SKRIPSI
PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN
PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
NELLY SAPUTRI MANALU
140522069
PROGRAM STUDI STRATA-1
DEPARTEMEN AKUNTANSI
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar
Rupiah terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia” adalah benar hasil karya saya sendiri yang disusun sebagai tugas
akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila dikemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Juni 2016
Yang Membuat Pernyataan,
ABSTRAK
PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN
PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah terhadap return saham secara parsial dan simultan pada perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2012-2015. Sampel penelitian ini adalah 10 perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015 yaitu Astra Agro Lestari Tbk, Eagle High Plantations Tbk (BW Plantation Tbk), Gozco Plantation Tbk, Jaya Agra Wattie Tbk, PP London Sumatera Tbk, Sampoerna Agro Tbk, Salim Invomas Pratama Tbk, Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, Tunas Baru Lampung Tbk, Bakrie Sumatera Plantation Tbk. Data yang digunakan adalah return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015, inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah tahun 2012-2015. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda yang diuji dengan uji t dan uji F. Berdasarkan hasil uji t diketahui bahwa inflasi tidak berpengaruh secara parsial terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015, suku bunga secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015, dan nilai tukar rupiah secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015. Berdasarkan uji F diketahui bahwa inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015.
ABSTRACT
THE EFFECT OF INFLATION, INTEREST RATE, AND EXCHANGE RATE ON STOCK RETURN
PLANTATION COMPANY LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aimed to determine the effect of inflation, interest rates, and the exchange rate to return stock partially and simultaneously on a plantation company listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) in 2012-2015. The sample was 10 plantation companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2012-2015, namely Astra Agro Lestari Tbk, Eagle High Plantations Tbk (BW Plantation Tbk), Gozco Plantation Tbk, Jaya Agra Wattie Tbk, PP London Sumatra Tbk, Sampoerna Agro Tbk Salim Invomas Pratama Tbk, Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, Tunas Baru Lampung Tbk, Bakrie Sumatra Plantation Tbk. The data used is the stock return plantation company listed in Indonesia Stock Exchange in 2015, inflation, interest rates, and the exchange rate in 2012-2015. Data analysis technique used is multiple linear regression analysis were tested by t test and F test. Based on t test results known that inflation have no effect partially on stock returns plantation company listed on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2015, the interest rate is partially have significant effect on stock returns plantation company listed on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2015, and the exchange rate is partially have significant effect on stock returns plantation company listed on the Indonesia stock exchange in 2012-2015. Based on F test known that inflation, interest rates, and the exchange rate simultaneously have significant effect on stock returns plantation company listed on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2015.
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah
memberikan rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan
judul “Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return
Saham Perusahaan Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia” yang
merupakan salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Universitas
Sumatera Utara. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan
doa dari berbagai pihak selama penulisan skipsi ini. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak, yaitu
kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Runtung Sitepu, SH, MHum, selaku Rektor Universitas
Sumatera Utara.
2. Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak, selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Drs. Hotmal Ja’far, MM, Ak, selaku Dosen Pembimbing
5. Kepada keluarga, Ayahanda Abet Nego Manalu, Ibunda Renty Sitohang,
Verawaty Manalu, Johannes Rojer Manalu, Ervina Manalu, Evolina Manalu,
dan Maria Folla Manalu.
Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh karena itu dengan
menyempurnakan skripsi ini. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua yang
membacanya dan bagi semua pihak.
Medan, Juni 2016
Penulis,
3.6.1 Jenis Data ... 38
3.6.2 Sumber Data ... 39
3.7 Metode Pengumpulan Data ... 39
3.8 Teknik Analisa Data ... 40
3.8.1 Statistik Deskriptif ... 40
3.8.2 Uji Asumsi Klasik ... 40
3.8.3 Analisis Regresi Berganda (Multiple Regression Analysis) ... 43
3.8.4 Pengujian Hipotesis ... 44
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Penelitian ... 47
4.2 Statistik Deskriptif ... 47
4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 49
4.4 Hasil Regresi Linear Berganda ... 53
4.5 Hasil Uji Hipotesis ... 54
4.6 Pembahasan ... 58
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 61
5.2 Saran ... 62
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu ... 23
3.1 Defenisi Operasional ... 36
3.2 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian ... 38
4.1 Statistik Deskriptif ... 48
4.2 Hasil Uji Multikolinearitas ... 51
4.3 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 52
4.4 Hasil Uji Durbin Watson ... 52
4.5 Hasil Regresi Linear Berganda ... 53
4.6 Hasil Uji t ... 55
4.7 Hasil Uji F ... 56
DAFTAR GAMBAR
No. Tabel Judul Halaman
DAFTAR LAMPIRAN
No. Tabel Judul Halaman
1. Daftar Nama Perusahaan Perkebunan yang dijadikan Populasi dan
Sampel Penelitian Periode 2012-2015... 65
2. Data Inflasi Tahun 2012-2015 ... 66
3. Data Suku Bunga BI rate Tahun 2012-2015... 67
4. Data Kurs Transaksi Bank Indonesia Mata Uang USD ... 68
5. Data Return Saham Perusahaan Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2015 ... 69
6. Hasil Statistik Deskriptif ... 69
7. Hasil Uji Asumsi Klasik ... 70
