40,000 5,000 20,000 3,000

(1)

Today’s Market:

Indeks hari ini diperkirakan bergerak mixed dengan ke-cenderungan melemah. Bursa Amerika ditutup melemah setelah lemahnya pendapatan Macy’s memicu kekhawatiran mengenai sektor retail. Selain itu, kekhawatiran juga dirasa-kan setelah langkah Presiden Donald Trump memecat Di-rektur FBI, James Comey. Dari dalam negeri, konsumsi se-men nasional tercatat naik 11,7% se-menjadi 5,08 juta ton, di-dorong oleh mulainya sejumlah proyek infrastruktur. Adapun kenaikan terjadi di sejumlah provinsi seperti Jawa, Sumatera, Sulawesi dan Nusa Tenggara. Kami merekomen-dasikan untuk trading short-term di emiten-emiten semen memanfaatkan momentum tersebut. Secara teknikal indeks hari Jumat (12/5), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5586 -5686.

Friday, May 12, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

BoW:TLKM, CPIN, ICBP, KLBF

ID X Statistics C lo sing

JCI 5,653.01

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 6.221 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 7,547 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 753.82

Foreign Net Buy (Sell) 2.02

Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,177.26

LQ45 941.94 (0.52) 18.93 EIDO 26.67 0.15 27.79 IDX 23.27 0.17 26.40 DOW JONES 20,919.42 (0.11) 20.05 S&P 500 2,394.44 (0.22) 17.15 NASDAQ 6,115.96 (0.22) 22.14 FTSE 7,386.63 0.02 18.33 NIKKEI 19,961.55 0.31 4.87 HANG SENG 25,125.55 0.44 14.65 STRAITS TIM ES 3,271.11 0.65 13.47 KLSE 1,775.39 0.50 4.90 USD/IDR 13,335.00 (0.41) 1.01 EUR/IDR 14,498.67 (0.13) (2.31) JPY/IDR 117.16 0.29 (1.78) SGD/IDR 9,470.93 0.15 (1.73) AUD/IDR 9,841.61 0.08 (1.16) GBP/IDR 17,185.40 (0.43) (3.82)

Crude Oil (USD/barrel) 47.88 8:12:03 AM (10.87) Coal (USD/mn tons) 66.60 5/11/2017 (19.76) Natural Gas (USD/mmBtu) 3.37 8:10:56 AM (9.56) Gold (USD/ounce) 1,224.99 8:22:03 AM 6.74 Nickel (USD/mn tons) 9,305.00 8:22:00 AM (7.14) Tins (USD/mn tons) 19,865.00 5/11/2017 (5.96) CPO (M YR/mn tons) 2,895.00 5/11/2017 (10.04) Rubber (JPY/kg) 275.60 8:12:29 AM 5.19 Wheat (USD/bushel) 426.00 5/11/2017 4.41 Corn (USD/bushel) 361.00 8:10:21 AM 2.56

C o mmo dities

Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) _{C hg (%)}YT D

P rice _{T ransactio n}Last _{C hg (%)}YT D

IHSG turun sebanyak 44 poin (0.77%) ke level 5653.01. Sementara LQ45 turun sebanyak 4.9 poin (0.52%) ke level 941.94. Foreign net buy sebesar Rp 753.82 miliar.

0 20,000

40,000

3,000

5,000

M il li o n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Setelah pencabutan subsidi listrik untuk pelanggan 900 volt ampere (VA) selesai, pemerintah diperkirakan melakukan langkah yan sama untuk pelanggan 450 VA. Adapun langkah tersebut harus dilakukan dikarena-kan subsidi yang tidak tepat sasaran. Bila tidak ada halangan, maka proses tersebut diperkiradikarena-kan selesai Ok-tober 2017 setelah adanya proses penentuan jumlah pelanggan yang berhak mendapatkan subsidi disesuai-kan. Source: Kontan

 _{Meskipun faktor sentimen global dan politik dalam negeri tengah menekan pergerakan bursa, namun secara} umum asing diperkirakan masih optimis akan prospek bursa dometik. Hal ini dapat dilihat dari net buy asing yang tercatat Rp 26,94 triliun atau setara US$ 2,02 miliar year to date. Source: Kontan

 Penjualan eceran diperkirakan semakin meningkat pada kuartal II. Dalam survei Bank Indonesia (BI), indeks penjualan riil (IPR) April tumbuh 5,4% YoY melanjutkan tren kenaikan pada Maret. Pertumbuhan utama tertinggi yakni pada kelompok makanan yang diperkirakan tumbuh 9,2% YoY sedangkan ritel non makanan hanya tumbuh 0,1% YoY. Source: Kontan

 _{Pertumbuhan ekonomi Eropa diprediksikan akan lebih kuat dari perkiraan sebelumnya. Hal in menyusul} se-jumlah risiko mengecil, setelah kekalahan partai populis di Prancis dan Belanda. Dalam prediksi terbaru, Ko-misi Eropa menargetkan pertumbuhan ekonomi 19 negara mampu tumbuh 1,7% di tahun ini. Source: Kontan  Jepang membukukan surplus transaksi berjalan senilai US$ 177 miliar pada tahun fiscal 2016. Salah satu

ke-untungan dikarenakan penurunan harga komoditas minyak. Angka ini merupakan yang terbesar sejak tahun 2007. Source: Kontan

 _{Industri hulu minyak dan gas (migas) Indonesia menghadapi krisis dan nilai investasi sektor ini terus turun.} Krisis ini dikarenakan efek domino cadangan migas yang kian menipis dan rendahnya harga minyak dunia. Investasi sektor ini menurun 27% pada tahun 2016 menjadi US$ 11,15 miliar. Source: Kontan

 Per kuartal I 2017, pnejualan alat berat menunjukkan tren kenaikan. Merujuk data Himpunan Alat Berat Indo-nesia (Hinabi), penjualan alat berat kuartal I 1.153 unit, naik 88% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Source: Kontan

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Konsumsi semen nasional pada April 2017 melonjak 11,7% menjadi 5,08 juta ton dibanding periode yang sama tahun lalu. Kenaikan konsumsi didorong oleh mulainya sejumlah proyek infrastruktur. Adapun kenai-kan disebutkenai-kan terjadi di daerah konsumsi tinggi seperti Jawa, Sumatera, Sulawesi dan Nusa Tenggara. Source: Investor Daily

 Ekspor minyak sawit nasional, termasuk biodiesel dan oleokimia sepanjang kuartal I 2017 tercatat mencapai 8,02 juta ton naik 23,57% YoY. Kenaikan tersebut dipicu melonjaknya permintaan dari sejumlah negara tu-juan yakni Uni Eropa, Amerika Serikat, Afrika dan Pakistan. Source: Investor Daily

 Pemerintah Amerika Serikat berhasil mencatatkan surplus anggaran pada April 2017 sebesar USD 182 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 Rapat Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) pada 25 Mei 2017 mejadi agenda utama yang menjadi focus pasar terkait dengan masa depan minyak mentah. Mereka harap-harap cemas menanti kejutan yang akan diberikan organisasi tersebut. Source: Bisnis Indonesia

 Perhimpunan Bangsa-Bangsa Asia Tenggara (ASEAN) berpotensi menjadi mesin baru pertumbuhan ekonomi

dunia jika mampu merampungkan perjanjian perdagangan bebas kawasan pada akhir tahun ini. ASEAN akan merayakan 50 tahun eksistensinya sebagai blok ekonomi, sosial, maupun politik tahun ini di tengah peruba-han geopolitik dan geoekonomi global. Source: Investor Daily

 Pemerintah akan memanfaatkan momentum Konferensi Tingkat Tinggi One Belt One Road (KTT OBOR) di

Bei-jing, pada 14-15 Mei 2017, untuk menggenjot investasi dari China. Source: Bisnis Indonesia

 Dewan Direktur Eksekutif Bank Dunia menyetujui pendanaan sebesar USD 200 juta guna memperluas

pro-gram bantuan sosial yang digencarkan pemerintah Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

 _{PT Pelabuhan Indonesia I, II, III, dan IV menyiapkan infrastruktur digitalisasi 112 pelabuhan guna} meningkat-kan efisiensi dan efektivitas pelayanan kemaritiman dan logistik di tanah air. Source: Bisnis Indonesia

 Kuartal I/2017, Pelindo II raih pendapatan Rp 2,28 triliun. Jumlah tersebut mengalami petumbuhan sebanyak 21% dibandingkan realisasi pada periode yang sama tahun lalu dengan angka Rp 1,9 triliun. Source: Investor Daily

 Pameran Otomotif International Motor Show (IIMS) 2017 mencatatkan transaksi sebesar Rp 3,2 triliun se-lama 11 hari penyelenggaraannya. Hal ini melampaui target yang ditetapkan yakni sebesar Rp 3,1 triliun. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Target bunga kredit satu digit yang diharapkan pemerintah tampaknya masih jauh dari realisasi. Pasalnya, penurunan suku bunga kredit pada tahun ini diproyeksi melambat. Source: Bisnis Indonesia

 Aset sejumlah anak usaha BUMN yang direncanakan untuk melakukan penawaran umum saham perdana membesar pada kuartal I/2017 dibandingkan dengan asset pada periode sama tahun lalu. Source: Bisnis In-donesia

 _{Bumi Serpong Damai (BSDE) melalui anak usahanya, Globa Prime Capital Pte Ltd, akan menambah penerbitan} obligasi global senilai US$ 70 juta. Sebelumnya Global Prime merilis obligasi global senilai US$ 200 juta pada kuartal IV 2016. Source: Kontan

 Vale Indonesia (INCO) mencatat pendapatan sepanjang kuartal I 2017 senilai US$ 143,95 juta naik 32,4% YoY. Adapun pertumbuhan didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata nikel. Per 27 April 2017, harga realisasi rata-rata nikel matte sepanjang tiga bulan pertama sebesar US$ 8.214 metrik ton, naik 24,12%. Source: Kon-tan

 GMF AeroAsia berencana go public pada tahun ini, diperkirakan di September atau Oktober 2017. Adapun tar-get perolehan dana yakni US$ 300 juta dimana berencana digunakan untuk kebutuhan investasi pengemban-gan bisnis perawatan pesawat. Source: Investor Daily

 _{Catur Sentosa Adiprana (CSAP) membukukan pertumbuhan laba sebesar 47% menjadi Rp 31 miliar di kuartal}

(5)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,169.11 17,063.08 3,494.39 20.05 15.97 17.30 2.99 3.08 5,982.07 5,982.07 2 S&P 500 INDEX 2,403.87 1,991.68 350.50 17.15 18.85 18.46 2.77 2.86 21,372.36 21,372.36 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,133.00 4,574.25 1,108.55 22.14 29.89 23.28 3.61 3.80 9,526.27 9,526.27 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,609.58 2,540.60 19.53 21.27 16.86 1.63 1.56 2,325.29 1,696.92 5 M EXICO IPC INDEX 50,154.33 43,902.25 6,553.03 15.25 30.60 18.14 2.57 2.58 5,722.08 303.32 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,678.27 356.03 10.90 20.02 15.39 1.50 1.58 3,024.31 3,286.52 7 FTSE 100 INDEX 7,447.00 5,788.74 1,144.31 18.33 34.45 15.03 1.82 1.86 1,999.15 2,574.11 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 3,955.98 746.36 16.10 23.87 15.85 1.44 1.54 1,517.64 1,649.22 9 DAX INDEX 12,783.23 9,214.10 1,968.05 18.32 20.68 13.97 1.70 1.75 1,215.51 1,320.89 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 7,579.80 1,317.20 13.80 20.05 15.15 1.39 1.46 678.04 736.83 11 FTSE M IB INDEX 21,696.78 15,017.42 64.15 0.30 128.97 14.95 1.12 1.21 504.65 548.41 12 AEX-Index 537.84 409.23 92.42 20.92 26.94 16.95 1.60 1.68 640.28 695.80 13 SWISS M ARKET INDEX 9,121.10 7,475.54 246.79 2.80 18.25 18.04 2.59 2.67 1,130.08 1,122.45 14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,051.00 582.44 11.00 22.84 16.21 1.85 1.83 1,684.62 1,241.73 15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,131.90 567.43 10.62 28.03 16.53 1.82 1.80 1,823.14 1,343.84 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 3,027.44 (374.35) (10.03) 15.77 12.94 2.05 2.01 23,956.38 3,473.20 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,910.50 (498.32) (13.45) 18.80 13.40 1.99 1.95 29,091.93 4,217.75 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,818.47 (512.74) (21.23) 52.98 23.19 4.72 4.63 21,553.66 3,124.85 19 HANG SENG INDEX 25,203.54 19,594.61 3,211.15 14.65 10.69 12.47 1.17 1.21 15,909.49 2,042.30 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,698.28 8,175.96 596.60 6.18 7.25 8.30 0.95 0.96 4,683.38 601.20 21 S&P BSE SENSEX INDEX 30,366.43 25,181.47 4,133.44 15.83 19.28 18.13 2.81 2.89 51,010.73 792.12 22 Nifty 50 9,450.65 7,715.80 1,476.05 18.58 20.73 17.95 2.67 2.76 66,460.72 1,032.03 23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,745.85 4,690.56 1,060.00 23.08 26.88 16.09 2.35 2.37 6,177,256.45 463.72 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 958.25 799.21 149.91 18.93 17.14 17.79 2.85 2.91 4,095,475.71 307.45 25 KARACHI 100 INDEX 51,506.96 35,947.70 18,609.70 56.71 9.01 11.80 1.59 1.77 8,656.07 82.69 26 NIKKEI 225 19,989.94 14,864.01 927.84 4.87 20.15 17.45 1.70 1.83 352,622.59 3,098.62 27 NIKKEI 300 INDEX 316.17 239.50 4.71 1.51 16.69 13.91 1.36 1.44 404,357.28 3,553.23 28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,588.84 1,192.80 39.56 2.56 16.60 14.38 1.31 1.41 596,081.47 5,237.97 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,784.79 1,611.88 82.88 4.90 17.98 16.74 1.78 1.82 1,072.39 246.61 30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 157.83 12.96 19.80 20.10 1.88 1.96 115.55 79.13 31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 864.32 12.43 20.04 19.01 2.47 2.52 9,408.82 188.93 32 Straits Times Index STI 3,274.33 2,703.48 388.38 13.47 13.26 14.92 1.14 1.17 520.45 369.53 33 KOSPI INDEX 2,323.22 1,892.75 335.06 17.08 14.72 10.00 0.94 1.01 1,434,356.74 1,274.87 34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,018.79 7,999.98 1,663.42 19.95 13.82 14.01 1.44 1.50 29,492.54 978.00 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 262.25 20.36 21.94 15.11 1.71 1.67 15,286.58 440.10 36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 175.83 21.61 19.86 14.69 1.77 1.74 9,758.34 280.95 37 HO CHI M INH STOCK INDEX 732.87 597.68 145.96 25.21 12.53 14.09 1.72 1.74 1,765,265.15 77.74

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 4 ,2 0 0 1 7 ,9 5 0 1 3 ,1 2 6 (9 0 3 ) (5 .9 8 ) 4 0 .3 2 1 4 .0 6 2 .2 1 1 .5 6 2 7 ,3 3 0 .5 7 2 A D H I IJ 2 ,1 7 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 3 0 1 .4 0 1 4 .0 8 1 3 .1 2 1 .4 8 1 .2 6 7 ,7 2 7 .0 4 3 A D R O IJ 1 ,4 9 5 1 ,9 4 0 6 5 5 9 8 0 1 9 0 .2 9 7 .7 9 8 .6 2 0 .4 1 1 .0 5 4 7 ,8 1 9 .0 1 4 A K R A IJ 6 ,3 5 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 (8 2 5 ) (1 1 .5 0 ) 2 7 .3 1 2 0 .6 9 4 .6 5 3 .2 8 2 5 ,4 0 0 .9 0 5 A N TM IJ 6 2 5 1 ,0 0 5 6 1 5 3 1 1 9 9 .0 4 - 5 4 .5 0 0 .4 1 0 .8 3 1 5 ,0 1 9 .2 3 6 A S II IJ 8 ,6 0 0 9 ,3 5 0 6 ,0 0 0 2 ,6 0 0 4 3 .3 3 1 6 .7 8 1 7 .6 3 2 .3 8 2 .8 2 3 4 8 ,1 5 8 .5 6 7 A S R I IJ 3 3 6 5 8 5 3 3 2 (7 ) (2 .0 4 ) 1 2 .0 8 7 .6 0 1 .0 4 0 .8 5 6 ,6 0 2 .2 0 8 B B C A IJ 1 7 ,9 2 5 1 8 ,3 5 0 1 2 ,6 2 5 4 ,6 2 5 3 4 .7 7 1 8 .2 1 1 9 .2 8 3 .6 7 3 .4 3 4 4 1 ,9 4 1 .0 4 9 B B N I IJ 6 ,5 7 5 6 ,9 5 0 4 ,2 7 0 1 ,5 8 5 3 1 .7 6 1 0 .2 6 9 .2 0 1 .2 1 1 .2 9 1 2 2 ,6 1 4 .9 2 1 0 B B R I IJ 1 3 ,9 7 5 1 4 ,3 5 0 9 ,5 2 5 2 ,5 5 0 2 2 .3 2 1 1 .0 9 1 2 .2 7 2 .4 8 2 .1 1 3 4 4 ,7 5 1 .5 4 1 1 B B TN IJ 2 ,3 5 0 2 ,4 9 0 1 ,5 6 0 1 ,0 5 5 8 1 .4 7 7 .4 0 8 .4 7 0 .9 9 1 .1 5 2 4 ,8 8 6 .5 0 1 2 B M R I IJ 1 2 ,0 2 5 1 2 ,4 2 5 8 ,6 5 0 2 ,7 7 5 3 0 .0 0 1 0 .6 1 1 4 .0 1 1 .8 4 1 .7 3 2 8 0 ,5 8 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 3 2 8 5 2 0 5 0 2 7 8 5 5 6 .0 0 - 4 .9 2 - 2 .7 3 1 2 ,0 1 3 .6 6 1 4 B S D E IJ 1 ,7 6 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 (4 0 ) (2 .2 2 ) 1 5 .9 2 1 4 .3 1 1 .8 4 1 .4 5 3 3 ,8 7 4 .1 9 1 5 C P IN IJ 3 ,0 7 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 4 7 0 1 8 .0 8 2 4 .5 5 1 5 .3 9 3 .3 4 3 .0 3 5 0 ,3 4 1 .8 6 1 6 EL S A IJ 3 1 0 6 2 0 3 1 0 6 3 2 5 .5 1 4 .8 1 #N /A N /A 0 .6 9 #N /A N /A 2 ,2 6 2 .5 4 1 7 G G R M IJ 7 0 ,9 7 5 7 7 ,9 5 0 5 9 ,2 2 5 1 5 ,9 7 5 2 9 .0 5 1 6 .4 4 1 8 .0 3 2 .7 9 3 .0 9 1 3 6 ,5 6 2 .1 5 1 8 H M S P IJ 3 ,8 1 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 5 0 1 .3 3 3 2 .3 0 3 2 .6 7 1 3 .6 6 1 2 .3 8 4 4 3 ,1 7 1 .8 7 1 9 IC B P IJ 8 ,7 0 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 1 ,9 6 2 2 9 .1 2 2 6 .1 9 2 6 .0 8 5 .0 8 5 .1 3 1 0 1 ,4 5 8 .6 0 2 0 IN C O IJ 1 ,9 0 0 3 ,6 3 0 1 ,4 9 0 2 6 5 1 6 .2 1 2 1 .2 1 3 5 .5 9 0 .6 4 0 .7 4 1 8 ,8 7 9 .0 4 2 1 IN D F IJ 8 ,4 0 0 9 ,2 0 0 6 ,8 2 5 3 ,2 2 5 6 2 .3 2 1 7 .6 6 1 6 .3 4 1 .6 7 2 .2 9 7 3 ,7 5 5 .5 8 2 2 IN TP IJ 1 6 ,7 7 5 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 (5 ,5 5 0 ) (2 4 .8 6 ) 1 8 .8 6 1 7 .7 8 3 .4 4 2 .2 0 6 1 ,7 5 2 .6 6 2 3 J S M R IJ 4 ,6 8 0 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 (5 3 3 ) (1 0 .2 2 ) 2 3 .5 9 1 7 .5 9 3 .4 1 2 .2 6 3 3 ,9 6 6 .8 4 2 4 K L B F IJ 1 ,5 7 5 1 ,8 1 5 1 ,2 9 5 2 5 5 1 9 .3 2 3 1 .0 7 2 8 .9 3 5 .9 1 5 .5 2 7 3 ,8 2 8 .3 2 2 5 L P K R IJ 7 9 5 1 ,2 1 5 6 9 0 (2 4 0 ) (2 3 .1 9 ) 4 4 .0 2 1 6 .6 9 1 .4 4 0 .9 1 1 8 ,3 4 6 .7 6 2 6 L P P F IJ 1 4 ,5 5 0 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (3 ,0 5 0 ) (1 7 .3 3 ) 2 8 .8 5 1 9 .1 4 4 6 .4 3 1 4 .1 7 4 2 ,4 5 5 .7 1 2 7 L S IP IJ 1 ,4 1 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 9 5 7 .2 0 1 4 .5 1 1 2 .3 5 1 .2 3 1 .1 8 9 ,6 5 4 .3 5 2 8 M N C N IJ 2 ,0 2 0 2 ,3 7 0 1 ,4 7 0 1 6 5 8 .8 9 2 1 .9 0 1 6 .1 1 2 .8 9 2 .6 1 2 8 ,8 3 7 .7 3 2 9 EX C L IJ 3 ,1 5 0 3 ,9 5 0 2 ,0 3 0 (4 5 0 ) (1 2 .5 0 ) - 7 4 .8 1 2 .2 1 1 .5 4 3 3 ,6 6 7 .0 8 3 0 M YR X IJ 1 3 0 1 9 2 1 0 8 3 2 .3 6 1 1 1 .7 0 1 0 1 .1 7 8 .9 2 1 7 8 .0 8 1 0 ,2 3 3 .5 0 3 1 P G A S IJ 2 ,4 3 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 (3 1 5 ) (1 1 .4 8 ) 1 1 .9 6 1 0 .7 1 1 .5 9 1 .3 5 5 8 ,9 0 6 .8 6 3 2 P TB A IJ 1 0 ,8 5 0 1 4 ,2 0 0 6 ,1 2 5 6 ,3 2 5 1 3 9 .7 8 4 .8 2 8 .2 1 1 .0 4 1 .9 3 2 4 ,9 9 9 .8 3 3 3 P TP P IJ 2 ,7 7 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (9 1 3 ) (2 4 .7 9 ) 2 5 .4 0 1 2 .1 3 4 .2 5 1 .6 1 1 7 ,1 7 3 .7 2 3 4 P W O N IJ 6 3 0 7 6 5 4 8 8 1 3 4 2 7 .0 2 1 8 .9 3 1 4 .8 6 3 .3 1 2 .8 2 3 0 ,3 4 0 .5 5 3 5 S C M A IJ 2 ,8 4 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (2 6 0 ) (8 .3 9 ) 2 9 .6 5 2 3 .0 4 1 4 .4 1 1 0 .1 5 4 1 ,5 2 5 .3 5 3 6 P P R O IJ 2 2 4 3 7 2 7 0 1 8 0 4 0 9 .0 9 7 .0 9 2 8 .9 0 0 .9 9 - 1 3 ,8 1 6 .1 2 3 7 S M G R IJ 8 ,6 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,7 5 0 ) (2 4 .1 2 ) 1 4 .9 5 1 3 .6 4 2 .5 6 1 .6 6 5 1 ,3 0 7 .6 5 3 8 S M R A IJ 1 ,3 3 5 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (3 1 5 ) (1 9 .0 9 ) 2 7 .9 0 4 3 .4 8 3 .9 6 2 .7 7 1 9 ,2 5 9 .7 5 3 9 S R IL IJ 3 4 8 4 9 6 2 0 4 (4 1 ) (1 0 .5 4 ) 9 .4 6 - 1 .8 9 - 6 ,4 7 0 .3 3 4 0 S S M S IJ 1 ,6 9 0 1 ,9 2 0 1 ,3 0 0 (2 6 0 ) (1 3 .3 3 ) 3 7 .3 6 2 1 .9 5 6 .1 6 4 .0 3 1 6 ,0 9 7 .2 5 4 1 TL K M IJ 4 ,3 7 0 4 ,5 5 0 3 ,5 6 4 1 ,2 9 3 4 2 .0 2 1 9 .5 0 1 9 .0 5 4 .0 2 4 .5 4 4 4 0 ,4 9 5 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 5 ,0 5 0 2 9 ,4 5 0 1 2 ,5 5 0 8 ,1 0 0 4 7 .7 9 1 6 .4 0 1 4 .3 6 1 .6 7 2 .0 7 9 3 ,4 3 9 .8 9 4 3 U N V R IJ 4 6 ,3 5 0 4 7 ,8 0 0 3 7 ,8 2 5 9 ,3 5 0 2 5 .2 7 4 8 .2 6 4 8 .9 5 5 8 .4 8 6 3 .8 6 3 5 3 ,6 5 0 .5 0 4 4 W IK A IJ 2 ,1 8 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 (2 6 5 ) (1 0 .8 4 ) 2 5 .7 4 1 5 .4 4 3 .7 1 1 .5 0 1 9 ,5 5 4 .4 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,2 5 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 5 8 0 3 4 .7 3 2 0 .6 6 1 2 .6 7 2 .3 7 1 .9 1 3 0 ,5 4 0 .8 5 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 1 1 -M ay-1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (1.84) (1.33) (1.00) (5.92) Basic Industry (1.36) 0.96 (0.78) 12.47 Trade (1.91) (0.19) (1.88) 5.52 Finance (0.51) 1.76 2.97 11.94 M iscellaneous Industry (1.19) (2.40) (0.11) 6.41 Consumer (0.12) 1.10 2.10 6.67 Infrastructure 0.50 0.28 2.71 7.42 Agriculture (0.84) (1.79) (3.29) (4.36) M ining (3.04) (8.08) (13.61) (2.72) A pr-17 M ar-17 1.28 7.75 4.17 3.61 0.09 -0.02 123.25 121.81 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,336.00 0.08 (0.46) 1.03 USD/CNY 6.90 (0.01) (0.17) 0.60 USD/EUR 0.92 (0.07) (1.87) (3.21) USD/JPY 113.82 0.04 (4.21) 2.76 USD/SGD 1.41 (0.04) (0.90) 2.76 USD/AUD 1.36 0.01 1.96 (2.40) USD/GBP 0.78 0.01 (2.70) (4.21) (in %) 7.18 0.67 1.46 6.87 7.27 7.75 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

XCID 1.4833 Cash 02/03/2017 _03/03/2017 _07/03/2017 21/03/2017

BJTM 43.64 Cash 07/02/2017 08/02/2017 10/02/2017 02/03/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSL 3 : 5 112 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 PPRO 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 LEAD 07/03/2017 08/03/2017 15/03/2017 - 21/03/2017 POOL 1 : 4 250 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 RIMO 597 : 5 101 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 BPFI 100 : 613 284 02/03/2017 03/03/2017 09/03/2017 - 15/03/2017 LEAD 27/02/2017 28/02/2017 08/03/2017 - 14/03/2017 PSKT 3 : 5 100 09/02/2017 10/02/2017 16/02/2017 - 22/02/2017 BULL 1 : 1 100 06/01/2016 07/02/2017 13/02/2017 - 21/02/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

(9)

Picks of The Day

TLKM : Buy on Weakness

TLKM memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM belum berhasil menembus Resistance pada level harga 4450 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 4330 dalam jangka pendek. Trading Range : 4310 — 4520 .

Fundamental :

CPIN : Buy on Weakness

CPIN memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. CPIN belum berhasil menembus Resistance pada level 3120 dan terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 3020 dalam jangka pendek, Trading range : 2970 — 3150.

Fundamental :

Friday, May 12, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May

3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 TLKM - Daily 5/10/2017 4:13:03 PM Open 4340, Hi 4410, Lo 4330, Clos e 4370 (0.7%)MA(Clos e,50)= 4,119.00

4,370

4,119

-50 0 50 100 TLKM -MACD(12,26)= 72.34,Signal(12,26,9)= 75.02 72.3394 75.0192 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 66.67,Stoch %D(15,3,3)= 66.01 66.6667 66.0131 30 70 TLKM -RSI(15)= 61.79 61.7877

2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 CPIN - Daily 5/10/2017 4:13:41 PM Open 3040, Hi 3100, Lo 3010, Clos e 3070 (0.0%)MA(Clos e,50)= 3,209.20

3,070 3,209.2

-100 0 100 200 CPIN -MACD(12,26)= -40.91,Signal(12,26,9)= -18.85

-40.9105 -18.8461

20 80 CPIN -Stoch %K(15,3)= 11.11,Stoch %D(15,3,3)= 9.05

11.1111

30 70 CPIN -RSI(15)= 40.24

(10)

Picks of The Day

ICBP : Buy on Weakness

ICBP memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ICBP belum berhasil menembus Resistance di level harga 8775 sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 8600 Trading Range : 8450 — 8850.

Fundamental :

KLBF : Buy on Weakness

KLBF memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, KLBF belum berhasil menembus Resistance di level harga 1595 se-hingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 1560 Trading range : 1540 — 1620.

Fundamental :

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 ICBP - Daily 5/10/2017 4:08:22 PM Open 8675, Hi 8700, Lo 8500, Clos e 8700 (0.9%)MA(Clos e,50)= 8,408.00

8,700 8,408

-200 0 200 ICBP -MACD(12,26)= 81.98,Signal(12,26,9)= 53.72

81.9816 53.7203

20 80 ICBP -Stoch %K(15,3)= 66.13,Stoch %D(15,3,3)= 65.21

66.1294 65.2096 30 70 ICBP -RSI(15)= 61.06 61.0585

1,200 1,250 1,300 1,350 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 KLBF - Daily 5/10/2017 4:09:18 PM Open 1570, Hi 1575, Lo 1520, Clos e 1575 (1.3%)MA(Clos e,50)= 1,535.20

1,575 1,535.2

-50 0 50 KLBF -MACD(12,26)= 4.08,Signal(12,26,9)= 8.38 4.07895 8.38083 20 80 KLBF -Stoch %K(15,3)= 35.00,Stoch %D(15,3,3)= 31.67 35 31.6667 30 70 KLBF -RSI(15)= 53.28 53.2774

(11)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 14,200 13,950 14,575 13,700 14,075 14,450 14,700 LSIP Buy 1,415 1,365 1,450 1,335 1,390 1,445 1,475 BWPT BoW 266 251 288 237 259 281 295 BMRI Buy 12,025 11,842 12,100 11,758 11,933 12,108 12,192 BBRI Buy 13,975 13,758 14,250 13,567 13,867 14,167 14,358 BBCA Buy 17,925 17,592 18,075 17,433 17,758 18,083 18,242 BBNI Buy 6,575 6,425 6,750 6,300 6,500 6,700 6,825 BBTN Buy 2,350 2,270 2,470 2,190 2,310 2,430 2,510 BJTM Buy 670 650 700 630 660 690 710 BJBR BoW 1,980 1,940 2,040 1,900 1,960 2,020 2,060 INDF Sell 8,400 8,217 8,525 8,108 8,308 8,508 8,617 ICBP Sell 8,700 8,433 8,700 8,367 8,567 8,767 8,833 GGRM Buy 70,975 68,342 71,975 67,183 69,658 72,133 73,292 UNVR Buy 46,350 45,950 46,450 45,800 46,150 46,500 46,650 CPIN BoW 3,070 2,970 3,100 2,930 3,020 3,110 3,150 ASII BoW 8,600 8,517 8,675 8,458 8,558 8,658 8,717 SMGR Sell 8,650 8,483 8,800 8,367 8,567 8,767 8,883 INTP Sell 16,775 16,292 16,900 16,108 16,533 16,958 17,142 SMCB Sell 900 883 905 877 892 907 913 TLKM Buy 4,370 4,290 4,410 4,250 4,330 4,410 4,450 PGAS Buy 2,430 2,383 2,440 2,367 2,407 2,447 2,463 JSMR Buy 4,680 4,580 4,790 4,500 4,630 4,760 4,840 TBIG BoW 5,750 5,517 5,950 5,358 5,633 5,908 6,067 MAPI Buy 6,625 6,458 6,725 6,367 6,542 6,717 6,808 RALS Buy 1,300 1,243 1,385 1,187 1,272 1,357 1,413 ACES Buy 980 923 995 902 952 1,002 1,023 MPPA BoW 815 778 870 742 797 852 888 PTBA BoW 10,850 10,450 11,400 10,075 10,650 11,225 11,600 ADRO BoW 1,495 1,402 1,565 1,343 1,448 1,553 1,612 ITMG BoW 16,275 15,375 17,525 14,525 15,825 17,125 17,975 ANTM BoW 625 612 645 598 618 638 652 TINS BoW 860 827 910 793 843 893 927 UNTR BoW 25,050 24,717 25,500 24,408 24,883 25,358 25,667 ASRI BoW 336 324 346 316 330 344 352 LPKR Sell 795 772 830 748 783 818 842 CTRA BoW 1,165 1,128 1,190 1,107 1,147 1,187 1,208 APLN BoW 199 194 206 190 197 204 208 SMRA BoW 1,335 1,272 1,420 1,213 1,303 1,393 1,452 SSIA BoW 700 680 730 660 690 720 740 BSDE BoW 1,760 1,713 1,820 1,672 1,737 1,802 1,843 PTPP BoW 2,770 2,603 2,960 2,467 2,687 2,907 3,043 WSKT BoW 2,250 2,163 2,340 2,097 2,207 2,317 2,383 WIKA BoW 2,180 2,113 2,280 2,047 2,147 2,247 2,313 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

SENIOR EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

james.wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.