Universitas Gadjah Mada, 2010 Diunduh dari DAFTARISI

(1)

DAFTARISI

BabuwnJudw I

Halaman Pengesahan ii

HaJaman Pemyataan iii

Halaman Persembahan lv

Halauwn Motto v

PRAKATA vi

DAFI'AR lSI vii

DAFfAR GAMBAR

x

DAFTAR TABEL xii

INTISARI xlii

ABSTRACI' xiv

BAB L PENDAHULUAN 1

1.1 Ut.ar Belakang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

1.2 Rumusan Masalah . . . . . . . . . . . . . . . . . . . • . . . . 2

1.3 Batasan Masalah . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1.4 Keaslian Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1.5 Tujuan Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

1.6 Manfaat Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

1.7 Metodologi Penelitian . . . . . . . . . . . . . • . . . . . . . . . . 4

1.8 Sistematika Penulisan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

BAB

n

TINJAUAN PUSTAKA 7 2.1 Pustaka Te:rkait Seleksi Portfolio . . . . . . . . . . . . . 7

2.2 Pustaka Terkait Manajemen Portfolio • . . . • . . . . . . . . . 8

2.3 Pustaka Terkait LP dan Algoritma Titik Interior . . . . . . . . . . . 9

BAB ill. LANDASAN TEORI 12 3 .1 Investasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

3.2 Hobongan Tmgkat Resi.ko dengan Return Harapan Investasi . . . . 13

3.3 Saham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

3.4 Return dan Resiko lnvestasi Saham Tunggal . . . . . . . . . 17

vii

(2)

3.4.1 Return Aktual Investasi Saham 1\mggal . . . . . . . . 17

3.4.2 Return Harapan Investasi Saham Tunggal . . . . . 19

3.43 Resiko Investasi Saham Tunggal . . . . . . . . . . . . . . . 22

3.5 Return dan Resiko Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . • . . . 24

3.5.1 R'etum Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . 24

3.5.2 Resiko Portfolio . . . . 26

3.6 Diversifikasi dan Penunman Resiko Portfolio . . . . . . . . . . • . 29

3.7 Teknik Diversifikasi Markowitz . . . • . . . . . . . . . 35

3.8 Diversi.fikasi dengan Model Mean Absolute Deviation . . . . . 37

3.9 Linear Programming (LP) . • . . . . . . . . . . . . . . 41

3.10 Penyelesaian Model LP dengan Algoritma Titik Interior . . . . . . 43

3.11 Transfonnasi Model LP Ke Dalam Formulasi Standar Karmarkar . 48 3.12 Proses Manajemen Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . • 51

3.13 Layanan Stock Quote Melalui Yahoo Finance . • . . . . • . . . 55

3.131.1 Mekanisme Layanan Stock Quote Server Yahoo . . . 55

3.13.2 Aplikasi Stock Quote Menggunakan Layanan Data Yahoo Finance . • . . . . . . • . • . . • • . • . • . • . • . • • . . 56

DAB IV. ANALISIS DAN RANCANGAN SISTEM 59 4.1 Gambaran Umum. . . . . . . . . . . . . . • . . . . . . . . . . 59

4.2 Analisis Sistem . . . . . . . . . . . . . 59

4.2.1 Model Analisis Proses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

4.2.2 Model Analisis Data . . . . . . . . . • . . . . . . . . . . . 66

4.3 Rancangan Sistem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

4.3.1 Rancangan Arsitektur . . . . . . . . . . . . . . 68

4.3.2 Rancangan Data . • . . . . . . . . . . . . . . . 70

4.3.3 Rancangan Interface . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

4.3.4 Rancangan Komponen Sistem . . . . . . . 79

BABV. 5.1 5.2 5.3 IMPLEMENTASI 88 Gambaran Umum lmplementasi . . . . . . . . • . . . . . . . . 88

Detail Lingkungan Pengembangan Aplikasi . . . . . . • . . . . 88

Tampilan Aplikasi Manajemen Portfolio . . . . . . . . . . . . . 89

5.3.1 Tampilan Form Pembentukan. Altematif . . . . . • . . . . . 89

5.3.2 Tampilan Form Pembentukan Portfolio . . . . . . . . . . . 93

5.3.3 Tampilan Form Pembentukan Portfolio . . . . . . . . . . . 99

5.4 Fungsi Algoritma Titik Interior yang Dikembangkan . . . . . . . . 103

5.5 Prosedur Terkait Modul Permintaan Data yang Dikembangkan . . . 104

5.5.1 Prosedur Permintaan Data Untuk Proses Pembentu.kan Al- tematif . . . . . . . . . . . . . . . . . . . l 04 5.5.2 Prosedur Permintaan Data Untuk Proses Pengukuran Kinerja Portfolio . . . . . . . . . • . . . . . . . . . . . . 105

I

(3)

DAB VL IIASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 107 6.1 Hasil Peneliti.an . • . . . • . . . • . . . • . • . . . • • . 107 6.2 Pembahasan . . • . . . • . . . . • • . . . . . . . . . 108 6.2.1 Output Menu Pembentukan Altematif . • . • • . . . • . . . 108 6.2.2 Output Menu Pembentukan Portfolio • . . . . • . . • . . . 109 6.2.3 Output Menu Kinerja Portfolio • . • . . . . . . . . . . • 110

BAB VU. KESIMPULAN DAN SARAN 111

7 .I Kesimpulan . . • . . . . • . . . • . . . • . . • . . . • • • . . Ill 7.2 S81'8n . • . . . . • • . . . • . • . . . • . . . • • . . . . . • . . . . 111

DAFTAR PUSTAKA lll

LAMPJRAN 115

ix

(4)

DAFTAR GAMBAR

3.1 Investasi langsung dan investasi tidak langsung . . . . . . . . 13

3.2 Hubungan resiko dan

mum

^harapan^.^.. . . • . . • . . . . . . . . 14

3.3 Resiko sistematis dan resiko tidak sistematis . . . ·. . . . . . . . 30

3.4 Gambaran algoritma titik interior . . • . . . . . . . . . . . . . . . • 44

3.5 Proses-proses dalam manajemen portfolio . . . . . . . . . . 52

3.6 Format pemanggilan Stock Quote Yahoo • . . . . . • . . . . . . 56

3.7 Gambaran aplikasi stock quote . . . . . . . . . • . . . 57

3.8 Detail apli.kasi stock .quote . . • . . . . . . • . . . . • . . . 57

4.1 Diagram Konteks Aplikasi . . . . . . . . . . . . 60

4.2 DFD Levell . . . . . . . . . . . . • . . . . . . . . . . . . . . 62

4.3 DFD Level 2: sub-sub proses analisis data saham . . . . . . . . . . 64

4.4 DFD Level2: sub-sub proses pembentukan portfolio . . . . . . . . 65

4.5 DFD Level 2: sub-sub proses pengukuran kinetja portfolio . . . . . 66

4.6 ERD sistem manajemen portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . 67

4.7 Arsitektur sistem manajemen portfolio . . . . . . . . . . . 69

4.8 Rancangan form utama sistem manajemen portfolio . . . . . . 73

4.9 Rancangan form analisis data saham tahap pertama . . . . . . . . . 74

4.10 Rancangan form analisis data saham tahap kedua • . • • • • • • • . 75 4.11 Rancangan form analisis data saham tahap ketiga. . . . . . . . . 76

4.12 Rancangan form seleksi portfolio tahap pertama . . . . . . . . . . . 77

4.13 Rancangan form seleksi portfolio tahap kedua . . . . . . . . . . . . 77

4.14 Rancangan form kinerja portfolio. . . . . . . . . 78

4.15 Rancangan modul perhitungan return saham per periode . . . . 83

4.16 Rancangan Modul perlritungan nilai deviasi . . . . . . . 84

4.17 Rancangan modul pembentukan model LP . . . . . . . . . . . . 85

4.18 Rancangan modul pe.nyelesaian model LP . . . . . . . . . . . . . . 86

4.19 Rancangan modul perhitungan kinerja portfolio . . . . . . . . . . . 87

4.20 Rancangan modul pennintaan data . . . . . . . . . . . 87

5.1 Tampilan Form Utama Aplikasi . . . . . . . . . . . . . . . . 89

5.2 Tampilan Form Pembentukan Alternatif . . . . . . . . . . • . • . . 90

5.3 Tombol Selanjutnya dalam Fonn Pembentukan Alternatif . . . . . . 90

5.4 User di.minta untuk menigisikan nama list altematif . . . . . . . 91

5.5 List altematif user berllasil tersimpan . . . . . . . . . . . . . 92

5.6 Aplikas.i menyediakan fasilitas pen-download-an hacga sabam • • • 93 5.7 Aplikasi sedang mengunduh data . . . . . . . . . . . . 94

5.8 Tampilan awal form pembentukan portfolio . . . . . . . . . . . 94

5.9 Aplikasi meminta user memasukkan jumlah periode analisis . . . . 95

5.10 Form perhitungan relUmhistoris sabam . . . . . • . . . . 96

5.11 Form plot n!tum historis saham. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

5.12 Pencegahan kondisi local minima . . . . . . . . . . . . . . . . 98

X

1

(5)

5.13 Form input data barasm investasi user . • . . . • . . . . . • • . . . 98

5.14 Form formulasi LP pennasalahan • • . • . . . • • • • • • . . . • . . 99

5.15 Hasil rekomendasi portfolio sistem . . . • . . . 100

5.16 Form awal kinerja portfolio . . . • •.•• •..• . . . 101

5.17 Form. kinerja portfolio . . • • . . • . . . . . . . . . . . . . . . . 102

5.18 Data kinerja portfolio tersimpan . . • . . . . • . . . • . . . . 102

xi

(6)

DAFTAR TABEL

3.1 Contoh harga saham periodik . . . . . . . • . . . . . . . . • . . 18

3.2 Contoh distribusi probabilitas return saham • . . . • . . . • . . . • 20

3.3 Contoh data return historis bulanan. . . . . . . . . . . 21 3.4 Contoh data saham-saham dalam portfolio . . . . . . . . . . . 25

3.5 Contoh portfolio dengan dua saham . . . . . . . . . . . . . . 27

3.6 Data Return Saham . . . . . . . • . . . . . . . . . . . . . 30

3.7 Statistik deskriptif. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

3.8 Matriks kovarians antar saham . . . . • . . . • . . . . . . . . . . . 31

3.9 Proporsi alokasi dana da1am portfolio . . . . . . . . . 31

3.10 Ringkasan contoh perhitungan return dan resilco portfolio . • . . . . 34

3.11 Contob matrilcs kovarians saham • • • • • • • . • • • . • • . • • • • 36 3.12 Return harapan masing-masing saham . . . . • . . . . . . . . 36

3.13 Data return historis untuk periode dua bulan • . . • . • . . . . . . • 39

3.14 Nilai deviasi untuk setiap periode. . . . . . . . . . . . . 40

3.15 Desk:ripsi layanan stock quote server Yahoo . . . . . . . . . . 55

4.1 Rancangan tabel perusahaan • . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

4.2 Rancangan tabel harga saham . • . . . . . . . . . . • . . . . . . 71

4.3 Rancangan tabellist altematif saham . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

4.4 Rancangan tabel portfolio . . . . . . . . . . . . . • . . . • 72

4.5 Rancangan tabel kinerja portfolio . . . . . . . . . . 72

4.6 Rancangan tabel property portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

6.1 Output Menu Pembentokan Altematif . . . . . . . . . . . . . . . . 108

6.2 Properti portfolio terbentuk . . . . . . . . . . . . . . . . . . • . . . 109

6.3 Output menu pembentukan portfolio . . . . . . . . . . 109

6.4 Kinerja portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110

xii

I