PT MALINDO FEEDMILL, TbK.

Jakarta, 16 September 2015 No: 059iCS/1X15

Kepada Yth.

PT Bursa Efek Indonesia

Gedung Bursa Efek lndonesia Tower ^I Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53

Jakarta 12190

Up. :

Bapak Samsul Hidayat, Direktur Penilaian Perusahaan Perihal

:

Tanggapan Atas Permintaan Penjelasan

Dengan hormat,

Merujuk surat PT Bursa Efek lndgnesia No. S-05006/BEI.PG1/09-2015 tanggal 11 September 2015 perihal Permintaan Penjelasan, bersama ini kami sampaikan tanggapan atas permifltaan tersebut.

Penawara.n Umum Terbatas ^I

1.

Terkait dengan Harga Pelaksanaan.

Perseroan menyampaikan informasi bahwa Harga Pelaksanaan

dari

Penawaran Umum Terbatas

l(PUT l)

adalah sebesar Rp1.200,- s.d Rp1.600,-. Mohon penjelasan ^Perseroan mengenai:

a.

Perkiraan waktu pengumuman Harga Pelaksanaan

final

yang telah ditetapkan oleh

,.

:,

Perseroan.

Jawabah:

Harga Pelaksanaan final ^yang telah ditetapkan oleh Perseroan akan diumumkan dalam lnformasi Tambahan/Perbaikan

Atas

Prospektus Ringkas

yang

diperkirakan ^akan diterbitkan pada tanggal 29 September 2015.

b.

^Terkait dengan kondisi perekonomian pada saat ini dan mempertimbangkan penurunan

purchasing power dari investor, apakah Perseroan telah

mempertimbangkan

kemampuan investor dalam ^menyerap saham hasil PUT I ^sehingga

^dapat

meminimalisasi dilusi kepemilikan Publik?. Mohon penjelasannya.

Jawaban:

Perseroan dengan sangat hati-hati telah

mencermati

dan

mempertimbangkan kemampuan investor dalam menyerap saham hasil PUT

I ^ini.

Kisaran harga ^yang ditetapkan didasarkan pada harga pentutupan rata-rata saham Perseroan selama 60 hari

bursa

sebelum

iklan

pemberitahuan RUPSLB sebagai

harga

tertinggi

dan

^harga

penutupan saham Perseroan sebelum iklan pemberitahuan RUPSLB sebagai harga terendah.

2.

Proforma Susunan Pemegang Saham pasca PUT ^l.

Berdasarkan evaluasi Bursa terhadap informasi proforma susunan pemegang saham Perseroan, tidak terdapat perbedaan susunan ^pemegang saham Perseroan sebelum ^dan setelah PUT

I

Perseroan antara asumsi seluruh ^pemegang saham melaksanakan haknya dengan asumsi bahwa pemegang saham ^publik tidak melaksanakan haknya.

Head Office

:

Jl. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza Blok G 17 - 22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp. : (021) 7661727 (Hunting) Fax. r (021) 7661728

Branch :

Ds. Sumberame, Kec. Wringinanom, Kab. Gresik, Jawa Timur 61176, Telp. (031) 8972385-87, Fax.: (031) 8971378

PT MALINDO FEEDMILL, TbK.

Jawaban:

gerif<ut

ini adalah

proforma susunan pemegang saham sebelum

dan

setelah

PUT

^I Perseroan yang telah disesuaikan ke dalam Prospektus:

Apabila pemegang saham Perseroan melaksanakan HMETD yang ditawarkan dalam PUT l,

maka struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan sebelum dan setelah PUT I secara proforma adalah sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp20 per saham

Keterangan Sebelum PUT I

Jumlah Nilai Nominal

Saham (Rpl ^%

Setelah PUT I

Jumlah Nilai Nominal

saham (Rp) ^o

Modal Dasar 2.929.340.800 58.586.816.000 2.929.340.800 58.586.8'16.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:

- Dragon Amity Pte. Ltd.

' - Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Jumlah Modal Ditempatkan dan Diaetor

Penuh

921.960.000 18.439.200.000

869.040.000 17.380.800.000 1.791.000.000 35.820.000.000

51,48 1.152.450.000 23.049.000.000 ^51,48 48,52 1.086.300.000 21.726.000.000 48,52

100,00 2.238.750.000 44.775.000.000 100,00 Saham Dalam Portepel 1.138.340.800 22.765.816.000 690.590.800 13.811.816.000

Berdasarkan Perjanjian Pembelian

Sisa

Saham, Dragon

Amity Pte.

Ltd. akan membeli semua sisa Saham Baru yang tidak diambil bagian oleh masyarakat dalam PUT

l.

Dengan demikian, apabila seluruh pemegang saham Perseroan selain Dragon Amity Pte. Ltd. tidak melaksanakan HMETD yang ditawarkan dalam PUT I dan karenanya Dragon Amity Pte. Ltd.

membeli seluruh sisa Saham Baru sesuai Perjanjian Pembelian Sisa Saham, maka struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan sebelum dan setelah PUT I secara proforma adalah sebagai berikut:

Nilai Nominal Rp20 per saham

Keterangan Sebelum PUT I

Jumlah Nilai Nominal

Setelah PUT I

Jumlah Nilai Nominal

Saham Saham

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:

- Dragon Amity Pte. Ltd.

- Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor

Penuh

921.960.000 18.439.200.000

869.040.000 17.380.800.000 1.791.000.000 35.820.000.000

51,48 1.369.710.000 27.394.200.000 61,18

48,52 869.040.000 17.380.800.000 38,82

100,00 2.238.750.000 44.775.000.000 100,00

Saham Dalam Portepel 1.138.340.800 22.766.816.000 690.590.800 13.811.816.000

Dengan demikian; persentase kepemilikan Dragon Amity Pte. Ltd. sebelum dan setelah PUT I Perseroan adalah:

.

Sebesar 51,48o/o dengan asumsi seluruh pemegang saham melaksanakan haknya; dan

.

Sebesar 61,18o/o dengan asumsi bahwa seluruh pemegang saham publik selain Dragon Amity Pte. Ltd. tidak melaksanakan haknya.

3.

Terkait dengan informasi yang disampaikan dalam prospektus ringkas Perseroan, terdapat informasi yang belum ^sesuai:

a.

Jadwal terkait tanggal

Ex

HMETD

di

Pasar Tunai yang ditetapkan Perseroan masih belum sesuai yaitu tanggal 13 Oktober 2015 seharusnya tanggal 15 Oktober 2015.

Jawaban:

Jadwal terkait tanggal Ex HMETD di Pasar Tunai yang ditetapkan oleh Perseroan telah disesuaikan menjadi tanggal

15

Oktober 2015 dan akan diumumkan kembali dalam lnformasi Tambahan/Perbaikan Atas Prospektus Ringkas

Head Office

:

JI. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza BIok G 17 - 22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp. : (021) 7661727 (Hunting) Fax. : (021) 7661728

Branch :

Ds. Sumberame, Kec. Wringinanom, Kab. Gresik, Jawa Timur 61176, Telp. (031) 8972385-87, Fax.: (031) 8971378

b. Jadwal terkait tanggal

penentuan pemegang

saham yang berhak

HMETD ^yang ditetapkan Perseroan masih belum sesuai yaitu tanggal 15 Oktober 215 seharusnya tanggal 13 Oktober 2015.

Jawaban:

Jadwal terkait tanggal

penentuan pemegang

saham yang berhak

HMETD ^yang ditetapkan oleh Perseroan telah disesuaikan menjaditanggal ¹³ Oktober 2015 dan akan diumumkan kembalidalam lnformasiTambahan/Perbaikan Atas Prospektus Ringkas.

4.

^Perseroan berencana untuk menggunakan seluruh dana yang dihasilkan dari PUT

I

^untuk

membayar utang bank. Mohon penjelasan terkait:

a.

Manfaat dari transaksi tersebut terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Jawaban:

Manfaat dari transaksi tersebut terhadap kinerja keuangan Perseroan adalah transaksi tersebut akan menurunkan saldo utang bank yang berartiakan menurunkan biaya bunga yang harus dibayar oleh Perseroan, di samping juga memperbaiki rasio hutang terhadap ekuitas Perseroan.

b.

Proforma keuangan dari pembayaran utang bank tersebut terhadap kinerja ^keudngan dan laporan posisi keuangan Perseroan.

Jawaban:

Proforma keuangan dari pembayaran utang bank tersebut terhadap kinerja keuangan dan laporan keuangan posisi keuangan Perseroan adalah sebagai berikut:

(dalam jutaan _Rupiah) Posisi per 30 Juni 2015 Proforma Setelah PUT ^I Total Aset Lancar

TotalAset Tidak Lancar TOTAL ASET

Liabilitas Jangka Pendek Utang bank

Utang jangka pendek lainnya Total Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Utang bank

Utang jangka panjang lainnya Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

TOTAL EKUITAS

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

1.823.000 1.849.583 3.672.583

1 .'161 .910 647.387 1.809.297

770.895 95.618 866.513 2.675.810 996.773 3.672.583

1.823.000 1.849.583 3.672.583

624.610 647.387 1.271.997

770 895 95.618 866.513 2.138.510 1.534.073 3.672.583

c.

Rencana Perseroan terkait ekspansi atau investasi ^(capex) dan sumber pembiayaannya.

Jawaban:.

Mencermati keadaan ekonomi dan industri pada saat ini, Perseloan menunda beberapa rencana terkait ekspansi atau investasi (capex) yang sebelumnya direncanakan ^akan dilakukan

di tahun 2015 ini.

Ekspansi

akan

kembali dilakukan

apabila

menurut pertimbangan Perseroan keadaan telah menjadi lebih baik. Sumber pembiayaan yang

Head Office

:

Jl. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza Blok G 17'- 22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp.: (021) 7661727 (Hunting) Fax. : (021) 7661728

Branch :

Ds. Sumberame, Kec. Wringinanom, Kab. Gresik, Jawa Timur 61176, Telp. ⁽⁰³¹ ₎ 8972385-87, Fax. : (031 ) 8971378

PT MALINDO FEEDMILL, TbK.

akan digunakan terkait rencana ekspansi atau investasi (capex) adalah melalui ^dana pinjaman bank dan dana internal Perseroan.

5.

lnformasi/fakta/kejadian penting lainnya yang material dan dapat mempengaruhi harga efek Perseroan serta kelangsungan hidup Perseroan yang belum diungkapkan kepada ^publik.

Jawaban:

Sampai dengan tanggapan

atas

permintaan penjelasan

ini

disampaikan, tidak terdapat informasi/fakta/kejadian penting lainnya yang material dan dapat mempengaruhi harga efek Perseroan serta kelangsungan hidup Perseroan yang belum diungkapkan kepada ^publik.

LK lnterim per 30 Juni ²⁰¹⁵

1.

Berdasarkan Catatan Atas Laporan Keuangan (CALK) No. 9 tentang Uang Muka, terdapat uang muka pembelian

aset

tetap sebesar Rp87,3 miliar. Mohon penjelasan ^Perseroan terkait:

a.

Aset tetap yang akan dibeli oleh Perseroan dan tujuannya.

b.

Target realisasi pembelian aset tetap.

c.

Manfaat dari pembeli aset.tetap tersebut.

Jawaban:

Sebagai penjelasan, aset tetap yang akan dibeli Perseroan meliputi pengembangan pada divisi pakan ternak, peternakan DOC dan peternakan broiler. Target realisasi ^pembelian asset tetap adalah pada tahun 2015 dan 2016. Manfaat dari ^pembelian aset tetap tersebut adalah akan meningkatkan kapasitas produksi Perseroan.

2.

Terkait CALK No. 13 Utang bank:

a.

Terdapat perbedaan informasi antara nilai utang di dalam prospektus ringkas Persbroan dan anak usaha dengan LK per 30 Juni 2015:

Keterangan CALK No.

13

Prospektus Selisih

Utang bank PT Malindo Feedmill

BCA Niaga

1.027.467.541 245.053.759

782.413.782

304.631.9'17 267.748.589

^36.883.328

PT Bibit lndonesia

BCA 54.760.833

29.093.801

^25.667.032

PT Leonq Avamsatu Primadona

BCA 25.566.464

1.933.075

^23.633.389

PT Malindo Food Deliqht

BCA 94.333.072

47.653.072

46.680.000

Mohon penjelasan Perseroan atas haltersebut di atas.

Jawaban:

Dalam Prospektus, nilai utang bank yang disajikan adalah hanya sebagian dari ^nilai utang bank

jangka

pendek

per 30 Juni 2015 yang

diproyeksikan

akan

dilakukan pelunasan dari dana PUT L Sementara nilai utang bank yang disajikan pada LK per 30 Juni 2015 adalah total seluruh nilai utang baik jangka pendek maupun jangka panjang.

Head Office

:

Jl. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza Blok G 17 -22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp. : (021)7661727 (Hunting) Fax.: (021)7661728

Ds. Sumberame, Kec. Wringinanom, Kab. Gresik, Jawa Timur61176, Telp. (031)8972385-87, Fax.:(031)8971378

b.

Terdapat pembatasan rasio keuangan dari kreditur Perseroan. Mohon penjelasan terkait:

-

Rasio keuangan yang dipersyaratkan oleh masing-masing kreditur.

Jawaban:

Rasio

keuangan

yang

dipersyaratkan

oleh

sebagian kreditur

dalam

^perjanjian pinjaman adalah memiliki cunent rafrb minimal 1,0x (satu kali), memiliki interest bearing debUadjusted equity yang disesuaikan maksimum 2,8x (dua koma delapan kali) (ekuitas yand disesuaikan adalah

total

ekuitas, tidak termasuk selisih ^nilai transaksi restrukturisasi entitas pengendali)

dan

memiliki interest coverage ratio (EBITDA/rnferest expense) minimum 2,5x (dua koma lima kali).

-

Pemenuhan atas rasio keuangan tersebut oleh Perseroan.

Jawaban:

Evaluasi

atas rasio

keuangan

yang

dipersyaratkan dilaksanakan

oleh

kreditur berdasarkan laporan keuangan

akhir tahun. Per

tanggal

31

Desember ^2014, Perseroan tidak dapat memenuhi rasio keuangan EBITDA/interest expense ^yang dipersyaratkan oleh kreditur dikarenakan rugi bersih yang dialami Perseroan ^pada periode ini.

-

^Dampak tidak dipenuhinya rasio keuangan oleh Perseroan.

Jawaban:

Tidak terdapat dampak atas tidak dipenuhi rasio keuangan tersebut oleh Perseroan

karena

Perseroan

telah

mendapatkan waiver

dari para

krediturnya

atas

tidak terpenuhinya rasio keuangan sebagaimana dipersyaratkan.

Menurut CALK

No.

16 Modal Saham, terdapat perbedaan informasi susunan ^pemegang saham antara Laporan Keuangan dengan Pelaporan form E009 Perseroan melalui lDXNet dan informasidi Prospektus Ringkas sebagai

berikut: '

_'

Jumlah Saham

Pemegang Saham

Prospektus Ringkas & Surat CALK No.

16

No.033/CS/Vll/{5

tanggal 3 Juli 201s (lDXNet)

Dragon Amity Pte. Ltd. 1.001.675.000 921.960.000 79.715.000 Masyarakat

(<5%) 789.325.000 869.040.000

-79.715.000

Total 1.791:000.000 1.791.000.000

1.791.000.000

Mohon penjelasan Perseroan atas perbedaan informasi tersebut di atas.

Jawaban:

Laporan

Keuangan

yang telah

diterbitkan

kembali

sehubungan

dengan

proses pernyataan pendaftaran

PUT I telah

mencantumkan revisi

atas

informasi susunan pemegang saham.

4.

^Menurut CALK No.

23

Beban (Pendapatan) Usaha Lain-lain, terdapat

rugi

selisih kurs sebesar Rp75,4 miliar. Mohon penjelasan Perseoran terkait:

a.

Penyebab peningkatan rugi selisih kurs yang naik dari sebelumnya laba Rp386,7 juta menjadi rugi Rp75,4 miliar.

Jawaban:

3.

Selisih

Head Office

:

Jl. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza Blok G 17 - 22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp. : (021) 7661727 (Hunting) Fax. : (02'1 ) 7661728

Branch :

Ds. Sumberame, Kec. Wringinanom, Kab. Gresik, Jawa Timur 61176, Telp. (031) 8972385-87, Fax. : (031) 8971378

PT MALINDO FEEDMILL, TbK.

5.

Perseroan memiliki kewajiban bersih dalam mata uang asing yang cukup signifikan.

Pelemahan mata uang rupiah terhadap mata uang asing dalam beberapa tahun terakhir membuat Perseroan mengalami rugiselisih kurs yang signifikan.

b.

Upaya Perseroan untuk mengantisipasi risiko perubahan kurs mata uang.

Jawaban:

Upaya Perseroan untuk mengantisipasi risiko perubahan kurs mata uang adalah dengan mengurangi saldo kewajiban dalam mata uang asing dan melakukan lindung mata uang (hedging).

Menurut CALK No. 28, Perseroan memilikijumlah liabilitas

-

bersih dalam mata uang asing yang setara dengan Rp833 miliar. Mohon penjelasan Perseroan terkait:

;. ^b.ngan

flukiuasi nilai tukar mata uang yang terjadi saat ini, mohon penjelasan terkait

dengan

dampaknya terhadap

posisi

keuangan Perseroan

dan kinerja

keuangan Perseroan.

l

Jawaban:

Jumlah

liabilitas

- bersih dalam mata uang asing yang cukup

signifikan telah menyebabkan Perseroan mengalami rugiselisih kurs yang sangat besar.

b.

Upaya Perseroan untuk mengantisipasi risiko perubahan kurs mata uang.

Jawaban:

Upaya Perseroan untuk mengantisipasi risiko perubahan kurs mata uang adalah dengan mengurangi saldo kewajiban dalam mata uang asing dan melakukan lindung mata uang (hedging).

Menurut

CALK No. 31

Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman

dari PT Bank

UOB lndonesia sebesar USD20 juta. Mohon penjelasan Perseroan

terkait:

ⁱ

a.

Tingkat suku bunga dan jaminan yang diwajibkan oleh kreditur.

Jawaban:

Suku bunga tahunan dari pinjaman bank di atas berkisar antara:

o.

Dolar Amerika Serikat Rupiah

b.

Jangka waktu ^pinjaman Jawaban:

Fasilitas kredit tersebut jatuh tempo pada tanggal 20 Agustus 2016.

c.

Persyaratan keuangan yang harus dipenuhi Perseroan.

1,55o/o - 2,80o/o 10,08o/o - 10,33%

ffir,

^{keuangan yang} harus dipenuhi Perseroan adalah currentrafio minimal 1,0x (satu kali), memiliki interest

beaing

debUadjusted equity yang disesuaikan maksimum

2,8x

(dua koma delapan

kali)

(ekuitas yand disesuaikan adalah

total

ekuitas, tidak termasuk selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas pengendali) dan memiliki interest coverage ratio (EBITDNinterest expense) minimum 2,5x (dua koma lima kali).

d.

Pertimbangan Perseroan mengambil fasilitas pinjaman dalam bentuk USD, dikaitkan dengan fluktuasi nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar saat ini.

Head Office

:

Jl. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza Blok G 17 - 22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp. : (021) 7661727 (Hunting) Fax. : (021) 7661728

:

Ds.Sumberame,Kec.Wringinanom,Kab.Gresik,JawaTimur6'l176,Teip.(031)8972385-87,Fax.:(031)8971378

Jawaban:

fasifitas pinjaman Perseroan dari PT Bank UOB lndonesia dapat digunakan dalam Dolar Amerika Serikat atau Rupiah.

7.

Terkait dengan kinerja keuangan Perseroan yang merugi untuk periode 30 Juni 2015 dan sebelumnya pada periode 31 Desember 2014, mohon penjelasan Perseroan terkait:

a.

Strategi

dan ^upaya yang akan

dilakukan

untuk

meningkatkan

kinerja

keuangan Perseroan.

Jawaban:

fin"-rp

eerseroan yang merugi untuk periode

30

Juni 2015 dan

sebelumnya

^pada periode

31

^Desember

²⁰¹⁴

lebih disebabkan

oleh faktor

eksternal,

yaitu

keadaan perekonomian lndonesia yang melemah khususnya industri peternakan yang mengalami tekanan.

Strategi

dan

upaya yang dilakukan Perseroan untuk meningkatkan kinerja ^keuangan adalah Perseroan secara aktif terus menerus melakukan pembenahan internal dalam menyikapi keadaan ini, dengan meningkatkan efisiensi, penundaan investasi(capex) ^dan menurunkan paparan Perseroan terhadap fluktuasi ^nilai tukar asing dengan menurunkan secara signifikan saldo utang dalam mata uang asing dan melakukan lindung mata uang (hedging).

b.

Kebijakan Perseroan terkait struktur permodalan untuk menjaga biaya modal yang baik bagi Perseroan.'

Jawaban:

Terkait dengan struktur permodalan ini dan dengan mencermati kondisi Perseroan saat ini, Perseroan lebih mengutamakan perbaikan rasio hutang terhadap ekuitas dan untuk meningkatkan tingkat keyakinan dari para kreditur serta menurunkan profil risiko ^dari Perseroan. Perseroan akan selalu juga memperhatikan biaya modal dengan baik bagi kepentirigan para pemangku kepentingan.

Demikian surat ini kami sampaikan. Atas perhatian Bapak, kami mengucapkan terima kasih.

Hormat kami,

PT Malindo Feedmill Tbk.

tM"rNDo "12 ^{FEEDMTLL rbk.}

Rudv Hartono Corporate Secretary

Head Office

:

Jl. R.S. Fatmawati No. 15, Komplek Golden Plaza Blok G 17 - 22, Cilandak - Jakarta Selatan Telp. : (021) 7661727 (Hunting) Fax.: (O2117661728

Branch :

Ds. Sumberame, Kec. Wringinanom, Kab. Gresik, Jawa Timur 61176, Telp. (031) 8972385-87, Fax. : (031) 8971378