15,8 16,3 1,3 1,2 8,1% 7,4%
AKRA BUY 0,3 4.260 (0,7) 4.880 6.000 40,8 11,9 7,8 1,7 1,5 14,3% 19,4%
MEDC BUY 0,2 665 (2,9) 1.043 1.300 95,5 5,6 5,2 0,6 0,6 10,0% 10,9%
ELSA BUY 0,0 322 (6,4) 525 658 104,3 5,2 3,7 0,6 0,5 12,0% 14,7%
Average 9,6 8,2 1,0 1,0 11,1% 13,1%
Chemical
TPIA SELL 2,3 9.000 51,9 4.733 3.500 -61,1 82,6 73,8 6,8 6,4 8,2% 8,6%
BRPT HOLD 1,2 915 91,4 550 2.100 129,5 8,0 6,8 0,5 0,4 5,9% 6,2%
ESSA BUY 0,1 252 (21,7) 457 457 81,3 9,2 7,4 0,8 0,7 9,2% 9,6%
Average 33,3 29,3 2,7 2,5 7,8% 8,2%
Utilities
JSMR HOLD 0,6 5.625 31,4 6.566 6.000 6,7 17,1 15,2 2,2 1,9 12,7% 12,8%
Metal
ANTM BUY 0,4 1.000 30,7 1.181 1.250 25,0 19,2 13,9 1,2 1,2 6,5% 8,9%
INCO BUY 0,6 3.830 17,5 3.988 3.900 1,8 49,2 23,2 1,3 1,2 2,7% 5,1%
TINS BUY 0,1 905 19,9 1.574 1.775 96,1 7,2 10,1 1,0 1,0 14,0% 9,7%
Average 25,2 15,7 1,2 1,1 7,7% 7,9%
Stock Rec.
Equity Research│15 October 2019
JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Coal
ITMG HOLD 0,2 13.150 (35,1) 16.481 17.470 32,9 3,7 3,4 0,9 0,9 23,5% 25,3%
ADRO BUY 0,6 1.295 6,6 1.525 1.600 23,6 6,6 6,2 0,7 0,7 10,5% 10,5%
PTBA BUY 0,4 2.250 (47,7) 3.055 4.140 84,0 4,0 3,1 1,3 1,0 32,2% 33,1%
Average 4,8 4,3 0,9 0,9 22,1% 23,0%
Plantation
AALI BUY 0,3 10.650 (9,9) 12.099 12.500 17,4 18,0 14,5 1,0 1,0 5,8% 6,7%
LSIP BUY 0,1 1.235 (1,2) 1.305 1.420 15,0 19,3 13,4 1,0 0,9 4,9% 6,7%
TBLA BUY 0,1 940 8,7 1.147 1.300 38,3 4,5 4,1 1,0 0,8 21,1% 20,3%
SIMP HOLD 0,1 328 (28,7) 365 500 52,4 10,6 9,9 0,3 0,3 3,3% 3,4%
Average 13,1 10,5 0,8 0,8 8,8% 9,3%
Source: SSI Research, Bloomberg
Note: GIAA, INKP, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD.
Note: *: Under Review Stock Rec.
Equity Research│15 October 2019
Global Data
Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World 2.175 -4,05 -0,19 1,17 2,41 -1,38 -1,76 15,47 5,85 2.221 1.794
U.S. (S&P) 2.966 -4,12 -0,14 1,60 0,93 -1,37 -1,60 18,32 7,83 3.028 2.347
U.S. (DOW) 26.787 -29,23 -0,11 1,68 1,17 -1,59 -2,09 14,83 6,09 27.399 21.713
Europe 3.556 -13,66 -0,38 2,72 2,45 0,17 1,54 18,49 10,77 3.589 2.909
Emerging Market 1.017 5,91 0,58 2,10 2,36 -0,89 -3,81 5,35 4,71 1.099 930
FTSE 100 7.213 -33,63 -0,46 0,66 0,22 -2,09 -4,23 7,21 2,62 7.727 6.537
CAC 40 5.643 -22,40 -0,40 2,62 2,20 -0,22 1,16 19,29 10,76 5.705 4.556
Dax 12.487 -25,09 -0,20 3,24 3,22 0,14 0,80 18,26 7,51 12.656 10.279
Indonesia 6.127 21,08 0,35 1,62 2,10 -3,28 -4,54 -1,09 6,98 6.636 5.624
Japan 21.799 246,89 1,15 1,60 1,98 -0,86 0,52 8,91 -3,95 22.959 18.949
Australia 6.650 7,71 0,12 1,58 0,86 -0,28 -0,04 17,78 13,93 6.876 5.410
Korea 2.070 2,51 0,12 2,06 2,38 1,01 -0,60 1,41 -3,51 2.252 1.892
Singapore 3.124 10,48 0,34 1,12 0,81 -2,71 -6,68 1,81 2,58 3.415 2.956
Malaysia 1.568 10,75 0,69 1,05 0,55 -2,10 -6,27 -7,28 -9,32 1.743 1.548
Hong Kong 26.522 213,41 0,81 3,27 2,71 -3,04 -7,12 2,62 4,23 30.280 24.541
China 3.008 34,23 1,15 2,84 3,53 -0,77 2,23 20,61 17,12 3.288 2.441
Taiwan 11.067 176,99 1,63 1,21 1,76 2,21 1,75 13,77 11,77 11.097 9.319
Thailand 1.626 18,50 1,15 0,86 1,25 -2,16 -6,10 3,97 -4,14 1.748 1.547
Philipines 7.884 34,35 0,44 2,64 2,62 -1,35 -5,75 5,60 13,83 8.420 6.820
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Foreign Reserves (US$Bn) 124,33 -1,67 0,41 3,05 8,26 126,44 115,16
Inflation Rate (yoy, %) 3,39 3,49 2,48
Gov Bond Yld (10yr, %) 7,23 0,00 8,90 7,10
US Fed Rate (%) 2,00 2,50 2,00
Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 14.140 2,00 -0,01 0,25 0,16 -0,71 -1,56 1,77 7,64 15.243 13.893
Japan 108,38 -0,02 0,02 -0,37 -1,19 -0,24 -0,43 1,21 3,13 114,21 104,46
UK 1,26 -0,00 -0,02 1,30 3,16 1,40 0,71 -1,17 -4,16 1,34 1,20
Euro 1,10 -0,00 -0,04 0,16 0,60 0,20 -2,09 -3,87 -4,80 1,16 1,09
China 7,07 -0,02 0,29 0,92 1,14 -0,00 -2,68 -2,67 -2,13 7,18 6,67
Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil (Brent) 59,22 -0,13 -0,22 0,20 1,68 -1,66 -10,92 10,07 -26,69 81,92 49,93
CPO 2.204 -29,00 -1,30 -1,52 -0,09 -0,77 11,71 3,91 -2,17 2.366 1.940
Rubber 712,50 2,50 0,35 -0,90 -0,35 -4,23 -10,55 14,37 7,95 955,00 612,50
Coal 67,65 -0,70 -1,02 -2,80 -2,73 -2,31 -10,40 -33,71 -37,10 111,00 63,00
Iron Ore 92,77 -0,57 -0,61 -0,77 -0,23 -2,27 -20,40 31,44 37,74 118,96 64,71
Tin 16.493 2,00 0,01 0,47 1,14 0,14 -9,20 -15,51 -13,71 21.914 15.705
Nickel 16.550 -1.000,00 -5,70 -4,67 -6,63 -6,76 22,87 54,82 30,78 18.850 10.525
Copper 5.818 22,00 0,38 2,36 1,68 -2,62 -1,97 -2,46 -7,68 6.609 5.518
Gold 1.492 -2,00 -0,13 -0,35 -0,55 -0,07 5,54 16,70 21,50 1.560 1.197
Source: Bloomberg, SSI Research Commodity Indicators Last Price
Regional Indices Last Price
Exchange Rate (per USD) Last Price
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
DISCLAIMER: Analyst Certification: The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in his research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or
Equity Research│15 October 2019
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading [email protected] +6221 2854 8372
Wahyu Widodo Marketing [email protected] +6221 2854 8371
Aben Epapras Marketing [email protected] +6221 2854 8389
Research Team
Suria Dharma Head of Equity Research, Strategy,
Banking, Consumer (Staple) [email protected] +6221 2854 8148
Ahmad Mikail Zaini Economist [email protected] +6221 2854 8396
William Mamudi, CMT Technical Analyst [email protected] +6221 2854 8382
Yosua Zisokhi Chemical, Cement , Cigarette, Paper,
Plantation, Poultry, Telco Infra [email protected] +6221 2854 8387 Dessy Lapagu Coal, Metal, Mining Cont., Oil & Gas [email protected] +6221 2854 8392 Selvi Ocktaviani Automotive, Construction, Precast, Telco [email protected] +6221 2854 8393 Ilham Akbar Healthcare, Ind. Estate, Property, Toll
Road [email protected] +6221 2854 8144
Teuku Al Hafidh At Tirmidzi Aviation, Retail, Telco Retail [email protected] +6221 2854 8339
Calista Muskitta Research Associate [email protected] +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales [email protected] +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor [email protected] +6221 2854 8129
Ronny Ardianto Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8399
Clarice Wijana Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8395
Fachruly Fiater Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities [email protected] +6221 2854 8150
Yulianah Institutional Equity Sales [email protected] +6221 2854 8146
Lucia Irawati Retail Equity Sales [email protected] +6221 2854 8173
Fixed Income Sales Team
R. Virine Tresna Sundari Head of Fixed Income [email protected] +6221 2854 8170
Yenny Immanuela Batubara Senior Fixed Income Sales [email protected] +6221 2854 8384
Dina Afrilia Senior Fixed Income Sales [email protected] +6221 2854 8309
Rudianto Nugroho Fixed Income Sales [email protected] +6221 2854 8306
Sany Rizal Keliobas Fixed Income Sales [email protected] +6221 2854 8337
